Estudio de las Condiciones de Competencia en la Producción y Distribución de Aceites y Mantecas

1
Condiciones de Competencia en la Producción y
Distribución de Aceites y Mantecas
Informe de resultados
Intendencia Económica
Julio de 2014

2
CONTENIDO
Introducción .................................................................................................................................... 4
I. Definición e importancia de los aceites y mantecas 6
A. Definiciones ............................................................................................................................ 6
B. Importancia de los aceites y mantecas comestibles en el consumo de los hogares................. 6
C. Importancia en la estructura de la canasta básica alimentaria................................................. 7
D. Importancia en la composición del gasto de la población....................................................... 7
E. Propiedades de los aceites y mantecas .................................................................................... 8
II. Características de la cadena de producción, distribución y consumo de aceites y mantecas
9
A. Proceso general de elaboración de aceites y mantecas............................................................ 9
B. Descripción de la provisión de materias primas, producción y distribución de aceites y
mantecas........................................................................................................................................ 10
C. Descripción de la demanda de aceites y mantecas................................................................ 20
III. Evolución de principales indicadores de la industria de aceites y mantecas comestibles. 22
A. Situación del mercado mundial............................................................................................. 22
B. Situación del mercado nacional............................................................................................. 25
IV. Marco normativo y políticas públicas aplicables 40
A. Requisitos sanitarios de manufactura y especificaciones de productos finales..................... 41
B. Permiso de medio ambiente .................................................................................................. 43
C. Importaciones........................................................................................................................ 44
V. Mercado Relevante 46
A. Mercado relevante de producto............................................................................................. 47
B. Mercado relevante geográfico............................................................................................... 54
VI. Análisis de concentración en los mercados relevantes 55
A. Consideraciones teóricas y metodológicas............................................................................ 55
B. Resultados de las participaciones de mercado e indicadores de concentración .................... 57
VII. Análisis de integración horizontal, vertical y relaciones comerciales................................. 59
A. Consideraciones teóricas....................................................................................................... 59
B. Integración en la industria y distribución de aceites y mantecas........................................... 61
C. Análisis de relaciones comerciales y sus efectos en la competencia..................................... 62
VIII. Barreras a la entrada 64
A. Aspectos teóricos................................................................................................................... 64

3
B. Barreras Estructurales ........................................................................................................... 65
IX. Análisis de poder de mercado 73
A. Consideraciones teóricas....................................................................................................... 73
B. Poder de mercado en los mercados relevantes de aceites y mantecas................................... 75
X. Conclusiones y recomendaciones 78
A. Conclusiones ......................................................................................................................... 78
B. Recomendaciones.................................................................................................................. 80
Bibliografía ................................................................................................................................... 82

4
Introducción
1.
El presente estudio tiene como sustento legal la Ley de Competencia (LC) aprobada en 2004,
cuyo objetivo es “promover, proteger y garantizar la competencia, mediante la prevención y
eliminación de prácticas anticompetitivas que, manifestadas bajo cualquier forma limiten o
restrinjan la competencia o impidan el acceso al mercado a cualquier agente económico, a efecto
de incrementar la eficiencia económica y el bienestar de los consumidores”.
2.
En el artículo 4, la Ley de Competencia establece la facultad de apoyarse en la realización de
estudios complementarios que contribuyan a desempeñar las funciones institucionales de la
Superintendencia de Competencia (SC) de manera óptima.
3.
Con base en lo anterior, y dada la importancia de los aceites y mantecas comestibles en el
consumo de la población y el aporte energético a las personas, se decidió llevar a cabo este
esfuerzo.
4.
Para su desarrollo se utilizaron diversas fuentes de información: bibliografía relacionada al tema,
información estadística y cualitativa relevante proporcionada por agentes económicos e
instituciones públicas, y datos recabados de organismos internacionales de cooperación técnica.
Además, se realizó una serie de entrevistas a los principales agentes involucrados en la oferta y
demanda de los productos en estudio.
5.
El documento consta de diez capítulos, los cuales comprenden, en términos generales, el
funcionamiento y análisis de las condiciones de competencia de los mercados de aceites y
mantecas, considerando para ello, información e indicadores del mercado internacional y local,
para los años comprendidos entre el 2005 al 2012.
6.
El Capítulo I incluye la definición de los productos en estudio, su importancia en el consumo y
una descripción de sus propiedades alimenticias. El capítulo II contiene una caracterización de la
industria y distribución de los aceites y mantecas, e identifica las interrelaciones entre los
principales oferentes y demandantes de estos productos.
7.
En el capítulo III se presenta la evolución de las principales variables e indicadores económicos
de la industria en el ámbito internacional y nacional, incluyendo la producción, exportaciones,
importaciones, consumo aparente, y precios, entre otras variables, así como la identificación de
los factores que inciden en el comportamiento.
8.
El apartado IV describe y analiza el marco normativo y las políticas públicas aplicadas a la
actividad económica de estudio. En el capítulo V se definen los mercados relevantes de
productos y geográficos a partir de un análisis de sustituibilidad de la demanda y oferta.
9.
En el capítulo VI se desarrolla un análisis de los principales indicadores de concentración en los
mercados definidos. En la sección VII se incorpora un análisis sobre la integración vertical y

5
horizontal de los agentes económicos participantes, además de una descripción de las relaciones
comerciales existentes en la cadena de producción de aceites y mantecas comestibles, evaluando
sus efectos sobre la competencia.
10.
En el capítulo VIII se analizan las principales barreras a la entrada en estos mercados. Luego, en
el IX se examina el poder de mercado de los agentes económicos oferentes en los mercados
relevantes definidos.
11.
En el capítulo X se presentan las conclusiones y recomendaciones derivadas del análisis
desarrollado en el estudio.

6
I. Definición e importancia de los aceites y mantecas
A. Definiciones
12.
Los aceites comestibles son los productos líquidos obtenidos a partir de la refinación de aceites
crudos que son extraídos en su mayoría de frutos o semillas oleaginosas, los cuales están
compuestos principalmente de glicéridos de ácidos grasos1
.
13.
La gama de aceites objeto de este estudio se clasifica de acuerdo al nombre de la semilla
oleaginosa empleada como materia prima, pudiendo ser de soya, palma, girasol, maíz y canola
(navilla o colza) y los aceites mixtos, elaborados a base de una combinación de dos o más aceites
provenientes de materias primas distintas, ya sea de girasol - maíz, palma - maíz, entre otras. El
más común en El Salvador es el que se produce mediante una mezcla de aceites de soya y palma
y que comercialmente se conoce como aceite vegetal.
14.
Las mantecas son todos los productos grasos o mezclas de grasas cristalizadas y texturizadas de
consistencia sólida o semisólida a temperatura ambiente2
. Las mantecas que se consumen en El
Salvador se clasifican, acorde a su materia prima, en vegetal y mixta. La vegetal es producida
utilizando como insumo la palma africana (estearina de palma); las mantecas mixtas son
fabricadas a partir de una mezcla entre estearina de palma y sebo de res, materia prima que se
obtiene de fundir tejidos grasos, de músculos y huesos adherentes de animales bovinos3
.
15.
Se excluye del análisis el aceite de oliva y las margarinas debido a que su consumo en El
Salvador no es representativo4
.
B. Importancia de los aceites y mantecas comestibles en el consumo de los hogares
16.
El consumo de aceites y mantecas es considerado un factor de obtención de la energía necesaria
para el mantenimiento del metabolismo celular, así como para el crecimiento y desarrollo del ser
humano. La Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO,
por sus siglas en inglés), recomienda que las grasas ingeridas en la alimentación de un adulto
masculino deberían aportar al menos el 15% de su consumo energético, para el caso de las
mujeres en edad fértil este porcentaje debe ser como mínimo un 20%5
.
1
Ministerio de Economía y Comercio de Costa Rica (MIEC), C. N., 2005. “Reglamento Técnico Centroamericano
67.04.40:70 "Alimentos y Bebidas Procesadas. Grasas y Aceites, Especificaciones", p. 3. Consejo de Ministros de
Integración Económica Centroamericana (COMIECO).
2
Ibid., p. 5.
3
Procesos de producción remitidos por La Fabril y Summa a la Superintendencia de Competencia en respuesta a
requerimientos de información realizados en el desarrollo del presente estudio.
4
Según los datos de la Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples 2012 (EHPM) del Ministerio de Economía, la
margarina es un producto de bajo consumo y el aceite de oliva fue excluido dado su mínimo consumo en relación a otros
alimentos, lo que fue corroborado por información proporcionada por escrito por los oferentes de aceites y mantecas en El
Salvador.
5
Uauy Dagach, Ricardo (1994). FAO.“Importancia de las grasas y aceites para el crecimiento y desarrollo de los niños”.
Corporate Document Repository, http://www.fao-org/docrep/t.....

7
C. Importancia en la estructura de la canasta básica alimentaria
17.
Los aceites y las mantecas forman parte de la Canasta Básica Alimentaria (CBA), urbana y rural
de El Salvador, incluyéndose bajo el nombre de grasas. La CBA se define, según el Ministerio
de Economía de El Salvador (MINEC), como “el conjunto de productos considerados (…) en la
dieta de la población residente en el país, en cantidades suficientes para cubrir adecuadamente,
por lo menos las necesidades energéticas y proteínicas del individuo promedio”.
18.
Con base en información de la Dirección General de Estadísticas y Censos (DIGESTYC) del
MINEC, el consumo mínimo de grasas establecido en la CBA representa el 3.35 y 2.09 por
ciento del peso total de los alimentos incluidos en la CBA de las áreas urbanas y rurales,
respectivamente6
(cuadro 1).
Cuadro 1. Composición de la Canasta Básica Alimentaria Rural y Urbana
Gramos y porcentajes. 2013
Alimentos Urbana Rural
Gramos % Gramos %
Pan francés 49 4.97
Tortillas 223 22.62 402 59.91
Arroz 55 5.58 39 5.81
Carnes (Res, cerdo, ave) 60 6.09 14 2.09
Grasas (Aceite, margarina, manteca
vegetal)
33 3.35 14 2.09
Huevos 28 2.84 30 4.47
Leche Fluida 106 10.75 31 4.62
Fruta (Naranja, plátano, guineo) 157 15.92 16 2.38
Frijoles 79 8.01 60 8.94
Verduras (Papa, cebolla, chile, tomate,
güisquil, repollo)
127 12.88
Azúcar 69 7.00 65 9.69
Peso total de los alimentos 986 100 671 100
Fuente: Elaboración propia con base en datos de DIGESTYC, MINEC.
D. Importancia en la composición del gasto de la población
19.
De acuerdo con las cifras de la Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples (EHPM) elaborada
por la DIGESTYC, el gasto en aceite de cocina, el cual equivale al vegetal, representó en el 2012
el 6.2% del total de gasto mensual de los hogares en productos alimenticios7
. El gasto promedio
6
Dirección General de Estadísticas y Censos (DIGESTYC), Ministerio de Economía. Página web oficial,
http://www.digestyc.gob.sv/index.php/servicios/en-linea/canasta-basica-alimentaria.html.
7
Dirección General de Estadísticas y Censos (DIGESTYC), Ministerio de Economía. “Encuesta de Hogares de propósitos
Múltiples 2012”. En las preguntas de la encuesta se incluye la categoría “aceite de cocina” para generalizar en los distintos
tipos de aceite que los hogares adquieren. Este resultado se obtiene de dividir el gasto total mensual de los hogares en
compras de aceites de cocina ($6,066,312.0) entre el total del gasto mensual de los hogares en productos alimenticios

8
mensual por hogar en este producto fue de US$6.8, tal como se muestra en el cuadro 2. La
manteca está comprendida en el grupo margarina y otras grasas vegetales, que representan un
gasto menor en comparación a los aceites, de $4.5 por hogar.
Cuadro 2. Gasto en consumo de aceites y grasas por hogares8
2012
Tipo de alimento Gasto promedio
mensual del hogar (US$)
Total de hogares que
lo consumen
Gasto total mensual de los
hogares en (US$)
Aceite de cocina 6.8 898,387 6,066,312.0
Margarina y otras
grasas vegetales
4.5 95,911 435,616.3
Total de hogares 1,628,106
Fuente: Elaboración propia con base en datos de DIGESTYC, MINEC.
20.
Según la EHPM, en el 2012, 55.2% de un total de 1,628,106 hogares consumieron aceites. De
acuerdo con las estimaciones efectuadas en el marco de la encuesta, una mayor proporción de
hogares rurales consumen aceite en comparación con los hogares urbanos. Es así, que de los
557,024 hogares en el área rural, el 71% consumieron aceite, mientras que en el área urbana el
producto es consumido por el 47% de un total de 1,071,082 hogares9
.
E. Propiedades de los aceites y mantecas
21.
Las propiedades que tienen los diferentes aceites y mantecas constituyen uno de los aspectos
utilizados para la definición de los mercados relevantes.
22.
Atendiendo a su composición química, los aceites y mantecas básicamente se componen de
uniones de ácidos grasos y glicerol. A su vez, estos ácidos grasos presentes en los alimentos se
dividen en dos grupos principales, saturados y no saturados10
.
23.
Habitualmente, las grasas sólidas (mantecas) provienen de los productos cárnicos, etc., por estar
compuestos de ácidos grasos saturados, presentan consistencia sólida a temperatura ambiente.
($98,384,656.6). Es de hacer notar que la encuesta no presenta datos desagregados sobre el gasto y consumo de manteca
y a partir del 2012 ya no presenta información del aceite de oliva, estos últimos por sus bajos niveles de consumo.
8
Por aproximaciones en el uso de los decimales de las cifras publicadas, la multiplicación del gasto promedio mensual del
hogar en aceite de cocina o margarina y otras grasas, por el total de hogares que lo consumen no coincide exactamente con
su resultado, que corresponde al gasto total mensual de los hogares.
9
Los resultados de la EHPM se basan en el desarrollo de encuestas a una muestra representativa de hogares, cuyos
resultados se expanden a toda la población. La muestra para el 2012 comprendió un total de 12,423 hogares, 6,433 del
área urbana y 5,990 del área rural. Las encuestas se elaboran con preguntas cerradas para identificar la cantidad de
hogares que consume cada producto, sin indagar sobre una estructura de consumo particular entre dos o más productos
que tengan usos similares.
10
Universidad de Almería, “Ampliación de Tecnologías de los Alimentos”. Tema 4: Estructura y función de los lípidos:
grasas animales vegetales y marinas, ácidos grasos poli insaturados y ω-3, mono y diglicéridos, colesterol, pigmentos y
aromas, http://www.ual.es/.../Tema4-EstructurayFuncionLipidos.pdf.

9
Los aceites de semillas, por poseer multitud de ácidos grasos no saturados (monoinsaturados y
poliinsaturados), su consistencia es líquida a temperatura ambiente11
.
24.
Los ácidos grasos saturados presentan un factor de riesgo importante sobre la salud si se ingieren
en exceso ya que podrían generar problemas cardiovasculares, diabetes tipo 2, etc. Esto no
implica que no sea necesario consumir ácidos grasos saturados, no obstante, se ha observado una
tendencia al uso excesivo del consumo de grasas saturadas en la sociedad, por lo que ha sido
recomendado la disminución de su ingesta diaria12
.
II. Características de la cadena de producción, distribución y consumo de aceites y
mantecas
A. Proceso general de elaboración de aceites y mantecas
25.
La cadena de producción13
de los aceites y mantecas inicia con el cultivo de las plantas que
proveen las semillas oleaginosas que servirán de insumo para la extracción del aceite crudo.
26.
Posterior a la obtención del aceite crudo, se continúa con la refinación, que consiste en filtrar,
eliminar partes sólidas, separar impurezas, ácidos grasos libres y contaminantes. En la
refinación, el aceite crudo es sometido mediante procesos químicos a las etapas técnicas de
desgomado, neutralizado, blanqueado, descerado y desodorizado. Esos procesos se aplican
indistintamente para los diversos tipos de aceites14
.
27.
Tomando como ejemplo la producción de aceite de palma, en su proceso de refinación se realiza
la separación de la estearina y la oleína. Este último componente constituye un derivado de
composición líquida, el cuál puede considerarse como un aceite ya refinado. De este mismo
proceso resultan otros sub - productos como las grasas que son empleadas como materia prima
para la fabricación de jabones.
28.
En El Salvador las mantecas se clasifican en vegetal y mixta. Su elaboración proviene de un
proceso de refinación, tal como los aceites. Su variante relevante en la fabricación es que la
manteca mixta incorpora el sebo de res como componente, materia prima cuyo origen proviene
del ganado vacuno, como se identificó en la parte conceptual15
.
11
Universidad Tecnológica Nacional de Argentina, Facultad Regional de La Plata. “Los Aceites y las Grasas”. p. 1 -3,
http://www.frlp.utn.edu.ar/materias/qcasis/aceitesygrasas.
12
Ibid. p. 3.
13
Una cadena de producción “Es un conjunto de agentes económicos interrelacionados por el mercado desde la provisión
de insumos, producción, transformación y comercialización hasta el consumidor final”.
Ministerio de Agricultura y Riego de Perú, http://www.minag.gob.pe/portal/sector-agrario/pecuaria/cadenas-
productivas?start=2.
14
Para conocer más sobre estos procesos consultar: La Fabril S.A de C.V. (2004). Página web de La Fabril S.A. de C.V.,
http://lafabril.com.sv/spanish/.
15
AINIA, I. T. (2004). “Mejores técnicas disponibles para la Industria de aprovechamiento de subproductos de origen
animal”.

10
B. Descripción de la provisión de materias primas, producción y distribución de
aceites y mantecas
29.
Conocer el funcionamiento de la cadena de producción y distribución es el punto de partida para
la identificación de sus eslabones, diferenciar el rol de los agentes económicos que participan
como oferentes de aceites y mantecas y de sus demandantes, describir las relaciones comerciales
entre cada eslabón y posteriormente definir los mercados relevantes.
1. Importación de materias primas y productos refinados
30.
En El Salvador no se producen las materias primas (aceites crudos y sebo de res), por lo que los
agentes que participan en la elaboración de aceites refinados y mantecas se abastecen a través de
importaciones de los aceites crudos de soya, palma, girasol, maíz, así como el sebo de res.
Además, también se importan productos ya refinados (aceites y mantecas), los cuales son
comercializados por distribuidores mayoristas y por los agentes económicos dedicados a la
producción en el ámbito local.
31.
Por esta razón, el análisis de la cadena de producción se inicia con la importación de estos
bienes, ilustrada en la figura 1.
Figura 1.Cadena de producción y distribución de aceites y mantecas comestibles en El Salvador
Tiendas
Mercados
municipales
Importaciones
de aceites
crudos y sebo
de res
Producción
de aceites y
mantecas
Distribución
minorista
Consumo
Importaciones
de aceites
refinados y
mantecas
Distribución
mayorista
Supermercados
Consumidor
final
Consumidor
Intermedio
Tiendas
Mercados
municipales
Fuentes: Elaboración propia con base en información proporcionada por escrito por industrias, distribuidores
y consumidores de aceites y mantecas.

