Ejemplo diagnostico
- 1. Diagnostico Financiero Lic. Sergio Mata Dávila Vicepresidencia Junio 2007
- 2. ANTECEDENTES Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica. La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.
- 3. 2. METODOLOGÍA Se llevo a cabo: 2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General. 2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados. 2.3. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos. 2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca. 2.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.
- 4. 3. RESULTADOS 3.1 Aplicación de simuladores: Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis. 3.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados: Principales Partidas.- • Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas. • Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar. • El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara, ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos.
- 5. 4. RECOMENDACIONES 4.1. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez. 4.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa. 4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de: • Aportaciones de Socios. • Créditos para Capital de Trabajo.
- 6. 5. FINANCIAMIENTO 5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7 5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión. 5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado. 5.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.
- 7. 6. CONDICIONES DEL CRÉDITO Tipo de Crédito Destino Plazo Tasa Comisiones Aval Garantías Por Apertura Banca Capital de De 1 a Desde Desde Sin Aval hasta 2,000,000 Sin Garantías Reales Comercial Trabajo 3 Años TIIE + 7 1.5 % mayor se requiere un hasta 3,300,000. Revolvente Hasta Hasta Obligado Solidario con Garantías: Propiedad Libre de desde 1 a 1 hasta 4 a 1 TIIE + 9 2.00% Gravamen que solo se indica dependiendo del plazo y no se grava. monto. Revolvente con Capital de 24 Desde Desde Sin aval hasta 200 mil Sin Garantía Reales hasta apoyo para Trabajo Meses TIIE + 4 .05% dólares 200 mil dólares y hasta Empresas Hasta Hasta 600 mil dólares con Exportadoras Garantía TIIE + 5 1% Directas e Indirectas
- 8. 7. CONCLUSIONES Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito, dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial. Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito.
- 9. Anexo 2.1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General y Estado de Resultados Ejercicios: 2005, 2006 y Parcial 2007
- 10. Balance General ACTIVOS 2005 2006 30-Abr-07 PASIVOS 2005 2006 30-Abr-07 Activo Circulante Pasivo Corto Plazo Bancos 305,514 363,698 318,293 Proveedores 691,281 1,771,551 1,676,039 Clientes 516,294 1,654,536 1,972,777 Bancos Corto Plazo Documentos Filiales Acreedores Diversos 143,755 77,450 30,734 I.V.A. Acreditable Participación de Utilidades 22,146 22,146 Impts. Pag. Por Anticipado IVA Causado Inventarios Impuestos por Pagar 47,971 48,466 119,776 Deudores Diversos 37,246 60,167 72,558 Otros Pasivos Corto Plazo 27,252 58 705 Otros Activos Circulantes Total Pasivos Corto Plazo 910,259 1,919,671 1,849,040 Total Activos Circulantes 859,054 2,078,401 2,363,628 Activo Fijo Pasivo Largo Plazo Maquinaria y Equipo Documentos Por Pagar Depreciación Acumulada Bancos Equipo de Transporte 157,565 157,565 157,565 Total Pasivos a Largo Plazo Depreciación Acumulada Mobiliario oficina 125,132 127,596 127,596 Total Pasivos 910,259 1,919,671 1,849,040 Depreciación Acumulada Equipo de Computo 93,021 152,353 152,353 Depreciación Acumulada Otros Capital Depreciacion Acumulada 89,020 172,792 205,411 Patrimonio 50,000 50,000 50,000 Total Activo Fijo 286,698 264,722 232,104 Aportaciones Futuras a CAP. Activo Diferido Utilidades Ejercicio Anteriores 153,939 295,217 474,682 Depositos en Garantía 15,000 15,000 15,000 Otras ISR Diferido 94,724 86,230 109,754 Resultado del Ejercicio 141,278 179,465 346,764 Otros Activos Diferidos Total Capital 345,217 524,682 871,446 Total Activo Diferido 109,724 101,230 124,754 Total Activo 1,255,476 2,444,353 2,720,486 Total Pasivo + Capital 1,255,476 2,444,353 2,720,486
