Pemex expo-20121

Tienes conocimiento de …
• ¿Cual es el nivel de ingresos de PEMEX?
• ¿Cómo se compara PEMEX con otras empresas petroleras a nivel
mundial?
• ¿Como se compara PEMEX en el sector corporativo Mexicano?
• ¿Qué tan rentable es PEMEX?
• ¿Cuál es el desempeño de PEMEX en los mercados financieros
internacionales?
• ¿Qué acciones realiza la empresa para estar a la vanguardia en
procesos financieros e interacción con proveedores y contratistas?
2

Contenido
PEMEX en el
contexto
mundial y
mexicano
Rentabilidad de
PEMEX
Finanzas en
PEMEX

4Fuente: Fortune 500 ranking 2012
En términos de ingresos PEMEX es una de las principales empresas mas importantes en
América y el Mundo.
Posicionamiento internacional
452.9 446.9
245.6 237.3
150.3 145.9 147.6 143.9 137.5 136.3 127.2 126.7 125.3 125.1 122.7
Principales 15 Compañías de América por ingresos
(US$MMM)
Ranking Mundial
2009 2010 2011
31 64 49
13
2012
34

Empresa clave en la industria petrolera
Saudi
Aramco
NIOC
PDV Pemex CNPC
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Top 5 Productores de Crudo
(Mbd)
Canadá
Arabia
Saudita México
Venezuela
Nigeria
0
500
1000
1500
2000
2500
Top 5 Exportadores de Crudo a EUA
(Mbd)
 No.4 a nivel mundial como
productor de crudo desde 2008.
5(1) Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2011, The World’s Top 50 Oil Companies.
(2) Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country 2011.
 No.3 a nivel mundial como mayor
exportador de crudo a EUA.
 No.13 en reservas de crudo, una posición fuerte
considerando el crecimiento orgánico de la empresa.
 No.14 en ingresos, con mas de US$100 mil millones
por ventas.

Posición relativa de PEMEX en el mercado
mexicano (1/2)
54,900
76,969
20,078
5,204
3,057 3,012 2,699 2,545 2,389 2,193 1,957 1,708 10,055
IPC America
Movil
Grupo
Mexico
Banorte Walmart Femsa Peñoles Cemex Grupo
Modelo
Televisa Alfa Otros PEMEX
EBITDA
US$MM
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
6
130,903 53,696
30,743
16,388
15,326
14,751
125,780
Top 5 IPC America
Movil
Walmart Femsa CEMEX ALFA PEMEX
INGRESOS
Los ingresos de PEMEX son
equiparables a las 5 empresas con mas
ingresos en el IPC, sin embargo, el
EBITDA de PEMEX es superior al EBITDA
total de todas las empresas juntas,
listadas en el IPC, mostrando un buena
estructura de costos y eficiencia
operativa.

Hoy PEMEX invierte mas del doble que lo que invierte la empresa mexicana más grande en la
Bolsa Mexicana de Valores, adicionalmente Pemex invierte más de lo que invierten todas las
empresas mexicanas juntas, listadas en el IPC
19,957
23,200
9,701
1,481
1,079
857
780
776 626 551 513 416 3,177
IPC America
Movil
Walmart Grupo
Mexico
Femsa Televisa Peñoles Minera
Frisco
Alfa Bimbo Liverpool Otros PEMEX
CAPEX
7
US$MM
Posición relativa de PEMEX en el mercado
mexicano (2/2)

Evolución del resultado de PEMEX
9
111.19 112.53
83.40
107.29
124.18
2007 2008 2009 2010 2011
INGRESOS
77.02
71.62
48.08
65.64
76.96
2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA 15%
14%
US$MMM
En 2011 los ingresos totales
fueron los mayores en la
historia de PEMEX,
producto de la estabilidad
de nuestra plataforma de
producción así como por los
precios internacionales de
los hidrocarburos
El nivel del EBITDA en 2011
es muestra de la capacidad
de generación de flujo de
PEMEX y de su alta
rentabilidad

