Presentacion de Microfinanzas - - - - -.ppt
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Presentacion de Microfinanzas -
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- 1. EL PAPEL DE LAS MICROFINANZAS EN EL DESARROLLO Carlos Gustavo Cano Codirector Bogotá, Noviembre de 2006 Opiniones personales que no necesariamente reflejan los puntos de vista de otros miembros de la Junta Directiva del Banco
- 2. Falta de acceso a servicios financieros: falla de mercado como obstáculo al desarrollo • Uno de los más serios obstáculos para la superación de la pobreza y el atraso es la falta de acceso a los servicios financieros. • Las reformas financieras (eliminación de controles a tasas de interés y crédito dirigido, así como privatización de la banca pública) no han conducido a la ampliación de los servicios financieros como bien público. • Se trata de una de la más severas formas contemporáneas de exclusión social.
- 3. Mayores niveles de ingreso per cápita van acompañados Mayores niveles de ingreso per cápita van acompañados de mayores índices de profundización financiera (% de de mayores índices de profundización financiera (% de crédito doméstico al sector privado sobre PIB) crédito doméstico al sector privado sobre PIB) Profundización Financiera y desarrollo económico (2001) Ar Au Bol Bra Chile China Col Egy Fin Fra Ger India Indon Iran Ire Isr Jap Kor Lux Mal NZ Nig Nor Phil Sing Swe Swi Tha UK US Bel Can CR Cze Den Ecu Hun It Mex Neth Pak Peru Pol Rus SA Spa Tur Ven 4 8 12 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 Crédito doméstico al sector privado sobre PIB (%) Ln PIB per cápita
- 4. Así como mayores tasas de crecimiento también van acompañadas Así como mayores tasas de crecimiento también van acompañadas de aumentos en el grado de profundización financiera de aumentos en el grado de profundización financiera Crecimiento y Profundización Financiera 1974-2001 Ar Bol Chile China Egy Fin Fra India Iran Ire Kor NZ Nig Nor Swe Swi Tha UK Au Bel Bra Can Col CR Den Ecu Ger Isr It Jap Mal Mex Neth Pak Peru Phil Sing SA Spa Tur US Ven -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 Cambio en la participación del Crédito doméstico al sector privado en el PIB Crecimiento promedio PIB per cápita
- 5. En esta materia Colombia se raja: su nivel de profundización financiera es el mismo de hace tres décadas y constituye una traba para poder crecer más de manera sostenida y, sobretodo, equitativa GRADO DE PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA (Saldo de Crédito al sector privado como porcentaje del PIB, ajustado por PPA de 1994) 0% 10% 20% 30% 40% 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005
- 6. Y a pesar del su pronunciado crecimiento reciente, la cartera como proporción del PIB aún se encuentra en niveles muy bajos Cartera Bruta/PIB 18 22 26 30 34 38 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 trimestres %
- 7. Lo mismo sucede con otros indicadores del grado de ‘bancarización’ del país, uno de los más bajos entre sus pares de A. Latina Numero de tarjetas de crédito per capita en Latinoamérica. Diciembre 2004 0 0.1 0.2 0.3 0.4 A rg e n tin a B ra sil C h ile C o lo m b ia M é xico V e n e zu e la Fuente: The Economist Intelligence Unit Numero de tarjetas debito per capita en Latinoamérica.Diciembre 2004 0 0.4 0.8 1.2 A rg e n tin a B ra s il C h ile C o lo m b ia M é x ic o V e n e z u e la
- 8. Número de Establecimientos de Crédito Número de Establecimientos de Crédito En tanto que en la última década pasamos de En tanto que en la última década pasamos de 141 establecimientos de crédito a 47 (en 2006 141 establecimientos de crédito a 47 (en 2006 continuaron reduciéndose), lo cual continuaron reduciéndose), lo cual supuestamente obedece a un proceso de supuestamente obedece a un proceso de consolidación del sector financiero… consolidación del sector financiero… Bancos CAV/BECH Corporaciones CFC y Compañías TOTAL Financieras de Leasing 1990 26 10 22 72 130 1993 29 10 21 68 128 1996 32 9 25 75 141 1999 24 8 10 38 80 2002 21 6 6 26 59 2004 21 6 4 24 55 2005 16 5 2 24 47