11
32.
A diferencia del sebo de res, los aceites crudos se comercializan como commodities16
y por lo
tanto están sujetos a choques externos y volatilidad en sus precios. La dependencia de la
industria local a estas importaciones la vuelve vulnerable a estos fenómenos.
33.
Los principales países proveedores de aceites crudos al mercado Salvadoreño son Guatemala,
Honduras, Costa Rica, Estados Unidos y Canadá, mientras que el sebo de res es importado
principalmente de Canadá y Estados Unidos. Las cifras precisas de importaciones por país y
producto se incluyen en el capítulo III, evolución de los principales indicadores del mercado.
2. Producción de aceites y mantecas
34.
En el país los agentes económicos que cuentan con infraestructura de producción para aceites y
mantecas son Summa Industrial S. A. de C. V. y La Fabril de Aceites S. A. de C. V. Estas
sociedades, además, se dedican a la distribución mayorista tanto de aceites y mantecas como de
otros productos. Ofrecen directamente los aceites y mantecas a otros distribuidores mayoristas,
distribuidores minoristas (con excepción de los mercados) y a consumidores intermedios como
las industrias de alimentos, restaurantes y hoteles (figura 1).
35.
Summa pertenece al grupo empresarial integrado denominado D´Casa- Summa17
, combinación
de los nombres de sus empresas D´Casa, S.A. de C.V., dedicada a la distribución y Summa
Industrial, S.A. de C.V. Entre otros artículos de la canasta básica que produce están los jabones
de baño y para lavar, distribuyendo también bienes no fabricados por el grupo como leche en
polvo. Sus marcas de aceites y mantecas se detallan en el cuadro 3, siendo la principal Santa
Clara18
.
36.
La Fabril es propietaria de la marca Orisol, utilizada tanto para aceites y mantecas. También
distribuyen pastas alimenticias, pastas de tomate, jabones, detergentes, entre otros19
.
3. Distribución mayorista
37.
Se identifican cuatro grupos de distribuidores mayoristas que presentan diferentes
características: a) las industrias, que también realizan esta actividad, b) los distribuidores
integrados con empresas industriales de capital centroamericano (en adelante los llamaremos
distribuidores integrados), c) los mayoristas que atienden principalmente a los mercados y d)
mayoristas que ofrecen sus productos fundamentalmente a consumidores intermedios.
38.
En el primer grupo se encuentran la Fabril y Summa quienes abastecen directamente a comercios
minoristas, consumidores intermedios y otros distribuidores mayoristas, principalmente a los que
16
Los commodities se definen como: “(…) artículos con bajo nivel de valor agregado, los cuales son transados a través de
contratos a futuro e intercambios en los cuales se estandarizan las cantidades y la calidad mínima de los productos que van
a comercializarse”. Investopedia. (s.f.). http://www.investopedia.com/terms/c/commodity.aspunca.
17
Para referirse a las actividades o cifras asociadas al grupo empresarial siempre se hará nombrando a Summa.
18
Información proporcionada por escrito por Summa en respuesta a requerimiento de información realizado en el
desarrrollo del presente estudio.
19
Información proporcionada por escrito por La Fabril (2010), en respuesta a requerimiento de información realizado en
el desarrollo del presente estudio.

12
atienden mercados municipales (figura 1). La Fabril también distribuye aceites refinados de
girasol, maíz, canola y palma, los que son importados y envasados en El Salvador20
.
39.
El grupo más relevante de agentes económicos que solo se dedican a la distribución son los
distribuidores integrados, que incluyen a las empresas que no tienen plantas de producción en El
Salvador, pero sí en otros países de Centroamérica como Guatemala y Honduras, se integran
mediante empresas de distribución de productos con presencia en El Salvador que importan los
aceites y mantecas desde sus casas matrices. Son competidores de las industrias en la provisión a
los mayoristas que atienden a los mercados, minoristas y consumidores intermedios.
40.
Los principales agentes económicos pertenecientes a este grupo son:
• Dinant de El Salvador, S. A. de C. V., de origen hondureño, el cual ingresó al mercado
salvadoreño en 2005. Desarrolla su proceso de producción en Honduras, donde cuenta con
plantaciones de palma africana, de las cuales extrae aceite crudo para ser posteriormente
refinado. Suministra aceites y mantecas en todos los canales de distribución, con excepción
de los mercados municipales (cuadro 3). Dinant también se dedica a la elaboración de
bocadillos o botanas, salsas de tomate, pastas, margarina, entre otros bienes que también
son exportados hacia El Salvador21
.
• Naturaceites, S. A. de C. V. antes Comercializadora de Productos de Consumo, S. A. de C.
V. (COPROCONSA), representa distintas marcas propias de aceites y mantecas (cuadro 3).
Tiene instalada su planta refinadora y sus propias plantaciones de palma africana en
Guatemala, sede de su casa matriz, la cual es la fuente de abastecimiento para la fabricación
de sus productos22
.
• Mercantil de Comercio, S. A. (MERCOSAL) es una filial de Alimentos Ideal (IDEALSA)
de Guatemala y distribuye distintas marcas de aceites y mantecas producidas en su sede
central en dicho país (cuadro 3). Distribuye otros artículos del hogar, tales como jabones,
cosméticos, refrescos, entre otros23
.
41.
Por su parte, Chocolates Melher de El Salvador S. A, de C. V., no es una empresa integrada
como las anteriores, pero se dedica al envasado y distribución de aceites y mantecas de marca
SUMESA, básicamente para los mismos canales de distribución (cuadro 3). Es un agente
económico de capital salvadoreño que se abastece principalmente de importaciones desde
Guatemala; su giro principal es ser una industria fabricante de confites y bebidas de chocolate,
además de gelatinas24
.
20
Ibid., La Fabril 2010.
21
Corporación Dinant (2013). Página web de Corporación Dinant, http://www.dinant.com/index.php/es/quienes-somos.
22
Naturaceites S.A. de C.V. (s.f.). Página web de Naturaceites S.A. de C.V., http://naturaceites.com.
23
Información proporcionada por MERCOSAL (2010) en respuesta a requerimiento de información realizado en el
desarrollo de este estudio.
24
Chocolates Melher de El Salvador S.A. de C.V. Página web de Chocolates Melher, S.A. de C.V.,
http://www.melher.com.

13
Agente económico Importación de
materia prima
Importación de producto
final
Producción Distribución mayorista
La Fabril de Aceites S.A. de C.V. X X X X
SUMMA Industrial S.A. de C.V. –
D´Casa, S.A. de C.V.
X X X X
Dinant de El Salvador S.A. de C.V. X X
Melher S.A. de C.V. X X
Mercantil de Comercio de El
Salvador, S.A. de C.V.
(MERCOSAL).
X X
Naturaceites S.A. de C.V. X X
Dizac S.A. de C.V. X X
C. Imberton S.A. de C.V. X X
Agroindustrias Gumarsal S.A. de
C.V.
X X
Levaduras Universal X X
Distribuidora Kokisa X X
Industrias Mazel, S.A. de C.V. X X
DIZASA X X
Distribuidora Colón X X
Edgar Torres X X
PRODEMAR/José Ricardo Flores X X
Inversiones Nueva Era, S.A. de
C.V.
X X
Calleja S.A. de C.V. X
PriceSmart X
Operadora Del Sur, S.A. de C.V. X
Europa S.A. de C.V. X
Fuente: Elaboración propia con base en información brindada por agentes económicos y entrevistas realizadas.
Cuadro 3. Agentes económicos participantes en cadena de producción y distribución de aceites y mantecas
2012

14
Agente económico Distribución a
consumidor intermedio
Distribución
minorista
Marcas aceites Marcas mantecas
La Fabril de Aceites S.A. de C.V. X Orisol Orisol
SUMMA Industrial S.A. de C.V. –
D´Casa, S.A. de C.V.
X Santa Clara Cazuela, Defrit, Santa Clara,
Superline
Dinant de El Salvador S.A. de C.V. X MAZOLA, Issima MAZOLA, Issima
Melher S.A. de C.V. X SUMESA SUMESA
Mercantil de Comercio de El Salvador,
S.A. de C.V. (MERCOSAL).
X El Dorado, ideal,
Bonella, Cabal
Nieve, Vitina Clásica y Patrona
Naturaceites S.A. de C.V. X CORA, Capullo,
Dolarín
Capullo, Vegelac, Línea
Profesional y Optimum
Dizac S.A. de C.V. ARCOR, Wesson
C. Imberton S.A. de C.V. Regia
Agroindustrias Gumarsal S.A. de C.V. AMBAR y Rendidor AMBAR
Levaduras Universal X Red Star
Distribuidora Kokisa X Costeño
Industrias Mazel, S.A. de C.V. Nutrioli
DIZASA Kolsa
Distribuidora Colón Azteca
Edgar Torres Del Portal
PRODEMAR/José Ricardo Flores Agropal
Inversiones Nueva Era, S.A. de C.V. Friendo y Komiendo
Calleja S.A. de C.V. X Dany
PriceSmart X PriceSmart, Members Selection
Operadora Del Sur, S.A. de C.V. X Suli, Sabemas
Europa S.A. de C.V. X
Fuente: Elaboración propia con base en información proporcionada por escrito a agentes económicos y entrevistas realizadas.
Cuadro 3. Agentes económicos participantes en cadena de producción y distribución de aceites y mantecas
2012

15
42.
En términos generales, los distintos distribuidores mayoristas abarcan la importación de los
diversos tipos de productos sujetos a este estudio, como los aceites: vegetal (mezcla de soya y
palma), de palma, girasol, maíz, canola y los denominados mixtos. En cuanto a las mantecas, se
importan tanto la vegetal como la mixta. En el capítulo sobre evolución de indicadores se
precisarán las cifras concretas de importaciones, incluyendo la distinción de sus principales
países de origen25
.
43.
En cuanto a la distribución a los mercados municipales, es efectuada por agentes económicos
que sitúan sus locales tradicionalmente en zonas circundantes a dichos mercados, siendo los de
mayor renombre los ubicados en la Calle Gerardo Barrios y zonas aledañas del municipio de San
Salvador. Son proveídos principalmente por las industrias y los distribuidores integrados, aunque
algunos se dedican a la importación directa de aceites refinados en pipas (a granel) y envasan el
producto26
.
44.
Los consumidores intermedios son atendidos por un grupo de mayoristas que se especializan en
proveer principalmente a las medianas y pequeñas empresas de productos alimenticios, insumos
como aceites, manteca o harina. Como excepción proveen sus productos a mayoristas que
venden en mercados municipales o lo hacen de forma directa a los comercios ubicados en estos
establecimientos.
45.
Estos agentes económicos adquieren sus aceites y mantecas de las industrias locales,
distribuidores integrados o a través de importaciones. Entre los principales distribuidores
dedicados a esta actividad pueden mencionarse a Levaduras Universal, Disco, Distribuidora
Kokisa, entre otros27
.
4. Distribución minorista
46.
La distribución minorista se refiera a la actividad de vender un bien al consumidor final, quienes
lo utilizan para su consumo culinario. Los canales de distribución minorista de los productos en
estudio son: (1) mercados municipales, (2) supermercados y (3) tiendas.
47.
Los mercados municipales son suplidos por algunos distribuidores especializados en este canal,
mientras que los supermercados y tiendas son proveídos básicamente por las industrias y
distribuidores integrados. Para este estudio se contó con cifras precisas de ventas para comercios
minoristas para el período de enero 2006 a julio 2010; en promedio, las ventas de aceites
25
Algunos agentes económicos dedicados a la distribución mayorista de aceites o mantecas no necesariamente coinciden
con uno de los cuatro grupos, tales como DIZAC y Agroindustrias Gumarsal, que son empresas de capital local, importan
productos refinados y los distribuyen principalmente a supermercados y tiendas. Las categorías de mayoristas empleadas
en este estudio son distinciones que corresponden a grupos de agentes económicos con características comunes que en su
conjunto o de forma individual tienen una incidencia relevante en el mercado, medida por su participación en las ventas,
no siendo el caso de DIZAC y Agroindustrias Gumarsal.
26
Información proporcionada por escrito por la Dirección General de Aduanas (2010), Ministerio de Hacienda, en
respuesta a requerimiento de información realizado en el desarrollo del presente estudio.
27
Ibid., Dirección General de Aduanas (2010).

16
efectuadas a través de los tres tipos de comercio minoristas representaron el 68.7% de sus ventas
totales y para las mantecas el 60% (cuadro 4)28
.
Cuadro 4.Ventas de aceites y mantecas para consumo final e intermedio
Miles de litros, kilogramos y porcentajes. Promedio 2006 - enero julio 2010
Aceites Mantecas
Segmento/unidades Miles de
litros
Porcentajes Miles de
kilogramos
Porcentajes
Consumo
intermedio
21595.5 31.3% 11008.3 40.0%
Consumo final 47409 68.7% 16498.2 60.0%
Total 69,004.5* 100% 27506.5 100%
Fuente: Elaboración propia con base a información de agentes económicos y Ministerio de Hacienda.
*Equivalente a 65,718.6 miles de kg. Conversión: 1 Kg. de aceites es equivalente a 1.05 litros
48.
A continuación se describen las distinciones existentes entre los tipos de comercios minoristas.
a) Supermercados
49.
Durante el período de estudio operaron cuatro sociedades propietarias de cadenas de
supermercados que se abastecen directamente del productor o distribuidor mayorista. Estas
sociedades son:
• Calleja, S.A. de C.V., con sus establecimientos Super Selectos, Selectos Market y D´Todo;
con un total de 91 sucursales en los catorce departamentos del país29
.
• Operadora del Sur, S.A. de C.V., propiedad de la multinacional Walmart de Centroamérica,
que abarca los supermercados Walmart, Despensa de Don Juan y Despensa Familiar. Esta
cadena cuenta con un total de 82 tiendas en todo el país30
.
• PriceSmart de El Salvador, S.A. de C.V. opera con dos tiendas tipo hipermercados en el
área metropolitana de San Salvador, que atienden exclusivamente a clientes con membresía.
• Europa, S.A. de C.V. que cerró sus operaciones a inicios del 2013. En un momento tuvo
siete sucursales y su cierre se efectuó de manera paulatina, ya que para el final de 2012 aún
mantenía operaciones en tres locales situados en el área metropolitana de San Salvador.
28
Debido a que el detalle de la información proporcionada por la Dirección General de Aduanas corresponde hasta julio
de 2010, no se pudo presentar esta información a una fecha más reciente.
29
Calleja S.A. de C.V. (2013). Página web de Calleja S.A. de C.V., http://www.superselectos.com
30
Información proporcionada por escrito por Operadora del Sur, S.A. de C.V. (2013) en respuesta a requerimiento de
información realizado en el desarrollo del presente estudio.

17
50.
En los cuadros 5 y 6 se observan las marcas de aceites y mantecas con mayor presencia en los
supermercados y sus respectivos proveedores, entre las que se destacan Orisol, Santa Clara,
Mazola, Ideal y Nieve (esta última para el caso de las mantecas). En el cuadro 5 aparecen las
marcas de distribuidor (MDD) que son las marcas propias de los supermercados, las cuales son
ofrecidas de forma exclusiva en sus respectivas cadenas. Estas son Dany para Calleja; Members
Selection para PriceSmart y Suli y Sabemas para Operadora del sur. Durante el período de
análisis, las MDD de Súper Selectos y Walmart fueron producidas en carácter no exclusivo por
una o más industrias locales o del área centroamericana; las que ofrece PriceSmart son
generalmente importadas desde Estados Unidos.
51.
En términos generales se observa un número importante de marcas y proveedores tanto en
aceites como en mantecas. En cuanto a las presentaciones, en el caso de aceites, el mayor
volumen se ofrece en presentaciones de 750 ml. (medida conocida como una botella).
52.
Debido a la crisis económica que afectó al país en los años 2007 y 2008, influenciada entre otros
factores por el alza de precios de productos de consumo a nivel internacional31
, los
supermercados solicitaron a las industrias y al resto de distribuidores mayoristas que
diversificaran las presentaciones incorporando tamaños con menor volumen y precio, y fueron
abastecidos de aceites en una gama de empaques en bolsas de 100 a 500 ml.32
53.
La oferta de mantecas a nivel de supermercados es más limitada con respecto a la de los aceites.
En estos comercios se venden tanto la manteca vegetal como la mixta, en presentaciones
habituales de una libra y en empaque de 800 grs. (cuatro bolsas con 200 grs. cada una) (cuadro
6) .
b) Mercados municipales
54.
La oferta en los mercados municipales comprende una menor cantidad de marcas de aceites
respecto a los supermercados.
55.
En estos negocios, el aceite vegetal es el de mayor venta; no obstante, es posible adquirir otro
tipo de aceites, por ejemplo el de canola de la marca Orisol y de girasol con el distintivo Bonella.
En cuanto a presentaciones, la más observada en este canal es la de 750 ml., aunque también se
expenden envases de menor contenido, como los de 250 ó 443 ml.33
56.
Diversos agentes económicos dedicados a la distribución mayorista de aceites y mantecas
informaron en el proceso del estudio, sobre la presencia de productos sin marca en los mercados
municipales, los cuales se adquieren principalmente en bidones de 5 galones, que posteriormente
31
Hecho ocurrido principalmente en los años 2007 y 2008, en apartados posteriores se describe la evolución de precios
internacionales y al consumidor.
32
Información proporcionada en entrevistas con industrias y distribuidores de aceites y mantecas.
33
Información proporcionada por escrito por agentes económicos dedicados a la distribución mayorista en respuesta a
requerimientos de información realizados en el desarrollo del presente estudio.

