Banco de la_republic
- 1. JOSE ALFREDO MONTAÑEZ B.
- 2. BANCO DE LA REPUBLICA ANTECEDENTES 1880 Creación del Banco Nacional, de carácter oficial, como banquero del gobierno y emisor de billetes. Liquidado en 1894 por excederse en la capacidad de emisión. 1905 Creación del Banco Central de Colombia. Fue liquidado en 1909 por el Congreso, por las mismas razones del anterior. 1922 Se reciben los primeros cinco millones de dólares de los veinticinco que los Estados Unidos debía pagar como indemnización por la separación de Panamá. Este hecho es de gran importancia, pues de no haberse contado con esos fondos, el Banco de la República no hubiera podido entrar en funcionamiento. La Misión Kemmerer fue contratada por el Gobierno de Pedro Nel Ospina para asesorarlo en la modernización de las finanzas públicas y el sistema financiero.
- 3. CREACION DEL BANCO El 23 de julio de 1923 y ante la inminencia de un pánico financiero, se abre el Banco de la República, seis meses antes de lo planeado. Se constituye como una entidad mixta, (una parte de propiedad del Gobierno, parte de los bancos privados nacionales y parte de los bancos extranjeros) con un capital inicial de $10.000.000 oro. Cinco millones (provenientes de la indemnización de Panamá) fueron el aporte del gobierno y otros cinco millones fueron aportados por los accionistas privados (bancos privados nacionales y extranjeros). El Banco desde la constitución de 1991 En 1991 se introdujeron reformas radicales al Banco de la República y al manejo de la política económica del país. Se estableció que la principal función del Banco es reducir la inflación y mantenerla a niveles bajos. Se definió que el mejor arreglo institucional para lograr este fin es un banco central independiente.
- 4. Entre las principales modificaciones que se introdujeron están las siguientes: Se eliminó la Junta Monetaria y se transfirió a la Junta Directiva la responsabilidad de definir la política monetaria, cambiaria y crediticia. El Banco ejecuta las políticas dictadas por su Junta, y además mantiene sus funciones tradicionales de ser emisor de la moneda, banquero de los bancos y prestamista de última instancia del sistema financiero. La Junta Directiva del Banco de la República quedó conformada por siete miembros • el ministro de Hacienda; • cinco miembros permanentes, nombrados por el Presidente de la República por cuatro años, dos de los cuales pueden ser relevados cada cuatro años • el Gerente General del Banco, que es nombrado por los miembros de la Junta Directiva. Se prohibió establecer cupos de crédito y otorgar garantías a favor de particulares. El Banco sólo puede otorgar créditos a los intermediarios financieros cuando tengan problemas temporales de liquidez. Al gobierno sólo lo puede hacer en ocasiones excepcionales y por una decisión unánime de la Junta. La Junta Directiva del Banco debe rendir un informe semestral al Congreso de la República con el fin de rendir cuentas sobre su actividad.
- 5. La constitución de 1991 estableció que el objetivo principal de la política del Banco de la República Es la preservación de la estabilidad de los precios, es decir, la reducción de la inflación. Para lograrlo, la Junta Directiva fija una meta anual y maneja los instrumentos de política monetaria, cambiaria y crediticia que tiene a su cargo. A través de estos instrumentos, el Banco busca crear un ambiente de estabilidad que promueva el crecimiento económico y que ofrezca seguridad a los trabajadores y empresarios. Las políticas monetaria, cambiaria y crediticia están interrelacionadas y por ello no siempre es posible separarlas totalmente. Una medida de carácter monetario puede afectar tanto la tasa de cambio como las tasas de interés. Por esta razón, las tres políticas deben estar perfectamente coordinadas, para que el objetivo de controlar y reducir la inflación pueda ser cumplido.
- 6. ¿Por qué es tan importante bajar la inflación? La inflación afecta a los más pobres. Si suben los precios de los alimentos, de la gasolina o del vestuario, al tiempo que los ingresos de la gente se mantienen iguales o aumentan menos que la inflación, cada vez se podrá comprar menos cosas con esos ingresos. Lo mismo ocurre con el dinero en las cuentas de ahorros: si la tasa de interés que éstas pagan es menor que la tasa de inflación, entonces el dinero ahorrado pierde valor. Por eso la inflación afecta sobre todo los pensionados y los sectores más pobres de la población. Las personas de mayores ingresos pueden protegerse contra la inflación comprando activos reales (como casas o tierras) a los que no tienen fácil acceso los pobres. La inflación frena el crecimiento. La inflación genera una gran incertidumbre. Cuando la inflación es alta, los empresarios no saben con certeza el nivel que tendrán los precios en el futuro. Por esta razón se dejan de hacer muchas inversiones que podrían contribuir al desarrollo del país en el largo plazo. La inflación reduce la eficiencia de la economía. Esto sucede porque los recursos son dirigidos hacia actividades menos productivas, que protegen a los inversionistas de los efectos nocivos de la inflación. Por ejemplo, se destinan recursos para actividades especulativas y a inversiones en propiedad raíz en lugar de maquinaria, plantas y equipos o a la creación de nuevas empresas productivas, que son, junto con el capital humano, los que finalmente generan crecimiento económico.
