Pöyry gas intermittency
- 1. GAS INTERMITTENCY 47 º Comité de Seguimiento del Sistema Gasista Madrid 18 de Septiembre 2013 Pedro Céspedes Pöyry Management Consulting
- 2. AGENDA 1. Pöyry 2. Introducción al estudio y metodología 3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas 4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad? 5. Volatilidad en precios 6. Conclusiones COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 2
- 3. PÖYRY: PRESENCIA GLOBAL – ENFOQUE REGIONAL Pöyry, firma global de servicios de consultoría e ingeniería 71 oficinas en 50 paises, 6,800 empleados Ventas netas de 775 millones € en 2012 (79mm € en Management Consulting) COPYRIGHT©PÖYRY Experiencia de proyectos en más de 100 países, aproximadamente 15,000 proyectos anuales. Cotiza en NASDAQ OMX Helsinki MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 3
- 4. PÖYRY GROUP Pöyry ofrece servicios de alta calidad en todos sus áreas de negocio • Análisis de riesgos • Asesoramiento regulatorio • Desarrollo de negocio • Energía térmica • Energía hidráulica • Transporte y distribución Engineering • Estrategia • Modelización de mercados • Valoración de activos energéticos • Energía nuclear • Energías renovables • Pasta y Papel • Industria química • Procesamiento de minerales • Bio-refineria • Agua • Tratamiento de aguas residuales • Residuos • Geociencia • Medio ambiente • Desarrollo inmobiliario • Carreteras • Dirección de obra • Transporte público • Túneles y estructuras subterráneas COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 4
- 5. PÖYRY MANAGEMENT CONSULTING – REFERENCIAS I Pöyry ha participado en 21 revisiones de precio de contratos de gas natural y GNL, acumulando en los últimos tres años un volumen en contratos mayor a 300 TWh, habiendo trabajando indistintamente en la posiciones compradora/vendedora dentro de los principales mercados gasistas europeos. Pöyry asesoró recientemente a un consorcio internacional en la valoración de la compañía TIGF Actualmente Pöyry trabaja con el regulador CRE en la unificación de los hubs gasistas del mercado francés PEG-Nord y PEG-Sud. Pöyry trabaja con el regulador europeo ACER en la mejora de la interoperabilidad de los mercados gasistas Europeos. Pöyry fue contratado por la Comisión Europea para realizar el estudio sobre los beneficios y limitaciones de la unificación de las calidades del gas en los diferentes mercados europeos gasistas. Pöyry trabajo para la terminal de GNL de Sagunto realizando la valoración comercial de las oportunidades de negocio en el mercado de ‘reloading’ en España. Nuestro equipo llevo a cabo a la due diligence técnica y comercial de la red de transporte y distribución de Endesa para Goldman Sachs. Valoración de diferentes activos de generación de ciclo combinado: Arrúbal, Plana del Vent, Amorebieta y Soto de Ribera 4 entre otros. COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 5
- 6. PÖYRY MANAGEMENT CONSULTING – REFERENCIAS II Pöyry fue contratado por el Gobierno del Reino Unido en 2007 para ayudar a fijar la posición del Reino Unido sobre la propuesta de Directiva de la UE y la negociación de la meta del 20% de energía renovable. Pöyry ayudó a National Grid a evaluar el grado en que las nuevas interconexiones europeas impactarían en los ingresos de las interconexiones ya existentes. Incluyendo NEMO (Bélgica-GB), NSN (Noruega - GB), segundo NorNed (Noruega-Países Bajos) y un segundo IFA (Francia-GB). Pöyry trabajó con el regulador portugués analizando los efectos del mercado ibérico y la importancia de la capacidad de interconexión con España. Pöyry ayudó al departamento de energía del gobierno británico, DECC, a desarrollar sus propuestas de reforma del mercado eléctrico que contribuyeron a la edición del Libro Blanco del Gobierno con respecto a las futuras disposiciones del mercado. Valoración de un portfolio de generación en Portugal para la compañía China Three Gorges. Pöyry asesoró a E.ON en la adquisición de los activos de Endesa tras el acuerdo Enel - Acciona. Pöyry colaboró a desarrollar la política energética de Arabia Saudí, King Abdullah City for Atomic and renewable Energy Policy (KACARE), y posterior establecimiento de la independencia del regulador nuclear de Arabia Saudí, SAARA. Due diligence comercial en México, Chile y Perú para BBVA y Santander valorando diferentes infraestructuras y activos energéticos. COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 6
