Technical Analysis (basic)
Download as PPT, PDF2 likes2,460 views
Analisa teknikal menggunakan data historis harga, volume, dan lainnya untuk memprediksi arah pergerakan harga di masa depan. Terdapat dua pendekatan utama yaitu subjektif yang menganalisis pola harga dan garis penunjang serta mekanik yang menggunakan indikator seperti moving average dan oscillator. Analisa teknikal meyakini bahwa harga mendiskon semua informasi dan sejarah akan berulang.
Technical Analysis (basic)
- 1. TECHNICA L ANALYST Are You Investor Or Trader? 1 Presented by Iwan Cahyo Suryadi Research and Bussiness Development Division Jakarta Futures Exchange
- 2. KONSEP FOLLOW THE SMART MONEY: Analisa teknikal mengikuti trend yang sedang terjadi di pasar, analisa teknikal mempercayai bahwa pasar bergerak dalam trend tertentu dan trend ini akan bergerak terus hingga terjadi perubahan permintaan dan penawaran. 2
- 3. KONSEP CONTRARIAN: Acap kali tanpa melihat dasar fundamental suatu perusahaan pengguna teknikal analisis melalukan “trading” pada saham yang dianggap bagus secara teknikal 3
- 4. PRINSIP DASAR PRICE DISCOUNT EVERYTHING: Dalam sesi fundamental mungkin kita ketahui bahwa harga akan dipengaruhi berita-berita mengenai laporan keuangan, nilai penjualan ataupun harga komoditi yang dihasilkan perusahaan tsb, namun teknikal mempercayai bahwa harga akan mendiskon semua berita tsb, acap kali harga bergerak melewati harga teoritis secara fundamental (bisa naik/turun) 4
- 5. PRINSIP DASAR PRICE FLUCTUATES IN TRENDS: Harga saham atau komoditi biasanya akan bergerak dalam suatu trend tertentu 5
- 6. PRINSIP DASAR HISTORY REPEATS ITSELF: Teknikal analisis mempercayai bahwa sejarah akan berulang, maksudnya jika harga suatu saham dengan pola tertentu terjadi, maka dikemudian hari pola seperti itu dapat terjadi pula. Psikologi manusia pada dasarnya sama dalam mengantisipasi keadaan pasar. 6
- 7. METODE ANALISA TEKNIKAL DEFINISI: Adalah suatu metode yang dipergunakan untuk menganalisa data-data masa lalu dari suatu sekuritas yang meliputi data: harga, volume, dan interest. TUJUAN: Analisa dilakukan untuk memprediksi arah kecenderungan harga di masa mendatang. MODEL ANALISA: Data-data disajikan dan dianalisa secara kuantitatif maupun kualitatif dalam bentuk grafis (charting). 7
- 8. LINGKUP ANALISIS 8 ANALISIS TEKNIKAL ANALISIS TEKNIKAL Analisis Klasik (SUBYEKTIF) Analisis Klasik (SUBYEKTIF) Analisis Modern (MECHANICAL) Analisis Modern (MECHANICAL) Line Studies Chart Pattern Trend Following Indicator Oscillator Indicator Miscellaneous Indicator
- 13. METODE SUBYEKTIF Adalah metode penentuan garis penganalisa dengan opini dan argumentasi individu berdasarkan pengalaman. Memiliki kelemahan besar karena sangat subyektif, tetapi memiliki keunggulan karena sederhana dan mendahului (leading) harga. Metode didasarkan pada beberapa titik kunci (key point) analisa. 13
- 14. TREND (Kecenderungan Gerakan Harga) Merupakan titik kunci yang paling mudah ditemui. Dianalisa berdasarkan gerakan harga dalam waktu tertentu, misalnya 3 harian, mingguan, atau tahunan. Berdasarkan arahnya, dikenal 3 jenis trend: a. Trend Up: kecenderungan harga naik b. Trend Down: kecenderungan harga turun c. Stagnasi: kecenderungan harga bergerak ke samping Berdasarkan waktunya, trend dapat dibedakan menjadi 3 yaitu: short term, medium term, dan long term. 14
- 15. TREND (Kecenderungan Gerakan Harga) Trend utama (major trend) berlangsung dalam 3 tahap: accumulation stage, bull market model (mark- up stage), bear market model (distribution stage). Trend bisa ditunjukkan oleh volume transaksi. Trend akan terus berlanjut sampai ada sinyal tertentu yang menunjukkan adanya pembalikan (reversal). 15