18
Cuadro 5. Oferentes y marcas de aceites disponibles en comercios minoristas
2012
Agente Económico Marca Tipo de comercio minorista
Supermercados Mercados Tiendas
La Fabril de Aceites, S.A. de C.V. Orisol
SUMMA Industrial, S.A. de C.V. - D’Casa S.A de C.V. Santa Clara
Dinant de El Salvador, S.A. de C.V. MAZOLA, Issima
Melher, S.A. de C.V. SUMESA
Mercantil de Comercio de El Salvador, S.A.
(MERCOSAL)
El Dorado, Ideal, Bonella, Cabal
Naturaceites, S.A. de C.V. CORA, Capullo, Dolarín
Dizac, S.A. de C.V. ARCOR, Wesson
C. Imberton, S.A. de C.V. Regia
Agroindustrias Gumarsal, S.A. de C.V. AMBAR y Rendidor
Distribuidora Kokisa, S.A. de C.V. Costeño
Industrias Mazel, S.A. de C.V. Nutrioli
Distribuidora Zablah, S.A. de C.V Kolsa
Distribuidora Colón, S.A. de C.V. Azteca
Edgar Torres Del Portal
PRODEMAR/José Ricardo Flores Agropal
Inversiones Nueva Era, S.A. de C.V. Friendo y Komiendo
Calleja, S.A. de C.V. Dany
PriceSmart PriceSmart, Members Selection
Operadora del Sur, S.A. de C.V. Suli, Sabemas
Fuente: Elaboración propia con base en información proporcionada por agentes económicos y visitas a comercios minoristas.

19
Cuadro 6. Oferentes y marcas de mantecas disponibles en comercios minoristas
2012
Fuente: Elaboración propia con base en información proporcionada por agentes económicos y visitas a
comercios minoristas.
son trasegados y vendidos en bolsas plásticas transparentes sin etiqueta34
. Personal de la
Superintendencia de Competencia pudo constatar esta información realizando visitas a diversos
mercados municipales del Área Metropolitana de San Salvador, observando aceites en bolsas sin
etiqueta equivalentes a 750 ml. y de un litro, además de las mantecas en bolsas de una libra.
57.
En cuanto a las mantecas, los vendedores de los puestos en los mercados adquieren la
presentación en cajas de 50 libras y el producto se vende principalmente trasegado en bolsas de
una libra. Las mantecas en sus empaques y marcas originales se expenden en menor volumen en
comparación de la oferta en los supermercados (cuadro 6).
c) Tiendas
58.
Las tiendas son establecimientos de capital familiar que se localizan en colonias o barrios y que
ofrecen productos de consumo básico. Estas son abastecidas primordialmente a través de las
industrias y otros distribuidores mayoristas mediante las ventas por ruteo, cuya logística es
entregar los productos de forma directa a cada tienda en rutas organizadas por zonas geográficas.
A su vez, existen excepciones y algunos propietarios de tiendas se abastecen adquiriendo los
productos en los mercados municipales. Las tiendas son el tipo de comercio minorista que
ofrecen menor cantidad de marcas (cuadros 5 y 6).
59.
Lo particular en este canal en comparación con los supermercados es la disponibilidad de
presentaciones de aceites de menor volumen, ya que se ofrecen en las tiendas bolsas de aceite
desde los 90 ml. hasta los 250 ml., así como la de 750 ml. Las mantecas se comercializan en
empaques de volumen similar a los comercializados en los supermercados (800 grs.).
34
Información proporcionada por escrito y en entrevistas realizadas a industrias y distribuidores.
Agente Económico
Marca Canal de distribución
Supermercado Mercados Tiendas
La Fabril de Aceites, S.A. de C.V. Orisol
SUMMA Industrial, S.A. de C.V. - D’Casa
S.A de C.V.
Santa Clara,
Superline
Dinant de El Salvador, S.A. de C.V. MAZOLA,
Issima
Melher, S.A. de C.V. SUMESA
Mercantil de Comercio de El Salvador,
S.A. (MERCOSAL)
Nieve
Agroindustrias Gumarsal, S.A. de C.V. AMBAR

20
C. Descripción de la demanda de aceites y mantecas
1. Consumo intermedio
60.
El consumo intermedio se refiere a la compra de aceites y mantecas refinados con el propósito
de incorporarlos como insumos en otros procesos productivos.
61.
Tal como puede apreciarse en el cuadro 7, que identifica los usos de ambos productos, el
consumidor intermedio utiliza en mayor medida los aceites en comparación a las mantecas, con
una proporción del 65.1% contra un 34.9% respectivamente, para el período entre enero 2006 a
julio 2010.
Cuadro 7. Usos de aceites y mantecas: consumo final e intermedio
Miles de Kg. y porcentajes. Promedio 2006 - enero julio 2010
Fuente: Elaboración propia con base en información de agentes económicos y Ministerio de Hacienda.
62.
Para el período comprendido entre enero de 2006 a julio de 2010, las ventas promedio de aceites
a consumidores intermedios representaron el 31.3% del total. Para las mantecas, estas
correspondieron al 40% (cuadro 4).
63.
El aceite de mayor consumo, independientemente si su uso es para consumo intermedio o final,
es el vegetal35
, ya que representó en promedio el 77.8% del total del consumo de aceites para el
período del 2005 al 2012. Para el mismo período, un 8.6% del consumo total fue de aceite de
soya y un 13.8% se dividió entre aceite de girasol, canola, maíz, y mixtos.
64.
El consumidor intermedio adquiere el aceite principalmente en bidones de 1 y 5 galones y las
mantecas en cajas de 27 o 50 libras36
. Lo anterior se debe a que el uso que le dan a estos
productos responde a necesidades de manufactura o procesos industriales, por lo que les resulta
más conveniente adquirir volúmenes en presentaciones de mayor tamaño.
65.
Las fuentes de aprovisionamiento de estos consumidores son las industrias, mayoristas e
importaciones efectuadas directamente.
35
Derivado de la combinación soya y palma africana.
36
Información proporcionada por escrito por industrias y distribuidores de aceites y mantecas en respuesta a
requerimientos de información realizados en desarrollo del presente estudio.
Consumo final Consumo intermedio
Producto
Miles de
Kilogramos
Porcentajes Miles de
Kilogramos
Porcentajes
Aceites 45,151.4 73.2% 20,567.1 65.1%
Mantecas 16,948.2 26.8% 11,008.3 34.9%
Total 61,649.6 100% 31,575.4 100%

21
66.
Entre los principales demandantes intermedios están empresas de manufactura de bocadillos o
botanas, panificadoras o panaderías, mayonesas y mostazas; así como también fabricantes de
atún enlatado, entre otras manufacturas de alimentos procesados y los negocios dedicados a la
preparación de alimentos servidos como restaurantes y hoteles. Algunas de las empresas más
importantes son Productos Alimenticios Diana, S.A. de C.V., Productos Alimenticios Bocadeli,
S.A. (en adelante Bocadeli), McCormick S.A. de C.V., Calvo Conservas (Calvo), entre otras.
Las industrias mencionadas importan directamente estas materias primas sobre todo desde países
Centroamericanos37
.
67.
El Directorio Económico 2011 identifica a 201 empresas que se dedican a la panificación38
.
Tomando en cuenta que en su función de costos, los aceites y mantecas representan entre el 30%
y 40% de sus costos totales39
, es importante afirmar que las distorsiones o limitaciones en la
competencia que puedan ocurrir en los mercados en estudio pueden repercutir fuertemente en los
precios del pan, el cual es un producto de la canasta básica.
2. Consumo final
68.
El 73.2% del consumo total de aceites y mantecas por parte del consumidor final es en aceites y
el 26.8% corresponde a las mantecas (cuadro 7). Lo anterior podría estar asociado a la
percepción de los consumidores de la menor proporción de grasas saturadas contenidas en los
aceites en comparación con las mantecas, lo que está asociado a una menor propensión de
problemas cardiovasculares40
.
69.
Un aspecto importante de resaltar para el análisis de competencia, es el hecho que los
consumidores al ser tomadores de precios, y por tratarse de un bien inelástico41
, tienen una
mayor vulnerabilidad ante los posibles abusos de los oferentes, en comparación de los
consumidores industriales, los que sí podrían tener poder de negociación. Estos aspectos se
analizarán con mayor detalle al analizar el poder de mercado de los oferentes.
37
La relevancia de estos agentes económicos como consumidores intermedios se constató en las importaciones que
efectúan, según información proporcionada por escrito por la Dirección General de Aduanas (2010) en respuesta a
requerimiento de información realizado en el desarrollo del presente estudio.
38
Dirección General de Estadísticas y Censos (2012), Ministerio de Economía. “Directorio de Unidades Económicas 2011
- 2012”.
39
Información proporcionada en entrevistas con representantes de la industria de panificación: Rosvill, La Tahona y El
Rosario.
40
Información proporcionada en entrevistas con industrias y distribuidores de aceites y mantecas.
41
Los alimentos de consumo básico por lo general presentan una elasticidad de demanda respecto al precio baja, o incluso
cercanas a cero, lo que implica que ante incrementos en el precio del bien, su consumo disminuye en una proporción
menor al aumento o no varía. Evidencia de este comportamiento fue corroborada en la investigación de Berges, Miriam y
otros (2007). “Sistemas de demanda de Alimentos. Comparación y discusión de metodologías utilizando LES y
LINQUAD en Encuestas de Hogares”. Argentina, http://www.nuan.mdp.edu.ar/1014/1/00310.pdf.

22
III. Evolución de principales indicadores de la industria de aceites y mantecas
comestibles
A. Situación del mercado mundial
1. Producción
70.
La variabilidad del clima y la mayor frecuencia y severidad de fenómenos extremos han afectado
la producción de alimentos a escala mundial42
. De igual manera, los shocks de precios del
petróleo y fertilizantes han provocado incrementos en los costos de producción y distribución de
materias primas y alimentos básicos. La producción de materias primas para la elaboración de
aceites y mantecas no es ajena a esta situación, especialmente para los cultivos como la soya, el
girasol y la canola, los cuales requieren de abundantes cantidades de agua para su desarrollo.
Caso contrario es el de la palma, que es mucho más resistente a las variaciones climáticas.
71.
Pese a los factores adversos, según cifras de la Organización de las Naciones Unidas para la
Alimentación y Agricultura (FAO por sus siglas en inglés), la producción mundial de aceites y
mantecas se incrementó durante el período 2005/1243
.
72.
En el cuadro 8 se presenta la evolución de la producción mundial de los principales aceites
refinados para el período en mención, en el que se registró un crecimiento acumulado del 33.0%,
de 118,594 a 157,711 miles de toneladas métricas44
.
73.
En relación a la importancia de cada uno de los aceites en la producción, el de palma representó
en promedio un 30.4% del total; el de soya, un 27.3%; el de canola, 14.6% y girasol, un 8.8%.
Estos cuatro tipos de aceites han representado en promedio, durante esos años, el 81.2% de la
producción global. Lo anterior indica que la estabilidad del mercado mundial de aceites
comestibles depende en gran medida de la producción de los cuatro tipos referidos, y
especialmente del aceite de palma.
74.
En cuanto a los países productores de aceites comestibles, Indonesia es el principal, con una
participación promedio durante el período de análisis del 43.5%, le sigue Malasia con un 40.5%,
Tailandia con un 3% y Nigeria con el 2.8%45
.
75.
Es importante resaltar el aporte de algunos países de Centroamérica en la producción de aceite
de palma a nivel mundial. De acuerdo a datos de FAO para el 2012, Honduras ocupó la octava
42
Un ejemplo de estos fenómenos es la sequía ocurrida en 2011 que afectó a Estados Unidos, mayor exportador mundial
de maíz y frijol de soya, la cual provocó daños masivos en los cultivos de verano de estos productos. Al mismo tiempo, la
escasez de lluvias en la Federación Rusa, Ucrania y Kazajstán contribuyó a las perdidas en las producciones proyectadas
de trigo. Banco Mundial. “Graves sequías elevan precios de los alimentos y amenazan bienestar de los pobres”. Página
web, http://www.bancomundial.org.
43
Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO 2012). “Resumen del mercado de
semillas oleaginosas”. Revista Perspectivas alimentarias.
44
Cálculos propios con base en datos de la FAOSTAT (2013). (Repositorio estadístico de la FAO),
http://faostat3.fao.org/faostat-gateway/go/to/download/Q/*/E.
45
Ibid., FAOSTAT 2013.

23
posición con 395,000 Tm., lo que representó el 0.79% de la producción mundial, Guatemala se
ubicó en el sitio once con 310,000 Tm. y Costa Rica en el decimotercero con 255,588 Tm46
.
Cuadro 8. Producción mundial de los principales aceites refinados comestibles
Miles de toneladas métricas y porcentajes. 2005 - 2012
Producto/año 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Var. 12/05
(%)
Palma 32,268 39,422 39,763 42,348 43,897 43,576 47,717 50,199 55.6%
Soya 34,220 34,978 37,452 36,023 36,397 40,627 41,799 41,538 21.4%
Canola 16,771 18,090 17,986 19,299 21,448 22,873 22,921 23,570 40.5%
Girasol 10,738 11,547 11,114 10,885 12,962 12,657 13,317 14,947 39.2%
Maní 5,589 4,860 5,671 5,265 5,137 5,941 5,680 5,170 -7.5%
Algodón 4,866 4,865 5,027 4,818 4,651 4,845 5,190 5,301 8.9%
Almendra de palma 4,422 4,810 4,919 5,460 5,682 5,644 5,939 6,045 36.7%
Copra 3,388 3,243 3,447 3,362 3,312 3,858 3,180 3,305 -2.5%
Oliva, virgen 2,566 2,911 2,756 2,644 2,872 3,284 3,388 3,320 29.4%
Maíz 2,072 2,178 2,273 2,279 2,219 2,253 2,315 2,351 13.4%
Otros 1,695 1,793 1,791 1,694 1,665 1,758 1,751 1,966 16.0%
Total 118,594 128,698 132,198 134,078 140,242 147,317 153,197 157,711 33.0%
Fuente: Elaboración propia con base en datos de FAO.
2. Precios internacionales
76.
En el gráfico 1 se observa la evolución de los precios internacionales de cuatro de los principales
aceites comestibles analizados para el período 2005 - 201347
. Durante los últimos ocho años,
estos han mostrado una tendencia creciente, en un primer momento aumentaron fuertemente a
partir del 2006 y el alza duró hasta el 2008, año en el cual alcanzaron sus niveles máximos
históricos, con la crisis de los precios del petróleo como uno de sus principales factores
determinantes.
77.
De acuerdo con el “Instituto Internacional de Investigación sobre Políticas Alimentarias (IFPRI
por sus siglas en inglés)”; existió una combinación de factores que incidieron en el crecimiento
de los precios de los alimentos en el período estudiado. Por el lado de la demanda fueron el
aumento en los precios de la energía y la producción subsidiada de biocombustibles, el
incremento del ingreso y el crecimiento de la población, la globalización y la urbanización. Por
la oferta, las limitaciones de tierra y agua disponibles, la inversión insuficiente en infraestructura
rural e innovación agrícola, la falta de acceso a los insumos, y las alteraciones climáticas
perjudicaron el crecimiento de la productividad y la respuesta productiva necesaria48
.
78.
Uno de los factores de suma relevancia que impactó ese comportamiento fue la creciente
utilización de semillas oleaginosas como la palma, el maíz, soya y la canola como materia prima
46
Ibid., FAOSTAT 2013.
47
Los precios han sido tomados de la base de datos de la FAO, Página web: www.fao.org/es/esc/prices.
48
Instituto Internacional de Investigación sobre Políticas Alimentarias, IFPRI (2011). “Políticas Alimentarias Mundiales”,
http://www.ebrary.ifpro.org/cdmsigleitem/collection/...

24
para la producción de biocombustibles. A partir del 2005, la Unión Europea y los Estados
Unidos de América establecieron políticas de fomento a la generación de energías renovables,
que incluye el uso de instrumentos como subsidios. Esos incentivos provocaron una
consecuente caída en la oferta de semillas oleaginosas destinadas para consumo humano y
animal, siendo por ejemplo, del 24% para la cosecha 2006/07, lo que ocasionó los efectos
adversos en los precios49
.
Gráfico 1. Precios promedios anuales de aceites a nivel internacional
US$ por tonelada métrica. 2005 – 2013
Fuente: Elaboración propia con base en datos de FAO.
79.
Posteriormente los precios se redujeron durante el 2009, año en el cual reflejaron variaciones del
orden entre el -28% y -43%. A partir de 2010 y mediados del 2011 se produjo un nuevo
incremento sostenido en los precios de los aceites. Este segundo aumento estuvo asociado a
factores como la disminución de la producción agrícola a causa de las malas condiciones
meteorológicas, probablemente relacionadas con el cambio climático, la continua utilización de
tierras para el cultivo de materias primas para los biocombustibles, la depreciación del dólar y la
especulación50
.
80.
Las variaciones calculadas con base en su promedio anual que sucedieron en el 2010 y 2011
fueron del orden entre el 18% y 35%. Desde mediados del 2011 al 2013 se inició un período de
reducciones leves, de entre el 7% y 14% las cuales no han sido suficientes para compensar los
aumentos previos y por tanto los niveles de precios se mantienen altos.
49
Vilar Hernández, Juan. “Incidencia sobre la Demanda de Aceite de Oliva de la Evolución en el Mercado de los
Biocombustibles”, Universidad de Jaén, España,
http://www.coag.org/rep_ficheros_web/f28e24150fa0ef0beea19e7b7facccd4.pdf.
50
OXFAM Internacional. “El incremento de los precios de los alimentos en 2011: Preguntas y Respuestas”. Página web
de OXFAM, http://www.oxfam.org/es/campaigns/agriculture/.

25
81.
De acuerdo con proyecciones de la OCDE y FAO, los precios se mantendrán estables en niveles
altos en los próximos años, puesto que existen presiones fuertes sobre la demanda de semillas
oleaginosas que evitarán su reducción, principalmente porque serán utilizadas con una mayor
intensidad en la producción de alimentos para animales no rumiantes y biocombustibles51
.
B. Situación del mercado nacional
1. Producción
82.
La producción local de aceites y mantecas ha sido inestable durante el período en estudio lo cual
está vinculado, en parte, a la vulnerabilidad a los precios internacionales que genera la
dependencia de las importaciones de aceites crudos y aceites refinados.
Cuadro 9. Producción nacional de aceites y mantecas
Ton. Métricas y porcentajes. 2005 - 2012
Año Producción
(Tm.)
Tasa de crecimiento
(%)
2005 49,833 N/A*
2006 50,453 1.2%
2007 51,672 2.4%
2008 47,042 -8.9%
2009 49,915 6.1%
2010 51,728 3.7%
2011 46,788 -9.5%
2012 45,010 -3.8%
Fuente: Elaboración propia con base en información de agentes económicos
*Año base de medición de los crecimientos
83.
En 2008 la producción sufrió una caída del 8.9%; se recuperó en 2009 y 2010, con crecimientos
del 6.1% y 3.7%, sin embargo, se redujo nuevamente en un 9.5% en 2011, coincidiendo con el
segundo período de precios altos en el mercado internacional. Esta situación impactó hasta el
2012, año en el que la producción local disminuyó en -3.8% (cuadro 9).
2. Importaciones, exportaciones y consumo
a. Importaciones
84.
El volumen de importaciones acumuladas de aceites refinados y mantecas durante el período
2005 - 2012 fue de 592,330 miles de Tm. y un valor de US$640.2 millones. Del volumen total,
el 52.7% correspondió a las importaciones de aceite de palma con un total de 312.3 miles de Tm.
(cuadro 10).
51
OCDE - FAO (2013). “Perspectivas Agrícolas 2013 - 2022”. Página web de FAO, http://
www.fao.org/docrep/018/i3307s/i3307s.pdf.

