Apresentação resultados 2010.final
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Este documento apresenta os resultados da LPS Brasil para o ano de 2010. As principais informações são: 1) A LPS Brasil atingiu recordes históricos em vendas, receita, EBITDA e lucro líquido em 2010. 2) A CrediPronto! financiou R$600 milhões em 2010, ultrapassando sua meta. 3) Um novo plano de remuneração para executivos foi anunciado para alinhar os interesses de longo prazo.
Apresentação resultados 2010.final
- 1. Apresentação de Resultados 2010 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI Participação de Bruno Gama – COO CrediPronto! 1
- 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2010. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
- 3. Programa I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto! IV. Resultados Financeiros 3
- 4. Destaques 4
- 5. Destaques • Em 2010, a LPS Brasil destacou-se como a líder absoluta no mercado primário, tanto em volume de lançamentos, vendas, como em Receita, EBITDA e Lucro Líquido. •Recorde de todos os principais indicadores em 2010: Vendas Contratadas, Geração de Financiamentos, Receita Líquida, Ebitda e Lucro Líquido. •Em 2010, a LPS Brasil atingiu a marca de R$15,6 bilhões em vendas contratadas, sendo R$14,4 bilhões apenas no mercado primário. No 4T10, as vendas totalizaram o volume de R$4,7 bilhões, sendo R$3,6 bilhões no mercado primário. •Vendemos neste ano 56.633 unidades, 54% acima de 2009, das quais 34% foram no segmento econômico. A LPS Brasil vendeu no mercado brasileiro 17.408 unidades no 4T10, 37% acima do 4T09, sendo 34%, no segmento econômico (até R$150 mil). •Para o ano de 2010, a Companhia gerou R$338,7 milhões de Receita Líquida, a maior do setor de intermediação imobiliária. No 4T10 foi de R$108,4 milhões. •A CrediPronto! financiou no quarto trimestre de 2010 R$213 milhões, o que totalizou R$600 milhões de geração de financiamentos para o ano, ultrapassando em 20% seu guidance de 2010. A carteira de financiamentos terminou o ano com saldo de R$707,1 milhões. •O EBITDA de 2010 foi de R$168,6 milhões , 68% superior em relação a 2009. No 4T10, R$60,5 milhões, um aumento de 18% em relação ao 4T09. A Margem EBITDA de 2010 foi de 50% e do 4T10, 56%. 5
- 6. Destaques •O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$53,2 milhões no 4T10, 88% superior ao 4T09, e R$132,0 milhões em 2010, 437% superior a 2009. A Margem Líquida da LPS Brasil em 2010 foi de 39% e no 4T10, 49%. •Em 2010, nossa operação de mercado secundário, a Pronto!, já se tornou lucrativa, registrando um lucro líquido de R$13,6 milhões. •O Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora foi de R$108,5 milhões em 2010 e o Lucro Líquido Atribuível aos Minoritários foi de R$23,5 milhões. •Em 2010, anunciamos um novo plano de sócios da Companhia. Mais abrangente, o novo plano visa fortalecer o relacionamento entre a Companhia e seus principais talentos, promovendo maior comprometimento de longo prazo. O novo plano não ultrapassa o limite máximo de 5% de diluição. •Iniciamos em 2010 nosso processo de consolidação no mercado secundário, realizamos 6 aquisições neste ano e outras 2 já em 2011. Além disso, adquirimos o controle da Patrimóvel, líder no mercado do Rio de Janeiro, em outubro de 2010. •No segundo semestre de 2010, realizamos a oferta primária de ações, captando R$207 milhões em recursos, destinados ao nosso projeto de consolidação do mercado secundário. 6
- 7. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário Vendas Contratadas Vendas Contratadas Financiamentos 49% 4T10 x 4T09 138% 4T10 x 4T09 216% 4T10 x 4T09 66% 2010 x 2009 111% 2010 x 2009 279% 2010 x 2009 Receita Líquida da LPS Brasil 51% 4T10 x 4T09 51% 2010 x 2009 7 7
- 8. Performance Trimestral - Análise Comparada Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida 108 Receita Líquida 80 87 Receita R$225 63 R$339 recorde do setor Líquida de serviços (R$ milhões) imobiliários. 60 48 38 EBITDA R$100 22 R$169 Ebitda mais alto (R$ milhões) da história da Companhia, com Margem no mesmo patamar 48% 55% 56% 34% que no IPO. Margem 45% 50% EBITDA 53 Lucro 36 R$25 27 Líquido 16 R$132 (R$ milhões) Lucro Líquido mais alto da 41% 49% história da 25% 34% Companhia. Margem 11% 39% Líquida 2009 2010 8 1T10 2T10 3T10 4T10
- 10. Lançamentos VGV Lançado Unidades Lançadas (R$ MM) 65% 80% 106.084 65% 27.479 42% 64.255 15.271 10.857 39.491 6.599 27.791 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 10
- 11. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 15.630 56.633 2.716 1.267 54% 69% 36.888 9.257 1.376 599 4.736 14.364 17.408 53.917 12.731 3.061 500 37% 996 55% 458 35.512 210 8.658 4.236 16.412 2851 12.273 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Vendas Contratadas. 11
- 12. Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) 50% 51% 373,3 338,7 50% 249,6 51% 224,7 119,3 108,4 71,8 79,5 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Níveis de Receita 12
- 13. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa 61% 59% 34% 25% 2009 2010 2009 2010 13 *Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.
