2007 - ApresentaçãO Apimec 1º Trimestre
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No primeiro trimestre de 2007, a Embraer entregou 25 aeronaves, 2 a menos do que no mesmo período do ano anterior, devido a problemas na cadeia de suprimentos. Embora o backlog tenha atingido recorde de US$15 bilhões, a margem bruta foi afetada negativamente por ajustes de estoque e aumento de custos de produção. A Embraer contratou 2.000 funcionários e investiu em maquinário e capacitação para enfrentar as dificuldades.
2007 - ApresentaçãO Apimec 1º Trimestre
- 1. APIMEC Apresentação dos Resultados do 1° Trimestre de 2007 Maio, 2007
- 2. Destaques 1T07 • No 1T07 a Embraer entregou 25 aeronaves, duas a menos que o 1T06, por conta dos problemas enfrentados com a cadeia de suprimentos • A margem bruta foi negativamente afetada pelos seguintes fatores: - ajuste pontual de R$ 26,4 milhões no estoque de produtos em processamento, dentro da conta do Custo dos Produtos Vendidos (CPV), representando um impacto negativo de 1,5%; - aumento dos ciclos de produção e das horas de produção utilizadas e - aumento dos custos de mão-de-obra relacionados à realização de horas-extras
- 3. Destaques 1T07 • O Backlog da Embraer atingiu o nível recorde de US$15,0 bilhões • 11 ordens firmes para os E-Jets anunciadas – M1 travel Ltd e Alpi Eagles se juntaram à base de clientes da família EMBRAER 170/190 e a australiana Virgin Blueconfirmou o exercício de seis opções • As ordens firmes dos Phenom 100 e Phenom 300 se aproximam de 400 unidades
- 4. Destaques 1T07 E para enfrentar as dificuldades a Embraer: Mão-de-obra: • 2.000 empregados contratados desde janeiro de 2007; • Até junho de 2007 um total de 3.500 novos empregados estarão trabalhando na produção; • O 3o. turno estará totalmente implementado até o final do 3T07.
- 5. Destaques 1T07 E para enfrentar as dificuldades a Embraer: Capacidade Industrial: • Adição de maquinário pesado e ferramental para a produção de asas e partes da fuselagem dos E-Jets; • Maior aproximação junto aos fornecedores sub-contratados; • Aumento na quantidade de docas para a montagem final dos E-Jets.
- 6. Investimentos & Capacitação Industrial
- 7. Investimentos – Máquinas e Equipamentos Recorte de Prensa de Borracha Revestimento CNC High Pressure Usinagem High Rebitadora Speed 5 Eixos Automática 5 Eixos
- 8. Pessoal Qualificado Número de Empregados 21.944 19.265 16.953 14.658 12.941 12.227 10.334 11.048 8.302 6.087 6.737 4.319 3.849 4.494 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 abr/07 Abril / 97: mínimo de 3.200 pessoas BRASIL 19.319* FRANÇA 195 CINGAPURA 23 EUA 566 CHINA 228 PORTUGAL 1.613 * Empregados ELEB incluídos
- 9. Serviços para Aviação Executiva Rede de Serviços Mundial (meados 2008): 45 Centros de Serviço 7 Centros de Serviço Próprios 38 Centros de Serviço Autorizados
- 11. Tráfego de Passageiros Apresentando Melhora 7000 80% RPK ASK Load Factor 78% 6000 76% Billion (RPK & ASK) 5000 % (Load Factor) 74% 4000 72% 3000 70% 68% 2000 66% 1000 64% 0 62% 1995 1996 1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006F 2007F 6.3% yoy 7.7% yoy 6.4% yoy A demanda recuperou as taxas de crescimento históricas Fonte: ICAO - Contracting States - Scheduled Airlines
- 12. Preço do Combustível Falta de excedente de capacidade de produção de petróleo à tendência de alta de preços Preço de combustível por região Estimativa de preço de combustível (EIA) 2,50 2,50 New York 2,25 Rotterdam 2,25 Jet Fuel Price (US$ per Gallon) Singapore Jet Fuel (US$ per Gallon) 2,00 2,00 2,05 2,03 China 1,75 1,75 1,67 1,64 1,50 1,50 1,25 1,25 1,00 1,00 0,75 0,75 0,50 0,50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2007 2008 2009 2010 • Preço estimado do barril de petróleo US$52-62 • Preço do combustível de aviação US$1,64-2,05/galão. Fonte: EIA - Energy Industry Administration (Maio/07)