10
Importancia estratégica para México
Impuestos y Derechos
(US$MMM)
Ingresos petroleros como % del PIB
54 56
62
57
42
53
63
37.3% 38.0%
35.4%
36.9%
31.0% 32.9%
34.5%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
-10
10
30
50
70
90
110
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Impuestos % de los ingresos Federales
4.47% 4.13% 4.49%5.85% 5.68%5.24% 4.92%
2007 2009 20102005 20082006 2011

11
“La calificación de PEMEX refleja sus
cuantiosas reservas 1P, equivalentes a
13.8 miles de millones de barriles de
crudo equivalente, así como su
producción de gas y crudo que promedia
3.7 millones de barriles de crudo
equivalente diarios…”
“La calidad de crédito de PEMEX se
beneficia de las extensas reservas
probadas, desarrolladas y no desarrolladas
de México, las cuales equivalen a 13.8
miles de millones de barriles de crudo
equivalente en reservas 1P, lo cual
permite aproximadamente diez años de
producción. Como resultado de las
intensivas inversiones de capital
realizadas por la empresa, la tasa
de restitución de reservas
probadas alcanzó 101.1% al 1 de
enero de 2012…”
“La calificación de PEMEX refleja su
conexión con el gobierno de México y su
importancia fiscal para el soberano.
Asimismo, refleja la sólida utilidad antes
de impuestos de la compañía, su perfil
orientado a la exportación, reservas de
hidrocarburos sustanciales y su posición
en el mercado domestico.”
“Pemex es el cuarto productor de
crudo a nivel global y la décimo
primera compañía más grande de
petróleo y gas en el mundo. En
México es el único productor de
crudo, gas natural y productos
petrolíferos, y representa la
fuente más importante de
ingresos del Gobierno Federal.”
Standard
and Poor’s
BBB/ A-/
Estable
Moody’s
Baa1/ Aaa.mx/
Estable
HR Ratings
AAA
Fitch
BBB / AAA (mex)
Opiniones de Agencias calificadoras

PEMEX una de las empresas petroleras mas
rentables
16.42 15.67
50.49
16.50 18.73
31.63
49.91
Exxon Royal
Dutch
Shell
Statoil BP Chevron Petrobras Pemex
Margen bruto
2011 (US$MM) Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras PEMEX
Ventas $433,526.00 $470,171.00 $115,281.98 $375,517.00 $236,286.00 $146,294.36 $111,393.00
Rendimiento bruto $71,168.00 $73,669.00 $58,211.42 $61,954.00 $44,260.00 $46,275.28 $55,596.00
Rendimiento de operación $54,104.00 $42,715.00 $37,591.70 $27,061.00 $38,299.00 $26,267.77 $48,707.00
Rendimiento antes de Impuestos $73,257.00 $55,660.00 $38,184.72 $38,834.00 $47,634.00 $26,572.18 $56,076.00
EBITDA $69,687.00 $55,943.00 $46,761.06 $39,220.00 $51,210.00 $36,896.11 $76,964.00
16.07 11.90
40.56
10.44
21.67 25.22
69.09
Exxon Royal
Dutch
Shell
Margen del EBITDA
12.48 9.09
32.61
7.21
16.21 17.96
43.73
Exxon Royal
Dutch
Shell
Margen de operación
16.90
11.84
33.12
10.34
20.16 18.16
50.34
Exxon Royal
Dutch
Shell
Margen antes de impuestos
12