- 14. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 4.736 milhões 4T10 4T09 13% 17% 23% 22% 20% 24% 40% 41% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas = 17.408 4T10 4T09 5% 6% 11% 14% 34% 40% 44% 46% 14
- 15. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões 2010 2009 13% 16% 23% 24% 25% 39% 22% 38% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas = 56.633 2010 2009 6% 6% 12% 15% 34% 40% 42% 45% 15
- 16. Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário Vendas Contratadas 4T09 4T10 11% 9% 12% 10% 3% 46% 5% 52% 12% 14% 6% 19% São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros 16
- 17. Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário VGV Contratado 2010 Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões Mercado Secundário Mercado Primário 11% 12% 10% 9% 4% 44% 8% 54% 12% 4% 19% 12% São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros 17
- 18. Novo Plano de Stock Option Em 2011, anunciamos o novo modelo de remuneração aos executivos Objetivos Sócios Alinhar os interesses entre executivos e investidores da Companhia Fortalecer o comprometimento de Associados longo prazo Profissional x Companhia criando um novo conceito de sociedade Manutenção dos 5% de diluição máxima aprovada no plano original Colaboradores Mais abrangente, o novo plano visa fortalecer o relacionamento entre a Companhia e seus executivos 18
- 19. LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários CrediPronto! 19
- 20. CrediPronto! 2010 R$600 MM em LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de geração de 2.176 Contratos 62% 10,1% + TR 272 meses financiamentos 20
- 21. CrediPronto! Volume Financiado Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) (R$ MM) 600 804 294% 279% 213 158 216% 204 67 4T09 4T10 2009 2010 dez/09 dez/10 Em 2010, a CrediPronto! financiou R$600 milhões, ultrapassando seu guidance de geração de financiamentos para o ano. 21 *Não inclui as amortizações.
- 22. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) 707 297% 178 Saldo Inicial Saldo Final O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2010 foi de R$403 milhões. 22 *Não inclui as amortizações.
- 23. CrediPronto! Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) 804 800 727 700 654 591 600 529 500 474 437 385 400 331 291 300 247 217 200 100 O volume de financiamentos vendidos da CrediPronto! cresceu 12% ao mês em 2010. *Não inclui as amortizações. 23
- 24. Resultados Financeiros 24
- 25. Comissão Líquida por Mercado Evolução da Comissão Líquida 3,0% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,7% 2,5% 2,5% 2,5% 2,6% 2,5% 2,5% 2,2% 2,1% 2,3% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 25
- 26. Lucro Líquido de 2010 (R$ em milhares) Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora¹ 108.527 108.527 Lucro Líquido 2009 Lucro Líquido 2009 – Lucro Líquido 2010 - Reportado* IFRS** IFRS 132.03 132.031 1 49.997 49.997 23.981 23.981 Lucro Líquido Atribuível aos Sócios Não Controladores² 2009 2009 2010 * De acordo com as normas de BRGAAP 23.504 23.504 ** Inclui os ajustes segundo as CPCs publicadas em 2010 ¹ Acionistas da LPS Brasil por meio da ação LPSB3. Caso comparássemos e : ² Sócios Minoritários das Controladas. Lucro Líquido (R$ Milhares) 117% 108.527 49.997 2009 2010 26
- 27. Resultado 2010 - IFRS Resultado 2010 (R$ milhares) Demonstração de Resultados 2010 Lopes Pronto! Olímpia LPS Brasil Receita bruta de serviços 335.750 36.724 863 373.337 Receita de Intermediação Imobiliária 321.248 (4.599) (44) 316.605 Apropriação de Receita da Operação do Itaú 14.500 - - 14.500 Receita operacional líquida 305.847 32.125 743 338.715 (-)Custo e Despesas (148.440) (12.169) (6.025) (166.634) (-)Despesas de Stock Option CPC 10 (3.268) - - (3.268) (-) Apropriação de Despesas do Itaú (952) - - (952) (-)Outras (despesas) receitas não recorrentes, líquidas 724 - - 724 (=)EBITDA 153.911 19.956 (5.282) 168.586 Margem EBITDA 50,3% 62,1% -711,0% 49,8% (-)Depreciações e amortizações (18.669) (3.361) (18) (22.048) (+/-)Resultado Financeiro 27.067 (1.532) 1.045 26.580 (-)Imposto de renda e contribuição social (39.521) (1.486) (81) (41.088) (=)Lucro Líquido do Exercício 122.788 13.578 (4.336) 132.030 Margem Líquida 40% 42% -584% 39% Atribuível aos: Acionistas da Controladora 108.527 Sócios Não Controladores 23.504 27
