Divulgação de Resultados 4T12
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O documento apresenta os resultados financeiros da Multiplus no 4T12, destacando: 1) Crescimento de 13.5% nos resgates não-aéreos e de 141% no faturamento em relação ao 4T11; 2) Atingiu 369 parceiros e 10.9 milhões de participantes; 3) Teve receita líquida de R$430.9 milhões e lucro líquido de R$52.9 milhões.
Divulgação de Resultados 4T12
- 1. 4T12 Divulgação de Resultados 1 de março de 2013
- 2. 2 Aviso Importante Esse material pode conter previsões de eventos futuros .Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2
- 3. 3 de crescimento nos resgates não-aereos vs 4T11 de crescimento do Faturamento vs 4T11 13.5% 141% Parceiros vs 190 in 4T11 369 milhões de participantes crescimento de 16% vs 4T11 10.9 Destaques 4T12 3
- 4. 4 190 200 207 230 369 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 Capilaridade Principais parceiros Total Alcançamos 369 parceiros (coalizão, acúmulo, resgate e capilaridade) Mais de 10.9 milhões de participantes 9,4 9,8 10,1 10,5 10,9 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Número de parceiros Participantes, em milhões Crescimento da rede 4 Crescimento de +40% na base ativa
- 5. 5 Criando uma boa experiência para os participantes: ofertas direcionadas 5
- 6. 6 Adicionando valor para os parceiros: aumento das vendas 6
- 7. 7 Usando a Multiplus você pode acumular pontos de diferentes programas de fidelidade em uma única conta Branding: divulgando um conceito novo 7 Troque seus pontos por momentos que você não troca por nada Emocional a partir de Out/2012 Funcional Jan/2010 ~ Out/2012 Mídia online Canais Estratégia Radio Canais dos parceirosMídia impressa
- 8. 8 . Cartões de crédito Crescimento esperado de dois dígitos pelos próximos 3 anos Apenas 35% dos clientes consideram-se inscritos em programa de fidelidade de bancos (vs 31% in 2011) Drivers de crescimento continuam fortes 8 Consumo Crescimento esperado de quase dois dígitos pelos próximos 3 anos A cultura de fidelização está apenas começando Transporte aéreo A América Latina é a segunda região que mais cresce em RPK O número médio de viagens per capta é de apenas 0,5 no Brasil vs mais de 2 nos países desenvolvidos Distribuição de renda As classes A/B devem alcançar 15% em 2014 (vs 7% em 2013) A Multiplus foca as classes A, B e C+ Fontes: Multiplus, Ernst&Young Global Consumer Banking Survey 2012, LCA Consultores, Euromonitor e FGV-Rio
- 9. 9 398,3 347,1 319,5 378,4 430,9 17,4 15,2 14,5 16,7 19,4 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Receita Líquida Pontos Resgatados R$ 430.9 milhões em Receita Líquida R$ 492.0 milhões em Faturamento 433,6 430,4 457,1 491,4 492,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 R$ milhões & bilhões de pontos R$ milhões Sólido crescimento do faturamento 9
- 10. 10 Taxa de Breakage: queda gradual conforme esperado Média 12 meses, em % 24,1% 23,4% 22,5% 22,0% 21,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Os resgates não-aéreos alcançaram 1,3 bilhão de pontos 0,0 0,1 0,2 0,3 0,5 0,6 0,6 1,1 1,3 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Resgates não-aéreos, em bilhões de pontos Taxa de breakage estável além da evolução dos resgates não-aéreos 10
- 11. 11 R$ 130.5 milhões de FCF* R$ 52.9 milhões de Lucro Líquido 151,1 156,1 129,8 124,5 79,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 70,9 61,6 43,3 66,6 52,9 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 RS milhões R$ milhões *Exclui efeitos de dividendos, JCP e variação de despesas antecipadas e capital (4T12 exclui também R$71,3 milhões de liquidação antecipada a fornecedores). Entregando resultados 11
- 12. 12 Demonstração da variação do lucro líquido 12 70,9 70,1 14,4 19,3 18,9 20,1 10,5 4,8 52,9 Lucro Líquido 4T11 Vendas de pontos Custo com resgates Provisão de Breakage Hedge Cambial Despesas operacionais Outros* Impostos Lucro Líquido 4T12 *Equivalência Patrimonial, Receita Financeira e Outras Receitas +11,5% em pontos resgatados +7,1% na receita unitária +11,5% em pontos resgatados -5,8% no custo unitário Marketing e TI