- 11. Estados de Resultados Ingresos 2005 % 2006 % Abr.-2007 % Ventas 11,749,822 100% 11,744,878 100% 3,870,998 100% Desc. Y Dev. Filiales Desc. Y Dev. s/ Ventas Ventas + 11,749,822 100% 11,744,878 100% 3,870,998 100% Netas Costo de ventas Costo de Venta 7,858,075 66.88% 7,572,492 64.5% 2,564,125 66.2% Utilidad o perdida bruta 3,891,747 33.12% 4,172,386 35.5% 1,306,873 33.8% Gastos de operación Gastos de Venta y Administración 3,725,572 31.71% 3,995,566 34.0% 953,532 24.63% - Gastos de operación 3,725,572 3,995,572 953,532 Utilidad o perdida de operación 166,175 1.41% 176,820 1.5% 353,341 24.63% Gastos y prod. financieros Gastos financieros 89,634 0.76% 78,074 0.7% 19,119 0.5% Intereses pagados Otros ingresos 64,737 0.55% 80,719 0.7% 12,542 0.3% Otros ingresos +,- Gastos y prod. fin. -24,897 -0.21% 2,645 0.0% -6,577 -0.2% Utilidad o perdida antes de imptos. 141,278 1.20% 179,465 1.5% 346,764 9.0% Impuestos Impuestos P.T.U. - Imptos. pagados Utilidad o perdida neta 141,278 1.20% 179,465 1.5% 346,764 9.0%
- 12. Razones Financieras 31-Dic-05 31-Dic-06 30-Abr-07 RAZONES DE LIQUIDEZ RAZON DE CIRCULANTE .94 1.08 1.28 PRUEBA DEL ACIDO 0.94 1.08 1.28 RAZON DE TESORERIA 0.34 0.19 0.17 CAPITAL DE TRABAJO -51,205 158,730 514,588 % CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS -4.08% 6.49% 18.92% COBERTURA DE GASTOS 79 182 288 OPERATIVOS RAZONES DE APALANCAMIENTO RAZON DE DEUDA 0.73 0.79 0.68 RAZON DE APALANCAMIENTO 2.64 3.66 2.12 RAZONES DE ACTIVIDAD VENTAS / ACTIVOS 9.36 4.80 1.42 ROTACION DE CTAS POR COB. 16 51 62 ROTACION DE INVENTARIOS 0 0 0 ROTACION CTAS POR PAGAR 32 85 79 DIAS DEL CICLO FINANCIERO -16 -34 -17 RAZONES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS 11% 7% 13% RENTABILIDAD DE LA INVERSION 41% 34% 40% OTRAS RAZONES UTI. BRUTA / VENTAS 0.33 0.36 0.34 UTI. DE OPERACIÓN / VENTAS 1% 2% 9%
- 13. Razones de Liquidez Circulante Prueba del Ácido 1.5 1.5 1.28 1.28 1.08 1.08 0.94 0.94 1 1 0.5 0.5 0 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07 Razón de Tesorería % Capital de Trabajo / Ventas 20 18.92 0.35 0.34 18 16 0.3 14 0.25 12 0.19 10 6.49 0.2 0.17 8 6 0.15 4 2 0.1 0 -2 -4.08 0.05 -4 -6 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
- 14. Razones de Apalancamiento Razón de Deuda Razón de Apalancamiento 0.8 0.79 4 3.66 0.78 3.5 0.76 2.64 0.73 3 0.74 2.5 2.12 0.72 2 0.7 0.68 0.68 1.5 0.66 1 0.64 0.5 0.62 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
- 15. Razones de Actividad Rotación de Cuentas Por Cobrar Rotación de Inventarios 70 62 1 60 51 50 40 0.5 30 16 20 10 0 0 0 0 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07 Rotación de Cuentas Por Pagar Días Ciclo Financiero 0 90 85 79 80 -5 70 -10 60 -16 -15 -17 50 40 32 -20 30 -25 20 -30 10 -34 -35 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
- 16. Razones de Rentabilidad % Rentabilidad Sobre Activos % Rentabilidad de la Inversión 14 13 45 41 40 12 11 40 34 35 10 30 8 7 25 6 20 15 4 10 2 5 0 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
- 17. Otras Razones Utilidad Bruta % Utilidad de Operación Sobre Ventas sobre Ventas 0.36 0.36 9 9 0.355 8 0.35 7 0.345 0.34 6 0.34 5 0.335 0.33 4 0.33 3 2 0.325 2 1 0.32 1 0.315 0 2005 2006 Abr-07 2005 2006 Abr-07
- 18. Simulador de Crédito ESTADO DE RESULTADOS Enero - Diciembre Parcial (Año Anterior) (Antigüedad Máxima Menor a 3 Meses) Numero de Meses 12 4 VENTAS TOTALES 11,744,878 3,870,998 COSTO DE LO VENDIDO 7,572,492 2,564,125 GASTOS DE OPERACIÓN 3,995,566 953,532 UTILIDAD DE OPERACIÓN 176,820 353,341 IMPUESTOS POR PAGAR UTILIDAD NETA 176,820 353,141 Capacidad de Pago Por Ventas 136,638 Monto Crédito 17% 18 Meses $ 376,713 Por Utilidad de Operación 23,857 Monto Crédito 19% 18 Meses $ 371,126 Capacidad Final 23,857 CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON
- 19. Análisis Cuantitativo (Análisis Dupont) Ventas 87,604,820 Estado de Resultados Costo de Ventas Por cada peso que vende, 70,414,299 obtenie 10 centavos de utilidad Utilidad Neta neta 8,686,783 Utilidad Neta Gastos de Op. 9.9% 7,447,814 Ventas 87,604,820 El rendimiento de Gastos por Int. los activos totales -167,556 fue de 10 porciento Rendimiento A.T. 0.96 Impuestos 888,368 Ventas 87,604,820 Rot. Act.Tot. Activos Circulantes 0.97 85,330,289 Por cada invertido Rendimiento Capital Activos Totales en los Act.Tot Se Balance General 24.0% 90,371,813 genera 97 centavos Activos Fijos Netos de venta 5,041,524 El rendimiento de los propietarios Fue de 25% por Pasivo C.P. cada peso invertido 53,133,473 Pasivos Totales 54,184,456 Pasivo L.P. Tot. Pas y C.C. 50,983 90,371,813 Multipicador A.F. Capital Contable 2.50 36,187,357 Capital Contable 36,187,357
- 20. Cintermex L-64 P.N. Av. Fundidora No. 501, Col. Obrera. Monterrey, N.L. Tel. (81) 8369 6430, (81) 1133 9885 www.caintra.org.mx financiamiento@caintra.org.mx