Diego creazzo 06 07.10
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Il documento tratta delle potenzialità delle reti d'impresa e delle nuove modalità di finanziamento, come i minibond e il crowdfunding, per le PMI italiane. Sottolinea l'importanza di innovazione e marketing nell'export e propone l'analisi qualitativa e quantitativa delle reti per ottenere supporto finanziario. Inoltre, discute la regolamentazione del crowdfunding in Italia e come possa stimolare l'accesso al capitale per le start-up innovative.
Diego creazzo 06 07.10
- 1. 07 Ottobre 2014 Progettualità Finanziaria per le Reti d’Impresa FINANZA PARTECIPATIVA E GARANZIE © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 2. Se la struttura dimensionale delle imprese esportatrici italiane fosse uguale a quella tedesca, il valore totale del nostro export risulterebbe quasi raddoppiato Altri limiti sono dovuti alla capacità di innovazione, non solo tecnologica ma anche legata allo sviluppo del brand, alla creazione di nuovi canali distributivi e al packaging. Si riscontrano debolezze anche nella capacità di sviluppare adeguate strategie di marketing Le «reti d’impresa» sono uno strumento innovativo per consentire alle aziende di rafforzarsi e conquistare nuovi mercati, senza perdere la propria individualità Fonte: SACE Quando l’export diventa necessario Rapporto export 2012 – 2016 del 15/11/2012 (pag.29 e 31) © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 3. 1. Studio del Programma di Rete – Modelli analitici dei principali istituti di credito per valutare le Reti d’Impresa In termini generali le banche valutano in che misura l’appartenenza ad una Rete con un programma ben definito aiuta le PMI a superare gli ostacoli caratteristici di questo segmento che indeboliscono e impediscono la crescita di competitività, ovvero: Livello dimensionale Presenza sui mercati internazionali Capacità di innovazione Grado di patrimonializzazione Dipendenza dal credito E’ importante tener presente due aspetti per capire i fondamenti dei modelli analitici: a) Di recente le Reti d’Impresa hanno la possibilità di acquisire personalità giuridica e questo permette agli istituti di credito e allo stato di allocare la finanza, le garanzie e le agevolazioni anche in capo alla Rete b) La Rete può essere assimilata ad una start up con l’obiettivo di sviluppare il «new» business perciò gli strumenti di valutazione assomigliano a quelli utilizzati dalle banche per le newco A continuazione vedremo gli elementi principali dei modelli analitici di primari istituti italiani © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 4. La valutazione qualitativa del Programma prevede un’analisi approfondita dei seguenti aspetti: Relazioni tra aziende: filiera, integrazione orizzontale o verticale, subfornitura. Chi esercita la leadership? Esiste già operatività: ordinativi, loi, commesse e da quanto tempo? Quanto influenza l’operatività esistente sulle singole aziende? Governance e management: esistenza o meno del Manager di Rete: curriculum. Organo di governo con o senza rappresentanza. Regole per entrata e uscila, esclusione, recesso e di funzionamento. Fondo patrimoniale. Durata. Metodo di rendicontazione. Motivo principale per partecipare alla Rete: incremento ricavi o riduzione costi, adeguamento a standard internazionali, nuovi prodotti, ecc. Impatto nei processi aziendali Propensione all’innovazione: prodotti nuovi, migliorie significative, innovazione organizzativa o di marketing? La rete implica o meno l’abbandono dell’azienda della vecchia produzione? Rapporti con centri di ricerca, università, associazioni? Propensione all’internazionalizzazione: percentuale estera raggiunta e in programma per le singole aziende e per la rete, paesi, tempo, sistematicità Settore/ri che intervengono nella filiera: aziende partecipanti alla rete, fornitori e clienti, associazioni, ecc © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 5. La valutazione quantitativa del Programma si basa principalmente sulla misurazione della capacità di generare flussi di cassa positivi nel tempo e di come questi impattano sulle singole aziende Business plan individuale Business plan individuale + impatto del business di rete Business plan di Rete con l’apertura delle voci per singola azienda La Conclusione delle due valutazioni qualitativa e quantitativa della Rete e l’impatto di questa sui singoli fornisce un rating complessivo e determina: L’esigenza finanziaria iniziale ed ampliamenti successivi per coprire gli investimenti La disponibilità parziale o totale dell’istituto o degli istituti a finanziare la rete e i singoli Il princing delle proposte e l’utilizzo di prodotti ad hoc creati dalle banche per le Reti Le garanzie e covenants richiesti per sostenere gli affidamenti Le agevolazioni da usufruire per ottimizzare i costi e per incrementare la leva finanziaria Nella slide successiva a modo di esempio trovate un modello schematico di valutazione di contratto di Rete © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 6. Esempio modello valutativo di Rete d’Impresa © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 7. 