- 7. AGENDA 1. Pöyry 2. Introducción al estudio y metodología 3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas 4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad? 5. Volatilidad en precios 6. Conclusiones COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 7
- 8. ESTUDIO MULTI-CLIENTE ‘GAS INTERMITTENCY’ Objetivo principal: ‘¿Cómo afectará la generación intermitente a los mercados gasistas Europeos?’ Áreas cubiertas por el estudio: Paises analizados Áreas geográficas cubiertas por el estudio Gran Bretaña España y Portugal Irlanda Italia Francia Suiza Bélgica y Luxemburgo Austria y Eslovenia Holanda Hungría Alemania República Checa Dinamarca Eslovaquia Suecia Polonia Operativa de los sistemas gasistas Volatilidad de la demanda Suministro de GNL Flujos de las interconexiones Flexibilidad de los AASS. Suministro de GN Volatilidad de los precios Rentabilidad de los AASS Regulación Fundadores y Miembros del estudio Grupos de trabajo: Demanda Suministro Almacenamientos Transporte COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 8
- 9. DESCRIPCIÓN DE LA MODELIZACIÓN DEL ESTUDIO Demanda Eléctrica Generación Hidráulica • Modelado del despacho de unidades de generación en Europa Generación solar 500 Velocidad del viento Demanda diaria de gas para generación eléctrica Temperatura Demanda estacional Demanda diaria de gas, sector convencional Core Europe Demanda de gas horaria zonal Non-core 500.0 400 Daily flow (mcm/day) Datos históricos climatológicos + patrones clima 2004,2005,2006,2007,2008, y 2009 La estrecha relación entre los mercados eléctricos y gasistas europeos es analizada gracias a sucesivas iteraciones de los modelos BID3 y Pegasus 400.0 300 300.0 200 200.0 100 100.0 0 -100 Oct Demanda diaria de gas 0.0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep -100.0 • Flujos diarios de gas, AASS, GNL, interconexiones y gasoductos Modelo Flow – Flex Demanda conjunta diaria de gas Demanda diaria COPYRIGHT©PÖYRY Análisis de demanda horaria MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 9
- 10. AGENDA 1. Pöyry 2. Introducción al estudio y metodología 3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas 4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad? 5. Volatilidad en precios 6. Conclusiones COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 10
- 11. DESARROLLO DE LAS ENERGÍAS RENOVABLES La generación renovable ha crecido de forma significativa en los últimos años, pero tendrá que crecer aun más para poder alcanzar los objetivos fijados por Europa en 2020 y la hoja de ruta para 2050 Alemania Gran Bretaña Italia Iberia COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 11
- 12. GENERACIÓN SOLAR INTERMITENTE Ejemplo de perfil de generación solar en Alemania, intermitencia de la generación solar, perfil estacional y diario Generación horaria basada en patrón meteorológico de 2005 y capacidad instalada para el año 2020 en Alemania. COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 12
- 13. EJEMPLOS DE GENERACIÓN INTERMITENTE EN EUROPA La intermitencia eólica y solar esta cambiando y cambiará aun más el futuro mix de generación, impactando especialmente en la generación térmica 2010 2030 Nuclear Nuclear Interconnection and pumped storage CCGT CCGT Solar Coal Coal CHP CHP Wind Wind COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 13
- 14. GENERACIÓN INTERMITENTE EN EL MERCADO IBÉRICO Periodos con altos niveles de generación intermitente son seguidos por periodos de ausencia de intermitencia dentro del mismo día Despacho de generación basada en el patrón meteorológico de Febrero 2004 -Iberia Large within day change in gas demand COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 14
