Tim part apresentacao de resultado 2 t18

TIM Participações – Relações com Investidores
Apresentação de Resultados

3,6
3,8
4,0
2T16 2T17 2T18
Destaques do
Trimestre
 Sólidos resultados em meio a
piora na economia e impactos
temporários.
 Perfil remodelado da base de
usuários aumenta resiliência,
reduzindo exposição à
volatilidade do pré-pago (~R$
15 mi de impacto na RSM por
eventos extraordinários).
 Meta de eficiência para 2018 a
86%, suportando a expansão
da Margem EBITDA.
 Métricas operacionais e de
rede permanecem fortes.
Receita Líquida de Serviços (R$ bi)
+5,0%
+5,7%
Cidades 700 Mhz
1.131
+215 vs. 4T17
Domicílios FTTH³
+519 (mil)
vs. 4T17
RSM
+5,7 %
A/A
Rec. Live
+41,0 %
A/A
2
Ad. Líq. Pós-
pagas² 12M
+3,0 mi
Rec. Líq. Total
R$ 4,2 bi +5,8%
A/A
EBITDA¹
+12,7 %
A/A
Margem¹ EBITDA
37,6 %
+2,3 p.p A/A
Capex
1,02 bi
+25,8% A/A
Ad. Líq. Ultra BL
12M
+75 mil
Lucro Líquido
+53,2 %
A/A
¹ Dados normalizados
² Adições líquidas do pós-pagos Ex-M2M, Fonte: Companhia
³ Domicílios endereçáveisprontos para venda

Pós-Pago
(puro)
Controle
Pré-Pago
Pré-Pago
Não
Recorrente
Pré-Pago
Recorrente
Pós-Pago
2T17 2T18
Operação Móvel: Gerenciando a Base de Clientes Através de Análises
Avançadas em Tempo Real
26%
34%
16%
33%
58%
33%
¹Fonte: Companhia; Anatel
² Base de Maio 3
Diário-Semanal-Mensal
Pré-Controle
Controle-Puro
Controle-Controle
Puro-Puro
Estratégia Móvel: upsell baseado no perfil do usuário para aumentar o ARPU
Dando Zoom na Dinâmica do Pré-pago
Apesar das Desconexões, a
Qualidade da Base Pré-paga
está Melhorando
Melhorando a Qualidade da
Aquisição
Aumentando a Recorrência
(% Adição Bruta do Pré-pago)
2T17 2T18
Adic. Bruta
c/ Recarga M+1
(% Adição Total)
Base² 4G Pré-paga
(mi de usuários)
40%
67%
2T17 2T18
+5,9 p.p
8
14
2T17 mai/18
+69,0%
+27,1p.p
Crescimento do
ARPU por segmento
(% A/A)
+0,9%
+7,8%
+0,5%
Evolução do Mix da Base¹ Móvel (% de usuários)
ARPU
Total
+13%
(A/A)

64
90
2T17 2T18
348
423
2T17 2T18
64,0
72,1
2T17 2T18
81,7
97,2
1T18 2T18
75,4
81,1
1T18 2T18
Operação TIM Live: Focando na Execução
Base de Usuários UBL (mil) Receita TIM Live (R$ mi)
+41,0%
4
40 Mbps
17%
60 Mbps
49%
≥ 100 Mbps
34%
35Mbps
34%
≥ 50 Mbps
66%
Janeiro 2018
Junho 2018
ARPU¹ Novos Usuários (R$ mi; %T/T)
+7,6%
+19,0%
FTTC FTTH
+21,5%
Adic. Líquidas & Portas Disponíveis
Novo Portfolio eleva o ARPU Maior velocidade conforme as ofertas FTTH vão
sendo introduzidas
… enquanto faz a transição de foco do FTTC para o FTTH
Sustentando sólido crescimento da receita...
ARPU TIM Live (000)
+12,7%
Evolução do Mix de Vendas (% Adic. Bruta)
TIM Live chega em
Salvador-BA
¹ARPU Banda larga
1T18 2T18 3T18e 4T18e
1T18 2T18 3T18e 4T18e
FTTH
FTTC
Adic.
Líq.
(000)
Phase-in FTTH, Phase-out FTTC

