Proyecto universitario

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULDAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

PROYECTO

INTEGRANTES
•Andrade Escobar Paola Katerine

•Zapata García Cesar Andrés

PROYECTO DE INVERSIÓN PARA LA CREACIÓN
DE UNA EMPRESA DE CAPACITACIÓN Y
NIVELACIÓN ESTUDIANTIL EN LA CIUDAD DE
QUITO.

Índice
1. Introducción
2. Estudio de Mercado
3. Estudio Técnico
4. Estudio Organizacional
5. Estudio Financiero
6. Conclusiones
7. Recomendaciones

Introducción

•Antecedentes

•Objetivo General
•Características del Servicio

Antecedentes

Artículo 28 de la Constitución de la República del
Ecuador publicado el 20 de octubre del 2008 en
el R. O. Nº 449; de la Ley Orgánica de
Educación.

“La educación pública será universal y
laica en todos sus niveles, y gratuita
hasta el tercer nivel de educación
superior inclusive”.

Objetivo General

Capacitar a los jóvenes y bachilleres que deseen
prepararse para su ingreso a las universidades y
escuelas politécnicas; y estudiantes que necesiten
nivelación en las materias básicas de su formación
estudiantil.

Características Del Servicio

Capacitación Colegial

Capacitación Preuniversitaria

Capacitación
Universitaria

Estudio de mercado

• Análisis de la oferta
• Análisis de la demanda
• Resultados Investigación mercados
cuantitativa
• Resultados Investigación mercados
cualitativa
• Marketing Estratégico
• Marketing Mix

Análisis de la Oferta: Competencia

Competencia Directa Competencia Indirecta

 Academia de Ciencias  Academia de
Exactas APOL, Computación EfraínPol
 Academia de  Centro de Asesoría
Capacitación JESHUA. Académica Finanfis
 Centro de Asesoría y  Centro de Asesoría y
Capacitación INPA Capacitación

Análisis de la demanda: Base de
decisión de compra

Estimación de la demanda

[1]
GER (Gross Enrolment Ratio) Fuente: UNESCO
[2]
Fuente: INEC
[3]
Fuente: UNESCO
[4]
Fuente: Investigación de mercados

[1]
Fuente: Ministerio de Educación del Ecuador

[1]
IBO Boletín estadístico año 2008

N° de
registrad N° de
os institucion N° de % N° de Capacida
programa es institucion Representaci alumno d de
BI Ecuador10 es Quito ón Quito s atención
360 35 7 20% 72 60

Bachillerat Cuota de
9
Capacidad
o mercado de atención
Particular 1755 351 60

Estimación de la demanda

ESTIMACIÓN DEMANDA PROYECTADA A 5 AÑOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Curos Universitarios y Preuniversitarios 504 511 517 524 531

Cursos Programas Regulares 60 60 60 60 60

Curso Programas Internacionales 60 60 60 60 60

Precios de la competencia
APOL INPA

Materias Efectivo
Materias Efectivo
Matemáticas- Física- $180,00
Matemáticas- Física- $60
Química
Química mensuales
Matemáticas- Física $ 170,00
Sólo Matemáticas $ 50
Matemáticas – Química $ 160,00
mensuales
Física – Química $ 150,00
Sólo Matemáticas $ 150,00 Duración 16 semanas
Sólo Física $100,00
Sólo Química $ 60

Materias Efectivo
Matemáticas – $ 150,00
Contabilidad
Sólo Matemáticas $ 140,00
Sólo Contabilidad $ 60,00 Duración 12 semanas

Investigación cuantitativa

Determinación del tamaño de la muestra

•Se ha trabajado con un nivel de confianza del 95,095%.
•El error de la muestra establecido es del 4,905%.
El tamaño de la población N= 1,985,379 habitantes en la ciudad de
Quito. Se considera a esta una población infinita. Según datos de la
Unesco, el 35% ingresa a la universidad.