- 16. LINES (Garis-Garis Penganalisa) Merupakan alat pembantu utama dalam analisa grafik yang digambar dengan menghubungkan titik-titik tertentu. Terdapat 4 jenis garis penganalisa: a. Support Line: tingkat harga di mana demand dipandang cukup kuat untuk menahan harga jatuh lebih dalam. Support line merupakan batas psikologis peserta pasar untuk melakukan pembelian (buy action). 16
- 17. LINES (Garis-Garis Penganalisa) b. Resistence Line: tingkat harga di mana supply dipandang cukup kuat untuk menahan harga naik lebih tinggi. Resistence line merupakan batas psikologis peserta pasar untuk melakukan penjualan (sell action). c. Sensitive Line: garis horizontal yang melalui titik terendah/tertinggi yang pernah tercapai sebelumnya. Dikenal 2 macam sensitive line, yaitu: support level & resistence level. d. Channel Line: garis paralel yang ditarik sejajar dengan trend line. Channel line membantu trader untuk mengetahui trading range. 17
- 18. LINES (Garis-Garis Penganalisa – SUPPORT LINE) 18
- 19. LINES (Garis-Garis Penganalisa – RESISTANCE LINE) 19
- 20. LINES (SUPPORT – RESISTANCE ZONE) 20
- 21. LINES (Garis-Garis Penganalisa – CHANNEL LINE) July August September October November December 2007 February March April May June July August 10000 20000 30000 40000 x10000 1500 1600 1700 1800 1900 2000 2100 2200 2300 2400 2500 2600 2700 2800 2900 3000 3100 3200 3300 3400 3500 3600 3700 Channel Line h Channel Line k BMRI (3,500.00, 3,625.00, 3,500.00, 3,625.00, +125.000) 21
- 22. TREND LINES Alat yang sangat penting dalam analisis teknikal yang digunakan sebagai identifikasi maupun konfirmasi. Adalah suatu garis lurus yang menghubungkan dua atau lebih titik-titik harga untuk kemudian ditarik ke depan sehingga akan berperan sebagaimana halnya garis support atau resistance. Beberapa prinsip tentang level support dan resistance dapat diaplikasikan dalam konsep garis trend. 22
- 25. PATTERN (Pola Harga Masa Lampau) Gambaran sejarah bentuk-bentuk gerakan harga sekuritas di masa lampau. Analisa didasarkan asumsi bahwa kejadian/peristiwa di alam akan berulang mengikuti suatu pola yang pernah terjadi sebelumnya (history repeat itself). Pola-pola yang penting di antaranya: a. Reversal Pattern: merupakan bentuk/pola gerakan harga dalam pergantian kecenderungan. 25
- 26. PATTERN (Pola Harga Masa Lampau) b. Continuation pattern: merupakan bentuk/pola gerakan harga dalam melanjutkan kecenderungan. c. Character pattern: suatu pola yang tidak random dan sering berulang tetapi hanya berlaku khusus untuk satu sekuritas tertentu. d. Gap pattern: pola yang terbentuk akibat harga low hari ini lebih besar dari pada harga high kemarin, atau sebaliknya. 26
- 29. REVERSAL PATTERN (HEAD & SHOULDER TOP) 29
- 30. REVERSAL PATTERN (HEAD & SHOULDER BOTTOM) 30
- 38. CONTINUATION PATTERN (CUP WITH HANDLE) 38
- 43. METODE MECHANICAL Adalah metode yang mendasarkan analisanya pada metode statistika melalui indikator-indikator tertentu, sehingga bersifat obyektif, logis, dan umum. Memiliki keunggulan lebih dapat melepaskan diri dari faktor emosi pada saat pengambilan keputusan untuk masuk-keluar pasar. Key point yang harus diperhatikan adalah: trend dan divergence. 43
- 44. MOVING AVERAGE Moving Average (MA) adalah salah satu alat analisa teknikal yang menggunakan rata-rata bergerak dengan rentang waktu tertentu dari data harga-harga historis, yang biasanya digunakan untuk harga Penutupan (Close/Settlement). Bebarapa hal yang menyangkut alat analisa ini: a. Fungsi utamanya adalah memberikan indikasi bahwa suatu trend telah dimulai, sedang berlangsung atau segera berakhir. b. MA yang menggunakan rentang waktu lebih lama dalam trend harga menaik akan berada di bawah MA yang menggunakan rentang waktu lebih singkat. c. MA yang menggunakan rentang waktu lebih lama dalam trend harga menurun akan berada di atas MA yang menggunakan rentang waktu lebih singkat 44
