Сергей Айрапетов сделки M&a в российском e commerce
2 likes1,314 views
Документ рассматривает активность сделок M&A в российском секторе e-commerce с 2009 по 2013 год, отмечая более 70 закрытых сделок, большинство из которых относятся к частным размещениям небольших и средних размеров. Основные секторы сделок включают товары для дома, одежду и электронную торговлю, при этом около 80% сделок имеют объем до 20 млн. долларов. Также упоминаются крупнейшие сделки и инвестиции, а также тенденции по IPO в данной области.
Сергей Айрапетов сделки M&a в российском e commerce
- 1. 26 сентября 2013, Москва Сделки M&A в российском e-commerce
- 2. Стабильно высокая активность участников сектора e-commerce на рынке капитала 2 11 2121 12 3 2013YTD2009 2010 2011 2012 Количество закрытых сделок, 2009 – YTD 2013, шт. Около 70 публичных сделок
- 3. Основная часть сделок – это частные размещения небольшого и среднего размера 3 1 12 26 19 0 - 5 5 - 20 100+20 - 100 Распределение закрытых сделок по объему, 2009 – YTD 2013, шт. Около 80% сделок размером до 20 млн. долл. млн. долл.
- 4. Сегментация сделок по секторам 4 2 33 4 5 9 1212 18 СпортКупоны Прочие товары Дом и сад Товары для детей БТ и Э ГипермаркетыБилеты и бронирование Одежда и аксессуары Количество закрытых сделок по секторам, 2009 – YTD 2013, шт. 7% 5% 5% 23%19%41% Дом и садБТ и Э Одежда и аксессуары Автозапчасти Товары для детей Прочие категории Структура рынка e-commerce (в денежном выражении), 2012, %
- 5. Некоторые инвесторы в российский e-commerce 5 Российские венчурные фонды Российские фонды прямых инвестиций Частные инвесторы Стратегические инвесторы Август Мейер Дмитрий Костыгин Юрий Мильнер Виктор Сажин Западные венчурные фонды и фонды прямых инвестиций
- 6. 6 Инвесторы в e-commerce на западных рынках
- 8. Fundraising – самый распространенный тип сделок 8 10 19 19 6 1 2 1 2 4 2 2013YTD 1 12 20122011 11 1 2010 21 2009 3 21 Стратегические покупки IPOЧастные размещения Сегментация по типам закрытых сделок, 2009 – YTD 2013, шт.
- 9. Инвестиции приходят в компании на различных стадиях 9 На запуске На стадии роста предпринимательских компаний
- 10. Встречаются и «серийные» фандрайзеры 10 3 4 2 3 2 2 2 3 5 5 Wikimart MallStreet Sapato.ru KupiVip Lamoda Ostrovok Apartama Trends Brands for Friends Biglion Heverest.ru Некоторые e-commerce компании, привлекавшие финансирование несколько раз, 2009 – YTD 2013, шт.
- 11. Lamoda и KupiVip – около 400 млн. долл. привлеченных инвестиций 11 Lamoda: fund raising, млн. долл. 80 13 130 233 10 ИтогоИюнь 2013Декабрь 2012 Апрель 2011 Сентябрь 2012 KupiVip: fund raising, млн. долл. 8 20 55 38 16 140 3 Октябрь 2008 Июнь 2012 Апрель 2011 Январь 2010 ИтогоМарт 2009 Октябрь 2012
- 12. Не все инвестиции оправдывают ожидания 12 Частные лица Западные бизнес ангелы
- 14. Стратегические покупки в России пока редки 14 Крупнейший российский онлайн гипермаркет приобрел одного из лидеров на рынке онлайн торговли обувью Дата сделки Февраль 2012 Сумма сделки 15 - 25 млн. Доля, % 100% Крупный офлайн и онлайн ритейлер электроники и бытовой техники приобрел онлайн гипермаркет, специализирующийся на продаже электроники Приобретение быстроразвивающегося регионального игрока международным лидером в области скидочных предложений и купонов Дата сделки Июль 2012 Сумма сделки - Доля, % 100% Дата сделки Август 2010 Сумма сделки ~US$ 50 млн. Доля, % 100%