Tamaño de la muestra

n = { [(0.35)*(0.65)] / (0.05)2 } *
(1,95)2
n = 366

Resultados de las encuestas

Intención de compra Distribución de los encuestados

Resultados de la Investigación

Dificultades en materias Grupos identificados


Capacitación Tipo de capacitación

61,2%

38,8%

Resultados de la investigación

Inversión por monto

Inversión en Capacitación

100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00% 42,59% Porcentaje
40,00%
36,42%
30,00%
16,05%
P
n
o
a
e
c
r
t

20,00%
j

10,00% 4,94%
0,00%
Menos de $50 Entre $51 y $100 Entre $101 y Más de $150
$150
Montos Semestrales


Intención de compra

 Intención de compra de personas con dificultad
por nivel de estudios


Características del servicio

Investigación Cualitativa

 No se conocen muchas academias
 Dificultad Programas Internacionales

 Gasto extra de mínimo $10 la hora

 Estos profesores especializados son muchas

veces difíciles de encontrar
 La frecuencia con la que contratan a
profesores particulares es desde 2 veces a la
semana a 2 veces al mes

Investigación cualitativa
 Ciclo diversificado, estos se prefirieron de
hora y media, entre semana de 16h00 a
17h30
 Plataformas Digitales son un apoyo didáctico
 Brindar cursos de actualización para padres
de familia
 Para BI un curso de apoyo con pocos alumnos
del mismo colegio e intensivo los fines de
semana

Misión Visión
 “Proporcionar a los  “Consolidarse como la
estudiantes de la ciudad de empresa de
Quito un servicio de
capacitación y nivelación capacitación y
adecuado a través de la nivelación líder en el
utilización de métodos mercado, pioneros en la
innovadores y avanzados de implementación de
enseñanza con calidad
docente, con el fin de metodologías
contribuir en el cumplimiento educativas innovadoras
de las metas y aspiraciones y ser un modelo de
de los estudiantes”. excelencia educativa”.

MARKETING MIX
Enfoque de las 4 “C”

Costo a Satisfacer - Cursos Colegiales

Programa Regular Programa Internacional

Materias Efectivo Materias Efectivo
Matemáticas $ 30,00 Matemáticas $ 30,00

Duración mensual Duración mensual

Costo a Satisfacer - Cursos
Preuniversitarios
Carreras Tipo Ingeniería Carreras Tipo Administración

Matemáticas- Física- $150,00 Matemáticas – $ 130,00
Química Contabilidad
Matemáticas- Física $ 140,00 Sólo Matemáticas $ 100,00
Matemáticas – Química $ 130,00 Sólo Contabilidad $ 50,00
Sólo Matemáticas $ 100,00 Duración: Matemáticas (12 semanas);
Sólo Física $80,00 Contabilidad (4 semanas)

Sólo Química $ 50

Duración: Matemáticas (12 semanas);
Física (8 semanas); Química (4 semanas)

Costo a Satisfacer - Cursos Universitarios

Carreras Tipo Ingeniería Carreras Tipo Administración

Matemáticas- Física- $150,00 Matemáticas – $ 130,00
Química Contabilidad
Matemáticas- Física $ 140,00 Sólo Matemáticas $ 100,00
Matemáticas – Química $ 130,00 Sólo Contabilidad $ 50,00
Sólo Matemáticas $ 100,00
Otras $ 100,00
Sólo Física $80,00
Sólo Química $ 50

Duración: Matemáticas (12 semanas); Duración: Matemáticas (12 semanas);
Física (8 semanas); Química (4 semanas) Física (8 semanas); Química (4 semanas)

Comodidad del Cliente

Localización Centro de la ciudad

Zona A Zona B Zona C
Factor Peso Calificación Ponderación Calificación Ponderación Calificación Ponderación
Cercanía del mercado 40% 4 1.6 5 2 1 0.4
Costo y disponibilidad de terrenos 30% 2 0.6 4 1.2 4 1.2
Medios transporte disponibles 30% 3 0.9 4 1.2 4 1.2
Resultados 3.1 4.4 2.8

Comunicación

 Hojas Volantes
 Promoción en radio

Estudio Técnico

•Antecedentes
Balance de Maquinaria
Balance de Personal Técnico

Balance de Obras Físicas

•Determinación del Tamaño

Balance de Maquinaria y Equipos
BALANCE DE MAQUINARIA y EQUIPOS
Costo
Costo Total Valor de
Máquinas Cantidad Unitario Vida Útil
(US$) Desecho
(US$)
Escritorios Secretarias 2 155 310 10 0
Escritorio Director 1 238 238 10 0
Escritorio para Computadora 1 110 110 10 0
Equipo de Computación 1 530 530 3 0
Aire Acondicionado 6 180.40 1,082 10 0
Pizarrón para tiza líquida 7 85 595 10 0
Escritorio para Profesor 5 45 225 10 0
Pupitres para Alumnos (sillas individuales) 100 35 3,500 10 0
Muebles de Oficina para Biblioteca 1 90 90 10 0
Fotocopiadora 1 1,500 1,500 10 0
Teléfono 2 18.38 37 10 0
Extintores 2 18.00 36 10 0
Sillas de Espera 6 25 150 10 0
Inversión inicial en máquinas y equipos $ 8,403.16 $0.00

