Asballll
Download as DOCX, PDF0 likes525 views
Dokumen tersebut membahas tentang pengertian cash flow, fungsi-fungsi cash flow, jenis-jenis cash flow berdasarkan aktivitasnya seperti operasi, investasi, dan keuangan, serta rumus-rumus terkait cash flow seperti bunga tunggal, bunga majemuk, dan contoh soal terkaitnya.
Asballll
- 1. CASH FLOW Pengertian Cash flow (aliran arus)adalah sejumlah uang kas yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dari aktifitas perusahaan, dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar perusahaan serta berapa saldonya setiap periode. Hal utama yang perlu diperhatikan yang mendasari dalam mengatur arus kas adalah memahami dengan jelas fungsi dana uang yang kita miliki, kita simpan atau investasikan. Secara sederhana fungsi itu terbagi menjadi beberapa macam yaitu: 1. Fungsi likuiditas Yaitu dana yang tersedia untuk tujuan memenuhi kebutuhan sehari-hari dan dapat dan dapat dicairkan dalam waktu singkat relatif tanpa ada pengurangan investasi awal. 2. Fungsi anti inflasi Yaitu dana yang disimpan guna menghindari resiko penurunan pada daya beli dimasa datang dan dapat dicairkan dengan relatif cepat 3. Capital growth Dana yang diperuntukan untuk penambahan perkembangan kekayaan dengan jangka waktu relatif panjang. Aliran kas yang berhubungan dengan suatu proyek dapat dibagi menjadi tiga kelompok yaitu: 1. Aliran kas awal (Initial Cash Flow) Merupakan aliran kas yang berkaitan dengan pengeluaranuntuk kegiatan investasi misalnya: pembelian tanah, gedung biaya pendahuluan dsb. Aliran kas awal dapat dikatakan aliran kas keluar (cash out Flow) 2. Aliran kas operasional (Operational Cash Flow) Merupakan aliran kas yang berkaitan dengan operasional proyek seperti; penjualan, biaya umum,dan administrasi. Oleh sebab itu aliran kas operasional merupakan aliran kas masuk (cash in flow) dan aliran kas keluar (cash out flow) 3. Aliran kas akhir (Terminal Cash Flow) Merupakan aliran kas yang berkaitan dengan nilai sisa proyek (nilai residu) seperti nilai sisa modal kerja atau nilai sisa proyek lainnya yaitu penjualanperalatan proyek KETERBATASAN Cash flow mempunyai keterbatasan-keterbatasan antara lain: 1. Komposisi penerimaan dan pengeluaran yang dimasukkan dalam cash flow hanya yang bersifat tunai. 2. Perusahaan hanya berpusat pada target yang mungkin kurang fleksibel. 3. Apabila terdapat perubahan pada situasi internal ataupun eksternal dari perusahaan dapat mempengaruhi estimasi arus kas masuk dan keluar yang seharusnya diperhatikan, maka akan terhambat karena manager hanya akan terfokus pada budjet kas, misalnya kondisi ekonomi sakarang yang kurang stabil, terlambatnya customer dalam memenuhi kebutuhannya. MANFAAT Adapun kegunaan didalam menyusun estimasi cash flow dalam perusahaan sangat berguna bagi beberapa pihak terutama manajemen, diantaranya: a) Memberikan seluruh rencana penerimaan kas yang berhubungan dengan rencana keuangan perusahaan dan transaksi yang menyebabka perubahan kas.
