Apresentação call tiete 2 t11_final
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No segundo trimestre de 2011, a AES Tietê teve geração de energia 41% acima da garantia física, lucro líquido 6% maior que no mesmo período do ano anterior e distribuiu dividendos correspondentes a 112% do lucro líquido trimestral.
Apresentação call tiete 2 t11_final
- 2. Principais destaques 2T11 Geração de energia 41% superior à garantia física Operacional Operacional Investimentos de R$ 34 milhões, principalmente, no programa de modernização das usinas de Nova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW) Receita líquida de R$ 409 milhões, aumento de 2% em relação ao 2T10 Aumento de 2% nos custos e despesas operacionais, abaixo da inflação1 Financeiro Financeiro Ebitda alcançou R$ 304 milhões, com margem de 74% Lucro líquido de R$ 161 milhões, aumento de 6% em relação ao 2T10 Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$159,85/MWh para R$ 173,68/MWh Distribuição de dividendos em 22 de setembro de 2011 correspondentes a 112% do lucro líquido do 2º trimestre de 2011 Eventos Eventos Entrou em operação comercial, no dia 20 de julho de 2011, a PCH São Joaquim, com 3 MW de subsequentes subsequentes capacidade instalada, localizada no município de São João da Boa Vista (SP); a entrada em operação da PCH São José, com 4 MW de capacidade instalada, ocorrerá no 2S11 Vencedora do 4º Prêmio Abrasca de Criação de Valor – Destaque Setorial 2011 – Energia Elétrica, como melhor modelo de criação de valor no período de 2008 a 2010 1 – IGP-M, de 8,6% nos 12 meses findos em 30/06/2011 2
- 3. Alto nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê refletindo a boa afluência de chuvas no 2T11 Nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê1 97% 95% 98% 92% 94% 89% 87% 85% 82% 84% 85% 85% Caconde Água Barra Bonita Promissão UHE Caconde Vermelha 2T09 2T10 2T11 85,3% 85,5% 91% 67,8% 73% 2,6% 3 1 – Em 30/06/2011 0%
- 4. Elevada disponibilidade operacional com geração de energia 41% acima da garantia física no 2T11 Energia Gerada (MW médio1) 130% 141% 125% 133% 118% 1.665 1.640 1.599 1.604 1.512 2008 2009 2010 2T10 2T11 Geração - MW médio Geração/Garantia física 1 – Energia gerada dividido pelo número de horas do período 4
- 5. Energia gerada pelas usinas da AES Tietê compensaram a redução de 44% na geração de Nova Avanhandava Energia Gerada (GWh) 2T10 2T11 4% Agua Vermelha 5% 3% 4%4% 5% Promissão 5% 5% Ibitinga 6% 10% Nova Avanhandava 6% Bariri 5% 60% 62% Barra Bonita 9% Euclides da Cunha 9% Demais Usinas* 3.582 GWh 3.503 GWh * Caconde, Limoeiro, Mogi, PCHs 5
- 6. Investimentos na modernização das usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e Caconde Investimentos (R$ milhões) Investimentos 2T11 78% 169 13 82 57 12 156 4% 18% 13 34 70 16 6 43 1 28 15 2009 2010 2011 (e) 2T10 2T11 Equipamento e Modernização Investimentos Novas PCHs* Novas PCH's* *Pequena Central Hidrelétrica Projetos de TI 6
- 7. Brasil necessita contratar 25 GW2 até 2020 Capacidade instalada – GW 1 Crescimento por fonte – novos leilões Total = 25 GW 2 CAGR + 5% 166 171 156 163 149 Térmica Hidroelétricas 136 142 14 19 2 6 GW2 133 8 11 8 GW 124 3 5 116 2 42 42 42 23 24 29 34 38 6 14 Eólica/ 110 110 110 110 110 110 110 110 110 110 renováveis 11 GW 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Atual capacidade instalada Leiloadas Próximos leilões 2 1 – Fonte: EPE (Plano decenal de energia 2011 em Audiência Pública) 2 – Valor referente à térmica é uma estimativa da Companhia 7