26
Cuadro 10. Importación de aceites refinados y mantecas
Miles de toneladas métricas. 2005 - 2012
Producto 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Aceite de palma 23,105 30,400 36,650 36,860 52,685 52,187 41,476 38,964
Manteca 17,920 17,995 16,286 14,647 15,523 14,690 15,376 14,642
Aceite de girasol 7,406 8,389 8,801 7,294 6,750 6,841 7,676 5,382
Aceite de soya 4,374 4,055 4,978 5,834 6,638 9,077 10,082 11,647
Aceite mixto 3,751 365 228 851 7,076 6,581 6,121 5,074
Aceite de maíz 826 1,787 1,046 300 336 360 292 245
Aceite de canola 12 51 146 179 342 480 575 682
Total 57,394 63,043 68,133 65,963 89,349 90,216 81,598 76,635
Fuente: Elaboración propia con base en información del Banco Central de Reserva.
85.
Durante el período de estudio (2005 - 2010) se produjo un importante crecimiento de las
importaciones de aceites refinados, principalmente del aceite de soya que aumentó un 166%, el
aceite de palma, 68.6% y el aceite mixto, 35.3%.
86.
Los países de Centroamérica constituyen los principales socios comerciales en estos productos,
específicamente, de Guatemala y Honduras se importaron, respectivamente, el 55.8% y el 31.9%
de las mantecas y aceites refinados durante el período analizado. De este total, un promedio del
58.1% del aceite de palma provino de Honduras y un 39% de Guatemala. La manteca se importó
en una gran proporción desde Guatemala (91%) y el restante 9% principalmente de Costa Rica,
Nicaragua y Honduras.
87.
Por su parte, las importaciones de aceite de soya se obtienen básicamente desde Guatemala en un
47.1% y de Costa Rica en un 38.7%, mientras que el de girasol proviene también de estos dos
países, del primero en un 69.6% y del segundo en un 27%.
88.
Existen diversas condiciones que favorecen la relación comercial con Centroamérica, tales
como: el cero arancel de importación que gozan estos productos, la cercanía geográfica que
implica bajos costos de transporte y la existencia de empresas integradas en sus procesos de
producción desde el cultivo de semillas hasta la refinación. Estos agentes económicos cuentan
con una infraestructura de producción que les permite operar a escala regional.
89.
Para el caso de las materias primas, durante el período 2005 - 2012 se importó un total de
474,496 miles toneladas métricas y se registró una caída acumulada del 28.5% (cuadro 11). Del
total de importaciones, el 36% provinieron de los Estados Unidos, 31.4% de Guatemala y 19.8%
de Honduras.
90.
Las cuatro materias primas más importantes en términos de cantidades de importación son el
aceite crudo de palma, la estearina de palma, el sebo de res, y el aceite crudo de soya. Estos
productos representaron el 99.1% de la totalidad de importaciones de insumos para el 2012.

27
91.
Es importante señalar que durante el período de estudio, mientras las importaciones de bienes
refinados aumentaron un 33.5%, las de insumos se redujeron en un 28.5%, lo que indica que las
importaciones de productos finales estarían desplazando en alguna medida a la producción local.
Este desplazamiento de la producción local por las importaciones de aceites y mantecas
refinadas tiene relevantes implicaciones en tanto son una fuente de competencia a nivel
doméstico. Estos y otros aspectos serán analizados en la estimación de indicadores de
concentración.
Cuadro 11. Importación de aceites crudos, sebo de res y estearina de palma
Producto/año 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Palma 30,173 32,109 37,214 32,646 14,408 18,544 26,739 30,382
Sebo de res 23,220 17,259 16,296 12,952 11,608 11,740 9,700 7,571
Estearina de palma 2,637 3,048 1,613 1,434 4,251 4,837 6,119 6,763
Soya 14,394 16,725 24,328 12,684 9,783 8,016 8,955 6,719
Palmiste 834 1,103 979 837 517 576 545 320
Canola 401 0 0 0 0 6 0 14
Girasol 672 400 700 496 605 500 0 0
Maíz 119 0 0 0 0 2 0 0
Total 72,451 70,644 81,130 61,049 41,173 44,222 52,057 51,769
Fuente: Elaboración propia con base en información del Banco Central de Reserva.
b. Exportaciones
92.
El volumen de exportaciones de aceites refinados y mantecas registraron una disminución del
17.6% durante 2005 - 2012 (cuadro 12).
Cuadro 12. Exportación de aceites refinados y mantecas
Producto/Año 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Manteca 4,603 4,243 3,853 3,769 5,803 7,165 6,137 4,803
Aceite Mixto 1,067 1,409 4,800 3,686 1,014 1,150 599 359
Aceite de Soya 325 136 26 514 44 24 60 26
Aceite de Palma 175 229 575 963 637 492 242 -
Aceite de Girasol 121 81 47 240 11 68 14 10
Aceite de Maíz 23 21 10 154 20 23 12 7
Aceite de Canola - - - 1 0 - - -
Total 6,314 6,119 9,311 9,327 7,528 8,922 7,065 5,205
Fuente: Elaboración propia con base a información del Banco Central de Reserva (BCR).
93.
La manteca fue el producto con mayor volumen exportado con 40,377 miles de toneladas
métricas acumuladas entre el 2005 al 2012, un valor de US$41.3 millones y un aumento del
4.3%. Le sigue en su orden, las exportaciones de aceite mixto con 14,083 miles de toneladas
métricas, un valor acumulado de US$16.7 millones, pero con una caída significativa, del 66.4%.

28
c. Consumo aparente
94.
El consumo aparente es un cálculo utilizado para estimar la demanda potencial o el tamaño del
mercado de una forma indirecta. Se construye sumando las importaciones más la producción
local, sustrayendo al resultado anterior las exportaciones52
. Se asume para su estimación que los
inventarios tienden a cero dados los altos niveles de rotación del stock de los aceites y mantecas
comestibles53
.
95.
En el cuadro 13 se aprecia que durante el período, la producción nacional de aceites refinados y
mantecas mostró una reducción del 9.7%, de 49,833 a 45,010 toneladas métricas, las
importaciones aumentaron un 34% y las exportaciones cayeron en un 17.6%. Como resultado de
lo anterior, el consumo aparente refleja un incremento de un 16%.
Cuadro 13. Consumo aparente de aceites refinados y mantecas
Miles de Toneladas métricas. 2005 - 2012
Indicador/
Producto
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Producción 49,833 50,453 51,672 47,042 49,915 51,728 46,788 45,010
Aceite vegetal 28,711 28,897 28,032 24,258 26,834 24,826 23,581 21,550
Aceite de soya 256 227 490 95 91 92 112 153
Otro tipo de aceite* 142 201 470 1,189 501 2,588 2,637 2,733
Manteca 20,713 21,128 22,680 21,500 22,489 24,222 20,458 20,574
Importaciones 57,394 63,042 68,135 65,965 89,350 90,216 81,597 76,636
Aceite vegetal 23,105 30,400 36,650 36,860 52,685 52,187 41,476 38,964
Aceite de soya 4,374 4,055 4,978 5,834 6,638 9,077 10,081 11,647
Otro tipo de aceite* 11,995 10,592 10,221 8,624 14,504 14,262 14,664 11,383
Manteca 17,920 17,995 16286 14.647 15,523 14,690 15,376 14,642
Exportaciones 6,314 6,119 9,311 9,327 7,528 8,922 7,065 5,205
Aceite vegetal 175 229 575 963 637 492 349 0
Aceite de soya 325 137 26 514 44 24 60 26
Otro tipo de aceite* 1,211 1,510 4,857 4,081 1,044 1,241 619 376
Manteca 4,603 4,243 3,853 3,769 5,803 7,165 6,137 4,803
Consumo
Aparente
100,913 107,376 110,495 103,680 131,737 133,022 121,320 116,441
Aceite Vegetal 51,652 59,068 64,107 60,155 78,882 76,521 64,808 60,514
Aceite de Soya 4,305 4,145 5,442 5,415 6,685 9,145 10,133 11,774
Otro tipo de aceite* 10,926 9,283 5,834 5,732 13,961 15,609 16,682 13,740
Manteca 34,030 34,880 35,112 32,378 32,209 31,747 29,697 30,413
Fuente: Elaboración propia con base en información de los agentes económicos y del BCR.
* Incluye aceite mixto, canola, maíz, girasol y palma.
52
Kshirsagar (1977). “Growth in Consumption of Steel in India: Performance and Prospects”. Economic and Political
Weekly.
53
En la práctica, para calcular el consumo aparente se suele prescindir de la variación de inventarios, ya sea por la
dificultad de disponer de este dato de forma pública o por razones prácticas. En bienes alimenticios, se consideran que los
inventarios de productos al final de un período son mínimos y presentan una alta rotación que no afectan el cálculo del
consumo aparente.

29
96.
Información proporcionada por las industrias refleja que a nivel nacional se manufactura
principalmente el aceite vegetal, con un promedio de 25,838 miles de Tm. entre el 2005 y 2012.
En el 2005 este aceite representó el 57.6% del total de productos refinados y en el 2012 un
47.9%. Esta tendencia a la baja inició en 2007 y se mantuvo hasta el 2012, e implicó una
disminución del 24.9% de la producción local de este bien.
97.
Los datos demuestran que el país es altamente dependiente de las importaciones de aceites
refinados y mantecas para garantizar su nivel de consumo. Durante todo el período de análisis,
las importaciones representaron, en promedio, un 64.0% del consumo aparente.
98.
Al analizar la evolución del consumo aparente por tipo de producto (2005/2012), se observa un
incremento notable del consumo de aceite de soya de 173.6%, el aceite vegetal aumentó un 18%,
mientras que el resto de aceites considerados aumentaron un 28%, a su vez, la manteca mostró
una caída del 11%.
99.
De acuerdo con los datos considerados, el consumidor prefiere el aceite vegetal, lo que se
muestra en su consumo promedio para todo el período en relación al total del consumo de los
productos refinados, del 55.7%, seguido de las mantecas con el 28.2%, los aceites clasificados
en otros el 9.9% y el de soya 6.2%.
100.
El incremento registrado en las importaciones de productos refinados y la reducción en la
producción local indican que las industrias de aceites y mantecas locales están perdiendo
impulso respecto a los competidores de la región.
3. Evolución de los Precios domésticos y precios internacionales
a. Precios domésticos e insumos importados54
101.
La industria local de aceites y mantecas y los distribuidores de dichos productos, al tener una
fuerte dependencia de las importaciones, tanto de insumos para refinar (aceites crudos y sebo de
res) como de productos ya refinados (aceites y mantecas), está expuesta a la volatilidad que
puedan generar los precios internacionales. Por lo tanto, se esperaría una fuerte vinculación entre
las series mencionadas.
102.
En el gráfico 2 se presenta la evolución de los precios al consumidor final del aceite vegetal en
su presentación de 750 ml. y los precios de importación de los aceites crudos de palma y de
soya55
los cuales constituyen sus materias primas más importantes.
54
Los precios promedio al consumidor del aceite utilizado como base para el cálculo del Índice de Precios al Consumidor
no se publican, por considerarse información confidencial, resultando conveniente su divulgación en aras de aumentar el
nivel de transparencia en los mercados y contar con mayores insumos para su evaluación.
55
Se comparan los precios promedio de importación cif. del aceite de soya y de palma con el precio al consumidor del
aceite vegetal proporcionado por los agentes económicos dedicados a la venta minorista en los supermercados. Acorde
con información proporcionada por las industrias, el costo de los aceites crudos pueden representar alrededor de un 80%
de sus costos de producción. No se dispone de una norma que exija los porcentajes de aceites de palma y soya que debe
contener el aceite vegetal y su inclusión en el etiquetado, por tanto, la proporción de cada materia prima en su contenido
puede ser variable. Esta falta de exigencia dificulta realizar cálculos certeros sobre un margen de intermediación y

30
103.
Existe cierta similitud en el comportamiento de las series de precios, mostrando períodos de
alzas y bajas que parecerían coincidir, sin embargo, es necesario efectuar un análisis más
cuidadoso para tratar de llegar a una conclusión respecto de ellas.
Gráfico 2. Precio promedio mensual al consumidor de aceite vegetal
y precio de importación cif de aceites crudos de palma y soya
US$/750 ml. 2007 - 2012
Fuente: Elaboración propia con base en datos del BCR y de los supermercados.
104.
En el cuadro 14 se han dividido las series en fases de alzas y bajas de precios56
para efectuar una
caracterización en cuanto a la duración de las fases, sus fechas de inicio y final y la variación
porcentual reportada en cada una. Dicha caracterización indicó que se produjeron cuatro fases,
dos de alzas de precios y dos de reducciones, las cuales no sucedieron en el mismo tiempo para
todas las series, a la vez que presentaron diferente duración e intensidad.
105.
En el período 2007 - 2008 se produjeron alzas importantes en los precios internacionales de los
crudos de palma y de soya, de 68% y 118.4%, respectivamente, mientras que los precios
domésticos del aceite vegetal se incrementaron en 92.7%. El aumento de los precios domésticos
al consumidor se prolongó entre cuatro y cinco meses después que los precios internacionales
comenzaron su fase de reducción.
establecer conclusiones de una forma muy precisa sobre la correspondencia entre los precios al consumidor del aceite y
sus materias primas.
56
Las fases de alza se tipifican desde el punto en el que la serie de precios comienza a incrementarse hasta que alcanza el
punto máximo después del cual comienza a reducirse, las fases de baja por el contrario se tipifican desde el punto máximo
hasta el punto en el que deja de disminuir para comenzar a incrementarse nuevamente.
$0.20
$0.40
$0.60
$0.80
$1.00
$1.20
$1.40
$1.60
$1.80
$2.00
Precio aceite vegetal al consumidor Precio importación palma crudo
Precio Importación Soya Crudo

31
Cuadro 14. Caracterización de las fases de alzas y bajas en los precios internos del aceite vegetal
y de importación de crudos de palma y soya
Duración en meses y tasas de variación entre puntos máximos y mínimos. 2007 - 2012
Fase I
Alza
Mínimo-máximo
Fase II
Reducción
Máximo-mínimo
Fase III
Alza
Mínimo-máximo
Fase IV
Reducción
Máximo-mínimo
Precio del
aceite vegetal
Período
Duración en meses
Tasa de variación
En.07/nov.08
23
92.70%
Dic.08/sept.10
22
-17.30%
Oct.10/ag.11
11
17.41%
Sep.11/dic.12
16
-5.52%
Palma crudo Período
Duración en meses
Tasa de variación
En.07/jun.08
18
68%
Jul.08/en.09
7
-61.4%
Feb.09/feb11
26
89.36%
Ab.11/dic.12
21
-42.35
Soya crudo Período
Duración en meses
Tasa de variación
En.07/jul.08
19
118.36%
Ag.08/ab.09
9
-44.6%
May.09/may.11
25
56.45%
jun.11/dic.12
19
1.1 %
Fuente: Elaboración propia con base en datos del BCR y Supermercados.
106.
Es interesante observar la fase posterior de reducciones, en la cual los precios domésticos
mostraron una caída de tan solo -17.3% en un lapso de 22 meses, mientras que los precios
internacionales se redujeron de forma importante en un período corto, la palma cruda se redujo
en casi la misma proporción en que incrementara en su etapa previa (-61.4%), y la soya se redujo
en un -44.6%.
107.
Lo interesante de este caso es resaltar el hecho que en la fase de expansión de precios, los
precios domésticos se incrementaron en magnitudes similares a lo que lo hicieron los precios
internacionales, sin embargo, durante la fase de reducción, los precios domésticos se
mantuvieron en niveles elevados sin que las bajas en los insumos pudieran verse reflejadas a
nivel interno de forma importante.
108.
En la siguiente fase de expansión de precios internacionales, los precios domésticos se
incrementaron en una menor proporción al reportar un alza de 17.4%, mientras la palma cruda y
la soya crecieron en 89.4% y 56.4%, respectivamente.
109.
Al final del período los precios domésticos del aceite vegetal y el precio internacional de la
palma crudo se reducen, mientras el precio de la soya crudo se mantiene estable.
110.
A pesar que la identificación de los factores que inciden en los precios internos del aceite vegetal
requiere de mayor estudio y está fuera de los objetivos del presente análisis, existen algunos
hechos importantes a señalar que se derivan de la caracterización efectuada.
111.
Primero, no se observa una correlación fuerte entre los precios domésticos y los costos de sus
materias primas, al menos de forma contemporánea. En segundo lugar, el incremento en los