Docentes
Matemática

Física

Química
DOCENTES

Contabilidad

Varias de carreras
ingeniería
Varias de carreras
administrativas

Planificación de Cursos

Planificación de
Cursos

Balance de Personal Técnico
BALANCE DE PERSONAL TÉCNICO
Remuneración
Número de
Asignatura
docentes Unitario (US$) Total (US$)
Docentes
Invierno I
Matemáticas 4 540 $ 2,160.00
Física 3 360 $ 1,080.00
Química 2 180 $ 360.00
Verano
Matemáticas 6 540 $ 3,240.00
Física 4 360 $ 1,440.00
Química 2 180 $ 360.00
Contabilidad 1 180 $ 180.00
Otras 2 180 $ 360.00
Invierno II
Matemáticas 9 360 $ 3,240.00
Física 5 360 $ 1,800.00
Química 3 180 $ 540.00
Contabilidad 2 180 $ 360.00
Otras 3 180 $ 540.00
Cursos Colegiales
Matemáticas - Mayo 2 180 $ 360.00
Matemáticas - Junio 2 180 $ 360.00
Matemáticas - Octubre 2 180 $ 360.00
Total Anual $16,740.00
*A los docentes se les pagará por hora tomando aproximadamente
que el profesor dicte 30 horas mensuales
y considerando el Costo por Hora de $ 6

Balance de Obras Físicas

BALANCE DE OBRAS FÍSICAS
Obra Número de Obras Costo Unitario Costo Total
Implementación de Pizarras 7 $ 15.00 $ 105.00
Instalación acondicionadores de aire 6 $ 20.00 $ 120.00
Pintar Aulas 5 $ 75.00 $ 375.00
Pintar Oficinas 2 $ 75.00 $ 150.00
Pintar Baños 2 $ 75.00 $ 150.00
Cable eléctrico de acondicionadores de aire 6 $ 15.00 $ 90.00
Costo Total Obras Físicas $ 990.00

Determinación del tamaño

Capacidad PLANTA BAJA
de las
AULA#1 25
Instalacione
s AULA#2 15
AULA#3 30
TOTAL 70
PLANTA ALTA
AULA#4 15
AULA#5 15
TOTAL 30

TOTAL 100

Determinación del tamaño
ALTERNATIVA C: capacidad para 531 personas
Años 0 1 2 3 4 5
Producción 504.00 511.00 517.00 524.00 531.00
Ingresos* 54,480.31 65,086.26 65,860.96 66,689.23 67,528.50
Costos Fijos (-) 33,493.09 33,493.09 33,493.09 33,493.09 33,493.09
Costos Variables (-) 16,740.00 18,540.00 18,540.00 17,820.00 17,820.00
Depreciación (-) 963.98 963.98 963.98 963.98 963.98
UAI 3,283.24 12,089.19 12,863.89 14,412.16 15,251.43
Participación Trabajadores (15%) 492.49 1,813.38 1,929.58 2,161.82 2,287.71
Impuestos 25% (-) 697.69 2,568.95 2,733.58 3,062.58 3,240.93
UDI 2,093.07 7,706.86 8,200.73 9,187.75 9,722.79
Depreciación (+) 963.98 963.98 963.98 963.98 963.98
Inversión (-) 10,393.16 530.00
Flujo Anual -10,393.16 3,057.05 8,670.84 8,634.71 10,151.74 10,686.77

Tasa descuento: 23.10%
VAN alternativa C: 10,644.12

Estudio Organizacional

•Organigrama de la Empresa
•Balance de Personal Administrativo

Personal Administrativo

BALANCE DE PERSONAL ADMINISTRATIVO
Remuneración Anual
Número de
Cargo
puestos Unitario (US$) Total (US$)
Secretarias 2 3,600 7,200
Personal de limpieza 1 2,616 2,616
Personal Mensajería 1 2,616 2,616
Director 1 4,800 4,800
Total $17,232.00

Estudio Financiero

• Estimación de Costos
• Inversiones del Proyecto
• Ingresos del Proyecto
• Tasa de Descuento
• Flujo de Caja
• VAN, TIR, Payback
• Análisis de Sensibilidad

Estimación de Costos

COSTOS ADMINISTRATIVOS
MENSUAL ANUAL
SECRETARIAS (2) 600 7200
PERSONAL DE LIMPIEZA 218 2616
PERSONAL DE MENSAJERÍA 218 2616
DIRECTOR 400 4800

