![Estoque a Valor de Mercado e VSO
Vendas Vendas de
Período Estoque CR2 - Lançamentos Estoque CR2 - Vendas de
Contratadas VSO Lançamentos do
(R$ mm) Início do Período CR2 Final do Período Estoque
CR2 Período
2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,0
1T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,9
2T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,7
3T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,0
4T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,9
1T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,3
2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6
3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4
4T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,6
1T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,1
2T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6
3T09 183,8 0,0 28,0 155,8 15,2% 0,0 28,0
4T09 155,8 56,7 61,9 150,5 29,1% 31,5 30,4
1T10 173,4* 0,0 58,4 115,0 33,7%* 0,0 58,4
2T10 120,3* 0,0 31,5 88,9 26,1%* 0,0 31,5
VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos do período líquidos de permuta física)]
* Após ajuste de preços
22% do Patrimônio Líquido
9](https://image.slidesharecdn.com/cr2apimecfinal25-10compatibilitymode-120614113558-phpapp01/85/Cr2-apimec-final-25-10-compatibility-mode-9-320.jpg)
Cr2 apimec final 25 10 [compatibility mode]
- 1. Reunião Pública – APIMEC Outubro / 2010
- 2. Modelo de Negócios Parcerias com controle Incorporador Puro para cada projeto Foco no Segmento Plataforma de Econômico Originação de Negócios Antecipação do Ambiente Macroeconômico 2
- 3. Composição Acionária – 2T10 Conselho e Diretoria Free Float 45,3% 54,7% Itaú Unibanco Autonomy Capital ADRs Bovespa 20,6% 10,6% 9,2% 14,3% 3
- 4. VGV Lançado – Por Região VGV Total Lançado (R$mm) 544,7 347,0 544,7 164,0 400,0 55,7 64,1 183,0 55,7 42,0 22,1 2006 2007 2008 2009 2010 Capital e Região Metropolitana do Rio de Janeiro Região Metropolitana de São Paulo 4
- 5. VGV Lançado – Por Segmento Renda VGV Total Lançado (R$mm) 544,7 347,0 404,7 400,0 347,0 55,7 64,1 140,0 55,7 64,1 2006 2007 2008 2009 1S10 Econômico Média Renda 5
- 6. Conclusão de Projetos Previsão para o final de 2010: R$702,5mm de VGV entregue (69% do lançado) Cronograma de Entrega: VGV (R$mm) Cronograma de Entrega: Unidades 13 projetos (69% do Lançado) 4.489 Unidades 443,7 2.435 2.054 2.010 162,8 258,7 252,0 90% 97% 45,2 54,3 87% 280,9 466 213,5 57,0 197,7 8,3 48,7 67% Entregue: 2008 a 4T10 2011 2012 Entregue: 2008 a 4T10 2011 2012 3T10 3T10 VGV CR2 VGV Parceiros Vendidas Estoque 6
- 7. Posição de Caixa Captação IPO: R$307,5 mm (R$284,5 mm ex-despesas de IPO) Caixa (R$ mm) 282,8 273,8 238,7 178,4 133,6 86,9 51,4 49,7 43,6 45,4 54,0 39,0 34,0 36,1 35,4 2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 7
- 8. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Totais (R$ mm) 317,0 221,7 188,3 116,6 19,9 2006 2007 2008 2009 1S10 8
- 9. Estoque a Valor de Mercado e VSO Vendas Vendas de Período Estoque CR2 - Lançamentos Estoque CR2 - Vendas de Contratadas VSO Lançamentos do (R$ mm) Início do Período CR2 Final do Período Estoque CR2 Período 2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,0 1T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,9 2T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,7 3T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,0 4T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,9 1T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,3 2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6 3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4 4T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,6 1T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,1 2T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6 3T09 183,8 0,0 28,0 155,8 15,2% 0,0 28,0 4T09 155,8 56,7 61,9 150,5 29,1% 31,5 30,4 1T10 173,4* 0,0 58,4 115,0 33,7%* 0,0 58,4 2T10 120,3* 0,0 31,5 88,9 26,1%* 0,0 31,5 VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos do período líquidos de permuta física)] * Após ajuste de preços 22% do Patrimônio Líquido 9