32
precios internacionales que se produjo entre el 2009 y 2010 generó un alza definitiva en los
precios internos, los cuales no bajaron en igual intensidad cuando los precios de los insumos se
redujeron.
112.
Para evaluar en más detalle esta relación, se descompusieron las series originales y se obtuvieron
sus componentes cíclicos57
. En el gráfico 358
se presentan los componentes cíclicos de los
precios domésticos y del precio internacional de la soya crudo. En adelante se evalúa la relación
de los precios domésticos del aceite vegetal solamente con los precios de la soya crudo ya que el
coeficiente de correlación59
entre ambas series es el mayor, de 0.55.
Gráfico 3. Precios domésticos e insumos importados
Componente cíclico. US$/750 ml. 2007 - 2012
113.
Al observar en el gráfico las series en su componente cíclico durante el período de estudio, que
hubo solamente tres fases, la fase I de expansión de precios, una fase II de reducción y una
tercera en el que se producen movimientos más pequeños entre incrementos y reducciones en las
series sin un patrón marcado.
57
Analizar la correlación de las series en su componente cíclico asegura que los movimientos estén más influenciados por
patrones económicos, evitando así la estimación de correlaciones espúreas.
58
Para estimar el componente cíclico se desestacionalizaron las series utilizando el X-11 Arima y se estimó la tendencia
mediante el filtro de Hodrick Prescott. Posteriormente para obtener el componente cíclico se restó de la serie original
desestacionalizada la tendencia obtenida mediante el uso del filtro.
59
Medida de la relación lineal entre dos variables aleatorias cuantitativas. El valor del índice de correlación varía entre [0
y 1]. Si el coeficiente es igual a 1, existe una correlación positiva perfecta lo cual indica que existe una dependencia
completa entre las variables y que ambas se miden en el mismo sentido, cuando una de ellas aumenta, la otra también
aumenta en una proporción constante. Si el coeficiente es igual a -1, existe una correlación negativa perfecta, cuando una
variable sube la otra disminuye en la misma proporción.
-0.300
-0.200
-0.100
0.000
0.100
0.200
0.300
0.400
ene-07
abr-07
jul-07
oct-07
ene-08
abr-08
jul-08
oct-08
ene-09
abr-09
jul-09
oct-09
ene-10
abr-10
jul-10
oct-10
ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
soya aceite
Fase I
Fase II Fase III

33
114.
Durante la fase I de expansión de los precios internacionales, de acuerdo con la evolución del
componente cíclico de los precios internos, estos también aumentaron manteniéndose por debajo
del crecimiento de los internacionales. En la fase II de reducción, los precios domésticos se
mantuvieron por encima de los internacionales, observándose un rezago en el ajuste de los
precios domésticos a la evolución de los precios internacionales. En la fase III, en la cual los
movimientos son más pequeños y las series muestran mayor estabilidad, se denota una fuerte
vinculación entre ambas.
115.
El gráfico 3 refleja cierto rezago en los movimientos de los precios domésticos y los precios
internacionales. Para verificar si existe una vinculación rezagada de las series, se estimaron las
correlaciones dinámicas entre las variables, las que se calculan para determinar el coeficiente de
correlación cuando una variable se mantiene fija en un período t mientras la otra se adelanta o se
rezaga con respecto al período t60
. Las correlaciones se presentan en el gráfico 4.
116.
El gráfico 4 indica que existe una relación positiva entre la variable de precios internacionales
seleccionada y los precios domésticos, los movimientos de la primera variable anteceden a los
movimientos de los precios domésticos. Esta relación aumenta hasta el período de cinco meses,
indicando que los cambios de los precios domésticos del período t se asocian fuertemente a los
movimientos de los precios internacionales cinco meses atrás. La relación entre las variables
desaparece a partir de ese período.
Gráfico 4. Coeficientes de correlación dinámica
Precio del aceite vegetal versus precio del aceite de soya crudo rezagado. 2007 - 2012
Fuente Elaboración propia.
60
Esto define si la variable es contemporánea, adelantada o atrasada.
0.55
0.66
0.74
0.78
0.82 0.82
0.72
0.65
0.54
0.39
0.24
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
0.80
0.90
t t-1 t-2 t-3 t-4 t-5 t-6 t-7 t-8 t-9 t-10
correlaciones

34
117.
En el gráfico 5 se presenta la diferencia entre el precio del aceite vegetal y los aceites crudos
importados61
, esta diferencia estaría siendo el margen bruto de la cadena de producción y
distribución del aceite. En la fase I, en la cual los precios internacionales y domésticos se
incrementan, los márgenes brutos se mantienen alrededor de un 30 - 40% del precio de venta al
consumidor final. Por el contrario, en la fase II, en la cual los precios internacionales de los
insumos se redujeron considerablemente, los márgenes se mantuvieron entre 50% y 60% del
precio, en niveles superiores a la fase anterior.
Gráfico 5. Márgenes brutos entre precios de aceite vegetal (componente cíclico) y crudo de soya
importado. Precios en US$/750 ml. y Márgenes en porcentajes. 2007 - 2012
Fuente: Elaboración propia con base en datos del BCR y supermercados.
118.
El gráfico 6 expone la evolución de los precios al consumidor de manteca, en presentación de
800 grs. y los precios de importación de sus materias primas, el aceite de palma y el sebo de
res62
. En este caso se observa que el precio de la manteca ha mostrado una tendencia creciente en
el tiempo, lo cual no parece estar asociado a la variación de los precios internacionales de la
palma, existiendo incluso períodos en los cuales las variables se mueven en sentido contrario
(cuadro 15).
61
El porcentaje de margen bruto o de intermediación se define como el incremento en el precio de venta original sobre el
precio de sus materias primas (en este caso) o de su costo de importación. Los márgenes se expresan como porcentaje para
asegurarse una medición adecuada de beneficio bruto o margen de beneficio. Página web Strategiccfo,
http://strategiccfo.com/wikicfo/markup-percentage-calculation/.
62
Los datos de precios de importación del sebo de res se incluyen a partir del 2012 debido a cambios en las partidas
arancelarias, hasta el 2011 la partida correspondiente agrupaba el sebo de res junto con otros productos, lo que genera
incompatibilidad de las series de precios temporales, las que han sido calculadas con base en información del Banco
Central de Reserva. La serie anual del 2012 no es completa debido a que no se efectuaron importaciones en julio y
octubre, por tanto no hay registros de cifras de importación para esos meses.
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
-0.3
-0.2
-0.1
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
PorcentajesUS$/750 ml.
Margen bruto
Vegetal
Soya

35
Gráfico 6. Precio promedio al consumidor de manteca y precio
de importación cif del aceite crudo de palma y sebo de res*
US$/800 grs. 2007 - 2012
Fuente: Elaboración propia con base en datos del BCR y de Supermercados
* En Julio y octubre del 2012 no se registraron importaciones de sebo de res.
Cuadro 15. Precios promedio anuales al consumidor de manteca y de importación de aceite crudo
de palma
US$/800 gramos y porcentajes. 2007 - 2012
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Manteca 0.89 1.07 1.32 1.30 1.54 1.74
Palma crudo 0.61 0.83 0.53 0.71 0.93 0.83
Diferencia 0.27 0.25 0.79 0.60 0.61 0.91
Variación
manteca
20.2% 23.2% -1.0% 18.0% 13.3%
Variación
palma crudo
35.7% -36.6% 34.3% 31.3% -10.6%
b. Precios domésticos y precios de productos refinados
119.
El volumen de importaciones de aceites refinados se ha incrementado durante el período de
estudio alcanzando en promedio un 70% de la oferta total a nivel interno. Por ello es necesario
evaluar cómo ha sido el comportamiento del precio de los aceites importados (más los costos de
$0.20
$0.40
$0.60
$0.80
$1.00
$1.20
$1.40
$1.60
$1.80
Precio manteca al consumidor
Precio importación crudo de palma
Precio importacion sebo de res

36
internación) respecto de los precios internos al consumidor final. Esto será una aproximación a
los márgenes brutos de intermediación de la distribución mayorista y minorista.
120.
Para ello, en el gráfico 7 se comparan los precios al consumidor final del aceite vegetal en su
presentación de 750 ml. los cuales corresponden a un promedio de los ofrecidos en los
Supermercados y los precios CIF de importación de la base de datos del Banco Central de
Reserva63
.
Gráfico 7. Precio promedio mensual al consumidor de aceite vegetal
y precios de importación de aceites refinados (cif más costos de internación)
US$/750 ml. 2007 - 2012
121.
En el cuadro 16 se presenta la caracterización de las diferentes fases por las que han atravesado
las series en el período de estudio. El cuadro refleja que si bien todas las series pasaron por las
mismas etapas, estas tienen diferencias en cuanto al momento, la duración y la magnitud de las
variaciones de precios registradas.
122.
La primera fase de incrementos de precios fue durante 2007 - 2008, en la cual, los precios
internos del aceite vegetal se incrementaron en una mayor proporción que los costos de los
aceites importados, reportando un alza de 92.7% versus 78.9% de aumento en el aceite de palma
63
Banco Central de Reserva de El Salvador, Base de datos de Comercio Exterior, consultada en el sitio web
www.bcr.gob.sv. Los precios del aceite mixto entre enero del 2007 y agosto del 2008 fueron excluidos debido a su falta de
representatividad en relación al resto de esta serie, ya que se reportaron precios altos como producto de importaciones de
bajo valor y volumen. Los costos de los aceites importados se obtuvieron sumando a los precios importados cif. los costos
de internación, que son los que incurre el importador desde el ingreso de los productos al puerto de destino o frontera
terrestre hasta sus bodegas. Como ejemplo, los correspondientes al aceite de palma refinado se conforman en un 2% por
gastos administrativos aduanales, un 68% por fletes internos y un 30% de seguros, para el caso no aplican gastos de carga
ni almacenaje, dado que son entregados directamente a las bodegas del importador. Fuente: información proporcionada
por escrito por industrias en respuesta a requerimientos de información en el desarrollo del presente estudio.

37
y 72% del de soya. Por el contrario, durante el segundo período de alzas, los precios domésticos
se incrementaron en una menor proporción (17.4% versus 116.7% y 40.4%).
Cuadro 16. Caracterización de las fases de alzas y bajas en los precios internos del aceite vegetal
y de importación de aceites refinados
Duración en meses y tasas de variación entre puntos máximos y mínimos. 2007 - 2012
Fase I
Alza
Mínimo-máximo
Fase II
Reducción
Máximo-mínimo
Fase III
Alza
Mínimo-máximo
Fase IV
Reducción
Máximo-
mínimo
Aceite
vegetal
Período En.07/nov.08 Dic.08/Sept.10 Oct.10/Ag.11 Sep.11/Dic.12
Duración en meses 23 22 11 16
Tasa de variación 92.70% -17.30% 17.41% -5.52%
Palma
refinado
Período En.07/Sept. 08 Oct.08/Dic. 09 Ene.10/Jul. 11 Ag.11/Dic.12
Soya
refinado
Período En.07/Sep. 08 Oct.08/Ene. 10 Feb.10/Jun.11 Jul.11/Dic.12
Mixto
refinado
Período Sept.08/Mar.09 Ab.09/Dic.11 En.12/dic.12
Duración en meses 8 32 12
Tasa de variación -25.32% 94.92% -28.70%
123.
Un elemento que merece resaltarse es el hecho que durante las dos fases de reducción, los
precios domésticos mostraron una caída inferior a lo que lo hicieron los precios de los productos
importados, reflejando con ello, la existencia de factores adicionales que explican este
comportamiento.
124.
Para un mejor análisis se procedió a obtener el componente cíclico de las variables con la
finalidad de estudiar los comovimientos. Estas se presentan en el gráfico 8, el cual muestra una
importante similitud en las series, las que pudieran ser contemporáneas. En dichas series se
observan claramente cuatro fases, dos de alzas de precios y dos de bajas. Estas fases tienen una
mayor coincidencia que las reportadas con relación a los insumos de los aceites.
125.
Para verificar la existencia de una relación entre estas variables, en el cuadro 17 se presentan las
estimaciones de las correlaciones contemporáneas tanto en sus series originales como en el
componente cíclico. De la tabla se desprende que existe una correlación fuerte contemporánea
entre los precios domésticos del aceite vegetal y los costos de los aceites importados, correlación
que se da tanto en la serie original como en el componente cíclico.

38
Gráfico 8. Precios domésticos y aceites refinados importados
Componente cíclico. US$/750 ml. 2007 - 2012
Cuadro 17. Correlaciones entre precios al consumidor del aceite vegetal y precios de refinados
importados. 2007 - 2012
Soya
refinado
Palma
refinado
Mixto
refinado
Aceite vegetal
Serie original
0.880 0.603 0.31
Aceite vegetal
Serie cíclica
0.879 0.503 0.327
126.
En el gráfico 9 se presentan las correlaciones contemporáneas en donde se muestra que la
correlación sucede en el tiempo t y tiene a desaparecer a partir del segundo rezago, significando
que el efecto de los cambios en los precios de los aceites refinados importados se transmiten a
nivel interno en un tiempo sustancialmente menor que los ocasionados por los precios de las
materias primas (con rezago de cinco meses).
-0.600
-0.400
-0.200
0.000
0.200
0.400
0.600
0.800
1.000
1.200
Palma
Soya
Vegetal
Mixto
Fase I Fase II Fase III Fase IV

39
Gráfico 9. Coeficientes de correlación dinámica entre precios del aceite vegetal y de soya
importado refinado (rezagado). 2007 - 2012
Fuente: Elaboración propia.
127.
En el gráfico 10 se muestra la evolución de los márgenes brutos como proporción del precio al
consumidor final del aceite vegetal. Esto daría un aproximado del margen que se produce a nivel
mayorista y minorista. Se observa que el margen de la distribución es mayor cuando los costos
de los aceites importados se reducen.
Gráfico 10. Márgenes brutos entre precios del aceite vegetal (componente cíclico) y de soya
refinado importado. Precios en US$/750 ml. y Márgenes en porcentajes. 2007 - 2012
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BCR y Supermercados.
0.88 0.88 0.86
0.81
0.75
0.65
0.54
0.42
0.23
0.08
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
t t-1 t-2 t-3 t-4 t-5 t-6 t-7 t-8 t-9
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
50.0%
-0.3
-0.2
-0.1
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
PorcentajesUS$/750 ml.
Margen bruto
vegetal
Soya

40
128.
En resumen, los precios al consumidor final de los aceites han sido afectados por los choques
externos de los precios internacionales tanto de los aceites crudos como de los aceites refinados.
En el caso de los precios de los insumos, estos afectan los precios internos con un rezago
aproximado de cinco meses, mientras que los precios de los aceites y mantecas refinados afectan
de forma contemporánea. Los márgenes brutos de intermediación son superiores en los
momentos en los cuales los precios internacionales se reducen, indicando que existen otras
variables que determinan su evolución64
.
129.
No obstante la relación directa entre los precios internacionales y los internos, no se observa que
los precios domésticos del aceite vegetal reaccionen hacia la baja en la misma proporción con
que reaccionan a las alzas de los precios internacionales.
IV. Marco normativo y políticas públicas aplicables
130.
La regulación de la industria y distribución de aceites y mantecas se basa en los requisitos y
control de la inocuidad de los productos, los cuales comprenden autorizaciones para plantas
procesadoras y establecimientos de venta al consumidor, y exigencias de contenido de los
productos. El conjunto de estas obligaciones tienen el objetivo de proteger la salud pública y el
medio ambiente. Esta actividad económica no está sujeta a la regulación de variables de índole
económica como producción y precios.
131.
Se suma a lo anterior la regulación sobre el comercio internacional, en cuanto a los aranceles
aplicables y control en aduanas, tanto tributaria como sanitaria, existiendo esfuerzos para
armonizar las barreras no arancelarias al comercio, como el caso de los requisitos de inocuidad.
132.
Los marcos normativos específicos aplicables a la actividad en estudio son los siguientes:
• Código de Salud
• Norma Técnica de Alimentos
• Reglamento Técnico Centroamericano 67.01.07:10. Etiquetado General de los Alimentos
Previamente Envasados
• Reglamento Técnico Centroamericano 67.04.40:07. Alimentos y Bebidas Procesados.
Grasas y Aceites. Especificaciones
• Reglamento Técnico Centroamericano 67.01.33:06. Industria de Alimentos y Bebidas
Procesados. Buenas Prácticas de Manufactura. Principios Generales
• Ley de Medio Ambiente
• Ley de Protección al Consumidor
• Política comercial, principalmente la derivada del Tratado General de Integración
Económica Centroamericana, el Convenio sobre el Régimen Arancelario y Aduanero
64
Escapa del objetivo del presente estudio determinar el resto de factores que lideran los precios, entre ellos
podrían estar el nivel de actividad económica, comportamientos anticompetitivos, entre otros.

41
Centroamericano, y el Tratado de Libre Comercio entre Centro América, República
Dominicana y Estados Unidos (DR - CAFTA).
A. Requisitos sanitarios de manufactura y especificaciones de productos finales
133.
El Código de Salud65
regula el cumplimiento de condiciones sanitarias de las instalaciones que
producen alimentos, de los establecimientos de venta al consumidor final, de la importación y de
los productos disponibles para su consumo.
134.
El artículo 83 otorga la facultad al Ministerio de Salud (MINSAL) de dictar las normas
pertinentes en materia de salud, y con base en esta disposición es que se ha dictado la Norma
Técnica de Alimentos66
, la que incluye disposiciones específicas para envasadores (por tanto
abarca a las industrias), distribuidores y comercios mayoristas y minoristas de aceites.
135.
La Norma Técnica de Alimentos tiene como objetivo el establecer los requisitos sanitarios de
funcionamiento que deben cumplir los establecimientos dedicados a la elaboración, envase,
almacenamiento y distribución de alimentos, con el objeto de obtener su permiso de
funcionamiento. Dicha norma y el RTCA 67.01.33:0667
, que versa sobre buenas prácticas de
manufactura para los alimentos en general, tienen en común la regulación de los siguientes
aspectos: ubicación y diseño de las instalaciones; abastecimiento de agua potable; manejo y
disposición de desechos líquidos y sólidos; limpieza y desinfección de las instalaciones; control
de insectos y roedores; personal que manipula los alimentos e insumos; control del proceso de
manufactura, envasado y sellado; y el almacenamiento y transporte del producto final.
136.
Ambas normas son complementarias, puesto que la Norma Técnica de Alimentos incluye una
sección dedicada para envasadores y comercializadores de aceites, los cuales incluyen requisitos
que aplican específicamente para estos productos.
137.
Estas normas no regulan especificaciones técnicas o sanitarias del producto final o de sus
insumos, solamente hacen una referencia a que ambos tipos de bienes deben cumplir con las
especificaciones vigentes.
138.
La Norma Técnica de Alimentos no establece un plazo para el otorgamiento del permiso
sanitario de funcionamiento para la fabricación y envasado de aceites y mantecas. No obstante,
los funcionarios encargados del MINSAL informaron que este oscila entre uno y seis meses;
para la comercialización toma entre veintidós y treinta días68
. El artículo 110 de la Norma
Técnica de Alimentos determina que la vigencia de este permiso es de tres años.
65
Código de Salud, Decreto Legislativo 955 del 28 de abril de 1988, publicado en el Diario Oficial número 86, Tomo 299,
de fecha 11 de mayo de 1988.
66
Norma Técnica de Alimentos, Acuerdo Ejecutivo N° 150 en el Ramo de Salud, de fecha 1 de febrero de 2013,
publicado en el Diario Oficial número 27, Tomo 398, de fecha 8 de febrero de 2013. Este acuerdo deroga las Normas
Técnicas Sanitarias para la Autorización y Control de Establecimientos Alimentarios, emitida mediante el Acuerdo
Ejecutivo 216 en el Ramo de Salud Pública y Asistencia Social, de fecha 28 de mayo de 2004 y lo dispuesto en el
Acuerdo 504 del mismo Ramo, de fecha 11 de junio de 2007 en lo relacionado a los requisitos para los establecimientos
alimentarios.
67
Adoptado mediante resolución No. 176 - 2006. COMIECO – XXXVIII (2006).
68
Información proporcionada en entrevistas con representantes de la Unidad de Salud Ambiental del Ministerio de Salud.