- 8. Oportunidade de desenvolvimento de um projeto de térmica a gás natural Projeto de térmica - Termo SP • Características do Projeto • Próximos eventos - Ciclo combinado, utilizando gás natural - 18 de agosto de 2011: Audiência pública - Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão na cidade de Lorena - Consumo de gás natural: 2,5 milhões m3/dia - 2º semestre de 2011: Realização de leilão de energia A -5 (esperado) • Oportunidades Produção de gás - 10³ boe/dia1 - Aumento da produção de gás natural devido às atividades do pré-sal - Novas usinas fio d’água criam oportunidades para usinas termoelétricas 1109 623 321 316 384 274 277 273 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2014 2020 1 – Fonte: Petrobras (Plano Estratégico Petrobras 2020) 8
- 9. Maior volume de energia faturada no trimestre na CCEE e em outros contratos bilaterais Energia Faturada (GWh) - 5% 7.881 7.507 132 201 949 847 1.146 + 7% 1.425 3.862 3.605 93 80 306 423 5.653 580 838 5.034 2.639 2.508 1S10 1S11 2T10 2T11 1 AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais 1 – Mecanismo de Realocação de Energia 9
- 10. Aumento da receita líquida no trimestre, refletindo o volume de vendas na CCEE e em outros contratos bilaterais Receita Líquida (R$ milhões) - 4% 863 826 17 26 26 32 + 2% 403 409 10 12 820 768 10 15 383 382 1S10 1S11 2T10 2T11 AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais 10
- 11. Aumento nos custos com PMS2 abaixo da inflação Custos e despesas operacionais1 (R$ milhões) 9 8 1 1 102 105 2T10 Pessoal, Material Comp. Financ. Energia Provisões 2T11 e Serv de Terc 2 Utiliz. Rec.Híd. e Comprada para Operac e Outras Transmissão e Revenda Desp Conexão 1 – Não inclui depreciação e amortização 2 – PMS = Pessoal, Material e Serviços de Terceiros 11
- 12. Margem Ebitda estável em 74% no 2T11 Ebitda (R$ milhões) 79% 78% 75% 74% 678 643 300 304 1S10 1S11 2T10 2T11 EBITDA Margem EBITDA 12
- 13. Resultado financeiro beneficiado pela troca da dívida realizada em maio de 2010 Resultado Financeiro (R$ milhões) 1S10 1S11 2T10 2T11 - (13) (28)* (24) (28) - 53% -15% * Excluindo o valor não-recorrente de R$ 42,6 milhões referente a FURNAS o resultado financeiro seria de R$ 71,0 milhões. 13
- 14. Lucro líquido favorecido pela expansão da receita e bom desempenho do resultado financeiro Lucro Líquido (R$ milhões) 111% 111% 6% 4% 114% 112% Distribuição de R$ 179,5 milhões em proventos relativos ao 2T11: 2% 2% - R$0,45/ação ON - R$0,49/ação PN 371 354 - Ex-dividendos: 12 de agosto de 2011 - Pagamento: 22 de setembro de 2011 151 161 1 1 1S10 1S11 2T10 2T11 Pay-out Yield PN Lucro Líquido 1 – Pay-out refere-se ao dividendo pago no 2T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS 14
- 15. Saldo final de caixa reflete a sazonalidade do contrato bilateral e incremento no programa de investimentos Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Saldo Final de Caixa (R$ milhões) -14% - 37% 344 455 297 286 2T10 2T11 2T10 2T11 15
- 16. Dívida estável, debêntures com vencimento no final de 2015 e custo nominal de CDI + 1,20% a.a. Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (Principal) 0,8 0,7 3,8 0,6 0,5x 2,8 0,5 0,4 0,4x 0,3 0,2 0,1 ‐ 111,9% 112,8% 0,6 0,5 2T10 2T11 2T10 2T11 13,9% Taxa efetiva 14,3% Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA 1 Prazo Médio - Anos CDI 1 – Percentual do CDI 16
- 17. Resultados 2T11 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.