- 10. Recebíveis de Clientes – 2T10 R$300mm - 64% da carteira Recebíveis Totais (R$mm) Previsão Entrega Projetos 11 2% 158 Performados 149 34% 32% 2S10 (R$ mil) 2T10 1T10 2011 Clientes Por Incorporação e Venda de Imóveis 2012 Curto Prazo 144.256 147.984 150 Longo Prazo 238.481 213.955 32% Total 382.737 361.939 Recebíveis a Apropriar Recebíveis Totais (R$mm) Curto Prazo 32.208 61.115 Banco Financiador Longo Prazo 53.246 88.360 Total 85.454 149.475 Total Curto Prazo 176.464 209.099 CEF Total Longo Prazo 291.727 302.315 170 Bancos 36% Total Recebíveis 468.191 511.414 Privados 298 64% Repasse ao longo da obra 10
- 11. Recebíveis de Bancos – 2T10 3.227 unidades contratadas = 8 projetos com VGV total de R$304,3mm 1.948 unidades repassadas até o 2T10 Mais 138 repasses até 17/ago, levando o acumulado para 2.086 unidades (65% do total) e VGV repassado de R$188,3mm R$125,7mm liberados até 17/ago, sendo R$25,2mm no 2T10 e R$9,4mm até 17/ago Total a Receber CEF em 17/ago: R$79,5mm Liberações x Contas a Receber CEF (R$mm) Unidades Contratadas x Repassadas 3.227 3.227 79,5 72,5 2.595 2.595 2.595 2.595 2.086 1.948 47,4 43,2 1.591 1.274 65% 29,7 26,1 25,2 967 60% 22,9 23,5 61% 495 49% 9,8 8,8 9,4 37% 19% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 17/08/10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 17/08/10 Liberações (Período) Contas a Receber CEF Unidades Repassadas (Acum.) Unidades Contratadas (Acum.) % Repassado (Acum.) 11
- 12. Land Bank VGV Total Land Bank = R$ 3,2bi Segmento de Renda (R$mm) Land Bank Ex-Cidade Paradiso Por Região 296 (R$mm) 70 185 9% 7% 6% Cidade Paradiso Capital e Região 520 Metropolitana do 16% Econômico Rio de Janeiro 0-3 salários (MCMV) Região Metropoiltana de 2.180 São Paulo Comercial 69% 931 93% 12
- 13. Land Bank 100% do land bank no segmento econômico Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2 (R$ mil) (R$ mm) (R$ mm) Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) Econômico 188 160 30 24 80% Jardim Paradiso IIB - III Nova Iguaçu (RJ) Econômico 68 963 65 61 93% Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 86 420 36 31 86% Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 162 1.152 187 149 80% Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 87 392 34 29 86% Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84 67 80% Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 89 942 84 67 80% Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 72 30.183 2.180 2.180 100% Total 78 34.704 2.700 2.609 97% 0-3 salários MCMV: Projeto já aprovado na Prefeitura e em aprovação na CEF Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2 (R$ mil) (R$ mm) (R$ mm) Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários MCMV 49 3.780 185 185 100% Total 49 3.780 185 185 100% 13
- 14. Land Bank Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Área Total (m2) % CR2 (R$/m2) (R$ mm) (R$ mm) Barrartes Rio de Janeiro (RJ) Comercial 25.000 10.000 250 175 70% Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 6.500 7.000 46 32 70% Total 31.500 9.381 296 207 70% 14