- 46. MACD Moving Average Convergence Divergence (MACD) adalah formulasi teknikal analis yang pertama kali dikembangkan oleh Gerald Appel. Bagi banyak pemain pasar, MACD juga dikatakan sebagai salah satu alat analisa yang paling sederhana dan cukup handal digunakan dalam mengambil keputusan selama perdagangan di lantai bursa. Dibandingkan dengan Moving Average (MA), perbedaannya adalah, dalam analisa MA dapat kita analisa sebagai indikator kenaikan ataupun penurunan harga secara langsung, sementara pada analisa yang menggunakan indikator MACD, output yang di hasilkan oleh MA tidaklah langsung dapat di analisa, namun terlebih dahulu, diolah sebelum dijadikan sebuah indikator momentum yang akan mengindikasikan perubahan trend harga. 46
- 49. STOCHASTIC OSCILLATOR Stochastic Oscillator adalah sebuah alat analisa yang dikembangkan pertamakali oleh George C. Lane pada akhir 1950-an. Alat analisa ini adalah salah satu momentum oscillator yang menunjukkan posisi close pada saat ini (current) terhadap posisi close beberapa waktu lalu. Closing level yang konsisten berada pada kondisi puncak (peak) mengindikasikan terjadinya accumulation (buying pressure), sedangkan sebaliknya closing level yang konsisten berada pada bottom, mengindikasikan terjadinya distribution (selling pressure). Beberapa informasi yang di hasilkan dari analisa stochastic oscillator ini adalah : • Informasi Overbought/oversold • Indikasi perubahan momentum apabila terjadi crossing • Divergence positif dan divergence negatif 49
- 50. STOCHASTIC OSCILLATOR Stochastic Oscillator menggunakan 2 buah garis penganali-sa, yakni %K dan %D, dengan formula: %K berfluktuasi pada kisaran antara 0 – 100, sedangkan %D adalah SMA3 dari %K yang berguna sebagai sinyal (trigger line). 50 Recent Close – Lowest Low (n) %K = 100 x ( ----------------------------------------------- ) Highest High (n) – Lowest Low (n) %D = 3-period moving average of %K = 100 x (H3 / L3) (n) = Number of periods used in calculation Recent Close – Lowest Low (n) %K = 100 x ( ----------------------------------------------- ) Highest High (n) – Lowest Low (n) %D = 3-period moving average of %K = 100 x (H3 / L3) (n) = Number of periods used in calculation
- 51. STOCHASTIC OSCILLATOR Interpretasi Stochastic Oscillator: Timing beli (buy), bila garis D (%D line) berada di antara skala horisontal 10% hingga 15% (oversold zone). Timing jual (sell), bila garis D (%D line) berada di antara skala horizontal 85% hingga 90% (overbought zone). Bullish divergence berlaku apabila garis D melewati skala horizontal 30% dan membentuk 2 lembah yang menanjak dan harga terus menurun. Bearish divergence berlaku apabila garis D melewati skala horizontal 70% dan membentuk 2 puncak yang menurun dan harga terus meningkat. Sinyal kenaikan harga terjadi bila garis K memotong garis D setelah garis D mencapai titik terendah dan berbalik arah naik (titik balik). 51
- 53. RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI) Indikator Relative Strength Index (RSI) ini menghitung perbandingan antara daya tarik kenaikan dan penurunan harga, yang di terjemahkan kedalam indikator yang mempunyai selang penilaian antara 0- 100. Beberapa informasi yang dapat kita peroleh dari analisa dengan menggunakan RSI adalah : Konfirmasi kejadian overbought / oversold Konfirmasi kejadian positif atau negative divergence Konfirmasi dominasi gerakan, yaitu apakah dominan kenaikan atau dominan penurunan 53
