Microfinanzas. Crisis Financiera y Falta de Liquidez
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La crisis financiera mundial ha afectado a las microfinanzas debido a la mayor integración de las economías y a que los microempresarios se han visto afectados por la restricción de crédito y la disminución de remesas. Esto ha llevado a las instituciones de microfinanzas a adoptar políticas de crédito más estrictas, enfocarse en clientes existentes, y reducir costos para proteger la calidad de su cartera y reducir el riesgo. Algunas oportunidades incluyen aprender a prestar de manera respons
Microfinanzas. Crisis Financiera y Falta de Liquidez
- 1. Crisis Financiera y Falta de Liquidez: Oportunidades y Desafíos de la Captación de Ahorro IDLO 30 Marzo 2009 Guadalupe de la Mata
- 2. Vulnerabilidad de las microfinanzas a las crisis financieras En el Pasado… Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales Se adaptan mejor a las condiciones del mercado Demanda es inelástica Ahora… Economías mundiales mas integradas Crisis tocan a todos los agentes económicos Microempresarios afectados Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos Su financiación se ve afectada por la crisis porque El crédito puede restringirse Disminuyen remesas Las IMFs afectadas: La banca comercial participa en las microfinanzas Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital, financiación internacional y privada Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que los microempresas )
- 3. Impacto de la crisis en el sector IMFs Desaceleración del crecimiento de la cartera Tasa media de crecimiento del sector en la región LAC en los últimos 5 angos=40% Efecto de políticas de crédito mas estrictas Falta de liquidez Encarecimiento del coste de capital Reducción de márgenes Deterioro de la calidad de la cartera Riesgo cambiario
- 4. Impacto de la crisis en el sector Impacto en la demanda Síntomas de sobreendeudamiento clientes Erosión de los negocios Falta de liquidez en el resto del sector financiero Incremento sector informal (clientes potenciales de las IMFs) Pérdida de trabajo en el sector formal e incremento del sector informal Vuelta de los trabajadores emigrados
- 5. Reacción de las IMFs ante la crisis Proteger la calidad de la cartera Adoptar políticas de crédito mas estrictas Reducir el plazo de los prestamos Reducir el tamaño de los prestamos Incrementar las provisiones Concentrarse en clientes existentes Limita el numero de préstamos de otras instituciones y la cantidad de deuda permitida al cliente (sobreendeudamiento) Reducir la cartera de préstamos al consumo
- 6. Reacción de las IMFs ante la crisis Reducir coste de financiación Aumentar la movilización de depósitos Hacer menos énfasis en el crecimiento institucional y la productividad de los analistas de crédito Revisar los procesos internos para reducir gastos administrativos Mantener la motivación de la organización Transformación
- 7. Reacción de las IMFs ante la crisis Ante la falta de liquidez Renovar créditos existentes Creando reservas de liquidez (incremento de costes de liquidez) Reducir el desembolso por debajo de la tasa de repago esperada
- 8. Oportunidades Aprender a prestar con responsabilidad evitando el sobreendeudamiento del microempresario Promover alianzas con socios estratégicos Consolidación en el sector Volver a la esencia de las microfinanzas
- 9. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Instituciones que captan ahorro- Mas fuentes de financiación disponibles Diversificación Menor coste de financiación Instituciones que no captan Mas expuestas a la falta de liquidez
- 10. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Fuentes de financiación Depósitos Prestamos de bancos locales Mercados de capitales locales Vehículos de Inversion en Microfinanzas Gobiernos locales Donantes bilaterales y IFIs
- 11. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Depósitos- las IMFs con una amplia base de depósitos- menos expuestas a riesgo de refinanciamiento. Algunos tipos de depósitos mas estables que otros (grandes depósitos institucionales vs. pequeños depósitos) Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y Asia Central) Importancia de los seguros de depósitos (muchos gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de deposito como respuesta) Mayor competitividad Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital; titulizacion de carteras
- 12. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Bancos comerciales locales Reducción drástica de la financiación Aumento del coste (incremento medio de entre 2%- 6% en la región, incrementos muchos mayores en otras regiones) Vehículos de Inversión en microfinanzas Reducción de la financiación disponible Desembolso de créditos comprometidos y renovación de créditos existentes pero sin aumentar cantidades Reducción de capital para consolidaciones o transformaciones - excepción del SNS Equity Fund lanzado en Feb 2009 (USD 82 m) Concentración en la calidad
- 13. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs Instituciones financieras internacionales Aumentando el capital disponible para la ayuda al desarrollo en general y mas específicamente para apoyar al sector financiero, las PYMEs y microempresas Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a mecanismos que proporcionen soluciones al riesgo cambiario Locfund TCX
- 14. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs Ayuda a la transformación en entidades reguladas (permitir captación de depósitos) con asistencia técnica o inversiones de capital Apoyar fondos privados para atraer capital al sector (efecto catalizador) Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables Incremento del monitoreo Apoyo a fondos de emergencia de liquidez MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2 2008 IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility
- 15. Muchas gracias Tiempo de preguntas….