Обзор молочной отрасли РБ
1 like7,940 views
Документ представляет обзор молочной отрасли Беларуси, включая рыночные ниши, экспортный потенциал и динамику потребления продуктов, таких как мороженое и сыры. Рынок мороженого демонстрирует стабильный рост с высокой концентрацией производителей, а также прогнозируется увеличение объемов экспорта молочной продукции, особенно в Россию. В документе рассматриваются прогнозы, тенденции и проблемы, стоящие перед отраслью, включая потенциальное усиление конкуренции и необходимость консолидации производителей.
Обзор молочной отрасли РБ
- 1. Обзор молочной отрасли Республики Беларусь
- 2. Дисклеймер Обзор был подготовлен ООО «ИК «ЭНТЕР» (далее EnterInvest). Данная презентация является частью обзора и содержит только отдельные разделы полной версии. При подготовке обзора была использована информация, находящаяся в открытом доступе, информация, предоставленная партнерскими организациями, а также экспертные оценки. Информация считается надежной, однако должна уточняться в зависимости от целей ее пользователя. Обзор не является рекомендацией инвестировать в отрасль, так как он не учитывает специфику инвестиционных целей, финансовое положение и частные интересы лиц, которые могут получить этот обзор. Более подробная информация о ситуации в отрасли может быть получена от EnterInvest по запросу. Данный обзор не может быть воспроизведен, скопирован (полностью или частично) или передан третьим лицам без письменного согласия EnterInvest. 2
- 3. I. Общий обзор рынка РБ II. Обзор рыночных ниш – Мороженое – Сыры – Сливочное масло – Сухое обезжиренное молоко III. Обзор экспортного потенциала отрасли 3
- 4. В 2006-2011 гг. потребление мороженного показывало устойчивый рост, однако в следующие 4 года прогнозируется замедление темпов роста, так как рынок уже находится на стадии зрелости Динамика и прогноз производства мороженого, тыс. тонн Комментарий +2% • Прогнозируемые темпы роста +9% производства и спроса на мороженое – 34,8 35,5 36,2 36,9 37,7 1-2 в год % 29,1 27,6 30,8 • Рынок мороженого находится на стадии 22,5 24,4 зрелости, поэтому наращивание объемов производства отечественными производителями может быть целесообразно только в 2-х случаях: 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 » Поставка произведенного мороженого на экспорт В 2012-2015 гг. прогнозируется незначительный рост рынка мороженого, тыс. тонн » Вытеснение импортной продукции с внутреннего рынка и завоевание доли +1% рынка и симпатий потребителей -1% • При этом доля импорта в общем объеме 37,9 35,1 36,4 36,9 37,4 38,0 38,4 38,9 рынка невысока и составляет 5-7% 32,2 31,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4 Источник: БелСтат, Евромонитор, экспертная оценка
- 5. Рынок является высококонцентрированным, так как практически 80% продаж мороженного приходится на 4 производителя Доля рынка основных производителей, % Комментарий Отрасль производства мороженого является Могилевская ФМ Другие • концентрированной, на долю ТОП-4 игроков Ингман Санта Бремор приходится 80% продаж 4% мороженое 9% 35% 8% • «Ингман мороженое» является новым Молочный мир 10% игроком, вышедшим на рынок лишь в 2009 году, но уже завоевавшим достаточно 12% 22% большую долю рынка. Данная компания была Морозпродукт образована путем покупки финским Хладокомбинат N2 производителем мороженого «Ingman Ice Cream OY» производственных мощностей Доля реализации мороженного по каналам продаж, % гомельского ОАО «Румянцевское» Государственные • Основным каналом дистрибуции мороженого продовольственные Частные остаются продовольственные магазины, хотя магазины 38% 33% в последнее время все большую важность продовольственные магазины приобретают супермаркеты и дискаунтеры из- за растущей популярности закупок на неделю. 3% 3% 24% Продовольственные Супер/гипермаркеты магазины Дискаунтеры на АЗС 5 Источник: БелСтат, Евромонитор, экспертная оценка
- 6. Экспортный потенциал белорусского мороженного достаточно высок, благодаря его высокому качеству и конкурентоспособной цене Доля экспорта мороженого в общем объеме производства, % Комментарий • Основные рынки сбыта – страны-соседи (Россия, 10% Украина и др.) Экспорт • Основные поставщики продукции на экспорт – Сбыт на это крупнейшие компании отрасли: внутреннем рынке » СООО «Морозпродукт» » Санта-Бремор 90% » ОАО «Могилевская фабрика мороженого» » ОАО «Брестское мороженое» и др. Сравнение средних розничных цен на 1 кг. мороженого на конец 2011 г., долл. США Комментарий Мороженое в • Высокое качество белорусской продукции, в 4,80 Беларусь первую очередь, обеспечивается за счет высокого вафельных 6,90 Россия качества используемого сырья стаканчиках • Основная доля потребления (около 35-40%) как в Мороженое- 5,73 Беларуси, так и в России приходится на сэндвич 11,06 мороженое в вафельных стаканчиках • Мороженое-сэндвич – относительно новое Мороженое 4,80 явление для рынка +41% в целом 6,78 6 Источник: БелСтат, Евромонитор, экспертная оценка