- 28. Lucro Líquido – Ajustes de IFRS Reconciliação do Lucro BR GAAP e Lucro IFRS (R$ em milhares) 5.631 11.255 4.570 7.650 11.148 23.948 3.725 2.573 97.481 108.524 Lucro BR Call Ajuste Deságio Amortização IR Diferido Despesa Put Perda LPS Lucro GAAP Patrimóvel de Ativos Financeira Pernambuco Atribuível aos Intangíveis com Earn-Out Acionistas da Controladora - IFRS 28
- 29. EBITDA EBITDA (R$ Milhares) 50% 68% 45% 56% 71% 168.586 18% 100.310 51.086 60.461 4T09 4T10 2009 2010 Margem EBITDA 29
- 30. Aquisição - Mercado Secundário Data da 17 de agosto de 08 de setembro de 8 de julho de 2010 23 de julho de 2010 Aquisição 2010 2010 Participação 51% 51% 51% 51% Pagamento R$7,1 milhões R$ 2,6 milhões R$11,7 milhões R$17,3 milhões Data da 10 de dezembro de 20 de dezembro de 01 de fevereiro de 2011 21 de março de 2011 Aquisição 2010 2010 Participação 55% 51% 60% 60% Pagamento R$25,6 milhões R$ 15,5 milhões R$20,9 milhões R$8,41 milhões 30
- 31. Posição de Caixa ATIVO Disponibilidades R$ 278 ,5 milhões Contas a Receber de Clientes R$ 78,9 milhões Cronograma de Pagamento das Aquisições (R$ milhares) 4T10 1T11 2T11 Total Aquisição - Primário 5.854 86.185 5.648 97.687 Patrimóvel 51.835 51.835 4T11 1T12 4T12 1T13 3T13 4T13 1T14 3T14 4T14 1T15 Total Aquisição - Secundário 9.641 8.591 5.810 11.139 1.300 4.899 12.425 400 4899 10.546 69.649 Total 219.649 31
- 32. CrediPronto! P&L* (R$ milhares) 2010 Assinaturas 600.030 Carteira Inicial 177.688 Carteira Final 707.053 Saldo médio da carteira 403.587 Margem Financeira Líquida 9.773 % Spread Liquido 2,42% (-) Tributos sobre vendas -919 (-) Total dos custos e despesas -22.087 (-) Despesas Itaú -3.471 (-) Despesas Olímpia -12.551 (-) Comissões Pagas -5.945 (-) Seguros e Sinistros (+/-) -120 (+/-) Correspondente Banc. - (+) Outras Receitas (Financ.) 2.153 (-) PDD -3.210 (-) IRPJ/CSLL 302 (=) Resultado líquido -13.988 % Margem Líquida -143% 50% Profit Sharing -6.994 32 *O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau. *Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
- 33. Anexo 33
- 34. Mercado Primário Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 53.917 14.364 6.763 2.008 52% 66% 12.356 16.412 47.154 49% 4.236 34% 35.512 627 8.658 2.041 3.610 12.273 14.371 2.851 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Lopes Patrimóvel Lopes Patrimóvel 34
- 35. Mercado Secundário Vendas Contratadas Unidades Contratadas (R$ MM) 1.267 253 2.716 111% 448 97% 500 1.013 996 2.268 138% 212 117% 599 373 1.376 210 288 458 623 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Pronto! Novas Aquisições Pronto! Novas Aquisições 35
- 36. Próximos Eventos Teleconferências dos Resultados de 2010 Em Português Em Inglês Data: 25/03/2011, sexta-feira Data: 25/03/2011, sexta-feira Horário: 10h00 (Horário de Brasília) Horário: 12h00 (Horário de Brasília) 9h00 (NY) 11h00 (NY) Telefone: (11) 4688-6361 Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361 Senha: LPS Brasil Telefone EUA: (+1) 888-700-0802 Telefone outros países: (+1) 786-924-6977 Senha: LPS Brasil Replay: Replay: http://webcall.riweb.com.br/lopes/ http://webcall.riweb.com.br/lopes/english/ CONTATOS Marcello Leone Samia Nemer Diretor Financeiro e de RI Gerente de RI Tel. +55 (11) 3067-0015 Tel. +55 (11) 3067-0257 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 36