- 13. 13 Dividendos JCP Total R$ 210.9 mn R$ 11.6 mn R$ 222.5 mn Dividendos Limite fixo de R$ 500 milhões para a compra antecipada de passagens aéreas da TAM com desconto adicional Compra antecipada de passagens aéreas Melhor retorno dos investimentos Maximizando o retorno aos acionistas 13 *Baseado no número atual de ações Mais de 99% em Dividend Payout ratio
- 14. Assuntos recentes ● Dinâmica do setor financeiro ● Aperfeiçoamento do TAM Fidelidade ● 11º Aditivo ao Acordo Operacional ● Ambiente competitivo
- 15. 15 Dinâmica do setor financeiro 15 Fonte: Multiplus, Ernst&Young, Global Consumer Banking Survey 2012 66% dos participantes transferiram pontos de parceiros não- financeiros ou de pelo menos dois bancos nos últimos 24 meses 65% dos brasileiros possuem relacionamento com pelo menos dois bancos 20% 29% dos clientes trocaram seu principal banco em 2012 dos brasileiros planejam mudar de banco
- 16. 16 Principais aperfeiçoamentos do TAM Fidelidade 16 Maior flexibilidade Os número de pontos irá variar de acordo com a tarifa do voo, melhorando a vantagem competitiva da Multiplus A janela de resgates aéreos irá aumentar de 90 ou 180 para 360 dias antes da data do voo Vários benefícios como isenção de taxas, resgates com menos pontos e upgrades de classe Maior janela de resgates Os participantes premium irão ganhar até 100% pontos bônus Mais reconhecimento para clientes premium Muito mais pontos bônus Válido a partir de 1º de junho de 2013
- 17. 17 10º Aditivo ao Acordo Operacional 17 Novo custo unitário A partir de 1º de junho o custo unitário da Multiplus será apenas 3% maior quando comparado com a média de 2012 Novo preço unitário A partir de 1º de junho o preço unitário de pontos vendidos para a TAM será similar ao atualmente praticado como resultado do novo custo unitário, variação do breakage e regra de equilíbrio econômico Nova metodologia de transfer price A partir de junho de 2013, Multiplus e TAM Linhas Aéreas iniciam a transição para um novo modelo no qual o custo do resgate será simplesmente o preço de mercado da passagem aérea com um desconto
- 18. 18 Metodologia do novo modelo de precificação 18 Custounitário(R$) Jun/2013 ~Ago/2014 Teto Piso Modelo anterior Transição Novo modelo de precificação Aumento de 3% Hoje • Multiplus paga por assento o preço de mercado com desconto • Teto e piso de 5% protegem a margem e garantem a sustentabilidade do negócio • Coleta de dados das tarifas disponíveis no momento do resgate • Medição do desconto • Custo unitário definido de acordo com a combinação do custo marginal e da reposição de receita da TAM • Flutuações de curto prazo devido à atividade promocional da TAM Desconto implícito da Multiplus Média Preço de mercado das passagens Preço de mercado com desconto Vôos internacionais e para a América do Sul precificados em USD ILUSTRATIVO 12 meses de coleta de dados
- 19. 19 Ambiente competitivo 19 Quatro principais razões para acreditar no case da Multiplus 1 Estágio Inícial A penetração de fidelização no Brasil é muito baixa. Nesta fase, novos entrantes podem ajudar o crescimento da indústria 2 4 3 Pioneirismo A Multiplus tem como vantagem a sua rede já estabelecida, agora com iniciativas mais avançadas em serviços de análise de dados e foco na experiência dos participantes Histórico A Multiplus tem 3 anos de comprovado foco em retorno dos acionistas com preços unitários estáveis, gerenciamento eficiente do breakage, investimentos conservadores em caixa e alto payout de dividendos Grupo LATAM O TAM Fidelidade está posicionado como o melhor programa de fidelidade do Brasil oferecendo as melhores vantagens para os nossos participantes: taxas earn-to-burn mais baixas e uma ampla rede de resgates via TAM, LAN e as companhias aéreas parceiras
- 20. Muito obrigado! Fale com RI +55 11 5105 1847 invest@multiplusfidelidade.com.br www.multiplusfidelidade.com.br/ri