- 7. Более подробное сравнение цен указывает на перспективность поставки мороженого на российский рынок Сравнение средних цен на мороженое за 1 кг (начало 2012 г.), долл. США Схема формирования потребительской цены Мороженое 3,14 Себестоимость продукции +75% в вафельных 5,50 стаканчиках +25% 6,90 Надбавка производителя 3,67 +77% Мороженое 6,50 Цена производителя эксимо +9% 7,10 2,58 Надбавка дистрибьютора/дилера Мороженое +63% 4,20 весовое +17% 4,90 Цена дистрибьютора/дилера Цена белорусского производителя Надбавка розничной сети Цена российского дистрибьютора Средняя розничная цена в России (справочно) Потребительская цена 7 Источник: сайты компаний, расчеты команды,
- 8. При этом рынок мороженого России характеризуется невысокими темпами роста и незначительным внешнеторговым оборотом В 2012-2015 гг. прогнозируется рост объемов Структура импорта мороженого в Россию по производства мороженого, тыс. тонн странам, % -1% +3% Германия 389 383 365 354 386 373 381 390 402 417 31% 32% Франция Швейцария Другие страны 17% 19% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Доля импорта в общем объеме потребления очень мала, % (от объема в натуральном выражении) Комментарий • Общий объем рынка в 2010 г.: примерно 70,4 млрд. 2% руб. (2,35 млрд. долл.) • Основные игроки на рынке: – Инмарко (Unilever) – Русский холод – Baskin-Robbins 98% – Nestle • Особенность рынка: невысокий внешнеторговый оборот Собственное производство • Основная проблема: плохое качество сырья, его Импортная продукция высокая стоимость • Тенденция рынка: появление олигополии, 8 Источник: аналитический портал «Сфера» поглощение мелких игроков
- 9. I. Общий обзор рынка РБ II. Обзор рыночных ниш – Мороженое – Сыры – Сливочное масло – Сухое обезжиренное молоко III. Обзор экспортного потенциала отрасли 9
- 10. В 2011-2015 гг. экспортный потенциал отрасли видится достаточно высоким, государство планирует дальнейшее увеличение объемов экспорта Доля экспорта в общем объеме производства, % Прогнозные объемы экспорта масла, тыс. тонн 15% 41% +5% 56% 59% 125 131 138 108 113 119 85% 59% 44% 41% 2000 2008 2010 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Экспорт Внутренний рынок Прогнозные объемы экспорта сухого обезжиренного молока, тыс. тонн Прогнозные объемы экспорта сыра, тыс. тонн +19% +16% 147 139 124 120 104 103 87 89 73 66 77 62 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015 10 Источник: БелСтат, Программа развития молочной отрасли на 2011-2015
- 11. При этом почти 90% экспорта молочной продукции приходится на долю Российской Федерации Объем экспорта молочной продукции в Россию, тыс. тонн и млн. долл. США Структура экспорта молочной продукции, % +36% +40% 1.388 Россия 1.020 5% 832 Другие страны СНГ 554 89% 397 436 7% Страны вне СНГ 2008 2009 2010 Кол-во, тыс. тонн Стоимость, млн. долл Структура экспорта молочной продукции в Структура экспорта молочной продукции в Россию (в стоимостном выражении), % Россию (в натуральном выражении), % 3% 3% 5% 8% 7% 9% 18% 21% 18% 14% 15% 10% 37% 28% 37% Кисломолочная Кисломолочная продукция 52% 51% 58% продукция Масло сливочное Масло сливочное 41% 47% 40% Молоко и сливки Молоко и сливки 26% 28% 23% Сыр и творог Сыр и творог 2008 2009 2010 2008 2009 2010 11 Источник: БелСтат
- 12. В 2011году доля Беларуси в общем объеме импорта в Россию цельного и концентрированного молока была более 80%, а доля сливочного масла, а также сыров и творогов – более 30% Доля Беларуси в общем объеме импорта РФ Доля Беларуси в общем объеме импорта РФ цельного молока, % сыра и творога, % 13% 87% 69% 31% Беларусь Беларусь Другие страны Другие страны Доля Беларуси в общем объеме импорта РФ Доля Беларуси в общем объеме импорта РФ сухого и концентрированного молока, % масла сливочного, % 17% 83% 61% 39% Беларусь Беларусь Другие страны Другие страны 12 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко»
- 13. Закупочные цены на молоко в Беларуси - самые низкие в Европе и более, чем в 2 раза ниже закупочных цен в Российской Федерации Уровень закупочных цен на молоко в разных Сравнение уровня цен РБ и РФ по состоянию на странах, евро за тонну 01.04.2012, евро за тонну +60% 01.04.2012 +106% 272 Россия 407 253 Италия 373 170 Германия 350 123 Чехия 332 +134% Венгрия 304 Польша 304 Масло Сыры Литва 260 сливочное сычужные Беларусь 174 Экспортная цена РБ Потребительская цена РФ (условия FCA) 13 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», официальные сайты производителей молока