- 13. Perfil da Frota Mundial Companhias Aéreas, Todas as Configurações e Aeronaves em Serviço 18.206 aeronaves Idade (anos) > 30 4.000 3395 3306 26-30 3.500 21-25 Number of Aircraft (Units) 3.000 16-20 2.500 11-15 2027 1743 6-10 2.000 1548 1378 0-5 1.500 968 1067 973 862 1.000 525 414 500 0 TP 30-60 TP 61-90 Jet 91-120 Jet 30-60 Jet 61-90 Jet 121-145 Jet 146-175 Jet 176-210 Jet 211-300 Jet 301-400 TP < 30 Jet >400 Fonte: BACK (Dez/06)
- 14. Tendência nos EUA dos Jatos “Narrow Body” Jatos com 30 a 175-assentos / EUA Annual ASM Average Size 600 140 120 Average Aircraft Size 500 Total ASM (Billions) ASKs estão 400 100 Número 25% acima 300 80 médio de 60 dos últimos 200 assentos caiu 40 10 anos 100 20 15% 0 0 1996 2001 2006 1996 2001 2006 Annual Flights Average Stage Length (sm) 8 700 600 Total Flights (Millions) Stage Length (sm) 6 Número de 500 Distância vôos 4 400 média por 300 cresceram etapa 200 2 39% 100 cresceu 6% 0 0 1996 2001 2006 1996 2001 2006 A tendência indica mais vôos com aeronaves menores Fonte: BACK/OAG
- 15. Faixas de Capacidade Assentos 160 Aviões Grandes Narrow Body Large Aircraft 120 80 50 Assentos 37 - 44 Assentos ERJ 145 40 ERJ 135/140 30 Assentos Turbohélices 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 Autonomia Alcance / Milhas Náuticas (mn)
- 16. Pedidos da Família EMBRAER 170/190 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira EMBRAER 170 160 130 290 130 30 EMBRAER 175 99 136 235 29 70 EMBRAER 190 327 241 568 65 262 EMBRAER 195 44 51 95 5 39 Total 630 558 1.188 229 401 (1º Trimestre/2007)
- 17. Estatísticas Família EMBRAER 170/190 E170/175 E190/195 Operadores 13 Operadores 10 Aeronaves em Serviço 156 Aeronaves em Serviço 67 Horas de Vôo 582,594 Horas de Vôo 94,725 Ciclos de Vôo 403,422 Ciclos de Vôo 58,740 Operadores Líderes Operadores Líderes Horas de Vôo(Republic S/N 16) 7,624 Horas de Vôo (JetBlue S/N 8) 3,072 Ciclos de Vôo (Republic S/N 13) 5,243 Ciclos de Vôo (JetBlue S/N 8) 2,164 Família E170/190 Operadores* 21 Aeronaves em Serviço 223 Horas de Vôo 677,319 Ciclos de Vôo 462,162 Fonte: Cias Aéreas (em 26 de março de 2007) (*) Air Canada opera E175 e E190 e Tame opera E170 e E190
- 18. Distribuição da Frota E-Jets Clientes Ordens Firmes Ásia / China 14% 13% 24% Leste Europeu / Africa 5% 21% Europa 16% 17% 60% 24% 6% América Latina América do Norte • Base de clientes crescente e diversificada pelos cinco continentes • Presença crescente em mercados emergentes
- 19. Operadores E-Jets ITÁLIA FRANÇA SUÍÇA REINO FINLANDIA ALEMANHA PÔLONIA ? Alitalia ? Regional ? Lufthansa UNIDO ? Finnair ? Cirrus ? LOT ? Flybe CANADA ? Air Canada JORDÂNIA ? Royal Jordanian EUA ? Republic Delta CHINA United ? Hong Kong Express US Airways ? HNA Group ? JetBlue TAIWAN ? Mandarin Airlines PANAMÁ INDIA ? Copa ? Paramount COLÔMBIA ? AeroRepública EQUADOR AFRICA DO SUL EGITO ARABIA SAUDITA ? TAME ? South African Airlink ? EgyptAir ? Saudi Arabian Airlines Operadores atuais Futuros operadores (dezembro 2006)
- 20. Status da Certificação dos E-Jets TCCA CTA FAA EASA EMBRAER 170 Fevereiro, 2004 Fevereiro, 2004 Julho, 2005 EMBRAER 175 Dezembro, 2004 Agosto, 2006 Janeiro, 2005 Julho, 2005 EMBRAER 190 Agosto, 2005 Setembro, 2005 Junho, 2006 Novembro, 2005 EMBRAER 195 Junho, 2006 4o. Trimestre, 2006* Julho, 2006 TBD** (*) Certificação Futura Fonte: Embraer ( Outubro , 2006) (**) Indefinido