TOTAL COSTOS ADMINISTRATIVOS 17232

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
TOTAL COSTOS FIJOS
18.820,83 19.758,00 19.758,00 19.758,00 19.758,00
ADMINISTRATIVOS


OTROS COSTOS FIJOS
MENSUAL ANUAL
ARRIENDO Y AGUA POTABLE 600 7200
ENERGÍA ELÉCTRICA 150 1800
SERVICIO TELEFÓNICO 20 240
SERVICIO DE INTERNET 33,49 401,86
HOSTING DE INTERNET ANUAL - 134,40
SUMINISTROS OFICINA 10 120
SUMINISTROS PARA AULAS 10 120
PUBLICIDAD 388 4656
COSTOS FIJOS ANUALES 14672,26

Costos Variables:

Valor Hora Clase: $ 6,00

Unidad de medida = Número de aulas

Participaciones

Preuniversitario Universitario

Participación Participación
Matematicas-Fisica-Quimica 36% Matematicas-Fisica-Quimica 15%
Matemáticas-Física 25% Matemáticas-Física 5%
Matemáticas – Química 0%
Matemáticas – Química 2%
Física – Química 0%
Física – Química 4%
Matemáticas-Contabilidad 25%
Matemáticas-Contabilidad 2% Matemáticas 14%
Matemáticas 27% Física 0%
Física 2% Química 0%
Química 2% Contabilidad 6%
Contabilidad 1% Otras materias 35%

Determinación de número de cursos a dictarse
Cursos Pre-Universitarios
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Anual: 247 250 254 257 260
Invierno (66.67%): 165 167 169 171 174
Verano (33.33%): 82 83 85 86 87
Invierno I (50%): 82 83 85 86 87
invierno II(50%): 82 82 84 85 86
247 249 253 256 259
Cursos Universitarios
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Anual: 257 260 264 267 271
Invierno II (66.67%): 171 174 176 178 181
Verano (33.33%): 86 87 88 89 90
257 260 264 267 271
Programa Colegiales*
Cursos a Dictarse 2
Ingreso mensual por Estudiante 30,00
Número alumnos por curso 20
*En los meses de mayo, junio y octubre

Inversiones del Proyecto y Valor de desecho

COMPRAS DE ACTIVOS FIJOS Y BIENES FUNGIBLES $ 8.403,16
INVERSIÓN EN OBRAS FÍSICAS $ 990,00
GASTOS DE CONSTITUCIÓN $ 1.000,00
INVERSIÓN INICIAL $ 10.393,16

Ingresos del Proyecto
 Ingresos del Proyecto
Preuniversitario
(US$)
Universitario
(US$)
Cursos Colegiales

Meses
Ingresos Total (US$)
Ingreso
Mensual (US$)
Ingresos
netos (US$)
(US$)
Verano 10.550,18 9.746,53 Mayo 1.200,00 6.765,57
Invierno I 10.551,77 Junio 1.200,00 3.517,26
Año 1 Invierno II 10.551,77 19.495,98 Octubre 1.200,00 10.015,92
Total 31.653,72 29.242,51 3.600,00 64.496,23 20.298,74 54.480,31
Verano 10.690,25 9.875,92 Mayo 1.200,00 6.855,39
Invierno I 10.691,85 Junio 1.200,00 3.563,95
Total 31.945,77 29.630,74 3.600,00 65.176,50 20.525,50 65.086,26
Verano 10.832,17 10.007,04 Mayo 1.200,00 6.946,40
Invierno I 10.833,80 Junio 1.200,00 3.611,27
Total 32.371,58 30.024,11 3.600,00 65.995,69 20.798,56 65.860,96
Verano 10.975,98 10.139,89 Mayo 1.200,00 7.038,62
Invierno I 10.977,62 Junio 1.200,00 3.659,21
Total 32.803,05 30.422,71 3.600,00 66.825,76 21.075,25 66.689,23
Verano 11.121,69 10.274,51 Mayo 1.200,00 7.132,07
Invierno I 11.123,36 Junio 1.200,00 3.707,79
Total 33.240,24 30.826,60 3.600,00 67.666,84 21.355,61 67.528,50

Tasa de Descuento
 Estructura de Capital:
 CapitalPropio: 70% del Capital
 Deuda: 30% del Capital.