- 15. Receita Operacional Líquida - Trimestral Receita Operacional Líquida (R$ mm) 130,7 101,4 100,7 75,9 71,8 75,2 69,0 58,6 51,7 27,2 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 15
- 16. Receita Operacional Líquida - Anual Receita Operacional Líquida (R$ mm) 300,1 230,7 231,4 2008 2009 1S10 16
- 17. Lucro Líquido CR2 - Trimestral Lucro Líquido CR2 (R$ mm) 21,2 11,1 7,2 7,4 4,8 5,0 5,3 3,6 0,5 1,3 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 17
- 18. Lucro Líquido CR2 - Anual Lucro Líquido CR2 (R$ mm) 37,6 15,1 14,6 2008 2009 1S10 18
- 19. Projetos Entregues: 2008 Green Park 3000/4000 Localização: Barra da Tijuca (RJ) Segmento: Média Renda Unidades: 240 VGV: R$55,7mm % Vendido: 100% (Ago-10) % Repassado/Quitado: 90% (Ago-10) Via Parque Localização: Caxias (RJ) Segmento: Econômico Unidades: 99 VGV: R$4,9mm % Vendido: 100% (Ago-10) % Repassado/Quitado: 100% (Ago-10) 19
- 20. Projetos Entregues: 2009 Verano I Localização: Barra (RJ) Splendore Valqueire I Segmento: Média Renda Localização: V. Valqueire (RJ) Unidades: 395 Segmento: Média Renda VGV: R$130,0mm Unidades: 120 % Vendido: 94% (Ago-10) VGV: R$15,9mm % Repassado/Quitado: 75% (Ago-10) % Vendido: 97% (Ago-10) % Repassado/Quitado: 85% (Ago-10) Mirante Bonsucesso Localização: Guarulhos (SP) Segmento: Econômico Unidades: 368 VGV: R$28,4mm % Vendido: 98% (Ago-10) % Repassado/Quitado: 93% (Ago-10) 20
- 21. Projetos Entregues: 1S10 Barra Allegro Verano II Localização: Barra da Tijuca (RJ) Segmento: Média Renda Localização: Barra (RJ) Unidades: 144 Segmento: Média Renda VGV: R$41,5mm Unidades: 346 % Vendido: 99% (Ago-10) VGV: R$105,0mm % Repassado/Quitado: 51% (Ago-10) % Vendido: 95% (Ago-10) % Repassado/Quitado: 17% Villaggio del Mare Localização: Recreio (RJ) Segmento: Média Renda Unidades: 120 VGV: R$45,3mm % Vendido: 97% (Ago-10) % Repassado/Quitado: 36% (Ago-10) 21
- 22. Projetos Entregues: 3T10 Villagio do Campo - Lote 2 26% s/ total Localização: Campo Grande (RJ) Segmento: Econômico Unidades: 262 VGV: R$17,0mm % Vendido: 98% (Ago-10) % Repassado: 74% (Ago-10) 22
- 23. Projetos Entregues: 3T10 Jardim Paradiso I – Lotes 1 a 4 58% s/ total Localização: Nova Iguaçu (RJ) Segmento: Econômico Unidades: 308 VGV: R$21,2mm % Vendido: 98% (Ago-10) % Repassado: A iniciar 4T10 23
- 24. Performance CRDE3 Em 2010 % YTD João Fortes 57,13 Lopes 54,67 Helbor 53,58 Camargo 43,12 Trisul 37,95 EZ Tec 36,00 BR Brokers 35,65 Direcional 21,64 PDG Realty 21,61 MRV 17,73 Brookfield 14,74 IMOB 12,54 Even 7,14 Rossi 7,06 CR2 4,67 IBOV 1,37 Rodobens -1,00 Tecnisa -3,37 Gafisa -4,39 Cyrela -7,76 Inpar -8,05 JHSF -12,27 *Data base: 22/10/2010 24
- 25. Performance CRDE3 1 Mês % 1 Mês Lopes 23,74 Trisul 21,35 Camargo 20,37 BR Brokers 17,99 Direcional 13,80 CR2 10,17 Helbor 8,54 Inpar 5,96 Rodobens 5,89 JHSF 5,79 Even 4,93 Tecnisa 3,08 Gafisa 2,74 PDG Realty 2,33 IBOV 1,76 IMOB 0,55 Rossi 0,18 João Fortes -1,02 EZ Tec -1,87 Brookfield -3,66 MRV -4,71 Cyrela -7,76 *Data base: 22/10/2010 25
- 26. Valuation: Price/Book Value* P/BV CR2 0,76 Inpar 0,85 Camargo 1,15 Trisul 1,29 Rodobens 1,34 Tecnisa 1,52 Brookfield 1,54 Eztec 1,63 Even 1,64 Gafisa 1,66 Rossi 1,79 Helbor 1,93 PDG 2,15 Cyrela 2,29 Direcional 2,53 MRV 3,06 *Data base: 22/10/2010 26
- 27. Contato RI Relações com Investidores Rogério Furtado Diretor Financeiro e de RI Paulo Castro Coordenador Financeiro e de RI Contato: www.cr2.com.br/ri ri@cr2.com.br Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600 Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 27