2. Nuove modalità per ottenere funding nel mercato italiano I Minibond Cos’è il Minibond? Un nuovo modo per finanziarsi con un nuovo strumento che consente, anche alle società non quotate, di emettere dei titoli di debito, i Minibond, a favore di investitori professionali. Questo nuovo strumento consente alle società, soprattutto alle PMI, di diversificare la fonte dei loro finanziamenti e ridurre la dipendenza dal sistema bancario. Le società possono così acquisire risorse da parte di investitori privati e puntare direttamente su sé stesse e sulla fiducia che riscuotono presso i potenziali investitori. Chi può emettere i Minibond? I requisiti di accesso ai Minibond sono semplici Per poter emettere un Minibond sono necessari pochi e semplici requisiti. E’ infatti necessario: • Essere una società di capitali con almeno 10 dipendenti e 2 mln € di fatturato • Non essere quotata • Avere avviato l’attività da almeno 2 anni • Avere un buon bilancio • Avere un buon progetto di business © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 8. Quali sono i vantaggi dei Minibond? Il Minibond consente alle imprese di reperire finanziamenti in mondo economico e semplice usufruentdo allo stesso tempo di vantaggi fiscali e di immagine L’emissione di un Minibond consente all’impresa di: • Diversificare le fonti di finanziamento tradizionali • Non impegnare le linee di credito concesse dalle banche • Non presentare garanzie accessorie • Realizzare importanti vantaggi fiscali (Deducibilità degli interessi passivi entro il 30% del ROL, Deducibilità delle spese di emissione dei titoli, nell’esercizio in cui sono sostenuto, esenzione dell’applicazione della ritenuta sugli interessi corrisposti) • Avere visibilità sui mercati internazionali ed attrarre nuovi investitori Perché emettere Minibond subito? Una società che emette Minibond è più visibile più trasparente e più attraente per i potenziali investitori • I primi avranno maggiore visibilità • Avranno il vantaggio dell’attenzione dei mercati • Nelle emissioni sucessive avranno il vantaggio di essere già conosciute sui mercati finanziari • Riusciranno a negoziare meglio i titoli © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 9. Iter emissione Minibond: Fase 1 Analisi e stima dell’azienda - Definizione strategica dell’operazione - Definizione Progetto dell’investimento Fase 2 Programmazione dell’operazione - Ottenimento della Certificazione del bilancio - Ottenimento del rating - Verifica interesse degli investitori - Definizione caratteristiche Fase 3 Messa a punto per l’emissione - Definizione ed attuazione di un programma di comunicazione finanziaria - Contatti con investitori e predisposizione prospetto informativo - Predisposizione Memorandum - Definizione Pool di investitori che parteciperanno all’acquisto Fase 4 Collocamento - Emissione del titolo - Quotazione da parte di Borsa Italiana - Assistenza nella fase di collocamento © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 10. Crowdfunding L’Italia è il primo paese di Europa ad essersi dotato di una normativa specifica e organica relativa al solo equity crowdfunding La CONSOB con il suo nuovo regolamento del 26 giugno 2013 punta a creare un ambiente affidabile che dia luogo alla fiducia negli investitori Per offrire i propri strumenti finanziari anche attraverso portali on- line devono essere iscritte nella sezione speciale del registro delle imprese Le start-up innovative sono piccole società di capitali (spa, srl o cooperative) italiane, da poco operative (<48 mesi), impegnate in settori innovativi e tecnologici o a vocazione sociale (ci sono altri requisiti come avere una fra le seguenti caratteristiche: investimento minimo in R&S, dipendenti laureati o con dottorati, diritti di sfruttamento di invenzioni industriali) © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 11. Crowdfunding CONSOB • Regolamento • Cosa devi assolutamente sapere prima di investire in una «start-up innovativa» tramite portali on-line ILSOLE24ORE • Il futuro del crowdfunding in Italia – da Giuditta Mosca • Crowdfunding, mercato in crescita dopo il regolamento Consob – di Carmine Fotina http://startup.registroimprese.it/ • Elenco aggiornato di tutte le start-up in formato excel e i numeri per Regione VENETO 117 ITALIA 1344 TRENTINO-ALTO ADIGE 69 