 Tasa impositiva: 25% (No reinversión)

 Método CAPM

Tasa de descuento

CAPM: Re= Rf + B (Rm-Rf)
L: 30%
(1-L): 70%
T: 25%
Ba(desapalancado empresa
comparable)*: 0,72
B apalancado con nuestro riesgo 0,95
Riesgo Bonos EEUU 3,66%
Riesgo País** 10,87%
Prima por Riesgo*** 9,00%
Re(CAPM): 23,10%
**Ministerio de Economia y Finanzas (al 31 de
Agosto de 2009)
* www.damodaran.com
*** Ross, Westerfield y Jaffe (2002)

Flujo de caja
FLUJO CAJA PROYECTADO
 Flujo de Caja Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 54.480,31 65.086,26 65.860,96 66.689,23 67.528,50
TOTAL INGRESOS 54.480,31 65.086,26 65.860,96 66.689,23 67.528,50

EGRESOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS 18.820,83 19.758,00 19.758,00 19.758,00 19.758,00
GASTOS DE PUBLICIDAD 4.656,00 4.656,00 4.656,00 4.656,00 4.656,00
OTROS GASTOS FIJOS 10.016,26 10.016,26 10.016,26 10.016,26 10.016,26
GASTOS SUELDO PROFESORES 16.740,00 18.540,00 18.540,00 17.820,00 17.820,00
Gastos Financieros 623,59 452,27 246,69
Depreciacion 963,98 963,98 963,98 963,98 963,98
TOTAL EGRESOS 51.820,66 54.386,51 54.180,93 53.214,24 53.214,24
UAI 2.659,65 10.699,75 11.680,02 13.474,99 14.314,27
PARTICIPACIÓN DE TRABAJADORES (15%) 398,95 1.604,96 1.752,00 2.021,25 2.147,14
IMPUESTOS (25%) 565,18 2.273,70 2.482,01 2.863,44 3.041,78
UTILIDAD NETA 1.695,53 6.821,09 7.446,02 8.590,31 9.125,34
DEPRECIACION 963,98 963,98 963,98 963,98 963,98
AMORTIZACIÓN DE CAPITAL -856,58 -1.027,89 -1.233,47
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS -530,00
INVERSION INICIAL -10.393,16
CAPITAL DE TRABAJO -7.660,06 7.660,06
PRESTAMO 3.117,95
VALOR DE DESECHO 0,00
FLUJO DE CAJA -14.935,27 1.802,93 6.757,18 6.646,52 9.554,29 17.749,39

VAN, TIR, Payback

TMAR 23,10%
TIR 34,02%
VAN 4.992,99

VAN, TIR, Payback

PAYBACK
TMAR 23,10%
Periodo Saldo de inversion Flujo de Caja Rentabilidad exigida Recuperacion Inversion
1 $ 10.393,16 $ 1.802,93 $ 2.400,49 ($ 597,56)
2 $ 10.990,72 $ 6.757,18 $ 2.538,51 $ 4.218,67
3 $ 6.772,06 $ 6.646,52 $ 1.564,13 $ 5.082,39
4 $ 1.689,66 $ 9.554,29 $ 390,26 $ 9.164,03
5 ($ 7.474,37) $ 17.749,39 ($ 1.726,34) $ 19.475,73

Run preferences:
Number of trials run 1.000.000
Monte Carlo

Análisis de sensibilidad
Precision control on
Confidence level 95,00%
Análisis de sensibilidad
Forecast: VAN

Summary:
Certainty level is 76,3444%
Certainty range is from 0,00 to Infinito
Entire range is from -17.356,07 to 38.437,45
Base case is 4.991,23
After 1.000.000 trials, the std. error of the mean is 6,78

CONCLUSIONES
Dada la valoración
de los clientes para
los distintas factores
clave mostrados
como características
del servicio, se logró
modificar la oferta
del mismo y se llegó
a lo siguiente:

CONCLUSIONES
2. Observando las dificultades presentadas en cada
asignatura, se ha podido estructurar paquetes
académicos que reflejen las necesidades de
capacitación de los clientes.

RECOMENDACIONES
1. En base a los análisis desarrollados en este
proyecto, se recomienda implementar el proyecto,
con una TIR del 34.02%, por encima de la TMAR
estimada en 23.10%.
2. Se recomienda que la empresa de capacitación y
nivelación forme parte de las ferias abiertas de
estudios superiores que organiza anualmente en la
ciudad de quito, para así promocionar de mejor
forma el servicio.

GRACIAS
“Si la educación te parece cara,
prueba con la ignorancia” ,
Albert Einstein

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Notas del editor