PEMEX y PETROBRAS en contexto
15
30
45
60
75
90
2006 2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA
(US$MMM)
PEMEX Petrobras
2
4
6
8
10
12
14
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Costos de Producción
(US$)
PEMEX Petrobras
(1) Fuente: Reportes Anuales y Forma 20-F Petrobras
(2) Fuente: Reportes Anuales y Forma 20-F PEMEX.
(3) Fuente: Bloomberg y Reuters
13
-150
-100
-50
0
50
100
feb-09 oct-09 jun-10 feb-11 oct-11 jun-12
Diferencial Emisiones 10 años
(Pb)
-100
-75
-50
-25
0
25
50
ene-09 ago-09 mar-10 oct-10 may-11 dic-11 jul-12
Diferencial CDS 5 años
(pb)

•El bono fue colocado principalmente entre inversionistas de Estados Unidos, México
y al contar con un “greenshoe option”, 100 millones de dólares se asignaron en el
mercado Asiático el 18 de enero en horario de Hong Kong.
18 de enero. Emisión de 2,100 millones de dólares a 10 años con
vencimiento en 2022 y cupón de 4.875%
•Es la operación de mayor plazo y monto desde 2009 realizada por un emisor
Latinoamericano en este mercado.
10 de abril. Emisión de 300 millones de francos suizos a 7 años
con vencimiento en 2019 y cupón anual de 2.50%
•Con este tipo de emisiones, PEMEX busca diversificar la base de inversionistas y
representa un nuevo esfuerzo para incursionar en el mercado de banca patrimonial,
adicionalmente el nivel de dólares australianos representa alrededor de 20
puntos base abajo de nuestra curva en dólares al mismo plazo.
26 de abril. Emisión de 150 millones de dólares australianos a 5
años con vencimiento en 2017 y cupón anual de 6.125%
•La transacción ha sido la de mayor volumen considerando el plazo de la emisión de
32 años. Esta emisión alcanzó una sobre demanda de 3.56 veces.
26 de junio. Emisión de 1,750 millones de dólares a 32 años con
vencimiento en 2044 y cupón de 5.50%
En los últimos años, PEMEX ha estado presente en los mercados de capitales de México, Estados
Unidos, Asia, Suiza y Australia.
PEMEX en los Mercados de Capitales
15

16
Innovando en el mercado financiero
mexicano (GDN)
Emisor
Bono Local
Bono Local
Tenedor del GDN
Tenedor del Bono
Local
Euroclear,
Clearstream, DTC
GDN (144ª/RegS)Cámara de
Compensación
Local
Petróleos Mexicanos llevó a cabo su primera emisión de deuda corporativa local con estructura de
GDN en los mercados de capitales locales e internacionales. Dicha estructura permitió a Pemex
obtener el nivel de fondeo más bajo, en términos de nivel absoluto de tasa, así como también, lograr
el mayor volumen al considerar un plazo de emisión de 10 años en pesos mexicanos. Las posturas en
firme superaron 1.5 veces el monto objetivo de la emisión que fue de 10,000 mdp1
• Negociable internacionalmente y se
asenta en cámaras de compensación
internacionales
• No se necesita custodio local
• Paga el cupón completo (grossed up)
• Paga en dólares de Estados Unidos /
vinculado a la moneda local
• Colocación internacional
• Tiene mayor liquidez
Permite al emisor emitir
deuda local y distribuirla a
inversionistas internacionales
en una estructura eficiente y
conveniente
Crea competencia entre los
inversionistas locales e
internacionales en un solo
instrumento.
• Emisiones de mayor
volumen
• Menor pago de deducciones
• Precio mas ajustado
• Aumenta su
comercialización y tiene un
mejor desempeño en el
mercado secundario
Beneficios
InversionistaEmisor
1) No incluye opción Greenshoe

Nuevas formas de financiamiento (Bonos
Garantizados)
17
Emisión por 400 millones de dólares al 2.0%, amortizables
semestralmente con vencimiento en diciembre de 2022 y una
vida media de 5.7 años. Sobre demanda de 2.25 veces.
semestralmente con vencimiento en diciembre de 2022 y
una vida media de 5.7 años. Sobre demanda de 3 veces.
semestralmente con vencimiento en diciembre de 2022 y una
vida media de 5.65 años. Sobre demanda de 5 veces.
26
Junio
28
Junio
17
Julio
 1ra Emisión por una empresa no-aérea
 1ra Emisión por una empresa latinoamericana
 Menor tasa de interés obtenida por PEMEX respecto al plazo del financiamiento
 Nuevo canal de financiamiento para PEMEX
Emisiones garantizadas por el Export Import Bank de los Estados Unidos
de América, utilizando las facturas provenientes de operaciones
comerciales con proveedores de Estados Unidos