Redes Móvel e Fixa
em Evolução para
Suportar a Expansão
do Negócio e CEX
 700 MHz disponível nas
grandes capitais ajudando a
diminuir o gap da cobertura
indoor.
 ~40% da pop. urbana coberta
com LTE 700 MHz .
 Dispositivos 4G habilitados já
são responsáveis por 87% do
tráfego de dados.
 FTTH fora do Rio e SP, baseado
no projeto do FTTS.
5
4G no Centro da Estratégia de Rede Móvel
Cobertura
(Cidades)
Sites
(000)
Uso de Rede Móvel
(% tráfego de dados)
17,2
14,7
12,5
8,0
TIM P3 P1 P4
3.138
2.823
1.626
834
TIM P1 P3 P4
(1) Número de cidades 4G baseado no site da Teleco de Jun/18, sites 4G extraído do Sistema Anatel Siec de Jun/18.
(2) Número de cidades e sites 700Mhz extraídos do Sistema da Anatel Mosaico de Jun/18. Cidades com 700MHz = ao menos um
site usando essa frequência. Número de sites 700MHz baseado nos sites licenciados pela Anatel que pode incluir sites não
ativados.
(3) Domicílios Endereçáveis prontos para venda.
4G¹700MHz²
4,3
3,5
2,3
-
TIM P1 P3 P4
1.131
869
440
-
TIM P1 P3 P4
Aceleração na Implantação do FTTH
45%
68%
55%
32%
2T17 3T17 4T17 1T18 4T18
4G 2G + 3G
Novas Cidades com FTTH
 Salvador – BA (02/Ago)
 Suzano – SP (07/Ago)
 São Gonçalo – RJ (07/Ago)
 Nilópolis – RJ (07/Ago)
 Mauá – SP
7
42
68
4T17 1T18 2T18
50
203
569
4T17 1T18 2T18
Domicílios Endereçáveis³
(000)
Áreas Gpon
(# áreas)

VoLTE & Refarming
Melhorando a
Experiência do
Cliente
 VoLTE (ligações HD) está
disponível em mais de 10 mi de
aparelhos no Brasil
 Refarming do 2,1GHz, iniciando
uma nova onda após
implementação bem-sucedida
do LTE @ 1,8GHz
 TIM continua a liderar na
disponibilidade do 4G no
Relatório da Open Signal
(Jun/18)
6
(1) Números se referem à 1ª semana de Julho/18
(2) Com base na análise da Ookla® dos dados do Speedtest Intelligence® para o terceiro trimestre de 2017 a junho de 2018.
As marcas registradas da Ookla foram usadas sob licença e reimpressas com permissão.
(3) Com base na análise da Ookla® dos dados do Speedtest Intelligence® para o 1º trimestre de 2017 até o 2º trimestre de
2018. As marcas registradas da Ookla foram usadas sob licença e reimpressas com permissão
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Continua Melhora nos Indicadores³ LTE em Todo País
5 mi
4G Throughput Downlink
(Mbps)
4G Throughput Uplink
(Mbps)
Latência 4G
(ms)
Evolução do VoLTE
Estratégia de Refarming Seguindo para o 2,1 GHz:
Caso Teresina
Clientes¹
usando
VoLTE
Capitais
com VoLTE
Piloto do refarming começou no meio de abril melhorando o
throughput e a disponibilidade do 4G na cidade de Teresina
22
de quedas
em
chamadas
-57%
1.559
Cidades
com VoLTE
de tempo no
estabelecimento
de chamadas
-44%
+14%
+19%
-26%
3T17 4T17 1T18 abr/18 mai/18 jun/18
+3%
+14%
Antes do
refarming 2,1 GHz
Após o refarming
2,1 GHz
4G Throughput Downlink²
(Mbps)