- 15. Крупнейшие стратегические поглощения в мире 15 Дата Компания Страна Доля Сумма сделки, млн. долл. Покупатель Страна Июнь 2012 1-800 CONTACTS США 100% 900 WellPoint США Ноябрь 2009 Zappos.com США 100% 895 Amazon.com США Апрель 2011 Quidsi (diapers.com) США 100% 545 Amazon.com США Май 2012 bol.com Нидерланды 100% 469 Koninklijke Ahold Нидерланды Июнь 2011 drugstore.com США 100% 436 Walgreen США Апрель 2011 Tiny Prints США 100% 357 Shutterfly США Март 2011 Fanatics США 100% 277 GSI Commerce США Июль 2012 ratioform Verpackungen Германия 100% 265 Takkt Германия Июль 2010 Buy.Com США 100% 250 Rakuten США Декабрь 2012 The Sportman's Guide США 100% 215 Northern Tool + Equipment США Март 2011 HauteLook США 100% 210 Nordstrom США Январь 2011 Private Sale Германия 100% 200 eBay США
- 16. Глобальные тренды: инвестиции держателей брендов 16 Дата Компания Страна Доля Сумма сделки, млн. долл. Покупатель Страна Апрель 2013 GemsLondon Япония 100% - Imacbc Япония Декабрь 2012 Lamoda Россия - 13 Kering SA (PPR Holding) Франция Сентябрь 2012 Dancing & Co Великобритания 100% - Revolution США Сентябрь 2011 BZT Fashion Швеция - 15 ECCO; Sunstone Capital Дания Май 2011 TheSampleSale.com США 100% - The SWI Group США Апрель 2011 LaShou Китай - 111 Richemont и инвест. фонды Швейцария (Richemont) Март 2011 Mecox Lane Китай 10% 35 China Dongxiang Китай Июнь 2010 MonUsine (fab.com) Франция - - Kering SA (PPR Holding) Франция Июнь 2010 The Net-A-Porter Group Великобритания 67% - Richemont Швейцария
- 17. Глобальные тренды: инвестиции медиа холдингов 17 Дата Компания Страна Доля Сумма сделки, млн. долл. Покупатель Страна Сентябрь 2013 Vestiaire de Copines Франция - 20 Condé Nast и инвест. фонды Великобритания Июль 2013 Delinero Германия - - Gruner + Jahr Германия Май 2013 Xeriph Бразилия - - Abril Midia Бразилия Декабрь 2012 One Kings Lane США - 50 Scripps Networks и инвест. фонды США Июнь 2012 brandsExclusive Австралия 82% 67 APN News & Media Австралия Июнь 2012 Moda Operandi США - 36 Condé Nast и инвест. фонды Великобритания Апрель 2011 Haugenbok.no AS Норвегия 46% - Vigmostad & Bjørke Норвегия Ноябрь 2010 CDON Group Швеция - 36 Modern Times Швеция Февраль 2010 Mondadori Direct Италия 50% 9 Arnoldo Mondadori Италия
- 18. 18 IPO
- 19. IPO в секторе e-commerce в России 19 Количество сделок первичного публичного размещения в секторе e-commerce в мире, 2009 – YTD 2013, шт. 44 5 11 2 201120102009 2012 2013YTD 26 IPO 2 IPO Сделки первичного публичного размещения в секторе e- commerce в России, 2009 – YTD 2013, шт.
- 20. Примечания: данные Capital IQ по состоянию на 19.09.2013 Анализ прошедших IPO 20 2011 2012 2013 Utinet.ru MICEX 6,5 1,3 Динамика рыночной капитализации: Utinet.ru vs. MICEX, 2011 – 2013, US$ Динамика рыночной капитализации: Живой офис vs. MICEX, 2011 – 2013, US$ июл-2013 авг-2013 сен-2013 Живой офис MICEX Рыночная капитализация: US$ 17,3 млн. Рыночная капитализация: US$ 27,4 млн. 4,1 4,3
- 21. MICEX vs. международные биржевые площадки 21 Название биржи Количество котируемых онлайн магазинов Суммарная капитализация e- commerce компаний, US$ млрд. Примеры NASDAQ 29 277 Amazon, priceline, Groupon Tokyo Stock Exchange + JASDAQ 29 25 Rakuten, Start Today London Stock Exchange 8 16 ASOS, N Brown, Home Retail New York Stock Exchange (NYSE) 5 6 Vipshop Holdings, Orbitz Korea Stock Exchange (KOSE) 6 5 CJ O Shopping, Hyundai Home Shopping Borsa Italiana (BIT) 3 3 YOOX, Centro HL … … … … MICEX 2 0,05 Ютинет, Живой офис
- 22. 22 Ваши вопросы