UMBRIA 13 VALLE D'AOSTA 6 SARDEGNA 36 SICILIA 34 TOSCANA 96 MOLISE 8 PIEMONTE 114 PUGLIA 54 LIGURIA 24 LOMBARDIA 269 MARCHE 64 EMILIA-ROMAGNA 146 FRIULI-VENEZIA GIULIA 53 LAZIO 137 BASILICATA 8 CALABRIA 14 CAMPANIA 64 Regione Valore ABRUZZO 18 © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 12. Crowdfunding - Con lo scoppio della crisi finanziaria trasformatasi in crisi dell’economia reale a causa della chiusura dei finanziamenti delle banche all’economia reale, il crowdfunding sta vivendo una nuova primavera. Se ne inizia a parlare in modo diffuso nel settembre 2011, quando Barack Obama lanciò il Jobs Act: al punto dieci, in particolare, si propose di facilitare l’accesso alla raccolta di capitali per piccole medie imprese (penalizzate dal credit crunch), affiancando i cittadini rispetto agli istituti finanziari e, di fatto, liberalizzando il mercato del credito. - Altro elemento innovativo che sta consacrando il successo del crowdfunding è l’effetto leva dei social media. - L’economia legata al web, permette di avere diversi vantaggi, come ad esempio il costo di magazzino e le barriere che ogni transazione deve sopportare (costi inerenti al passaggio dal produttore al negozio). Essi, con i social media, vengono drasticamente ridotti al punto di rendere abbastanza «economico» l’accesso alla «coda lunga». Una volta che vi si accede, i modelli tradizionali a «coda corta» o dovranno innovare o entreranno in crisi. Quindi con il crowdfunding, oltre a superare il credit crunch, il costo del finanziamento si abbatte notevolmente per gli imprenditori. - I vantaggi oltre che nella tracciabilità delle spese vanno ricercate anche nel passaggio da una cultura di procurement ad una di commissioning: passare cioè da una mera esternalizzazione del finanziamento presso le istituzioni finanziarie tradizionali, ad una cultura di «sussidiarietà circolare», in cui è la domanda ad orientare l’offerta di servizi sociali e non viceversa. Il potere di trasformazione di questi strumenti è un’altra caratteristica del crowdfunding: allo stesso modo in cui ora tutti possiamo essere in qualche modo critici cinematografici, commentatori politici, giornalisti e inventori, le barriere all’investimento cadono lasciando il mondo della finanza accessibile a tutti. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 13. In crowdfunding ha una relazione molto forte con altri comportamenti fondamentali nel mondo dei social media, come la reputazione e la fiducia basate sulla conoscenza distribuita. Nel crowdfunding quell’insieme di tanti giudizi individuali aiuta a valutare un business plan e testare un prodotto sul mercato, il tutto basato sui modelli di fiducia reciproca che sono presenti sul web. Ciò ha un capitale inestimabile per chi cerca un’analisi o un investimento nelle proprie idee o prodotti, e gioca anche su modelli di prestito che godono di tassi di interesse che le banche possono solo sognare, basati su trasparenza e legami di fiducia. Il dibattito sul crowdfunding in Europa e in Italia Il confronto sul Cc è sempre più acceso, così come la popolarità crescente del fenomeno come meccanismo per raccogliere e condividere fondi e finanziamenti in un mondo sempre più connesso, dove la liquidità è immensa. Questa liquidità, però, non arriva all’economia reale determinando recessione patrimoniale, stagflazione, crescita delle diseguaglianze, disoccupazione, povertà assoluta ecc. - Nel Vecchio Continente il Cc sta vivendo il suo momento d’oro: nel 2012 sono stati raccolti più di 300 milioni di euro, un numero èdestinato a crescere del 50% (Fonte: European Crowd funding Network). In Italia sono attive 16 piattaforme, per un totale di 30mila progetti, di cui 9mila approvati, con una raccolta di ben 13 milioni di euro. L'Italia sarà il primo Paese europeo ad avere una normativa sul crowd funding. La Consob ha da poco pubblicato il documento sul nuovo regolamento, previsto dal "decreto crescita bis" (18 ottobre 2012), che vuole favorire "l'accesso al pubblico risparmio da parte delle startup tramite portali on line". Si tratta dell'equity crowd funding, che, a differenza della versione "classica" del crowd funding che prevede il finanziamento di singoli progetti (concerti, dischi, film, documentari), mira a finanziare la nascita di nuove società e l'ampliamento di quelle esistenti. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 14. La proposta di regolamento intende, spiega la Consob, da un lato agevolare l'attività dei gestori dei portali on line al fine di favorire la raccolta di capitali di rischio da parte delle startup innovative, e, dall'altra, fissare paletti di sicurezza che garantiscano ai piccoli risparmiatori che aderiscono alle iniziative di crowdfunding, un livello di tutela sostanzialmente equivalente a quello assicurato. La nuova normativa dovrebbe dare un impulso più deciso all'equity crowd funding. "Abbiamo quasi 1000 startup iscritte, 1500 investitori che hanno erogato dalla cifra minima prevista, 5000 euro, a un massimo di 150.000 — racconta Dario Giudici, di SiamoSoci, attiva da circa un anno — investimenti finora erogati per due milioni e mezzo di euro, che hanno permesso di finanziare il 15% dei progetti presentati". Tuttavia, SiamoSoci ha dovuto operare finora tenendo conto delle strettoie della legge italiana, e quindi i finanziamenti vengono erogati materialmente solo al momento della costituzione della società, presso il notaio. Mentre la nuova normativa permetterà ai finanziatori di versare direttamente online e sarà, dunque, sempre più facile far incontrare potenziali investitori e aspiranti imprenditori. Fra l’altro, il privato ha una prospettiva diversa dal fondo di venture capital, può finanziare un progetto che lo attrae per tante ragioni, non solo per avere un ritorno economico certo. Tuttavia la legge “sviluppo” pone molti paletti: la startup deve essere innovativa, e questa caratteristica deve essere certificata da una serie di requisiti, tra cui che il fatto che la maggioranza delle azioni o delle quote sia detenuto da persone fisiche al momento della costituzione e per i successivi 24 mesi. O che le spese in ricerca e sviluppo debbano essere uguali al 20% del maggior valore tra costo e produzione, e che la società debba avere almeno un terzo dei dipendenti in possesso del dottorato di ricerca o di laurea e di un brevetto industrial. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 15. - Questo creerà un mercato finanziario interamente nuovo: da un lato ci saranno le start-up e, dall’altro, le piattaforme di raccolta che potranno essere gestite da banche, investitori autorizzati o da società inserite in un registro speciale. In mezzo? Tutti gli italiani, finanziatori potenziali, che potranno partecipare in prima persona allo sviluppo del nostro Paese, anche solo con pochi euro. Ovviamente non è tutto così facile come sembra: l’investimento in start-up è noto per essere ad alto rischio finanziario. Il regolamento della Consob punta quindi a tutelare gli investitori e stabilisce, tra le altre cose, che l’azienda che ricorre al crowd funding, sia accompagnata da un investitore professionale. Viene anche reso obbligatorio il prospetto informativo relativo all’investimento. - Che futuro potrà avere il crowdfunding in Italia? Per fattori tecnologici (come il digital divide) e culturali, non ci si aspetta di certo il boom che ha caratterizzato gli Stati Uniti. Questa ventata d’innovazione che porta alla liberalizzazione dell’accesso al credito contribuirà senz’altro a traghettare l’Italia nell’era della Finanza 2.0. Le potenzialità ci sono tutte affinché il Cc possa diventare un volano per l’economia, e potrebbe risollevare l’economia italiana, a patto che però da questa fase pionieristica si passi all’estensione delle imprese finanziabili, così come è avvenuto negli Stati Uniti. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 16. Private Equity In Italia esistono numerosi Fondi di Private Equity privati e pubblici Fino ad oggi lo sviluppo è stato lento e le operazioni sono state di una certa dimensione lasciando da parte una grossa fetta di mercato La strategia può puntare al controllo o alla partecipazione in minoranza Di solito la loro presenza ha una durata media da 5 a 7 anni I fondi privati sono maggiormente attivi nei comparti di forte crescita e alta redditività I fondi pubblici di matrice regionale o nazionale hanno un profilo meno speculativo e speso mirano alla salvaguardia dell’occupazione e dello sviluppo territoriale Le Reti potranno essere soggetti appetibili in questo mercato in continua espansione se sceglieranno la forma «pesante» di costituzione e avranno delle caratteristiche di attrazione per i potenziali investitori © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 17. 