2T17 2T182T17 2T18
2T17 2T182T17 2T18
2T17 2T182T17 2T18
Transformação
Digital a Toda
Velocidade
ATENDIMENTO
FATURAMENTO & PAGAMENTO
VENDAS
E-Faturamento
(# e-faturas entregues)
+28,4%
E-Pagamento
(# clientes pagando por e-métodos)
+35,8%
Ajustando os incentivos e
impulsionando o
e-faturamento e
e-pagamento através dos
canais certos estão
direcionando a adoção.
Foco na Experiência do
Cliente suportada pelo
autoatendimento.
App Móvel e URA
modernizada são
fundamentais nessa
abordagem.
Atendimento
(Interações Humanas)
Vendas nos Canais Digitais
(pós puro + controle)
Meu TIM Usuários Únicos
( Usuários App+Web)
-6%
+62%
7
~2x
1,5x
Mudança no mix de
recarga pré impulsionada
por canais eletrônicos.
E-vendas é um fator-
chave para estratégia de
upselling da TIM. Entendendo as necessidades
dos clientes para melhorar sua
jornada.
 Reengenharia de processos
para endereçar os pontos
críticos dos clientes.
 Experiência do “Meu TIM” App:
Melhor
classificação na
Apple Store entre
os aplicativos das
Telcos.
2T17 2T18
E-Recargas
(mix recarga pré)
+5,3 p.p
+4p.p retenção na URA
Vendas nos Canais Digitais
(pré recorrente)

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
Quebra de Receita Líquida Total
+6,1% +1,4% +5,6% +7,5%
3.942
4.171
ARPU Móvel (R$,% A/A)Mix de Receita Móvel: Ofertas com Pacotes
Pacote
Não-Pacote
76%
Expansão mais
Resiliente da
Receita
 Receita Líquida de Serviços
crescendo 6,0% A/A e RSM
avançando 5,8% A/A no 6M18.
 Menor número de dias úteis¹
no 2T impactou a receita do
pré-pago, devido à redução das
recargas (~0,4% da RSM).
 Receita Móvel de Ofertas com
Pacotes Recorrentes
avançando 34,9% A/A no 2T18.
8¹ Menor número de dias úteis completos em função da greve dos caminhoneiros e dos jogos do Brasil na Copa do Mundo da FIFA.
+5,8%
19,4
21,9
2Q17 2Q18
+13,0%
2T182T17 AparelhosFixoITX e
Outros
Receita Gerada
pelo Cliente
2T182T17 1T184T173T17 2T17 2T18
(R$ mi, A/A)
(%)

444 481
952 1.001
924
901
232 221
2Q17 2Q18
Quebra do Opex Normalizado
9
Raio-X do OPEX: Eficiência Continua a Ser um Motor Importante
+2,1%
Recapitulando Plano de Eficiência
JAN-18 ABR-18 JUL-18 OUT-18
86% de Atingimento da Meta
de 2018 em Junho.
Atingimento do Plano de Eficiência
(R$ mi, %A/A)
(%)(R$ bi) 1,7
2.552 2.604
Plan
2017-2019
Additional
2020
New Plan
2018-2020
0,7
FY17
1,0
P18-20
CMV
Tráfego
(Rede & ITX)
Processos
(G&A + Pessoal + Outros)
Mercado
(Comercialização + PDD)
0,4
1,3
Novo Plano
2018-20
Adicional
2020
Plano
2017-19
2T182T17
Comercialização (+0,3% A/A):
Desde o 2T17, custos permaneceram
praticamente estáveis, apesar da maior
pressão comercial do mix de aquisição;
PDD (+56% A/A) :
Apesar da expansão, permanece sob controle (~2% da Receita Bruta). A performance é
principalmente explicada pela maior base de receita exposta à inadimplência (no caso do Controle
aumento de ~50% ). Em menor medida, itens não recorrentes também afetaram a tendência.
Outros (+61% A/A):
Explicado por eventos não-recorrentes, que impactaram os comparativos do 2T18 e o anual,
relacionados à contingências fiscais ( dos anos de 2013 e 2014) e cíveis.
1
2
3
902
869 869 854 869 871
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Custos permanecem sob controle, crescendo abaixo da inflação e em linha com
as metas. Baixa exposição ao câmbio reduz riscos do cenário macro.
Explicação das Tendências do 2T