- 7. ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPUBLICA AUTORIDAD MONETARIA El Banco de la República controla la cantidad de dinero que circula en la economía. Cuando hay más dinero del que necesita la economía para funcionar normalmente, se debe reducir la cantidad porque puede generar inflación. Cuando hay menos dinero del necesario se debe aumentar la cantidad, porque aumentarían excesivamente las tasas de interés, lo cual puede generar recesión y desempleo. El Banco puede utilizar varias herramientas para hacerlo: Operaciones de Mercado Abierto (OMA) Los encajes AUTORIDAD CAMBIARIA El Banco de la República es responsable del diseño y el manejo de la política cambiaria, es decir, de definir el conjunto de normas relacionadas con el mercado de divisas y, por lo tanto, de la política de manejo de la tasa de cambio. Un régimen de tasa de cambio fija, en el cual el Banco determina un precio único al que se pueden negociar las divisas. En este caso, el Banco de la República debe comprar y vender divisas a este precio. Un sistema de banda cambiaria, en el cual la tasa de cambio fluctúa libremente entre un límite superior y un límite inferior fijados por el Banco. Un régimen de tasa de cambio flexible, en el cual la tasa sube y baja libremente de acuerdo con la oferta y la demanda de divisas. Este sistema fue adoptado en septiembre de 1999.
- 8. ATRIBUCIONES DEL BANCO DE LA REPUBLICA AUTORIDAD CREDITICIA El Banco es el encargado de regular el crédito interbancario, y en situaciones especiales tiene facultades para establecer límites temporales a las tasas de interés y topes al crecimiento del crédito que otorgan las entidades financieras. Las tasas de interés del mercado, es decir, las que cobran las entidades financieras por hacer préstamos y las que pagan por los depósitos a sus clientes, son fijadas libremente por el mercado y no por el Banco de la República. El Banco está facultado para fijar las tasas máximas de interés que dichas entidades pueden cobrar o pagar a sus clientes sobre los préstamos o depósitos, cuando lo considere conveniente.
- 9. FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPUBLICA 1. EMISOR DE LA MONEDA El Banco tiene el monopolio de la emisión de monedas y billetes, además planea y coordina las emisiones de moneda y distribuye el dinero en todo el país. ¿Cuándo emite? El banco emite cuando es necesario aumentar la cantidad de dinero en efectivo que está en circulación o para reemplazar el dinero que se ha deteriorado. l ¿Dónde se producen las monedas y billetes? Los billetes se fabrican en la Imprenta de Billetes en Bogotá, y las monedas se acuñan en la Fábrica de Moneda en Ibagué. 2. ADMINISTRADOR DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES El Banco administra las reservas internacionales del país de manera que estén disponibles cuando se requieran. Si bien se busca que la inversión de estas reservas tenga una buena rentabilidad, los criterios principales para su manejo son la seguridad de las inversiones y su liquidez. ¿Para qué sirven las reservas? Sirven para garantizar la disponibilidad de recursos para
- 10. 3. PRESTAMISTA DE ULTIMA INSTANCIA Al ser prestamista de última instancia, el Banco de la República es la entidad a la que acuden los intermediarios financieros cuando enfrentan problemas transitorios de liquidez. 4. BANQUERO DE BANCOS El Banco maneja las cuentas de depósito de los intermediarios financieros, de manera que estos siempre tienen recursos disponibles para entregar a sus ahorradores en el momento que los requieran. El sistema de pagos en Colombia se basa, en gran parte, en la utilización de cheques y otros documentos físicos, pero en los últimos años se ha evolucionado a la utilización de las tarjetas débito y crédito. ¿Qué es la compensación interbancaria? Es un “cruce de cuentas” entre las entidades financieras y el Banco de la República. Otras funciones del sistema de pagos: El Banco de la República ha desarrollado varios sistemas electrónicos de transacción que, con una tecnología muy avanzada, contribuyen a mejorar la eficiencia, oportunidad y seguridad de los servicios bancarios que presta. SEBRA (Servicios Electrónicos del Banco de la República): CEDEC (Compensación Electrónica de Cheques): CENIT (Transferencia Electrónica de Fondos): SEN (Sistema Electrónico de Negociación):
- 11. 5. AGENTE FISCAL DEL GOBIERNO El Banco puede participar en la contratación de los créditos internos y externos del Gobierno y administrar algunos títulos y bonos emitidos por éste. ¿El Banco le presta dinero al Gobierno? La Constitución de 1991 dice que el Banco de la República sólo puede financiar al Gobierno siempre y cuando exista el voto unánime de los siete miembros de la Junta Directiva. 6. INVESTIGADOR DE LA ECONOMIA COLOMBIANA El Banco de la República cuenta con un equipo de investigadores altamente calificado y especializado en diferentes áreas, tales como los mercados financiero, monetario y cambiario, el sector externo, los indicadores sociales y el sector real, entre otras. La función de este equipo es estudiar la evolución de las variables económicas, con el objetivo de apoyar a la Junta Directiva en la toma de decisiones de política económica.