El carnaval de Guaranda une las costumbres indígenas y la religión a través de comparsas que evocan a "Taita Carnaval" y celebran el sincretismo entre las culturas hispana e indígena. Miles de campesinos y turistas participan en desfiles donde se baila, se bebe aguardiente "pájaro azul" y se mojan unos a otros con agua o espuma. Además de ser una fiesta, el carnaval coincide con celebraciones del equinoccio en la cosmovisión indígena andina