0,67 0,65
0,81
1,02
6M17 6M18
132
250
219
335
6M17 6M18
1,29 1,20
1,39
1,57
29,5%
31,5%
35,3%
37,6%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2Q15 2Q16 2Q17 2Q18
Sólida Execução
Traduzida em Maior
Rentabilidade e
Lucro
Evolução Consistente do EBITDA e Margem Normalizados (%; R$ bi, %A/A)
Lucro Líquido Reportado (R$ mi, %A/A)
351
585
+66,7%
1T
2T
Aceleração do Capex (R$ bi, %A/A)
% Rede 61% 65%
 Uma vez mais, recorde de
EBITDA e Margem para um 2º
trimestre.
 Lucro Líquido impulsionado
para ~R$0,6 bi em 6M18.
 Investimentos em rede para
antecipar incremento de
capacidade adicional.
10
EBITDA
Margem
EBITDA
+12,7%
+2,3 p.p.
2,65
3,04
33,6%
36,5%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
6M17 6M18
+2,9 p.p.
+14,5%
+53,2%
1T
2T
1,48
1,66
+12,5%
+25,8%
Nova distribuição de JSCP:
R$ 240 milhões a serem pagos em Nov/18
2T182T15 2T172T16

Dinâmicas do Fluxo de Caixa e da Posição Financeira Líquida
Fluxo de Caixa Operacional Líquido Ex-Licenças
Posição Financeira Líquida
Exposição Cambial
11
383
-186 244
2
(130)
313
OFCF
6M17
Δ EBTIDA
(yoy)
Δ CAPEX
(yoy)
Δ WC
(yoy)
Δ Non-Recurring
Items (yoy)
OFCF
6M18
 6M18 EBITDA-
CAPEX alta de
16,9% A/A
 6M18 FCOL
avançou R$443
milhões
(R$ mi)
(R$ mi)
313 -437
-158 -101
-151
2.697
3.231
NFP
Dec/17
OFCF 6M18
(ex-license)
Net Financial
Expenses
Cash
Taxes
Dividends Paid License
+Tower Sales
+Other
NFP
Jun/18
Capex
~20%
Bandas cambiais reduzem
ainda mais potenciais impactos
Dívida
100% com Hedged
10%
∆ EBITDA
(A/A)
∆ CAPEX
(A/A)
∆ CG
(A/A)
∆ Itens não
recorrentes
(A/A)
FCOL
6M17
FCOL
6M18
FCOL 6M18
(ex-licenças)
Despesa
Financeira
Líquida
Impostos
sobre o
caixa
Dividendos
Pagos
Licenças
+ Venda de torres
+ Outros
Dív. Líq.
Jun/18
Dív. Líq.
Dez/17

METAS PARA 2018
2,7%
1,8%
Jan-18 Jun-18
4,0% 3,9%
Jan-18 Jun-18
3,32 3,63
Jan-18 Jun-18
12
Principais Mensagens & Perspectivas
Ponto de Controle das Metas de 2018
 Recuperação econômica desacelerando, expectativas
deteriorando
Ações para 2S18:
 Acelerar implantação do FTTH ajustando o phase-in/phase-out com
o FTTC
 Manter o foco em nossa própria base de clientes: upsell + migrações
para melhorar o ARPU continuamente
 Acelerar a implantação do 700 MHz + refarming do 2,1 GHZ para
melhorar qualidade e experiência do cliente
 Turnaround do B2B (móvel e fixo) reorientado para acelerar
resultados
 Recuperação econômica lenta e desequilibrada requer
ainda mais foco na execução
Métricas
Metas de Curto
Prazo (2018)
Resultado 6M18
1) Receita de
Serviços
5 – 7% 6%
2)Crescimento
EBITDA
Dois Dígitos
(A/A)
14,5%
3) EBITDA – Capex
sobre a Receita
 13% 16,5%
4) Distribuição
JSCP
R$ 800 – 900 mi R$ 470 mi
5 ) CAPEX ~ R$ 4 bi R$ 1,66 bi
Crescimento PIB Inflação Câmbio (BRL-USD)
Estimativas
Internas
(Plano 18-20)
Estimativas da Pesquisa Focus para 2018
2,0%
4,2%
3,38 Status

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