3. Finanza agevolata per le Reti d’Impresa – alcuni esempi Fondo di Garanzia Mediocredito Centrale per le PMI Il versamento al fondo per operazioni diverse dalle operazioni di consolidamento e dalle operazioni sul capitale di rischio «non è dovuta» per le PMI che hanno sottoscritto un Contratto di Rete Fondo nazionale Innovazione Permette di finanziare anche le aziende che costituiscono una rete d’impresa mirata a industrializzare brevetti, modelli e disegni fino al 100% dell’investimento con un massimo di 3 mln per operazione con una durata compresa tra 3 e 10 anni Fondi Strutturali Provvista BEI (Banca Europea degli Investimenti) dedicato ai finanziamenti alle Reti d’Impresa e alle singole aziende partecipanti elaborando prodotti ad hoc con condizioni privilegiate © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 18. Bandi Regionali Friuli Venezia Giulia: in conto capitale fino al 50% con un limite massimo di € 150,000 per progetto Friuli Venezia Giulia: DECRETO DEL PRESIDENTE DELLA REGIONE 21 marzo 2014 - Il presente regolamento, disciplina contenuti, modalità e termini per la presentazione delle domande, criteri e modalità di concessione e di erogazione ed i settori ammissibili relativamente agli incentivi per la realizzazione di progetti finalizzati al rafforzamento ed al rilancio della competitività delle microimprese, delle piccole e medie imprese, da perseguire attraverso la realizzazione di iniziative innovative con alto potenziale di crescita e sviluppo economico. Veneto: finanziato con il Fondo Europeo di Sviluppo Regionale (FESR) per un importo complessivo di € 5 milioni. Agevolazione in conto capitale nella misura massima del 50% della spesa ammessa e sostenuta per la realizzazione del progetto con un massimo € 150.000 Emilia Romagna: in conto capitale fino al 50% della spesa ritenuta ammissibile fino a € 150.000 per progetto e massimo € 50.000.- per impresa © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 19. Regione Friuli Venezia Giulia: contributi per le reti di imprese La Regione Friuli Venezia Giulia concede aiuti per lo sviluppo e la crescita delle imprese incentivando i programmi di aggregazione tra imprese e i contratti di rete. Il bando prevede un contributo in conto capitale pari al 50% delle spese ammesse e con un limite massimo di 150.000 euro per ciascun progetto di aggregazione. Tali progetti devono riguardare una delle seguenti attività: • sviluppo di innovazione di processo a carattere tecnologico, organizzativo, gestionale; • processi di internazionalizzazione; • sviluppo e miglioramento di funzioni condivise dall’aggregazione finalizzate all’aumento dell’efficienza e dell’imprenditorialità; • realizzazione di attività comuni per l’innovazione di prodotto; • definizione di regole di commercializzazione supportate da linee comuni di marketing; • organizzazione e partecipazione a tavoli tecnici per la standardizzazione dei processi aziendali, condivisione di procedure sulla qualità dei processi, condivisione di procedure ambientali; • creazione e promozione dei marchi di rete. Le richieste di contributo possono essere inoltrate da Pmi aventi sede operativa/legale sul territorio della Regione Friuli Venezia Giulia. Obiettivo dell’iniziativa è la realizzazione di progetti con oggetto: • lo sviluppo di una rete d’impresa già formalmente costituita; • la stipulazione di un contratto di rete entro sei mesi dalla data di concessione dell’incentivo. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 20. A tal fine sono ammissibili le seguenti tipologie di spesa, se sostenute successivamente alla presentazione della domanda: • Propedeutica di orientamento, formazione e creazione della rete: spese relative all’acquisizione di servizi di consulenza e formazione concernenti la partecipazione di almeno un rappresentante per ogni Pmi partecipante al progetto di aggregazione in rete alle sessioni di lavoro; • Predisposizione del progetto di aggregazione: spese per l’acquisizione di servizi di consulenza specialistica; per le sole reti d’impresa non formalmente costituite al momento di presentazione della domanda, le spese relative all’onorario notarile sostenute per la costituzione della rete; • Realizzazione del progetto di aggregazione: spese per l’acquisto e la realizzazione di materiali promozionali e informativi relativi al progetto di aggregazione in rete; spese per la partecipazione a fiere, esposizioni, manifestazioni economiche, incontri con imprese limitatamente ai costi per la quota di iscrizione; spese per l’acquisizione di servizi di consulenza specialistica volta a sviluppare, gestire, standardizzare i processi produttivi, le procedure di qualità, il rispetto della pertinente normativa, in particolare quella di natura ambientale; spese per l’acquisizione di servizi diretti allo sviluppo commerciale nazionale ed internazionale della rete d’imprese, quali ricerche di mercato e piani di marketing strategico; spese per l’acquisizione di servizi diretti allo sviluppo e all’ideazione di brand e design di prodotto, alla comunicazione ed al marketing della rete; spese per l’acquisizione di servizi di consulenza gestionale, assistenza tecnologica, trasferimento di tecnologie, nonché in materia di acquisizione, protezione e commercializzazione dei diritti di proprietà intellettuale e di accordi di licenza ovvero volta all’ottenimento delle certificazioni Iso; spese per l’acquisizione di servizi relativi a banche dati, biblioteche tecniche, ricerche di mercato etichettatura, test e certificazione di qualità, finalizzati all’innovazione; spese per l’acquisizione di brevetti e diritti di licenza; spese per l’acquisto di macchinari, attrezzature, nonché hardware e software; compenso lordo a carico della Pmi partecipante spettante al manager di rete, preposto alla conduzione, al coordinamento e alla gestione delle attività della rete, con durata contrattuale per lo svolgimento delle relative attività, non eccedente i dodici mesi. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 21. Regione Friuli Venezia Giulia: DECRETO DEL PRESIDENTE DELLA REGIONE 21 marzo 2014 - Il presente regolamento, disciplina contenuti, modalità e termini per la presentazione delle domande, criteri e modalità di concessione e di erogazione ed i settori ammissibili relativamente agli incentivi per la realizzazione di progetti finalizzati al rafforzamento ed al rilancio della competitività delle microimprese, delle piccole e medie imprese, da perseguire attraverso la realizzazione di iniziative innovative con alto potenziale di crescita e sviluppo economico. Ai sensi dell’articolo 9 della legge regionale 4/2013, sono ammissibili ad incentivazione le seguenti iniziative, da realizzarsi nell’ambito di un progetto finalizzato al perseguimento degli obiettivi di rilancio e rafforzamento della competitività della PMI richiedente: a) attività finalizzate all'utilizzo del commercio elettronico; b) introduzione di una certificazione di qualità; c) ricorso a un manager a tempo; d) ricorso al consulente per l'internazionalizzazione; e) ricorso al consulente per la strategia aziendale. I progetti, per i quali per altro non è richiesta asseverazione, andranno presentati nella fase attuativa agli sportelli delle Camere di Commercio competenti per territorio. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 22. Regione Friuli Venezia Giulia: DECRETO DEL PRESIDENTE DELLA REGIONE 21 marzo 2014 Sono ammissibili le spese al netto dell’IVA, sostenute a partire dal giorno successivo a quello di presentazione della domanda. L’intensità dell’incentivo concedibile è pari al 50% della spesa ammissibile, salvo che l’impresa abbia richiesto un’intensità minore e fatto salvo quanto previsto dall’articolo 28, comma 3. Il limite minimo di spesa ammissibile per ciascuna iniziativa compresa nel progetto è pari a: a) 5.000 euro per le spese relative alle attività finalizzate all’utilizzo del commercio elettronico; b) 5.000 euro per le spese relative all’introduzione di una certificazione di qualità; c) 10.000 euro per le spese relative al ricorso a un manager a tempo; d) 5.000 euro per le spese relative al ricorso al consulente per l'internazionalizzazione; e) 5.000 euro per le spese relative al ricorso al consulente per la strategia aziendale. Il limite massimo dell’incentivo concedibile per ciascuna iniziativa compresa nel progetto è pari a: a) 30.000 euro per le spese relative alle attività finalizzate all'utilizzo del commercio elettronico; b) 30.000 euro per le spese relative all’introduzione di una certificazione di qualità; c) 70.000 euro per le spese relative al ricorso a un manager a tempo; d) 70.000 euro per le spese relative al ricorso al consulente per l'internazionalizzazione; e) 70.000 euro per le spese relative al ricorso al consulente per la strategia aziendale. L’ammontare massimo dell’incentivo complessivamente concedibile per ciascun progetto è pari a 200.000,00 euro. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 23. Regione Veneto: L. R. 33/2002 Fondo di Rotazione per il settore turismo - Sezione A, Sezione B Scadenze • Fino ad esaurimento fondi. In breve • Attraverso il Fondo di Rotazione la Regione del Veneto offre un sostegno alle piccole e medie imprese turistiche che intendono effettuare interventi di ammodernamento e riqualificazione delle strutture ricettive. Territori Agevolabili • Tutto il territorio della regione Veneto Requisiti di ammissibilità • Destinatari del fondo di rotazione sono: le PMI turistiche aventi sede legale in Italia o all'estero ma con almeno una azienda localizzata nel Veneto; i proprietari ed i titolari di diritti reali su strutture ricettive nelle quali è esercitata attività di impresa turistica. Sono ammissibili a finanziamento gli interventi da effettuare su strutture esistenti o da realizzare nel territorio del Veneto, classificate ai sensi della L. R. 33/02 in una delle seguenti tipologie: albergo; motel; villaggio-albergo; residenza turistico-alberghiera; residenza d'epoca alberghiera; campeggio; villaggio turistico; agenzia di viaggio e turismo; stabilimento balneare. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 24. Settori ammessi Sono ammesse ai contributi le imprese nel settore del turismo. Che cosa si finanzia Il Fondo di Rotazione opera in “Regime DI ESENZIONE” (Reg. CE n. 70/2001). Sia l'attività prevalente dei richiedenti (cod. ISTAT) che l'iniziativa per la quale si richiede di poter beneficiare delle agevolazioni non devono, pertanto, rientrare nei casi di esclusione previsti dal Regolamento medesimo. L'agevolazione concessa, calcolata in termini di Equivalente Sovvenzione Lordo, è infatti cumulabile con altre agevolazioni pubbliche (es.: contributi, garanzie agevolate) per il medesimo intervento nei limiti previsti dal Regolamento CE n. 70/2001: • 15% degli investimenti ammessi per le Piccole Imprese; • 7,5% degli investimenti ammessi per le Medie Imprese. Sono ammissibili a finanziamento agevolato gli interventi ancora da realizzare alla data di presentazione della domanda; sono esclusi dall'agevolazione gli investimenti in beni usati. La sezione A è destinata ad agevolare gli interventi sul capitale di funzionamento delle PMI turistiche. Gli interventi ammissibili sono: opere edili di manutenzione (che non richiedano denuncia di inizio attività, autorizzazione o concessione edilizia), interventi di installazione di impianti tecnologici, fornitura di attrezzature, macchinari, arredi, dotazioni informatiche hardware e software strettamente funzionali all’attività dell’impresa e consistenti in beni materiali ed immateriali di uso durevole e suscettibili di essere inventariabili e/o iscritti a libro cespiti. Gli interventi ammessi dovranno essere conclusi al massimo entro 1 anno dalla data di ammissione a finanziamento agevolato, pena la decadenza delle agevolazioni concesse. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 25. La sezione B è destinata ad agevolare operazioni straordinarie sul capitale immobilizzato delle PMI turistiche. Gli interventi ammissibili sono: lavori generali di ampliamento e ristrutturazione, opere di manutenzione straordinaria degli immobili e degli impianti, realizzazione di servizi a disposizione degli ospiti (ad es.: piscine, impianti sportivi, centri benessere) complementari all’attività turistica, costruzione di nuove strutture ricettive. Gli interventi ammessi dovranno essere conclusi al massimo entro 2 anni dalla data di ammissione a finanziamento agevolato, pena la decadenza delle agevolazioni concesse. Per entrambe le sezioni, inoltre sono ammissibili, nel limite del 5% dei relativi investimenti, le eventuali spese di “assistenza tecnica” (progettazione, direzione dei lavori, studi di fattibilità, valutazione di impatto ambientale, collaudi). Importi minimi e massimi dell'investimento ammesso: • Per la Sezione A le iniziative sono agevolabili fino al 100% dell'importo ammissibile per un importo che va da 25.000,00 a 750.000,00 Euro. • Per la Sezione B le iniziative sono agevolabili fino all' 80% dell'importo ammissibile per un importo che va da 200.000,00 a 2.000.000,00 Euro. Quanto e come si finanzia La forma tecnica prevista per l'utilizzo del Fondo di Rotazione è quella del finanziamento agevolato. © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 26. Sezione A Per questa sezione il finanziamento è normalmente chirografario (cioè non serve sottoscrivere un’ipoteca su beni o pegno su titoli). Il tasso a carico del beneficiario è rappresentato dal tasso convenzionato applicato dalla Banca finanziatrice (Euribor + max 2 punti di spread annui), ridotto per la quota di intervento del Fondo di rotazione. In caso di prestazione di garanzia a valere sul Fondo Rischi Regionale ex L. R. 33/2002 lo spread verrà ridotto di 0,30 punti. La quota di intervento del Fondo di rotazione (modificabile con Decreto del Dirigente della Direzione Turismo) è: • Piccola Impresa: 50% • Media Impresa: 40%. La durata del finanziamento va da 3 a 7 anni (compreso un periodo di pre-ammortamento di max 12 mesi). Sezione B Per questa sezione il finanziamento è normalmente ipotecario. Tasso a carico del beneficiario è per i primi cinque anni l'Euribor e per gli anni successivi il tasso convenzionato pari all’Euribor + max 1,80 punti di spread annui. In caso di prestazione di garanzia a valere sul Fondo Rischi Regionale ex L. R. 33/2002 lo spread verrà ridotto di 0,30 punti. La quota di intervento del Fondo di Rotazione (sia per le Piccole Imprese che per le Medie Imprese) è variabile in funzione dell’abbattimento, per i primi cinque anni, dello spread concordato con la Banca finanziatrice; in ogni caso non potrà superare il 50% del finanziamento. La durata del finanziamento va da 10 a 20 anni (compreso un periodo di preammortamento di max 24 mesi). © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 