- 9. … …consolidación que ha permitido que los 20 consolidación que ha permitido que los 20 establecimientos más grandes hayan pasado establecimientos más grandes hayan pasado de controlar el 66% al 92% de los activos del de controlar el 66% al 92% de los activos del sistema en apenas 15 años… sistema en apenas 15 años… Participación de las Entidades más Grandes en el Participación de las Entidades más Grandes en el Activo Total del Sistema Activo Total del Sistema 20 Entidades 4 Entidades Más Grandes Más Grandes 1990 66% 27% 1993 65% 23% 1996 68% 21% 1999 84% 29% 2002 81% 29% 2004 86% 34% 2005 92% 41%
- 10. Valor Promedio de los Activos Totales por Entidades Financieras Valor Promedio de los Activos Totales por Entidades Financieras (Cifras en Miles de Millones de Pesos de 2004) (Cifras en Miles de Millones de Pesos de 2004) …y que su tamaño promedio se haya cuadruplicado durante el mismo lapso Bancos CAV/BECH Corporaciones CFC y Compañías TOTAL Financieras de Leasing 1990 1786 1450 388 137 610 1993 1935 2000 511 211 790 1996 2040 3813 642 163 908 1999 2778 4042 1348 148 1478 2002 3090 4183 1647 180 1776 2004 3707 4209 2230 330 2181 2005 7186 2028 1081 284 2545
- 11. No obstante, los márgenes de intermediación, No obstante, los márgenes de intermediación, según estándares internacionales, siguen según estándares internacionales, siguen excesivos, aunque menores que en la década excesivos, aunque menores que en la década de los noventa. En contraste, los costos de los de los noventa. En contraste, los costos de los servicios financieros no dejan de crecer… servicios financieros no dejan de crecer… Margen de Intermediación Total Sistema (Tasas Ex-ante) 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% M a r-9 5 S e p -9 5 M a r-9 6 S e p -9 6 M a r-9 7 S e p -9 7 M a r-9 8 S e p -9 8 M a r-9 9 S e p -9 9 M a r-0 0 S e p -0 0 M a r-0 1 S e p -0 1 M a r-0 2 S e p -0 2 M a r-0 3 S e p -0 3 M a r-0 4 S e p -0 4 M a r-0 5 S e p -0 5 M a r-0 6
- 12. … …a pesar de que los sobrecostos por encajes e a pesar de que los sobrecostos por encajes e inversiones forzosas han bajado inversiones forzosas han bajado fuertemente (el impuesto del 4 por mil es fuertemente (el impuesto del 4 por mil es pagado por los cuentahabientes) pagado por los cuentahabientes) Indice de Represión Financiera 1974-2005 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Encaje Inversiones Forzosas Impuesto a las transacciones financieras
- 13. Las microfinanzas: la solución más indicada hacia la ‘bancarización’ y la profundización financiera bajo condiciones de equidad • Se trata de un conjunto de estrategias para enfrentar las fallas del mercado tanto del lado de la oferta como de la demanda que mantienen a los pobres excluidos de los servicios financieros. • Veamos a continuación cinco de los desafíos fundamentales y sus respectivas propuestas de solución:
- 14. 1. Ante la irrisoria cobertura territorial Autorización y promoción de corresponsales no bancarios de los intermediarios financieros, con incentivos adjudicables a los sectores solidarios y privados mediante subastas por regiones y modalidades de servicios financieros. Brasil es un buen ejemplo en América Latina. Allí el 62% de los puntos de atención al público corresponde a este sistema. En Colombia se acaba de aprobar.
- 15. 2. Ante la falta de respaldo Utilización de fondos de garantía única y exclusivamente a favor de grupos de familias con fianzas solidarias alrededor de proyectos viables, pero atrapadas en la falta del ‘colateral’. El Fogape de Chile es un buen ejemplo en la región. Y en Colombia el FNG y el FAG, que hay que fortalecer y masificar mucho más.
- 16. 3. Ante la incapacidad de asociarse en unidades productivas de tamaño mínimo económico y de formular proyectos ‘bancables’ Gestión de ‘arquitectura social’ desde la base de la pirámide comunitaria. Esto es, el diseño y puesta en marcha de modelos de organización social de la producción en pos de economías de escala e integración vertical hacia delante a través de procesos de agregación de valor, eficiencia y competitividad. En el sector rural es de destacar el ejemplo de Coopeagropal en Costa Rica, inspirado en Felda de Malasia.