- 2. b) Sebagian dasar untuk menaksir kebutuhan dana masa yang akan datang dan memperkirakan jangka waktu pengembalian kredit. c) Membantu manajer untuk mengambil keputusan kebijakan finansial. d) Untuk kreditur dapat melihat kemampuan perusahaan untuk membayar kredit yang diberikan kepadanya. LANGKAH-LANGKAH PENYUSUNAN Ada empat langkah dalam penyusunan cash flow: 1. Menentukan minimum kas 2. Menyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran 3. Menyusun perkiraan kebutuhan dana dari hutang yang dibutuhkan untuk menutupi defisit kas dan membayar kembali pinjaman dari pihak ketiga 4. Menyusun kembali keseluruhan penerimaan dan pengeluaran setelah adanya transaksi finansial dan budjet kas yang final Cash flow memuat tiga bagian utama, yang terdiri dari: 1. Cash In Flow Pada bagian ini mengidentifikasikan sumber-sumber dana yang akan diterima, jumlah dananya dan waktu dalam periode tersebut, yang akan dihasilkan berupa penjualan tunai, pejualan kredit yang akan menjadi piutang, hasil penjualan aktiva tetap, dan penerimaan lainnya. Perincian kas ini terdiri dari dua sifat yaitu; kontinyu dan intermitan. 2. Cash Out Flow Pada bagian ini berhubugan dengan mengidentifikasikan semua kas yang sudah diantisipasi, antara lain pembelian barang dagang baku, pembayaran hutang, upah, administrasi, dan pengeluaran lainnya. Cash out flow mempunyai dua sifat yang sama yaitu kontinyu dan intermitan. 3. Financing (pembiayaan) Pada bagian ini menunjukkan besarnya net cash flow dan besarnya kebutuhan dana jika terjadi defisit. Pada laporan arus kas juga terdapat beberapa kegiatan (aktivitas) yang dibagi menjadi: Aktivitas operasi : · Seluruh aktivitas yang berkaitan dengan operasi perusahaan dan tercantum didalam laporan ikhtisar rugi laba. · Aliran kas masuk (Cash In Flow) a) Dari penjualan barang dan jasa b) Dari pendapatan bunga hutang dari pihak lain dan difiden (bunga saham) dari pihak lain · Aliran kas keluar (Cash Out Flow) a) Pembelian persediaan dari pemasok b) Pembayaran gaji/upah karyawan c) Pembayaran pajak d) Pembayaran bunga pinjaman e) Pembayaran lain-lain pengeluaran Aktivitas investasi : · Seluruh aktivitas yang berkaitan dengan investasi perusahaan baik internal (dalam bentuk longterm assets) maupun eksternal (investasi di tempat lain) · Aliran kas masuk (Cash In Flow) a) Dari penjualan harta perusahaan seperti tanah, bangunan, mesin, peralatan dan lainnya
- 3. b) Dari penjualan jaminan hutang atau jaminan modal pihak lain c) Dari pengembalian pokok pinjaman (hutang) dari pihak lain · Aliran kas keluar (Cash Out Flow) a) Pembelian harta perusahaan seperti tanah, bangunan, mesin, peralatan dan lainnya b) Pembelian jaminan hutang modal dari pihak lain c) Memberikan pinjaman atau hutang kepada pihak lain Aktivitas keuangan : · Seluruh aktivitas perusahaan yang berkaitan dengan aspek keuangan perusahaan (sumber dana perusahaan) berupa hutang dan modal · Aliran kas masuk (Cash In Flow) a) Dari penjualan saham perusahaan b) Dari pendapatan penjualan obligasi dan surat berharga lainnya · Aliran kas keluar (Cash Out Flow) a) Pembayaran dividen kepada pemegang saham b) Pembayaran hutang jangka panjang Bunga Menurut bahasa interest atau bunga adalah uang yang dikenakan atau dibayar atas penggunaan uang. Macam-macam suku bunga · Suku bunga nominal Dimana suku bunga nominal adalah rasio antara jumlah uang yang dibayarkan kembali dengan jumlah uang yang dipinjam. · Suku bunga riil Selisih antara suku bunga nominal dengan laju inflasi, dimana suku bunga riil menekankan rasio daya beli uang yang dibayarkan kembali terhadap daya beli uang yang dipinjam. Rumus-rumus bunga majemuk dan ekivalensinya Notasi yang dipergunakan dalam rumus bunga yaitu: i (interest) = tingkat suku bunga per periode n (number) = jumlah periode bunga P (Present Worth) = jumlah uang/modal pada saat sekarang (awal periode/tahun) F (Future Worth) = jumlah uang/modal pada masa mendatang (akhir periode/tahun) A (Annual Worth) = pembayaran/penerimaan yang tetap pada tiap periode/tahun (Gradient) = pembayaran/penerimaan dimana dari satu periode ke periode berikutnya terjadi penambahan/pengurangan yang besarnya sama Single Payment Single payment disebut cash flow tunggal dimana sejumlah uang ini sebesar “P” (present) dijinjamkankan kepada seseorang dengan suku bunga sebesar “i” (interest) pada suatu periode “n”, maka jumlah yang harus dibayar sesuai uang pada periode “n” sebesar “F” (future). Nilai “F” akan di ekivalensi dengan “P” saat ini pada suku bunga “i”. Dengan rumus: Jika dibalik, misalnya F diketahui dan P yang dicari maka hubungan persamaannya menjadi:
- 4. Annual Cash Flow (Uniform Series Payment) Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang sama besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti mencicil rumah, mobil, motor dan lainya. Grafik annual cash flow di gambarkan dalam bentuk grafik dibawah ini: Hubungan annual dan future Dengan menguraikan bentuk annual dengan tunggal (single) dan selanjutnya masing-masingnya itu diasumsikan sebagai suatu yang terpisah dan dijumlahkan dengan menggunakan persamaan sebelumnya. Maka akan diperoleh rumus: Hubungan future dengan annual Hubungan annual dengan present (P) Jika sejumlah uang present didistribusikan secara merata setiap periode akan diperoleh besaran ekuilaven sebesar “A”, yaitu:
- 5. Hubungan present (P) dengan annual (A) Cash Flow Gradient (Uniform Gradient Payment) Cash flow gradient adalah cash flow dimana jumlah aliran uangnya meningkat dalam jumlah tertentu setiap periode. Tipe dari cash flow gradient terdiri dari: Cash flow arithmatic gradient Yaitu jika peningkatannya dalam jumlah uang yang sama setiap periode (peningkatan linier). Simbol yang biasa digunakan adalah “G”: Cash flow geometric gradient Yaitu jika peningkatan arus uangnya proposional dengan jumlah uang periode sebelumnya, dimana hasil peningkatannya tidak dalam jumlah yang sama, tetapi semakin lama semakin besar dan merupakan fungsi pertumbuhan. Simbol yang biasa digunakan adalah “g”.
- 6. Contoh Soal: Seorang pimpinan perusahaan akan mengganti mesin lama dengan mesin baru karena mesin lama sudah tidak ekonomis lagi, baik secara teknis maupun ekonomis . mengganti mesin lama dibutuhkan dana investasi sebesar Rp 75.000.000,- mesin baru mempunyai ekonomis 5 tahun dengan salvage value beradasarkan pengalaman pada akhir tahun kelima sebesar Rp 15.000.000,-. Berdasarkan pengalaman pengusaha. Cash in flow setiap tahun diperkirakan sebesar Rp 20.000.000,- dengan biaya modal 18% per tahun. Apakah penggantian mesin ini layak untuk dilakukan apabila dilihat dari PV dan NPV? Jawab: Seorang mahasiswa membeli sebuah motor kredit dengan setoran kepada delear resmi Cash in flow setiap bulan sebesar Rp 5.000.000,-. Dengan jangka waktu yang di ambil mahasiwa selama 6 bulan. Sedangkan uang yang diberikan orang tua sebesar Rp 50.000.000,-. Berapakah yang harus di bayar untuk melunasi motor selama 6 bulan? Jawab:
- 7. Mahasiswa ingin menabung di bank dengan setoran awal sebesar Rp 5.000.000, per tahun. Dan akan diambil pada tahun ke 5. Sedangkan bunga yang ditawari di bank sebesar 5% per dari setoran awal. Berapajumlah uang yang terkumpul selama 5 tahun dari setoran awal? Jawab: Seorang pegawai negeri memperhitungkan bahwa 15 tahun yang akan datang anak akan pada sebuah perguruan tinggi , pegawai itu membutuhkan uang sebesar Rp 35.000.000,- bila tingkat bunga adalah 5 %. Berapakah uang yang harus di tabung dari sekarang ? Jawab: F = Rp 35.000.000,- , i = 5%, n = 15 P = (35.000.000) (p/f,5,15) = (35.000.000) (0,4810) = Rp 16.835.000,-
- 8. Mahasiswa menginginkan uang selama 4 tahun sebesar Rp 30.000.000,- guna membiayai kuliah selama S-1, berapa uang yang harus disetor kepada bank jika tingkat bunga di bank 15 % per tahun? Jawab: F = (30.000.000), i = 15 %, n = 4 P = (30.000.000)(P/F, i, n) P = (30.000.000)(P/F, 15, 4) = (30.000.000)(0.5718) = Rp 17.154.000 Sumber; http://www.steverrobbins.com/articles/profit-and-cash-flow-explained.htm http://andikafisma.wordpress.com/cashflow/ http://budi2one.blogspot.com/2013/10/cash-flow-dalam-ekonomi-teknik.html