27. Emilia Romagna: contributi a sostegno di progetti di percorsi di internazionalizzazione delle reti di impresa Il bando è inserito nel Programma Strategico unitario dell’Emilia-Romagna per il periodo 2013-2015 «BRICST +». E’ finalizzato a sostenere il consolidamento delle reti costituite da piccole e medie imprese, che si pongono l’obiettivo di presentarsi congiuntamente sui mercati internazionali. Il bando prevede un contributo in conto capitale pari al 50% delle spese ammesse e con un limite massimo di € 150.000 per ciascun progetto di aggregazione ed € 50.000 per azienda. Principali requisiti: • la rete dev’essere formata almeno per 3 pmi con sede in Emilia Romagna e rispettare i settori ammessi • Il contratto di rete dev’essere costituito entro il 25 ottobre 2013 • Le spese ammissibili sono: consulenza per l’internazionalizzazione per 3 anni, spese relative al «manager di rete» fino ad € 60.000 /anno lordi, ricerca partner, organizzazione b2b, centri comuni di gestione, spazi fieristici con un limite, affitto sale e show rooms, materiale promozionale, sito internet in lingua, protezione del brand, spese del personale con un limite. • Il costo complessivo del progetto non può superare il 20% del fatturato cumulato delle imprese in tere • Durata del progetto: massima di 18 mesi dall’approvazione della graduatoria • Soggetto a «de minimis» © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 28. Garanzie consortili, fondo di garanzia Mediocredito Centrale e altre garanzie pubbliche Il mondo delle Garanzie Consortili è in costante evoluzione e nel prossimo futuro si attendono ulteriori processi di concentrazione difficoltando maggiormente il loro reperimento La qualità delle garanzie e il suo apprezzamento dal sistema bancario dipende dalla tipologia di Consorzio, dalla loro patrimonializzazione, da come si comportano al momento delle escussioni e di come adoperano la controgaranzia del Fondo del Mediocredito Centrale I consorzi nelle loro valutazioni di rischio stanno diventando sempre selettivi e più simili alle banche adoperando processi di rating interno e di scoring del Mediocredito Centrale Conoscere e mappare i rapporti esistenti per capire lo spazio di manovra con loro e con il Mediocredito diventa un esercizio indispensabile per supportare l’ottenimento degli affidamenti bancari © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 29. L’utilizzo accurato del plafond del Fondo di Garanzia per la singola azienda e per la Rete è fondamentale dato che sulla parte coperta dal fondo, la banca non deve accantonare patrimonio di vigilanza E’ molto importante decidere in che casi utilizzare il fondo in modo diretto (garanzia data alla banca) o indiretto (garanzia data al consorzio che garantisce a sua volta la banca) per l’uso ottimale del plafond e la riduzione dei costi delle garanzia Conoscere i principali attori fra i consorzi, le loro convenzioni con gli istituti di credito, i loro sistemi di valutazione e selezione della clientela e delle operazioni, è fondamentale per avere più opzioni sulle quali far leva e arrivare alle delibere delle operazioni richieste Per ultimo, le garanzie fornite da SACE per le aziende esportatrici sono una leva in più da adoperare in modo intelligente sulle forme tecniche da loro stabilite © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 30. Conclusione Le Reti d’Impresa come nuovo modello di aggregazione sono ancora poco conosciute dagli imprenditori soprattutto per quanto riguarda i vantaggi competitivi che possono offrire oltre alle agevolazioni pubbliche Il sistema finanziario è totalmente allineato sulla spinta a questo modello che permette di aumentare la competitività e di ridurre il rischio da loro assunto Il governo italiano attraverso gli enti pubblici di supporto al credito, come il Mediocredito Centrale con il Fondo di Garanzia e la SACE con le garanzie per l’internazionalizzazione, stimolano la creazione delle Reti educando le aziende e creando degli strumenti specifici e agevolati per il supporto al credito I professionisti sono consapevoli che anche loro devono essere proattivi e condurre i loro clienti nella strada virtuosa per diventare competitivi a scala globale dato il perdurare della recessione nel mercato interno La forte specializzazione richiesta dal mercato globale alle aziende è necessaria anche per quanto riguarda le professionalità richieste per sviluppare le Reti d’Impresa e per reperire le risorse finanziarie necessarie per i loro programmi © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.
- 31. Da soli si va veloce Insieme si va lontano…. Grazie per la vostra attenzione FINLEAL SRL Creazzo Diego Tel. 0444 964833 Cell. 335 7024897 © Copyright 2014 FINLEAL S.r.l.