- 15. VOLATILIDAD DE LA DEMANDA ‘GAS INTERMITTENCY’ Demanda de gas para generación eléctrica – GB • Los ciclos combinados responden a la generación intermitente eólica y solar haciendo la demanda de gas más volátil. • Los ciclos combinados deberán disponer de la flexibilidad necesaria, tanto física como contractual para operar en un entorno de gran incertidumbre. • Los ciclos combinados actuarán como peakers en determinados momentos, la variación del despacho de generación dentro de un mismo día, requiere flexibilidad física y comercial para poder capturar valor en un entorno tan competitivo. D aily gas dem and (m /day) cm 140 2009-10 120 100 80 60 40 20 0 Oct 2029-30 Dec Feb Apr Jun Aug Oct Demanda de gas para generación eléctrica – Iberia Patrón meteorológico 2009 COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 15
- 16. FACTOR DE CARGA DE LOS CICLOS COMBINADOS El factor de carga de los ciclos combinados podrá aumentar en muchos de los países analizados a pesar del incremento de la generación renovable Factores de Carga Generación eléctrica en Alemania y GB 3 factores explican su operación: La demanda eléctrica generalmente irá incrementando a lo largo del tiempo. Reducción de la capacidad instalada de carbón y nuclear Nuclear en GB se reduce y vuelve a crecer En Alemania se reduce a cero Bajo precio en las ofertas de generación de las unidades renovables reduce el factor de carga de los ciclos combinados Alemania COPYRIGHT©PÖYRY GB MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 16
- 17. ¿A QUE PAISES AFECTARÁ EL ‘GAS INTERMITTENCY’? Países afectados y grado de afección • El impacto del ‘gas intermittency’ es más fuerte en los países europeos de la cuenca Atlántica donde los ciclos combinados representan una proporción significativa de la capacidad instalada y además hay planificado un fuerte incremento de potencia eólica. • En la mayoría de dichos países, la generación de los ciclos combinados responde como media al menos a el 50% de los cambios en generación eólica. • Bajas correlaciones en el resto de Europa se explican principalmente por: • Una muy limitada capacidad eólica instalada; Incluyendo Italia. • Otras fuentes de respuesta (e.g. carbón e interconexiones en Dinamarca) COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 17
- 18. AGENDA 1. Pöyry 2. Introducción al estudio y metodología 3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas 4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad? Suministro Almacenamiento 5. Volatilidad en precios 6. Conclusiones COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 18
- 19. ¿DE DÓNDE PROVENDRÁ LA FLEXIBILIDAD? Habrá una mayor necesidad de flexibilidad a corto plazo que impactará principalmente en la operación de los almacenamientos. Fuentes de flexibilidad diaria A lo largo de la mayoría de los países objeto de estudio, la fuente de flexibilidad diaria será proporcionada por los almacenamientos. Los almacenamientos de ciclo rápido tendrán mayor protagonismo a medida que la demanda se vuelva más volátil. Las interconexiones no tendrán un papel protagonista como fuente de flexibilidad. COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 19
- 20. ¿CÓMO RESPONDERÁN LOS FLUJOS DE GAS A LA CRECIENTE VOLATILIDAD DE LA DEMANDA EN GRAN BRETAÑA? Flujos diario de gas en GB 2012 500.0 400 Daily flow (mcm/day) 500 400.0 300 300.0 200 200.0 LNG 100 100.0 Norway Interconnectors Storage 0 0.0 UKCS -100 -100.0 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Demand Sep Flujos diario de gas en GB 2030 400 Daily flow (mcm/day) 500 500.0 400.0 300 300.0 200 200.0 100 100.0 Interconnectors Storage LNG Norway 0 -100 Oct 0.0 Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug -100.0 Sep COPYRIGHT©PÖYRY UKCS Demand El suministro de gas a Europa cambiará durante los próximos 20 años. La flexibilidad existente como la proporcionada por Groningen disminuirá significativamente. Países exportadores como Holanda se convertirán en importadores, afectando al flujo de las interconexiones. Los flujos procedentes de Noruega tendrán una limitada capacidad de respuesta. El amplio uso del GNL limitará su capacidad de proporcionar flexibilidad en GB. Los almacenamientos deberán proporcionar una parte importante de la flexibilidad. MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 20