42
139.
Esta norma presenta una derogatoria expresa del Acuerdo 504, en lo relativo a los requisitos que
se exigen para los establecimientos alimentarios, siendo estos incorporados en la norma vigente.
Según información proporcionada por el personal de la Unidad de Salud Ambiental del
Ministerio de Salud, este acuerdo, a pesar de haberse derogado, se sigue aplicando por las
Unidades de Salud encargadas de la inspección y la verificación de requisitos para el
otorgamiento del permiso sanitario. Lo relevante del caso es que el Acuerdo derogado, exige,
para el inicio de la solicitud del permiso sanitario, de la presentación de la copia de solvencia
municipal y del permiso ambiental emitido por el Ministerio de Medio Ambiente y Recursos
Naturales (MARN), los cuales no están incluidos dentro de la norma.
140.
En cuanto al permiso de importación, este se obtiene en un tiempo promedio aproximado de diez
minutos, ya que es gestionado en la Ventanilla Única de Importaciones del Centro de Trámites
de Importaciones y Exportaciones (CIEX)69
.
141.
Las especificaciones sanitarias que debe cumplir cada producto se encuentran en el RTCA
67.04.40:07. “Alimentos y Bebidas Procesados. Grasas y Aceites. Especificaciones”70
, suscrito
por el Ministerio de Salud. Este reglamento regula la composición esencial del producto, sus
características físico - químicas, aditivos alimentarios permitidos, contaminantes (límites
máximos), método de análisis, envasado y etiquetado.
142.
Para el caso de criterios microbiológicos, se regulan solamente para las margarinas y grasas
emulsionadas (productos excluidos del estudio). De acuerdo con funcionarios de la Unidad de
Salud Ambiental del MINSAL, la falta de estándares definidos para los aceites y mantecas se
debe al bajo o nulo contenido de agua que éstos presentan, lo cual elimina la posibilidad de
riesgo por contaminación microbiológica.
143.
El RTCA 67.04.40:07 establece la obligatoriedad de la venta de productos etiquetados y pre
envasados en sus recipientes originales, prohibiendo asimismo el fraccionamiento o trasiego de
los aceites y mantecas, con el objeto de preservar su inocuidad e integridad. El artículo 10
establece que la vigilancia y verificación del reglamento corresponde a cada Estado parte, lo que
implica que su incumplimiento se remite a lo especificado en el derecho interno, que en el caso
de El Salvador se rige por lo establecido en el Código de Salud, Ley de Protección al
Consumidor y Norma Técnica de Alimentos.
144.
Las disposiciones anteriores se complementan con los requisitos de etiquetado que se rigen por
el RTCA 67.01.07:10. “Etiquetado General de los Alimentos Previamente Envasados”71
. En el
mismo se establece que los alimentos, incluyendo los aceites y mantecas, deben incluir en sus
etiquetas el nombre del producto, sus ingredientes, contenido neto y peso, registro sanitario,
identificación del fabricante e importador, entre otros.
69
La información cualitativa relacionada con trámites y requisitos del MINSAL fue proporcionada en entrevista con
representantes de la Unidad de Salud Ambiental del Ministerio de Salud.
70
Adoptado mediante resolución No. 215 – 2007, COMIECO - XLVII (2007).
71
Adoptado mediante resolución No. 280 – 2012, COMIECO - LXII (2012).

43
145.
Las inspecciones están a cargo del MINSAL, acorde con el Art. 86 del Código de Salud. En las
fábricas o envasadoras pueden realizarse de una a doce inspecciones en el transcurso de un año,
dependiendo de la zona geográfica y la carga del personal responsable de esta actividad. En las
zonas de venta para el consumidor final no se realizan inspecciones, puesto que los aceites y
mantecas son considerados productos de bajo riesgo.
146.
Como último punto es importante precisar que el fundamento legal de la prohibición de venta
del producto trasegado se encuentra en el Art. 95 del Código de Salud, que prohíbe la venta de
productos alimenticios cuya forma de envasado no haya sido registrada en el MINSAL. En la
sección de barreras de entrada se analizarán las implicaciones del trasiego en las condiciones de
competencia de la industria y distribución de aceites y mantecas.
147.
Las disposiciones anteriores se complementan con las atribuciones de la Defensoría del
Consumidor, institución que tiene las funciones de velar por la protección de los consumidores,
entre los que se encuentran los derechos de contar con productos seguros.
148.
Las actuaciones de la Defensoría se rigen por la Ley de Protección al Consumidor72
, que en su
artículo 7 literal d), establece la prohibición de vender productos envasados sin sus etiquetas. En
su artículo 28, referido al envasado y empaquetado de productos que puedan incidir en la salud,
ordena a que todo productor, importador o distribuidor de productos alimenticios o que puedan
incidir en la salud humana debe cumplir con las normas sanitarias correspondientes.
149.
La Defensoría y el Ministerio de Salud pueden coordinarse para realizar inspecciones en los
establecimientos que expenden alimentos, basados en las competencias del Sistema Nacional de
Protección al Consumidor, cuyo ente coordinador es la Defensoría (Art. 152). Entre las
atribuciones del Sistema está el organizar actividades que velen por el control de la calidad de
los productos (Art. 154), incluyendo los que están sujetos a reclamos o quejas y aquellos que
según su proceso de producción y comercialización pueden ser fácilmente objeto de fraude o
alteración, disposiciones que por consiguiente aplican para los aceites y mantecas.
B. Permiso de medio ambiente
150.
En la Ley de Medio Ambiente73
se regula lo referente a la obtención del Permiso de Medio
Ambiente (PMA), requisito indispensable para el inicio y operaciones de una diversidad de
actividades económicas (Art. 19). Se establece que toda planta o proyecto industrial debe contar
con un Estudio de Impacto Ambiental (EIA) previo a la obtención del PMA (Art. 21, literal j),
por lo cual quedan sujetas a esta disposición las plantas industriales y envasadoras de aceites.
151.
El EIA comprende un análisis ex post sobre el impacto del proyecto en el medio ambiente y un
detalle de las obras de mitigación que deben llevarse a cabo para contrarrestar ese impacto. El
artículo 23 de la Ley de Medio Ambiente estipula que el EIA debe ser contratado por el titular
72
Decreto Legislativo N° 776, publicado en el Diario Oficial número 166, tomo N° 368, del 8 de septiembre del 2005,
reformada mediante Decreto Legislativo N° 286, del 31 de enero de 2013, publicado en el Diario Oficial N° 34, Tomo N°
398, del 19 de febrero de 2013.
73
Decreto Legislativo N° 233 del 2 de marzo de 1998, publicada en el Diario Oficial número 79, Tomo 339, de fecha 4 de
mayo de 1998.

44
del proyecto con una de las empresas o profesionales acreditados por el MARN. Una vez
entregado, se realizan las observaciones pertinentes en caso que las hubiere, y una vez
subsanadas se procede a emitir el PMA. Cuando el permiso ha sido otorgado, se realizan
inspecciones en la obra para verificar que se cumple con lo establecido en el Estudio de Impacto
Ambiental.
152.
El artículo 24 de la Ley de Medio Ambiente regula la evaluación y aprobación de los estudios de
impacto ambiental, así como la emisión del PMA estableciendo una serie de etapas y plazos, así:
a. Un plazo de 60 días hábiles, contados a partir de su recepción, para que el Ministerio evalúe
los estudios;
b. Una vez aprobado el estudio, en un plazo no mayor de 10 días hábiles después de notificada
la resolución correspondiente, el MARN emitirá el permiso ambiental;
c. Agotados los plazos establecidos en el artículo 24, sin que el MARN adopte una decisión al
respecto, se entiende habilitado el recurso por la vía contenciosa administrativa, conforme
al artículo 3 de la Ley de la Jurisdicción Contencioso Administrativo.
153.
En casos excepcionales, debido a la complejidad y dimensiones de la obra y proyecto a evaluar,
se puede otorgar una ampliación del plazo hasta por 60 días hábiles adicionales.
154.
De acuerdo con información cualitativa obtenida en consulta con funcionarios del MARN,
aunque no se pueda estimar el tiempo promedio empleado para tramitar el Permiso de Medio
Ambiente, existen casos de procedimientos que han tardado dos años. Los funcionarios
encargados señalaron que la dilación en los tiempos se debe a la falta de respuestas oportunas de
los solicitantes a los requerimientos exigibles por el MARN según la naturaleza de los estudios.
También es importante señalar que la institución reconoce que cuenta con limitados recursos de
personal para esta función, lo cual puede influir también en sus tiempos de respuesta74
. Esta
situación práctica evidencia un problema de eficacia normativa, ya que, no obstante lo dispuesto
en la Ley, los plazos resultan de difícil cumplimiento.
C. Importaciones
155.
Las importaciones de aceites y mantecas hacia El Salvador provienen principalmente de
Centroamérica, en segundo lugar de los Estados Unidos y una mínima proporción de otros
países. Los acuerdos que dan pié a los aranceles que son relevantes para fines de este estudio son
el Tratado General de Integración Centroamericana (en adelante Tratado General), el Convenio
sobre el Régimen Arancelario y Aduanero Centroamericano y el Tratado de Libre Comercio
entre Centroamérica, República Dominicana y Estados Unidos (DR - CAFTA).
156.
En virtud del Tratado General, existe una zona de libre comercio entre los Estados parte, que son
Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica. Sus disposiciones implican un cero
arancel para las importaciones de bienes originarios de estos países. Por tanto, las materias
primas y los productos refinados objeto de este estudio gozan de ese beneficio. Esto facilita el
74
Información proporcionada en entrevista con representantes del Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales.

45
comercio a nivel de Centroamérica, lo que implica que el 97.4% de las importaciones de aceites
refinados y el 51.2% de los productos crudos ingresan al país con cero arancel, tomando como
referencia las cifras del 2012 reportadas por el Banco Central de Reserva.
157.
Por otra parte, el “Convenio sobre el Régimen Arancelario y Aduanero Centroamericano”, que
da vigencia al Sistema Arancelario Centroamericano (SAC), prescribe un arancel externo común
para las importaciones de bienes originarios de países con los cuales Centroamérica no tiene
vigentes acuerdos comerciales. A estos se les da el nombre de aranceles de Nación Más
Favorecida (NMF).
158.
Los aranceles NMF varían entre el 0% y 5% para las materias primas (aceites crudos y sebo de
res). Son de 0% para las que no se producen en el área centroamericana y 5% para las que tienen
competencia de producción regional, en particular los crudos de palma (cuadro 18). Para los
bienes finales son del 15%, con excepción del inciso 1515.90.20, que corresponden a manteca.
Cuadro 18.Aranceles aplicables a los aceites, mantecas y sus materias primas.
2013
Producto Inciso arancelario Arancel NMF
(%)
DR- CAFTA
(%)
Materias primas
Sebo animal 1502.10.00 0 0
Soya 1507.10.00 0 0
Palma 1511.10.00 5.0 2.3
Girasol 1512.11.00 0 0
Almendra de palma 1513.21.00 5.0 2.3
Canola 1514.11.00 0 0
Canola 1514.91.00 0 0
Maíz 1515.21.00 0 0
Refinados
Soya 1507.90.00 15 5.0
Palma 1511.90.90 15 7.0
Girasol 1512.19.00 15 7.0
Almendra de palma 1513.29.00 15 7.0
Canola 1514.19.00 15 7.0
Canola 1514.99.00 15 7.0
Maíz 1515.29.00 15 5.0
Mixto 1517.90.90 10 4.7
Manteca 1516.20.90 15 5.0
Manteca 1517.90.10 15 7.0
Manteca 1517.90.20 0 0
Fuente: Elaboración propia con base en información del Ministerio de Economía.
159.
Para los socios comerciales con quienes se tienen acuerdos de libre comercio, los aranceles
preferenciales son menores que los NMF y están sujetos a programas de desgravación. En el
caso más relevante, de las importaciones desde los EEUU, el DR - CAFTA contempla un
período de desgravación de 15 años para las materias primas provenientes de la palma,
correspondiendo un arancel del 2.3% para el 2013, el que llegará al 0% en el 2020. Para los

46
bienes finales, el período de desgravación es de 12 a 15 años, dependiendo del producto, siendo
los aranceles bajos, entre el 4.7% y 7% (cuadro 18)75
.
160.
El marco normativo aplicado a la industria y distribución de aceites y mantecas se basa
principalmente en los requisitos y control de la inocuidad de los productos, en la protección del
medio ambiente y las regulaciones sobre el comercio internacional.
161.
No existen plazos específicos para el otorgamiento del permiso sanitario de funcionamiento, sin
embargo, se estima para ello un plazo de seis meses; mientras que los relacionados a la
comercialización e importación se consideran expeditos. En el caso del permiso ambiental, el
excesivo tiempo en sus plazos de otorgamiento, que podría tardar hasta 2 años, puede representar
un desincentivo a la entrada de competidores, elemento a evaluar en el capítulo de barreras a la
entrada.
V. Mercado Relevante
162.
El mercado relevante constituye una referencia básica para analizar las condiciones de
competencia en una actividad económica en particular, sobre la cual recaen puntos
fundamentales del análisis como la evaluación de las barreras de entrada existentes, estimación
de los indicadores de concentración, la determinación de agentes con posición dominante, entre
otras. La definición de mercado relevante comprende dos ámbitos: el mercado relevante de
producto y el mercado relevante geográfico76
.
163.
La Comisión Europea define al mercado relevante de la siguiente manera: “Un mercado
relevante de producto comprende todos aquellos productos y/o servicios que son considerados
intercambiables o sustituibles por los consumidores por razón de sus características, sus precios
y el uso esperado. El mercado relevante geográfico comprende el área en la cual los agentes
económicos involucrados participan en la oferta y demanda de los productos y servicios, en la
cual las condiciones de competencia son suficientemente homogéneas y que pueden distinguirse
de áreas aledañas porque sus condiciones de competencia son apreciablemente diferentes”.
164.
La metodología para la delimitación del mercado relevante se efectúa a través del análisis de
sustituibilidad por el lado de la demanda y de la oferta. La primera se basa en determinar el
conjunto de productos que el consumidor considera sustitutos entre sí, dadas sus propiedades o
características, precios y preferencias, considerando una dimensión geográfica en la cual el
consumidor pueda desplazarse en el corto plazo a adquirir el producto al ocurrir un incremento
de precios en su zona usual de consumo77
.
75
Información proporcionada por escrito por la Dirección de Política Comercial del Ministerio de Economía en respuesta
a requerimiento de información realizado en el desarrollo del presente estudio.
76
Comisión Europea (1997). “Comunicación de la Comisión relativa a la definición del mercado de referencia a efectos
de la normativa comunitaria en materia de competencia”. Diario Oficial de las Comunidades Europeas.
77
Las autoridades de competencia han desarrollado directrices o establecido en sus resoluciones sobre conductas, de
control previo de concentraciones económicas, o en estudios de competencia, criterios homogéneos para analizar la
sustituibilidad de demanda, de tipo cualitativo y cuantitativo, o una combinación de los mismos. En los primeros se
evalúan las características y usos de los productos, y los segundos pueden incluir, por ejemplo, modelos econométricos
para calcular elasticidades precio de la demanda, observación de tendencias del consumo y su relación con variaciones de
precios de bienes potencialmente sustitutos, encuestas al consumidor, entre otros. Una metodología práctica en este

47
165.
La sustituibilidad de la demanda se considera como la mayor fuerza disciplinadora del
comportamiento de las empresas en el mercado. Las intenciones de un agente económico de
incrementar sus precios pueden verse anuladas si el consumidor, en respuesta a ese incremento,
desplaza su demanda hacia otros bienes y áreas geográficas alternativas de tal forma que el
incremento de precios deje de ser rentable.
166.
De acuerdo a la Comisión Económica Europea (1997), el análisis de sustituibilidad de la oferta,
implica que “los proveedores, en respuesta a cambios pequeños y permanentes en los precios
relativos, sean capaces de cambiar su producción a los productos relevantes y comercializarlos
en el corto plazo sin incurrir en costos adicionales significativos. Al cumplirse estas condiciones,
la producción adicional que se ofrecería en el mercado tendría un efecto disciplinador en el
comportamiento competitivo de los agentes involucrados”. Por tanto, si existen empresas con la
capacidad de ingresar a competir en un período relativamente corto, de disciplinar y ejercer
presión competitiva a un monopolista hipotético, éstas deberían incluirse en el mercado
relevante.
167.
Por lo general, el mercado relevante que se incorpora en un estudio suele definirse de forma
amplia, al no concebirse como referencias o instrumentos de análisis de una concentración o
fusión entre agentes económicos o de una posible práctica anticompetitiva, casos en los cuales
podría resultar más apropiado definir un mercado relevante más acotado en razón de los
productos y zonas geográficas específicas que resulten afectados por un proceso de
concentración o conductas que riñan contra la competencia.
A. Mercado relevante de producto
1. Análisis de sustituibilidad por el lado de la demanda
168.
Como punto de partida de análisis, se razonará si el grupo de los aceites y el de las mantecas,
pertenecen a un mismo mercado relevante de producto. Para ello, se toma en consideración los
principales elementos que determinan la elección del consumidor (final e intermedio), como por
ejemplo las características, los precios y usos de cada uno de estos productos.
169.
Se considera que el consumidor podría, tentativamente, utilizar ambos tipos de productos de
manera indistinta, en tanto que ambos se utilizan para la cocina de frituras o guisos. Sin
embargo, partiendo de las cifras de consumo presentadas en el cuadro 7 se revela una marcada
preferencia del consumidor, tanto final como intermedio, por los aceites. Lo anterior se
evidencia en que del consumo total de ambos productos, el porcentaje de aceites que adquiere el
consumidor final es de 73.2% y solamente el 26.8% de mantecas; mientras que el consumidor
intermedio compra un 65.1% de aceites y solamente 34.9% de mantecas. Esto se acompaña con
análisis es el Test SSNIP (Small but significant non transitory increase in Price), que consiste en analizar la hipotética
reacción de los consumidores ante un aumento no transitorio del precio de un bien A entre un rango del 5% al 10%. Es así
que ante un incremento de precios de este tipo, si los consumidores desplazan su consumo de forma total o parcial hacia el
bien B, se considera que A y B son sustitutos y pertenecen al mismo mercado relevante; en caso contrario, de no ocurrirse
el desplazamiento, A y B no son sustitutos.