Programa de Aseguramiento en Petróleos
Mexicanos
*Pólizas contratadas en dólares, Tipo de Cambio Mex$13=USD$1
0.3%
1.3%
7.6%
10.6%
13.2%
67.1%
0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0%
Fianza Global de Fidelidad
Equipo Automotor
Seguro de Vida
Maritimo y Transporte*
Todo Riesgo de Construcción*
Poliza Integral de Seguros*
Primas Pagadas 2011 • PEMEX contrata coberturas de seguros para
el 100% de su patrimonio y para todo su
personal activo y jubilado. Asimismo
contrata cobertura para las
responsabilidades que pudieran surgir
durante el desarrollo de sus operaciones.
• Las Primas pagadas por Petróleos Mexicanos
por sus seguros de daños, son de alrededor
de 3,300 millones de pesos, lo cual
representa el 6% de las primas cobradas en
los mismos ramos por el mercado
asegurador mexicano.
2.5 2.6
1.4
2.5 2
2.8
3.4 3.7 3.6
610.4 639.8
669.9
710.5
793.8
845.1
967.6
1,061.40
1,152.50
0
2
4
6
8
400
600
800
1000
1200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Primas Activo Fijo
• Petróleos Mexicanos es una de las empresas
integradas con mas activos fijos en el
mundo . A pesar del incremento de su
activo fijo en los últimos años, el
crecimiento en las primas pagadas se ha
contenido, gracias a la implementación de
estrategias de Administración de Riesgos de
vanguardia
18
Miles de Millones de pesos

El reaseguro en PEMEX (KOT)
PEMEX
Aseguradoras
Mexicanas
Kot Insurance
Company, AG
Mercado
Internacional de
reaseguro
(1) Boletín de Análisis Sectorial. Seguros, Pensiones y Fianzas. Cifras de diciembre del 2010.
Beneficios
•Consolidación de resultados técnicos positivos y rendimientos por la
inversión de reservas técnicas en favor de PEMEX.
•Optimización de costos de aseguramiento
•Coberturas de riesgos no tradicionales.
•Establecimiento de estructuras óptimas de transferencia/retención de
riesgos.
•Permite el acceso a mejores y mayores fuentes de capacidad de
cobertura: PEMEX cuenta con una de las mayores capacidades
disponibles en el mundo para riesgos individuales.
PEMEX cuenta con una filial de reaseguro denominada Kot
Insurance Company, A.G., que le permite:
• Contar con acceso preferencial a las capacidades internacionales de
aseguramiento.
• Coadyuvar en la optimización del Programa de Aseguramiento de
PEMEX, que se caracteriza por tener una alta complejidad
tecnológica; y una gran diversidad de riesgos.
• Aunque Kot no está domiciliada en México, sus ingresos por primas
representan(1) aprox. 78% del tamaño del mercado de reaseguro en
México.
19