- 17. 4. Ante los riesgos de abusos por posición dominante en el mercado financiero y la consiguiente prestación de servicios por debajo del potencial y a mayores costos Promoción, vía regulación prudencial y supervisión, de una mayor competencia entre los intermediarios financieros en pos de garantizar mecanismos de transmisión de la política monetaria más eficaces para reducir aún más los márgenes de intermediación, y ponerle límites al notable encarecimiento de las tarifas de los servicios financieros.
- 18. 5. Finalmente, ante sesgos a favor de la inversión excesiva en TES a costa de una inversión más diversificada en cartera Medición más apropiada de los riesgos de tenencia de TES en los balances de la banca para la fijación de su patrimonio técnico, con el propósito de evitar que la baja ponderación de los riesgos de mercado y crediticio de tales títulos de deuda pública continúe coadyuvando a la sustitución de cartera por los mismos.
- 19. Un componente esencial y transversal a todos los proyectos de microfinanzas Como condición para la elegibilidad de los proyectos que hayan cumplido con todos los requisitos anteriormente mencionados, programas obligatorios de mejoramiento y acumulación de capital humano a través del financiamiento de educación técnica y superior para los hijos de los miembros de las comunidades beneficiarias.
- 20. Al menos en microcrédito un establecimiento financiero que a junio de 2006 sí parecía estar haciendo la tarea es el Banco Agrario… Composición de la Cartera 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Consumo Comercial Vivienda Microcrédito Banco Agrario Banca Comercial
- 21. ...con mayor eficiencia que el resto de la banca medida en gastos administrativos y laborales sobre activos,no obstante su mucha mayor cobertura territorial… Eficiencia: Gastos Administrativos y Laborales / Activos 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% Jun -0 0 S ep -0 0 D ic-0 0 M ar-0 1 Jun -0 1 S ep -0 1 D ic-0 1 M a r-0 2 Jun -0 2 S ep -0 2 D ic-02 M ar-03 Jun -0 3 S ep-0 3 D ic-0 3 M ar-0 4 Ju n -0 4 S ep -0 4 D ic-04 M a r-0 5 Jun -0 5 S ep -0 5 D ic-0 5 M a r-0 6 Ju n -0 6 Banco Agrario Banca Comercial
- 22. …y, por consiguiente, en términos generales, con márgenes de intermediación más bajos que el resto de la banca, aunque convergiendo Margen de Intermediación con tasas Ex - Post 2% 4% 6% 8% 10% 12% Jun-00 Sep-00 D ic-00 M ar-01 Jun-01 Sep-01 D ic-01 M ar-02 Jun-02 Sep-02 D ic-02 M ar-03 Jun-03 Sep-03 D ic-03 M ar-04 Jun-04 Sep-04 D ic-04 M ar-05 Jun-05 Sep-05 D ic-05 M ar-06 Jun-06 Banco Agrario Banca Comercial
- 23. …con una mejor calidad de cartera de microcrédito que la del resto de la banca… Cartera Vencida Microcrédito / Cartera Microcrédito 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% Ago-02 Oct-02 Dic-02 Feb-03 Abr-03 Jun-03 Ago-03 Oct-03 Dic-03 Feb-04 Abr-04 Jun-04 Ago-04 Oct-04 Dic-04 Feb-05 Abr-05 Jun-05 Ago-05 Oct-05 Dic-05 Feb-06 Abr-06 Jun-06 Banco Agrario Banca Comercial
- 24. …curiosamente lo opuesto de lo que comenzó a suceder a partir de marzo de 2005 con su cartera comercial, cuando saltó al índice de incumplimiento más alto entre los 2000 mayores deudores del sistema… Cartera Comercial Vencida / Cartera Comercial 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% Ju n -9 9 D ic-9 9 Ju n -0 0 D ic-0 0 Ju n -0 1 D ic-0 1 Ju n -0 2 D ic-0 2 Ju n -0 3 D ic-0 3 Ju n -0 4 D ic-0 4 Ju n -0 5 D ic-0 5 Ju n -0 6 Banco Agrario Banca Comercial
- 25. Por último, la visión ‘shumpeteriana’ de las ‘microfinanzas’ En la medida en que el crédito fluya más ágil y libremente hacia mejores proyectos de índole asociativa – y no sólo hacia los mejores ‘colaterales’ o hacia los más grandes y ricos -, el crecimiento bajo condiciones de equidad será mucho más viable, y contribuirá a la “destrucción creativa” siempre que se destine a los solicitantes socialmente más eficientes, incluidos los más pobres.
- 26. GRACIAS