- 54. RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI) Relative Strength Index menghitung rasio dari rata-rata kenaikan harga penutupan dengan rata-rata penurunan harga penutupan dalam periode tertentu. Oleh J. Welles Wilder, Jr. Rumus tersebut diturunkan menjadi: 54 Average up-close value RS = ------------------------------------- Average down-close value Average up-close value RS = ------------------------------------- Average down-close value 100 RSI = 100 – ------------ 1 + RS 100 RSI = 100 – ------------ 1 + RS
- 56. RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI) Selain untuk identifikasi indeks kecenderungan, RSI juga digunakan untuk mengidentifikasi hal-hal sebagai berikut: • Top & Bottom Puncak (peak) saat menyentuh level 70 – 80, dan lembah (through) saat harga menyentuh 20 – 30. • Pattern Beberapa pola grafik dapat diamati, seperti head & shoulder, top/bottoms, pennants, dll. • Divergence Penyimpangan antara harga asli dengan RSI sering terjadi saat adanya indikasi kuat akan titik pembalikan. 56
- 57. WILLIAM %R William %R atau %R mempresentasikan hubungan dari harga penutupan relatif terhadap harga tertinggi dan terendah dalam rentang waktu tertentu. Apabila harga penutupan mendekati atau berada dalam kisaran tertinggi dalam rentang tersebut, maka indikator akan mendekati nol. Apabila harga penutupan mendekati atau berada dalam kisaran terendah dalam rentang tersebut, maka indikator akan mendekati angka – 100. 57
- 58. BOLLINGER BANDS Bolinger Band merupakan salah satu indikator yang dapat membantu para analis dalam membandingkan volatility dan harga relatif dalam satu periode waktu pada TA. Bolinger band terdiri dari 3 garis utama. Garis teratas di namakan upper band, garis tengah di namakan middle band dan yang paling bawah disebut lower band. Middle band sendiri merupakan hasil pergerakan dari simple moving average. dan upper dan lower band adalah 2 kali standar deviasi dari middle band. Sinyal yang di hasilkan dari analisa ini antara lain adalah: Double bottom buy; adalah apabila sebuah harga ketika harga menembus batas bawah (lower band) dan tetap berada diluar batas bawah pada periode berikutnya. Double top sell; adalah apabila sebuah harga ketika menembus batas atas (upper band) dan tetap berada di luar batas atas pada periode berikutnya. Pada saat terjadi penyempitan band perhatikan harga breakout setelah keluar dari masa konsolidasi biasanya akan terjadi lonjakan harga yang signifikan. 58
- 60. PIVOT POINTS Support Level and Resistance Level. (P= Pivot point; C= Close: H= High: and L= Low) P=(H+L+C)/3= pivot point Resistance 1= (Px2)-L Resistance 2 = P+H-L Support 1 = (Px2)-H Support 2 = P-H+L 60
- 61. PIVOT POINTS 61
- 62. PERCENT RETRACEMENT Percent retracement merujuk pada suatu teknik untuk mencari acuan titik balik dari suatu pergerakan trend harga saham. Fibonacci retracement: metode retracement yang menga- sumsikan bahwa harga akan mengalami titik balik akumulasi baik kenaikan atau penurunan, jika mencapai titik 50% dari titik puncak atau titik terendah, sebelum akhirnya kembali melanjutkan pergerakan trend yang sedang terjadi. Rentang waktu untuk analisis harus ditentukan terlebih dahulu. 62
- 65. CUT LOSS, DON’T DOWNGRADE Karena sifatnya yang short term, maka Trading Plan-nya juga harus short term. Implikasinya, ketika harga sudah menembus level breakout tapi tidak ada pergerakan signifikan atau malah turun, trader harus disiplin cut loss, sambil mencari kesempatan switched ke saham lain. Tetapi yang sering terjadi adalah, pada breakout yang gagal, trader yang terjebak di harga atas tidak mau Cut Loss, padahal gerakan harganya sudah tidak memberi opportunity lagi. Awalnya berniat short term, akhirnya menjadi medium term / long term (investor kecelakaan) 65