La contabilidad en PEMEX (1/2)
• Más de 40 empresas
conforman al Grupo PEMEX
• Anualmente se realizan más
de 79.5 millones de registros
contables y 84.8 millones de
registros presupuestales
• Personal calificado y
comprometido con la
empresa
• Utilización de las tecnologías
de información de
vanguardia
• Implementación de
controles internos que
garanticen la confiabilidad y
oportunidad de la
información
• Transparencia del proceso
contable
• Adopción de las Normas
Contables aplicables
• Ley de Petróleos Mexicanos
• Comisión Reguladora de
Energía
• Rendición de Cuentas
• Informes Gubernamentales
• Disposiciones Locales
• Ley General de Contabilidad
Gubernamental
• Disposiciones de Industria
• Bolsa Mexicana de Valores
• Comisión Nacional Bancaria
y de Valores
• Ley Sarbanes - Oxley
• Securities and Exchange
Commission
• Información a inversionistas
CORP
PEP
REF
GAS
PPQ
CÍAS.
SUBS.
40
Estados Financieros
Individuales
Consolidados
Conforme:
 NG
 GAAP Local
 NIF
 IFRS
Evaluaciones
económicas
Indicadores
financieros
Proceso de Contabilidad Financiera
20

La contabilidad en PEMEX (2/2)
Homologación del Proceso de Contabilidad Financiera
Normatividad Catálogos
Registro de
Operaciones
Cierres Análisis Consolidación
Información
Financiera
• Continuar con el
cumplimiento de las diversas
normas aplicables a la
Institución
• Homologación de proceso de
contabilidad financiera y de
costos
• Implementación de la norma
de manera más eficiente
• Garantizar Gobernabilidad
del proceso financiero
• Optimizar los procesos de
generación de información
financiera individual y
consolidada
• Estandarizar reportes a
Autoridades Internas y
Externas
21
Estados Financieros
Individuales
Consolidados
Conforme:
 NG
 GAAP Local
 NIF
 IFRS
Evaluaciones
económicas
Indicadores
financieros
Plataforma
Tecnológica
Base
Estructura de
Empresa
CORP
PEP
REF
GAS
PPQ
GPO.
PMI
CÍAS. SUBS.
24
Incorporación en la
consolidación o por
Método de Participación

Interacción financiera con proveedores
Orden Recepción Autorización
Propuesta
de pago
Instrucción
de pagos
Factura
electrónica
Depósito
bancario
Proceso
Beneficios
Bóveda Electrónica
In House
Cash (pago
centralizado)
Host
to
Host
• Simplificación,
homologación y mayor
control del proceso de pago
• Mayor certeza en el
cumplimiento de los pagos
• Mejor planeación financiera
• Mejor relación comercial
con proveedores
• Cumplimiento de programas
gubernamentales de
transparencia y rendición de
cuentas
• Mejor aprovechamiento
de los recursos financieros
• Mayor oportunidad en las
operaciones
• Contabilización masiva y
automática
• Conciliación diaria y
automática de la cuenta
corriente con los
organismos subsidiario
• Optimización de la
proyección de caja
• Mayor seguridad y
confiabilidad en la
información
• Manejo de alto volumen de
transacciones
• Estandarización en el
intercambio de información
• Integración directa para la
conciliación diaria y
automática de las cuentas
bancarias
22
1a Etapa
2a Etapa Gestión por Procesos
Actualmente se han
emitido mas de 25
millones de
comprobantes fiscales
 Homologar todos los procesos de Tesorería
 Alinear la tecnología al proceso de negocio
 Cumplir con regulación financiera
El ahorro en utilización
de hojas de papel en 5
años es equivalente a 3
Bosques de Chapultepec
y 2 Parques España

Conclusiones
• PEMEX es la empresa que mas genera ingresos en México y la segunda de
Latinoamérica.
• PEMEX es una de la principales empresas petroleras del mundo y uno de
los participantes mas importantes del mercado Norteamericano, que es el
mas relevante a nivel global.
• PEMEX es el corporativo mas grande y mas importante de México y es un
motor de crecimiento por sus niveles de inversión.
• PEMEX es una de las empresas mas reconocida por la diversidad y el
volumen de operaciones financieras
• PEMEX cuenta con esquemas y sistemas de vanguardia para la ejecución
de procesos financieros y agilizar su interacción con contratistas y
proveedores.
23

www.pemex.com
Relación con Inversionistas
(+52 55) 1944 - 9700
ri@pemex.com

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