48
el hecho que el consumo de mantecas presenta una reducción del 10.6% durante los últimos
años.
170.
Al contrastar este resultado con la evolución de los precios de ambos productos proporcionados
por los supermercados para el período 2006 - 2012, se observa que el precio promedio al
consumidor final de 1 kg. de aceite vegetal es mayor que el de mantecas, siendo estos de
US$2.04 y US$1.57, respectivamente. Esta aparente relación inversa entre consumo y precios
refleja la existencia de factores distintos al precio que estarían explicando las decisiones de
consumo tomadas por los consumidores salvadoreños.
171.
Para identificar estos factores, es imprescindible diferenciar entre las preferencias del
consumidor final y el consumidor intermedio, ya que cada uno de ellos podrían basarse en
criterios diferentes para tomar su decisión.
172.
El primer elemento a considerar en este proceso de análisis, es la percepción del consumidor
final respecto al porcentaje de grasas saturadas que contienen los aceites y mantecas, lo que está
relacionado con las materias primas de cada producto.
173.
Según información recopilada para el estudio, el consumidor final estima que los aceites causan
menos daños al organismo a la vez que consideran que existe una buena relación precio/calidad
de dichos productos en el país. Otra característica reportada que incide en la elección del
consumidor final es el mejor sabor y olor que los aceites proveen a los alimentos, característica
intrínseca que le es reconocida a los aceites y de la cual carecen las mantecas78
.
174.
Para el consumidor final, existen algunos casos en los cuales el uso de la manteca o aceites es
ineludible. Acorde con información proporcionada por los oferentes y consumidores
intermedios, la manteca por ejemplo es indispensable para la elaboración de comidas propias de
la gastronomía salvadoreña, tales como tamales y pan dulce, su empleo aporta cierta textura y
consistencia que no podría ser lograda con el uso de aceite. Por otra parte, el uso de aceites es
indispensable en la elaboración de los aderezos o condimentos de ensaladas.
175.
Por lo tanto, tomando en consideración la percepción del consumidor final de la superioridad del
aceite sobre la manteca en términos de los efectos dañinos de la manteca sobre la salud, el que
haya algunos usos específicos de cada uno de ellos, y la evidencia de que el consumo de aceites
por parte del consumidor final es superior al 70% del total del consumo de ambos productos, se
considera que para el consumidor final estos productos no son sustitutos cercanos y por lo tanto
pertenecerían a mercados relevantes separados.
176.
Para obtener elementos respecto de la sustituibilidad de la demanda del consumidor intermedio,
se entrevistaron a agentes económicos que participan en actividades que utilizan los aceites y
mantecas como insumos de producción, por ejemplo, panaderías, productores de botanas y
aderezos, entre otros. En términos generales, las entrevistas efectuadas reflejaron que utilizan en
78
De acuerdo con información proporcionada en diversas entrevistas a industrias y distribuidores de aceites y mantecas.
Criterios similares se evidencian en Asociación Nacional de Industriales de Aceites y Mantecas Comestibles de México.
(s.f.). Página Web oficial de ANIAME, http://portal.aniame.com/uploads/losaceitesvegetales.pdf.

49
sus procesos de transformación un determinado tipo de producto, ya sea aceite o manteca, sin
que se pueda efectuar una sustitución perfecta entre ambos. Esto, de acuerdo a su opinión, se
justifica principalmente por el hecho que son determinantes para alcanzar los estándares de
calidad y por las características distintivas de los bienes que fabrican.
177.
Para el caso de las panaderías, los agentes económicos respondieron que utilizan en mayor
medida las mantecas debido a que gran parte de sus bienes finales no pueden producirse
utilizando aceites79
. Diversas empresas entrevistadas manifestaron que emplean la manteca
vegetal como insumo primordial para la elaboración de las masas del pan dulce, y consideran
que es imposible su sustitución como materia prima principal, mientras que las empresas que se
especializan en la producción de pan francés utilizan en sus procesos la manteca mixta, siendo
inaplicable sustituirla por aceite80
.
178.
Agentes económicos de diferentes ramas industriales manifestaron que utilizan únicamente el
aceite en procesos de fabricación de productos como botanas, mayonesa, mostaza, atún en
conservas y otros aderezos, siendo no factible el empleo de la manteca dadas las características
de sus productos81
.
179.
Por tanto, en base a la información cualitativa recopilada para el estudio, se considera que desde
el punto de vista de la sustituibilidad de la demanda, los consumidores intermedios de los
productos examinados estiman que por las características de cada uno de ellos y sus usos
específicos, no pueden utilizar indiferentemente uno o el otro, por lo que no se consideran
sustitutos.
180.
En conclusión, dado que desde la percepción de los consumidores (final e intermedio), los
aceites y las mantecas no son sustituibles entre sí, se apoya la hipótesis que conforman como
grupos de productos, mercados relevantes separados. Sin embargo, podría darse el caso, que los
diferentes productos que conforman cada grupo de aceites y mantecas, no fueran sustituibles
entre sí, es decir que existieran productos que gozaran de una mayor preferencia que otros. Por
ello, es oportuno evaluar si existen elementos que justifiquen una definición de mercado
relevante más reducida, es decir si cada uno de los aceites (vegetal, soya, maíz, girasol, canola y
mixtos) y de las mantecas (vegetal y mixta) conforman mercados separados. Para ello también se
desarrolla un análisis cualitativo de sustituibilidad desde el punto de vista de la demanda de los
consumidores.
181.
Para ello, el punto natural de partida es efectuar una comparación de la evolución de los precios
y del consumo de cada tipo de aceite. El cuadro 19 muestra los precios promedio anuales al
consumidor en los supermercados durante el período 2006 - 2012.
79
Las mantecas representan en la función de costos de las panaderías, entre el 30% y 40% del total. Información
proporcionada por escrito por diversos representantes de la industria de la panificación en respuesta a requerimientos de
información realizados en el desarrollo del presente estudio.
80
Información proporcionada en entrevistas y por escrito por diversos representantes de la industria de la panificación y
por oferentes de aceites y mantecas en respuestas a requerimientos de información realizados en el desarrollo del presente
estudio.
81
Información proporcionada en entrevistas con diversos representantes de industrias consumidoras de aceites y
mantecas.

50
Cuadro 19. Comparación de precios entre diferentes tipos de aceites
US$/750 ml. 2006 - 2012
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tipo de aceite Precios Promedio
Vegetal 0.89 1.05 1.65 1.60 1.53 1.73 1.73 1.45
Soya n.d. 1.31 1.87 1.89 2.28 2.06 2.54 1.99
Maíz 1.57 1.32 2.51 2.59 2.72 2.86 3.26 2.40
Girasol 1.53 1.18 1.85 1.84 1.55 2.11 2.19 1.75
Mixto 1.16 1.66 1.96 2.16 2.14 2.32 2.40 1.97
Canola (720 ml) 2.18 2.24 2.24 2.11 2.85 2.76 2.83 2.46
Fuente: Elaboración propia con base en información proporcionada por Supermercados.
182.
Pueden observarse que existen marcadas diferencias entre el precio del aceite vegetal (que
constituye el precio más bajo) y los demás tipos de aceites, la diferencia entre el precio promedio
anual del aceite vegetal en relación al de canola (el del nivel más alto), asciende a 69.1%. De
igual forma, la brecha entre el vegetal y el de girasol (el segundo más bajo), es del 20.3%.
183.
En el gráfico 11 se presenta la evolución del consumo aparente del aceite vegetal, de soya (el
segundo más barato) y el resto de aceites (aceite mixto, canola, maíz, girasol, palma) indicando
que el consumo de aceite vegetal ha estado durante todo el período muy por encima del consumo
del resto de aceites.
Gráfico 11. Consumo aparente de aceites refinados
Fuente: Elaboración propia con base en información de los agentes económicos y del BCR.
*Incluye aceite mixto, canola, maíz, girasol, palma.
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Aceite Vegetal Aceite de Soya Otro tipo de aceite*

51
184.
La evolución de ambas variables en el período de estudio (precios y consumo) plantea una
dificultad para efectuar la definición de los mercados relevantes. El precio del aceite vegetal
estuvo permanentemente muy por debajo del precio del resto de los productos que podrían
constituir sustitutos de este y consistente con esto, el consumo del aceite vegetal durante todo el
período fue sustancialmente superior al resto de los productos considerados. Este
comportamiento de las series durante el período, no permite verificar cual habría sido la
respuesta de la demanda si el precio del aceite vegetal se hubiera incrementado de forma
sostenida y hubiera sobrepasado al resto. Por ende, para definir el mercado relevante en este caso
específico, es necesario recurrir a aspectos de tipo cualitativo y a evidencia empírica que aportan
otros estudios.
185.
El consumidor final, podría emplear indistintamente cualquier tipo de aceite en sus
preparaciones culinarias; no obstante, en la práctica existen otros factores que a continuación se
detallan, los cuales determinan las preferencias del consumo y aportan los argumentos para
considerar a los diferentes tipos de aceites como sustitutos entre sí.
186.
La literatura sobre los patrones y las cifras del consumo de los aceites indican que la cantidad de
grasas saturadas no incide de forma significativa en la elección del tipo de aceite por parte del
consumidor final. Los estudios también señalan que no obstante la gran variedad de insumos a
partir de los cuales puede obtenerse aceite comestible, los consumidores parecieran no percibir
grandes diferencias entre productos82
, a pesar de que debido a su origen pueden presentar niveles
nutritivos diferentes, diversos riesgos a la salud y sabores particulares (Prema, 2013)83
. Esta
actitud de indiferencia es coherente con los resultados obtenidos por Rajaveni y Rammsamy
(2011), quienes en su análisis evidenciaron que el 61% de los consumidores encuestados no eran
conscientes de tales diferencias nutricionales entre los tipos de aceite comestible.
187.
Esta evidencia empírica señalada es apoyada por el hecho que en El Salvador el factor de calidad
no es un criterio que oriente las preferencias del consumidor, ya que los aceites de canola,
girasol y maíz cuentan con una menor cantidad de grasas saturadas, y solamente representan en
conjunto una proporción muy baja del consumo (13.8%) de aceites84
.
188.
Por lo tanto, aunque las series estadísticas de precios y consumo aparente no permiten identificar
cual sería la respuesta del consumidor ante un incremento de los precios del aceite vegetal, por el
hecho que el consumidor salvadoreño no lo haya sustituido por otros aceites de mayor calidad
unido a la revisión de evidencia empírica que indica que el consumidor es indiferente a la
materia prima de los aceites, se apoya la hipótesis que ante un incremento en los precios del
aceite vegetal, el consumidor final lo sustituiría por el siguiente de menor precio hasta llegar a
incorporar todos los aceites en el mismo mercado relevante. Esto permite indicar que todos los
82
Caso distinto es el del aceite de oliva, producto excluido de este estudio y el cual es percibido como un artículo
Premium o de lujo.
83
Prema, 2013. “An Empiricall Study on Brand Preference Towards Edible oil in Rural Areas with Special Reference to
Coimbatore District”. Indian Journal of applied Research.
84
Consumo aparente promedio del 2005 - 2012, calculado con base en información proporcionada por escrito por agentes
económicos, Dirección General de Aduanas y del sitito web oficial del Banco Central de Reserva.

52
aceites, desde el punto de vista de la sustituibilidad de la demanda del consumidor final forman
un mismo mercado relevante.
189.
En cuanto a la elección del consumidor intermedio, este toma en consideración otros elementos
característicos de cada tipo de aceite, es decir las diferentes propuestas de sabor, olor, saturación
de grasas, entre otras variables, las cuales son determinantes en los estándares de calidad y valor
agregado de los productos que se elaboran. Por ejemplo, la mayoría de los restaurantes hacen
uso del aceite de palma aunque algunas franquicias valoran el uso de aceites con bajo contenido
de grasas saturadas y pueden utilizar ya sea aceites de soya, girasol o de canola85
.
190.
Las industrias entrevistadas manifestaron que utilizan tipos de aceite específicos acorde a los
siguientes aspectos: 1) Sabor que deben tener los productos que fabrican y 2) Características
físico químicas compatibles con los bienes que manufacturan. Es así que, para la fabricación de
bocadillos o botanas se emplea el aceite de palma, para la producción de aderezos y mayonesas
se usa el de soya y en las conservas de atún los aceites de canola, oliva y vegetal.
191.
Por lo tanto, se tienen dos visiones diferentes, por una parte, el consumidor final sustituiría
cualquier tipo de aceite en cuanto se enfrente a un incremento de precios, lo que apoyaría una
única definición de mercado relevante, mientras que el consumidor intermedio no puede efectuar
la sustitución con la misma facilidad. Sin embargo, en virtud que el consumo final de aceites
representa más de 60% del total de consumo, se tomará en cuenta en el presente análisis los
criterios de selección del consumidor final y se definirá que todos los aceites forman un solo
mercado relevante.
192.
En cuanto al análisis de sustituibilidad de la demanda de los diversos tipos de mantecas para el
consumidor final, información recabada para el estudio indica que este consumidor adquiere
generalmente de forma indistinta ya sea la manteca vegetal o mixta, y por tanto considera a
ambos bienes como sustitutos. Los consumidores intermedios entrevistados tampoco indicaron
que existieran diferencias fundamentales entre las características de ambos tipos de mantecas y
sus usos86
.
193.
Por lo tanto, en cuanto a las mantecas, tanto el consumidor final como el consumidor intermedio
consideran los diferentes tipos como sustitutos cercanos por lo que se define desde el punto de
vista de la demanda un solo mercado relevante de mantecas.
2. Análisis de sustituibilidad por el lado de la oferta
194.
La maquinaria utilizada en estas industrias es especializada y únicamente puede ser empleada
para la refinación de aceites y mantecas, por tanto, se descarta el ingreso de un competidor al
mercado por medio de la adaptación de maquinaria ocupada en otro tipo de industrias.
85
Información proporcionada en entrevistas con representantes de agentes económicos dedicados al servicio de
restaurantes y diversos oferentes y mantecas.
86
Información proporcionada en entrevistas con oferentes distribuidores de aceites y mantecas y consumidores
intermedios dedicados a la industria de la panificación.

53
195.
Los procesos de producción de mantecas y aceites presentan diferencias en sus etapas finales, sin
embargo se utiliza parte de la misma maquinaria y materias primas en la fabricación de ambos
tipos de productos. Por lo anterior, resulta factible afirmar que un incremento en el precio de
cualquier tipo de aceites o mantecas, podría motivar a las industrias locales a utilizar sus plantas
con una intensidad mayor en la fabricación del bien cuyo precio aumentó, sin incurrir en costos
significativos y en un período relativamente corto. Por tanto, puede afirmarse que la alternancia
en la producción de mantecas y aceites es totalmente factible.
196.
Esta industria presenta un alto nivel de versatilidad en su oferta, lo que se muestra en el
desarrollo de aceites mixtos, los cuales son mezclas de aceites refinados que provienen de
diferentes materias primas. Las plantas de producción de las refinadoras permiten el
procesamiento de aceite crudo proveniente de cualquier semilla oleaginosa, siendo su proceso de
producción sumamente similar87
, esta versatilidad hace factible la generación de una gran
diversidad de tipos de aceites en el mercado, en aras de adaptar esta oferta según las tendencias
de consumo particulares.
197.
Igual situación se observa en la producción de las mantecas, ya que la maquinaria instalada para
la manufactura de un tipo determinado de manteca puede utilizarse para procesar cualquier otro,
en función a la diversidad de materias primas que puedan disponerse en el mercado en un
momento específico.
198.
En los mercados evaluados en el presente estudio se observa que los agentes económicos ofrecen
una gama o familia de aceites o mantecas, para diferentes tipos de consumidores. Los oferentes
realizan estrategias para brindar alternativas de bienes con precios diferenciados, incluyendo
mezclas versátiles, lo que les permite diversificar su negocio y favorece la sustituibilidad desde
el punto de vista de la oferta.
199.
Las industrias, por lo tanto, tienen la capacidad de explotar las rentas derivadas de clientes
insatisfechos ante el aumento unilateral de los precios de algún agente de mercado, así como
también reorientar su capacidad instalada de la producción de un aceite a otro sin costos
considerables, en caso que ello se vuelva rentable.
200.
De igual manera, la sustituibilidad de los tipos de aceites y mantecas es totalmente factible vía
importaciones, ya que los distribuidores, al representar marcas de un productor que tiene la
capacidad de fabricar diferentes tipos aceites y mantecas, pueden perfectamente en el corto plazo
sustituir las importaciones desde una variedad de productos hacia otros o ampliarla, generando
efectos equivalentes a una industria ubicada localmente.
201.
Esta sustitución es propiciada por diversos factores, entre ellos la integración de las industrias
centroamericanas con distribuidoras mayoristas ubicadas en El Salvador o importaciones
efectuadas de forma directa por otros mayoristas ya establecidos o consumidores intermedios,
principalmente desde Centroamérica. Durante el período del 2005 a 2012, la importación de
87
Las características de las plantas de producción y los procesos de manufactura utilizados para fabricar aceites fueron
proporcionadas por escrito por La Fabril y Summa, en respuesta a requerimientos de información realizados en el
desarrollo del presente estudio.