- 14. Экспортное окно в Россию пока еще открыто, но в обозримом будущем ситуация может измениться 2012 2015 РФ РБ РФ РБ Закупочная стоимость 0,52 0,40 Закупочная стоимость Единая цена сырого молока, долл./л сырого молока, долл./л Дотации производителям 0,04 0,10 Дотации производителям 0,10 0,08 молока, долл./л молока, долл./л Рекомендуемая 7,59 5,28 Импортные тарифы на Будут сокращены, экспортная цена для РБ и молочную продукцию предположительно себестоимость до 0% производства сыра в РФ, долл./кг Импортные тарифы на 15% молочную продукцию Таким образом, к 2015 году условия экспорта в Россию могут ухудшиться, что связано как с усилением позиций российских производителей, так и с возможной экспансией дешевых европейских товаров после отмены импортных тарифов на молочную продукцию 14 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», национальный правовой портал pravo,by
- 15. В ближайшие годы ожидается наступление ряда важных событий,… Российским производителям молока стала не по душе фактическая монополия Предыстория белорусских производителей на рынке сухого молока РФ, а также значительная конкуренция с их стороны на рынках других молочных продуктов. • Программа развития сельских территорий РБ на период 2011-2015 гг. предполагает выравнивание закупочных цен на молоко в рамках Выравнивание цен Таможенного союза к 2015 году А • Президент Республики Беларуси озвучил планы по снижению объемов субсидирования сельского хозяйства с 18% валового производства до 10%, как в России • Программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции , сырья и продовольствия на 2013- 2020 годы, на скорейшем принятии которой настаивает Союзмолоко, Увеличение субсидий B предусматривает увеличение государственного субсидирования производителей на 3 рубля на литр, что означает, что размеры субсидий в РФ станут сравнимы с белорусскими • После вступления России в ВТО ожидается активизация применения Протекционизм протекционистских мер, в частности, в молочной отрасли, для C поддержки собственных производителей в переходный период 15 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», новостные агентства и порталы
- 16. … которые вместе с уже существующими факторами создадут весьма неблагоприятные для белорусских производителей условия деятельности в обозримом будущем А B C Высокая концентрация молочной отрасли в РФ, где ТОП-3 игрока диктуют условия НО! Необходимо учитывать: - Большинство из перечисленных неблагоприятных факторов еще не начали действовать Усиление конкуренции со стороны производителей других стран в - Между началом их действия и результате присоединения России к ВТО ухудшением конкурентного положения белорусской продукции в России будет существовать определенный В будущем экспортное окно в Россию в значительной временной лаг степени уменьшится В ближайшем будущем благоприятная ситуация для экспортных поставок в РФ сохранится 16 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», новостные агентства и порталы
- 17. Для того, чтобы успешно конкурировать в более сложных условиях, государством было решено прибегнуть к консолидации в отрасли Количество компаний в молочной отрасли РБ, ед. Комментарий. 143 • Идея создания Национальной молочной компании была озвучена в середине 2011г., и в данный момент находится в процессе разработки 46 43 • Создать ее планируется вокруг лидера отрасли – ОАО 36 «Савушкин продукт» • Цели создания – потенциальная экономия на масштабе для большей конкурентоспособности на внешних рынках 2009 2010 2011 2012(П) (РФ, ЕС…) Выручка, 2011, Маржа чистой Компания млн долл. прибыли, % • ОАО «Савушкин продукт» 229 4,1% • ОАО «Березовский СК» 102 9,7% Национальная • ОАО «ГМЗ №2» 47 5,9% молочная • ОАО «Кобринский маслосырзавод» 40 19,7% компания • КУП «ГМЗ №1» N/A N/A • ОАО «Лунинецкий молочный завод» 22 15,1% 440 9,1% 17 Источник: Белстат, новостные агентства и порталы
- 18. Контактная информация Минск, Беларусь ООО «ИК «Энтер» ул. Щербакова, 34-214 Тел.: +375 17 266 95 04 Моб..: +375 44 761 28 62 Факс: +375 17 230 95 11 e-mail: info@enter-invest.com По вопросам маркетингового консалтинга, По вопросам инвестиционного банкинга, пожалуйста, используйте следующий контакт: пожалуйста, используйте следующий контакт: Олег Чанов, Партнер Даниэль Крутцинна, Управляющий директор ул. Щербакова, 34-214 ул. Щербакова, 34-214 Тел.: +375 17 266 95 04 Тел.: +375 17 266 95 04 Моб.: +375 44 652 20 14 Моб.: +375 44 7412412 Факс: +375 17 230 95 11 Факс +375 17 230 95 11 e-mail: oc@enter-invest.com e-mail: daniel@enter-invest.com 18