Análisis vertical
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El documento describe diferentes métodos para analizar estados financieros, incluyendo el análisis vertical, que determina el porcentaje de cada cuenta; el análisis horizontal, que compara estados financieros en diferentes períodos; el método Dupont, que analiza la rentabilidad integrando ingresos y balances; y el análisis del capital de trabajo y el punto de equilibrio.
Análisis vertical
- 1. ANALISIS DE ESTADO FINANCIERO GENERAL El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros denominados Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el porcentaje que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. I. Análisis Vertical El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Solo se usa para analizar en un solo periodo. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos: Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100 Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa. II. Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. Por ejemplo: Supongamos que en el año 2007 se tenían unos activos fijos de $100 y en el año 2008 esos activos llegaron a $120. Podemos determinar que los activos fijos tuvieron un incremento del 20% en el 2008 con respecto al 2007.
- 2. III. Método Dupont El modelo Dupont es una técnica que se puede utilizar para analizar la rentabilidad de una compañía que usa las herramientas tradicionales de gestión del desempeño. Para permitir esto, el Modelo Dupont integra los elementos de las declaraciones ingresos con los del balance. Para explicar por ejemplo, los bajos márgenes netos de venta y corregir la distorsión que esto produce, es indispensable combinar esta razón con otra y obtener así una posición más realista de la empresa. A esto nos ayuda el análisis DUPONT. IV. Capital de trabajo Esta razón nos muestra la proporción del capital que se utiliza para operar la empresa. Un adecuado capital de trabajo permite a la empresa cumplir el pago de sus pasivos a corto plazo, tener suficientes inventarios, aprovechar descuentos en sus compras de contacto, etc. Capital de trabajo = Activo circulante - Pasivo circulante V. Análisis del punto de equilibrio Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas u organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este punto. VI. Las Tendencias: El análisis de tendencias, como parte del análisis estructural de los estados financieros, resulta especialmente útil para el analista, a fin de: - Conocer con profundidad el negocio de la empresa. - Identificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna otra referencia. - Comprobar qué partidas consumen porcentajes significativos de recursos económicos