- 21. Pedidos da Família ERJ 145 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira ERJ 135 108 - 108 108 - ERJ 140 74 - 74 74 - ERJ 145 732 132 864 679 53 Total 914 132 1.046 861 53 (1º Trimestre/2007)
- 22. ERJ 145 Oportunidades de Mercado - China A maioria das rotas tem baixa densidade de passageiros e poucas frequências. 383 500 152 (20%) 68 (9%) mercados Tráfego Diário de passageiros 400 51% dos mercados têm menos de uma 300 frequência diária e menos de 135 200 pax/dia 100 Número de mercados domésticos : 755 0 0 1 2 3 4 5 Frequência Diária Fonte: China Airline Traffic Statistics 2005 (Markets with at least one weekly frequency)
- 23. China – uma frota desbalanceada Jatos de 30-120 assentos representam apenas 12% da frota da China (30- 210 assentos), enquanto nos EUA é 43% e na Europa é 35% 4,829 aeronaves 826 2,612 100% 80% % of Jet Fleet (J30-210) 58% No. de assentos 65% 60% J121-210 89% J61-120 40% 15% J30-60 24% 20% 28% 43% 35% 4% 8% 12% 11% 0% EUA China Europa Fonte: BACK FleetPC (Jun/06 ; active in service ; scheduled airlines)
- 24. ERJ 145 Oportunidades de Mercado - Russia/CIS ü Menor Consumo de Combustível Frota antiga a ser substituída: 521 aeronaves ü Menores Custos Operacionais ü Produtividade crescente 200 Number of Aircraft 150 50 assentos 30 assentos Idade média Idade média 76 assentos 35 anos 32 anos Idade média 29 anos 100 186 189 An-24 Yak-40 146 50 Tu-134 0 Turboprop Jet 30-60 Jet 61-90 Fonte: BACK (Out/06)
- 26. Entregas de Novos Jatos em 2006 Fabricantes 2005 2006 Var. (%) Airbus 9 10 11% Boeing 4 13 225% Bombardier 188 213 13% Cessna 247 307 24% Dassault 51 61 20% Embraer 20 27 35% Eclipse - 1 N/A Gulstream 89 113 27% Raytheon 141 140 -0,7% Total 750 885 18% Fonte: GAMA Backlog de 2 anos para os modelos mais populares
- 27. 2007-2016 Projeção de entregas - Mundo Categorias de Produtos Unidades US$ ULTRA LARGE 2% 8% 6% ULTRA-LONG RANGE 12% 23% LARGE 11% SUPER MID-SIZE 12% 24% MID-SIZE 10% 16% MID-LIGHT 22% 11% LIGHT 7% 23% VERY LIGHT 9% * demanda adicional de 2.500-3.000 unidades para air taxi 4% 11.115 jatos executivos à US$ 169 bilhões nos próximos 10 anos Fonte: Embraer
- 28. Portfolio de Produtos Lineage 1000® 2008 Ultra-large Ultra-Long Range Large Legacy 600® Super Mid-Size Mid-size Mid-light Light Phenom 300® 2009 Very Light Phenom 100 ® 2008
- 29. ® Distribuição dos Clientes Legacy 600 Mar 2007 15 May 2007 103 aeronaves, 19 países, a escolha certa
- 30. Market share - categoria super midsize 13.6% 13% 27 12% 12% 10% 20 13 13 10 2002 2003 2004 2005 2006 2007-2016 Dezembro 2006 Crescimento das entregas de 35% em 2006
- 31. O mundo descobre os Jatos Phenom (Maio 2007) Família Phenom – perto de 400 ordens firmes em 30 países
- 32. Montagem do Primeiro Phenom 100® Fuselagem e asa em São José dos Campos (SJK)
- 33. ® Corte da Primeira Peça de Metal - Phenom 300 27 Mar 2007
- 34. Plano de Produção - Legacy 600® 2004 2005 2006 2007 13 20 27 25 - 30 (unidades) Legacy 600®
- 35. Plano de Produção– Phenom 100/300 2008 Phenom 100® 15 - 20 (unidades) 2009 120 - 150 (unidades) Phenom 100® & Phenom 300®
- 36. Expectativa do Plano de Produção - Lineage 1000® 2008 2009 até 2 3-4 (unidades) Lineage 1000®
- 38. Entrega de Jatos 36 37 30 27 25 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
- 39. Receita Líquida e Margem Bruta R$ Milhões 25,4% 24,7% 24,8% 23,5% 22,3% 2.300 2.330 1.943 1.773 1.769 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 receita Margem Bruta
