Durante o governo de Afonso Pena (1906-1909), o governo federal assumiu as dívidas e responsabilidades pelo café e obteve novos empréstimos para estimular a imigração e realizar obras de infraestrutura. O curto governo de Nilo Peçanha (1909) foi marcado por disputas políticas. Nas eleições presidenciais, Hermes da Fonseca, apoiado por Minas Gerais e outros estados, derrotou Rui Barbosa, apoiado por São Paulo.