Aliran sisi penawaran muncul pada tahun 1980-an sebagai kritik terhadap pandangan Keynesian dan monetaris yang dianggap tidak sesuai untuk mengatasi masalah ekonomi saat itu, seperti tingginya inflasi. Aliran ini meyakini bahwa pemotongan pajak dapat mendorong pertumbuhan output dan mengurangi inflasi dengan cara meningkatkan penawaran.