- 40. Receita por Segmento 1T06 1T07 Aviação Serviços aos Executiva 11% Clientes 16% Outros 17% Aviação Executiva 14% Aviação Defesa e Comercial 63% Defesa e Aviação Governo 10% Governo 5% Comercial 65%
- 41. Lucro e Margem Operacional R$ Milhões 8,9% 6,1% 5,7% 5,3% 21 204 108 133 1,2% 102 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 lucro operacional margem
- 42. EBITDA R$ Milhões 12,6% 10,1% 9,8% 9,4% 5,2% 290 179 190 218 91 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 EBITDA Margem EBITDA
- 43. Lucro Líquido R$ Milhões 9,3% 8,4% 6,8% 4,9% 3,3% 216 156 163 87 59 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 Lucro Líquido Margem Líquida
- 44. Financiamento de Aeronaves R$ Milhões 497 378 357 465 458 294 302 70 - 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 Contas a Receber Financiamento a Clientes
- 45. Estoques R$ Milhões 5.150 4.410 4.683 4.115 3.971 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
- 46. Composição do Endividamento Endividamento total de R$ 2.522,2 milhões Moeda Local 21% Moeda Estrangeira 79% ' • Custo Captação Moeda Local = 7,1 % a/a • Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + Libor + 1,69% a/a
- 47. Endividamento e Vencimentos R$ milhões Curto Prazo 36% Longo Prazo 64% 916 187 130 2.522 202 68 1.019 Total Curto 2008 2009 2010 2011 Após Prazo 2011 • Prazo Médio do Endividamento longo prazo 4 anos e 9 meses
- 48. Caixa (Endividamento) Líquido R$ milhões 1,102 1,139 877 432 657 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07
- 49. Backlog e Projeção de Entregas
- 50. Total de Pedidos em Carteira US$ Bilhões 18.2 18.2 14.9 15.3 15.9 13.3 14.8 15.0 10.4 10.2 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 Firmes Opções
- 51. Entregas Projetadas 195/205 160 161 165/170 148 141 131 130 101 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007E 2008E* * Inclui 15/20 Phenom 100
- 53. Oferta Secundária de Ações • Em fevereiro de 2007 foi concluída uma oferta secundária de ações da Embraer no mercado nacional e internacional pelos acionistas BNDES Participações S.A. - BNDESPAR, Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – PREVI, Fundação SISTEL de Securidade Social, European Aeronautic Defence and Space Company EADS France e Dassault Aviation S.A., no total de 83.839.376 ações ordinárias e, equivalente a R$ 1.789.970.677,60. • Desse total, 12.575.904 ações (15% do total da oferta) foram vendidas no mercado brasileiro ao preço unitário de R$ 21,35 e no mercado internacional foram lançadas 71.263.472 ações (85% do total da oferta), representadas por 17.815.868 ADS (American Depositary Shares), cada ADS representa 4 ações ordinárias, ao preço unitário de US$ 41,00 por ADS.
- 54. Estrutura de Capital Ações Ordinárias (EMBR3): 739.903.914 Dezembro 2006 Após Oferta Secundária GRUPO BOZANO BNDESPar 10,7% 5.1% DASSAULT PREVI 0.9% SISTEL 16,4% SISTEL 3.1% 7,3% Outros BNDESPar GRUPO Bovespa 14.1% 6,3% BOZANO DASSAULT 10.7% 2,1% EADS PREVI 13.9% 2,1% OUTROS - OUTROS - NYSE BOVESPA Outros NYSE 42,8% 12,2% 52.2%
- 55. Eleição do Diretor-Presidente • O Conselho de Administração da Embraer nomeou no dia 10 de maio o executivo Frederico Fleury Curado Diretor-Presidente da Empresa, em substituição a Maurício Novis Botelho. Na mesma reunião foi também aprovada a nomeação de novos Vice-presidentes executivos para as áreas de Aviação Comercial, Jurídico e Desenvolvimento Organizacional e de Pessoas. • No mesmo dia, realizamos a Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária, com a presença de 73,6% do capital da Companhia.
- 56. Relações com Investidores Fone: + 5512 3927-4404 investor.relations@embraer.com.br www.embraer.com.br