- 21. ¿CÓMO RESPONDERÁN LOS FLUJOS DE GAS A LA CRECIENTE VOLATILIDAD DE LA DEMANDA EN IBERIA? Flujos diarios de gas en Iberia 2012 250 Outflow Daily flow (mcm/day) 200 Storage 150 100 50 0 In Iberia where there is limited storage (and unhelpful geology), the increased flexibility comes from the LNG import terminals Interconnectors North Africa LNG Demand -50 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Flujos diarios de gas en Iberia 2030 250 Outflow Daily flow (mcm/day) 200 Storage 150 Interconnectors 100 North Africa 50 LNG 0 -50 Demand Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 21
- 22. ¿CÓMO RESPONDERÁN LOS ALMACENAMIENTOS A LA VOLATILIDAD DE LA DEMANDA? Ejemplo de utilización de almacenamiento de ciclo rápido • • Ciclo rápido, > 5 ciclos por año COPYRIGHT©PÖYRY La utilización de los almacenamientos de ciclo rápido aumenta con la volatilidad de la demanda. • Ciclo rápido Alemania Los almacenamientos de ciclo rápido tienen una posición privilegiada para gestionar los efectos provocados por la volatilidad diaria de la demanda. Una reducción del suministro de gas a lo largo del Noroeste de Europa se traduciría en un mayor necesidad de almacenamientos, aunque la necesidad real no surgiría hasta pasados 10 años. • La cantidad de gas de operación adicional requerida en la región Noroeste sería de 10-15 bcm para 2030. MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 22
- 23. UTILIZACIÓN DE LOS ALMACENAMIENTOS, CICLO MEDIO-LENTO La clasificación de los almacenamientos se ha realizado en función del número teórico de ciclos que los almacenamiento podrían llegar a completar Ciclo Lento (hasta 2 ciclos por año), Ciclo Medio (entre 3 y 5 ciclos por año) COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 23
- 24. AGENDA 1. Pöyry 2. Introducción al estudio y metodología 3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas 4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad? 5. Volatilidad en precios 6. Conclusiones COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 24
- 25. ¿CÓMO RESPONDERÁN LOS PRECIOS ANTE LA VOLATILIDAD DE LA DEMANDA? Example daily prices • A medida que las variaciones diarias de demanda aumenten, se prevé que el balance oferta y demanda sufra situaciones de stress, produciendo un incremento de las variaciones diarias de precio . • Aunque un determinado país no apueste por generación renovable intermitente, habrá volatilidad en los precios, si los países vecinos si apostasen por las renovables. • La volatilidad en precios impactará en los mercados gasistas europeos. Price (€/MWh) 2030 2012 Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 25
- 26. AGENDA 1. Pöyry 2. Introducción al estudio y metodología 3. Impacto de la generación intermitente en la demanda de gas 4. ¿Cuáles serán las fuentes de flexibilidad? 5. Volatilidad en precios 6. Conclusiones COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 26
- 27. CONCLUSIONES • Es esperable que la demanda de gas para los ciclos combinados sea cada vez más impredecible, en los mercados líquidos la flexibilidad será proporcionada a través de estrategias de compra de gas, mientras que en los mercados de poca liquidez los contratos específicos de suministro tendrán que aportar dicha flexibilidad. • Según el código de red desarrollado por ENTSOG , el balance diario parece ser el principal mecanismo de balance para las posiciones de los agentes, por lo que la volatilidad intradiaria de la demanda tendrá que ser gestionada por los operadores de los sistemas gasistas. • El incremento en la volatilidad de los precios podrá suponer importantes oportunidades para los traders, sin embargo se espera que incremente el riesgo de los comercializadores y de aquellos que tengan que recurrir al mercado spot para balancear sus posiciones. • El incremento en la volatilidad de la demanda será gestionado por el conjunto de países mediante una combinación de fuentes de suministro. En el caso de Iberia, la flexibilidad parece que será proporcionada por las terminales de GNL, con reducida participación de los almacenamientos subterráneos. COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 27
- 28. CONTACT: Pedro Céspedes Consultant pedro.cespedes@poyry.com +34 610 020 245 Contacto: Pedro Céspedes pedro.cespedes@poyry.com (+34) 610 02 02 45 COPYRIGHT©PÖYRY MADRID 18 DE SEPTIEMBRE 2013 - 47º CSSG ENAGAS 28