54
aceites representó en promedio un 70.0% del total del consumo aparente y las mantecas un
48.8%88
.
202.
Por lo tanto, puede generarse entrada de nuevos participantes en respuesta a los incentivos que
provoca un pequeño pero permanente cambio en los precios relativos provocado por los agentes
incumbentes89
, sobre todo si se valora que las importaciones de aceites o mantecas son factibles
de realizarlas a través de empresas distribuidoras de productos alimenticios y de consumo del
hogar ya establecidas.
203.
Este ingreso de importaciones sería viable en un tiempo considerablemente menor al de la
instalación de una planta de producción, ya que a pesar que esas empresas no participen en la
actualidad en la distribución de aceites y mantecas, cuentan con la infraestructura, permisos
sanitarios, logística y conocimientos de distribución necesarios que también son aplicables para
estos productos.
204.
Debe tenerse siempre presente que el objetivo de la definición de mercado relevante en un
estudio sectorial tiene un sentido estrictamente conceptual e instrumental relacionado con el
examen del potencial poder de mercado o restricciones a la competencia que pueden generar los
agentes económicos que participan en el mismo. Por tanto es básico plantearse si un agente
económico tiene la capacidad de ejercer esas restricciones a través de un solo producto cuando
en el mercado ofrece una variedad de bienes con similares características. Es por ello que
diversos autores recomiendan que en los mercados que se observa una tipología diversa de
productos con características similares, y en los cuales la capacidad productiva puede trasladarse
sin costos significativos a la fabricación de cualquiera de estos bienes, ellos pueden agregarse e
incluirse en un mismo mercado relevante de producto90
.
205.
Dada la combinación de factores expuestos mediante la evaluación de la sustituibilidad de
demanda y oferta, se puede considerar que todos los tipos de aceites disponibles en El Salvador
son una familia de productos que en el presente estudio se determina que pertenecen a un mismo
mercado relevante de producto. El mismo razonamiento procede realizar para las mantecas, se
considera que sus diferentes variedades conforman un solo mercado relevante de producto.
B. Mercado relevante geográfico
206.
Los oferentes principales de aceites y mantecas tienen un sistema de distribución que les permite
disponer de estos productos en la totalidad del territorio nacional, por lo que el consumidor, ya
sea final o intermedio, puede adquirirlos en cualquier zona o departamento del país sin
desplazarse de forma sustancial de sus áreas habituales de consumo.
88
Cálculos propios con base en información proporcionada por escrito por agentes económicos y del sitio web oficial del
Banco Central de Reserva.
89
Se utiliza esta palabra para identificar a aquellos agentes que ya participan en los mercados investigados.
90
Para ejemplos de estos casos puede consultarse el documento de Jiménez Latorre y Cañizares Pacheco, NERA
Economic Consulting (2005), “Dificultades para la Definición del Mercado Relevante”; y el trabajo de la
Superintendencia de Competencia (2010), “Estudio de Condiciones de Competencia en el Sector de Hierro y Acero”.

55
207.
Dada la estrechez del territorio nacional, es plausible suponer que los precios deberían
diferenciarse únicamente en razón de sus costos de transporte por lo que debería preverse que
cuando los precios se incrementan, las variaciones se transmiten a todo el territorio, siendo
improbable que el consumidor se mueva de su zona habitual de consumo para adquirirlo.
208.
El consumidor intermedio adquiere sus productos localmente a las industrias o a los
distribuidores con presencia en El Salvador, y también directamente a otros agentes económicos
localizados en otros países que son competidores de las anteriores, con especial relevancia en
Guatemala, Honduras y en tercer lugar Costa Rica.
209.
Acorde con cálculos elaborados con base en información del Banco Central de Reserva de El
Salvador para el período 2007 al 2012, en promedio, un 97.4% de las importaciones de esos
productos provinieron de Centroamérica.
210.
Dado que el consumo de aceites y mantecas trasciende al ámbito local, debido a que el
consumidor intermedio es abastecido por importaciones desde Centroamérica realizadas sin
intermediarios, y son proveídos por agentes económicos que compiten con los instalados
localmente, puede concluirse que los mercados relevantes, tanto para aceites como para
mantecas, abarcan otros países del ámbito Centroamericano.
211.
Los razonamientos realizados con base en los análisis de sustituibilidad de producto y
geográfico, generan como resultado que se definan los siguientes mercados relevantes:
•
Mercado relevante de aceites, con un ámbito geográfico regional centroamericano
•
Mercado relevante de mantecas, con un ámbito geográfico regional centroamericano
VI. Análisis de concentración en los mercados relevantes
A. Consideraciones teóricas y metodológicas
212.
El grado de concentración de los mercados es el indicador más empleado para medir el impacto
en los niveles de competencia del número y del tamaño relativo de los agentes económicos91
.
Éste brinda elementos relativamente estables para caracterizar una estructura de mercado en
particular, y al complementarse con otros aspectos como el análisis de la existencia de barreras a
la entrada, integración horizontal y vertical, entre otros, coadyuva a determinar si los agentes
económicos pueden ejercer poder de mercado.
213.
Para estimar el nivel de concentración se han calculado las participaciones de mercado de los
competidores en los mercados relevantes y los índices de Herfindahl-Hirschman (HHI por sus
siglas en inglés), el Índice de Dominancia (ID) y el ratio de concentración (Cn).
91
J Lipczynski, J. W. (2005). “Industrial Organization. Competition, Strategy, Policy”. Prentice Hall.

56
214.
El insumo principal para la elaboración de estos indicadores es el volumen de las ventas internas
de los aceites y mantecas de los oferentes que efectúan actividades de distribución mayorista, a
partir de las cuales se estiman las participaciones de mercado de cada uno de los agentes
económicos y son una aproximación de la fuerza de los oferentes en los mercados relevantes.
Teóricamente, altos porcentajes de ventas y un número reducido de agentes económicos podría
significar la existencia de agentes económicos con poder de afectar negativamente las
condiciones de competencia.
215.
El HHI estima el nivel de concentración del mercado analizado elevando al cuadrado las
participaciones de mercado de cada uno de los agentes evaluados y su sumatoria resultante arroja
el valor del HHI92
. Se estima que valores del HHI superiores a los 2,500 puntos indican
mercados altamente concentrados; entre los 1,500 y los 2,500 puntos se consideran
moderadamente concentrados y los resultados por debajo del umbral de 1,500 evidencian
mercados desconcentrados93
.
216.
El índice de dominancia es una fórmula que se deriva del HHI y se obtiene elevando a la cuarta
las cuotas de mercado de cada una de las empresas, su sumatoria se divide entre el cuadrado del
HHI. Finalmente, el resultado anterior es multiplicado por 10,000 para obtener el ID.
217.
Este indicador fue introducido por Iduñate94
. Su diferencia con el HHI es que este siempre
aumentará ante la presencia de fusiones (aunque la teoría económica indique que la
concentración en el mercado puede disminuir). Es posible que el ID caiga aun en presencia de
fusiones. Se considera que valores por arriba de los 2,500 puntos implican mercados
concentrados.
218.
El ratio o coeficiente de concentración, se expresa como Cn, indicando el porcentaje acumulado
de cuota de mercado para los primeros n agentes. El resultado de esta herramienta permite
dimensionar la fuerza de los principales competidores en los mercados a evaluar.
219.
Para efectuar las estimaciones de los indicadores referidos se utilizarán los volúmenes de venta
de los principales competidores: Summa Industrial, La Fabril de aceites, Naturaceites,
MERCOSAL, Dinant, y Melher, información que fue facilitada por estos agentes económicos
para el período entre 2006 y 2012. Los datos de otros agentes económicos participantes fue
estimada a partir de las importaciones de los bienes en estudio proporcionadas por la Dirección
General de Aduanas95
.
92
Este índice toma en consideración el número total de firmas así como el tamaño de cada una de ellas frente al resto y
toma valores entre 0 y 10,000. A medida que la cantidad de agentes económicos aumenta y sus participaciones se
asemejan, el HHI tiende a cero; toma el valor de 10,000 cuando se está en presencia de un monopolio. Hausman, J. S.
(2007). “Evaluating Market Power using competitive Benchmark Prices Instead of The Herfindahl-Hirschman Index. The
Antitrust Law Journal”.
93
Departamento de Justicia de los Estados Unidos de América (DOJ) y Comisión Federal de Comercio (CFC) (2010).
“Horizontal Fusion Directrices”.
94
Iduñate, P. G. (1994). “Un índice de dominancia para el análisis de la estructura de los mercados”. Fondo de Cultura
Económica.
95
Para los años 2006 - 2009 es posible identificar puntualmente a los agentes clasificados dentro de la categoría “otros”,
no así para el período comprendido entre 2010 a 2012.

57
B. Resultados de las participaciones de mercado e indicadores de concentración
1. Mercado relevante de mantecas
220.
Durante el período analizado el agente económico con mayor participación en el mercado
relevante de las mantecas fue La Fabril, con una cuota promedio que no supera el 40% de las
ventas totales en este mercado. Este competidor se mantuvo como líder durante toda la serie de
análisis, y experimentó un crecimiento acumulado en ventas que no sobrepasa el 30% (2006 -
2012).
221.
Debe señalarse de forma particular el fuerte incremento en las ventas acumuladas en este período
de agentes como Naturaceites y Dinant, respectivamente, en detrimento de otros agentes
incumbentes como Melher.
222.
Tanto Dinant como Naturaceites son empresas integradas verticalmente con el proceso de
cultivo y extracción de aceite de la palma africana, lo cual les confiere ventajas en eficiencias y
han podido situarse en este mercado por arriba de algunos competidores de menor tamaño.
223.
Un grupo de más de 15 competidores entre medianos y pequeños presentaron participaciones de
mercado en promedio del 1.4% (2006 - 2009). Este grupo atomizado ha presentado una
tendencia a la baja en sus cuotas de mercado, del 20.1% en 2006 al 17.7% en 2012. Así pues,
puede inferirse que el mercado ha presentado señales hacia una mayor concentración, ya que
mientras estos agentes han visto reducida su participación conjunta, las porciones de mercado de
las firmas líderes y consolidadas han mostrado un comportamiento hacia la alza.
224.
Los resultados del índice HHI96
muestran un mercado cada vez más concentrado (cuadro 20). A
partir de 2010 este indicador sobrepasa los 2,500 puntos, lo que indica la presencia de una
estructura de mercado altamente concentrada.
Cuadro 20. Indicadores de concentración para el mercado relevante de mantecas
2006 - 2012
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Promedio
HHI 2,143.10 2,103.10 2,299.90 2,228.00 3,235.60 3,199.40 2,981.90 2,598.70
ID 3,526.30 3,422.00 4,201.90 3,692.10 3,383.90 3,705.20 4,022.30 3,707.70
C4 72.2% 73.1% 84.1% 80.7% 92.3% 98.1% 91.4% 84.6%
Fuente: Elaboración propia con base en datos proporcionados por los agentes económicos y la Dirección
General de Aduanas.
96
Esta versión del indicador responde a la de un HHI mínimo, tal como el utilizado por la Comisión Nacional de
Competencia de Argentina, para los casos en que se agrupa en la categoría “otros” a una cantidad considerable de agentes
económicos con participaciones de mercado muy pequeñas. Véase el Expediente N° 064-013454/00 disponible en la
Página web de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia de Argentina,
http://www.cndc.gov.ar/dictamenes/maersk_dictamen.pdf.

58
225.
El índice de dominancia también indica la existencia de un mercado concentrado, ya que se
mantiene en todos los años por encima de los 2,500 puntos. Como es lógico, este ID es mayor
que el HHI para toda la serie, ya que captura los efectos de las diferencias entre los tamaños
relativos de los agentes participantes, reflejando el aumento de la brecha de las ventas entre los
dos primeros participantes (La Fabril y Summa) con el resto de competidores.
226.
Para interpretar los resultados de los ratios de concentración debe aclararse que para toda la serie
estudiada, a excepción de 2008 y 2009, la participación de la categoría otros se encuentra dentro
de los cuatro porcentajes de ventas más elevados97
.
227.
El indicador C4, que representa el porcentaje acumulado de participación de mercado de los
cuatro principales competidores, se ha incrementado en cerca de 20 puntos en el período 2006 -
2010, lo cual es consistente con el aumento de las cuotas de mercado de agentes económicos
como La Fabril, Naturaceites y Summa.
2. Mercado relevante de aceites
228.
La Fabril se posiciona como el agente con mayores ventas, reportando una participación
promedio que no supera el 30% del total de ventas del mercado de aceites. No obstante, se
observó una caída en sus ventas entre 2006 y 2012. Dinant figura como el agente que
experimenta el mayor incremento en su participación de mercado, posicionándose entre los
cinco primeros oferentes del mercado en el 2012.
229.
Se constata que las empresas que presentan una estructura integrada aguas arriba son los
competidores que reportan mayores alzas en sus cuotas de mercado, como MERCOSAL y
Dinant.
230.
A diferencia del mercado relevante de las mantecas, los oferentes medianos y pequeños
agregados, han obtenido una importante y creciente participación que ha llegado a 32% de las
ventas en el 2012. Esto obedece a que la entrada para nuevos competidores importadores no
presenta dificultades sustanciales, el comercio dentro de la región presenta facilidades de
importación para los aceites y los consumidores intermedios pueden optar por adquirir estos
productos negociando tanto con proveedores regionales o locales.
231.
Atendiendo al criterio expuesto por el Departamento de Justicia de Estados Unidos, las cifras
sobre el índice HHI indican un mercado moderadamente concentrado entre el 2006 y 2012, ya
que presentan valores por debajo de los 2,500 puntos (cuadro 21). La única excepción son los
resultados obtenidos para 2011, ya que el HHI de 2,576 se encuentra ligeramente por encima del
umbral de los 2,500 puntos, por lo que ese año el mercado presentó una alta concentración.
97
Para efectos de este cálculo se ha omitido la inclusión de la categoría “otros”, ya que, por una parte esta representa las
ventas de un grupo de agentes, por lo que presentarla como un competidor individual arrojaría resultados carentes de
significancia. Así mismo, la validez de esta decisión está fundamentada en que en los años con que se cuenta información
de las cuotas de mercado por incumbente, se observa que ninguno de los agrupados en otros figuraba dentro de los cuatro
con mayor volumen de ventas.

59
232.
El índice de Dominancia (ID), muestra niveles más elevados que el HHI, reportando valor de
3,147 puntos, mas de 600 por encima de los estipulado como un mercado concentrado. Esto
atiende a que el ID penaliza de forma más acentuada los incrementos en participaciones de
mercado de aquellos agentes ya posicionados, así como la inclusión de nuevos agentes
económicos que en lugar de fomentar la rivalidad con los competidores líderes, lo fragmenten
por sus pequeñas participaciones de mercado.
Cuadro 21. Indicadores de concentración para el mercado relevante de aceites
2006 - 2012
Indicador 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Promedio
HHI 2,041.7 1,881.2 1,828.8 1,863.0 2,227.0 2,576.7 2,413.2 2,118.8
ID 3,302.4 2,692.9 2,635.4 2,543.7 3,644.2 3,856.1 3,360.7 3,147.9
C4 70.2% 65.7% 69.3% 67.9% 59.1% 60.9% 66.7% 65.7%
Fuente: Elaboración propia con base en datos proporcionados por los agentes económicos y la Dirección
General de Aduanas.
233.
Así se observa que la categoría otros aumenta su participación conjunta, sin embargo esto podría
atender a la entrada de más competidores, pero con participaciones de mercado muy pequeñas.
Así mismo, esta concentración también se incrementa ante la sostenida pérdida de cuotas de
mercado de agentes económicos como Melher, quien ha reducido de manera fuerte sus ventas
en presentaciones para minoristas.
234.
Finalmente, el C4 indica que un promedio el 65.7% del mercado es abastecido por cuatro
competidores, disminuyendo en 3.5 puntos del 2006 al 2012. A pesar que existen agentes
consolidados que lideran el mercado, como el caso de La Fabril, aproximadamente un tercio de
las ventas es abastecido por la categoría otros, lo que indica que existe capacidad para que estos
agentes impriman presiones competitivas a los incumbentes con mayor cuota de mercado.
VII. Análisis de integración horizontal, vertical y relaciones comerciales
A. Consideraciones teóricas
235.
La evaluación del grado de integración horizontal y vertical constituye un elemento importante
para determinar las posibles distorsiones a la competencia. Los procesos de integración abren la
posibilidad para que los agentes económicos implementen estrategias con el objetivo de reducir
costos, ganar participaciones de mercado e incrementar sus beneficios. A la postre, estas
estrategias podrían desplazar considerablemente a otros competidores hasta el punto de
expulsarlos del mercado98
.
236.
La integración horizontal ocurre cuando dos competidores separados pasan a formar parte del
mismo grupo empresarial mediante un proceso de fusión o absorción, lo que elimina de manera
98
Los procesos de integración pueden tener ganancias en eficiencia económica y traer aparejados beneficios al
consumidor. En ese sentido, no son un problema per se a la competencia sino que deberán ser evaluados caso por caso.

60
permanente la competencia previa entre ambos99
. Por tanto, esta integración puede tomar la
figura de la unión de dos o más empresas productoras de un mismo bien, con el objetivo de
manufacturarlo bajo una organización única.
237.
Por otra parte, la integración vertical se define como la “fusión de dos o más empresas que
operan en diferentes etapas en un proceso de producción”100
, tales como la extracción y
elaboración de insumos primarios, procesamiento de los mismos, transporte y distribución entre
otras.
238.
La integración vertical puede ser hacia atrás (aguas arriba) o hacia adelante (aguas
abajo). “Dadas las características de una empresa, una integración vertical hacia atrás consiste en
acercarse hacia sus proveedores incorporándolos a su cadena de valor, esto implica, tomar el
control de empresas proveedoras de sus insumos”101
.
239.
Una integración hacia adelante involucra una mayor aproximación con sus clientes. Como
resultado de la misma, el agente económico encargado de la fabricación del producto puede
llegar a proporcionar el bien final a los consumidores, prescindiendo de agentes económicos
intermedios que se dediquen a realizar dicha labor102
.
240.
La integración vertical representa una teoría que describe un estilo de propiedad y control. Las
compañías integradas verticalmente generalmente comparten jerarquía y un mismo propietario.
Generalmente, los miembros de esta jerarquía desarrollan diferentes tareas diferentes que se
combinan para satisfacer una necesidad común103
.
241.
La integración vertical puede representar ventajas estratégicas o de costos para los agentes
económicos que presenten una estructura integrada. Si estas ventajas son muy significativas, los
agentes económicos que deseen ingresar al mercado podrían verse obligados a implementar
estrategias similares a las de los incumbentes, lo cual puede retrasar sustancialmente su entrada,
dados los costos inmersos en una operación de integración.
242.
La integración vertical también es una importante fuente de barreras de salida de un mercado104
,
ya que debido a los altos costos que implica un cierre de operaciones, provoca que las empresas
permanezcan en una actividad aún cuando su rentabilidad no sea la óptima.
243.
Es importante señalar que las vinculaciones existentes y bajo las cuales se considera que existe
una integración son participaciones accionarias o participaciones en órganos administrativos. No
obstante, también pueden tener similares efectos, los acuerdos o alianzas comerciales que
restringen el actuar independientemente de los agentes económicos.
99
DOJ y CFC (2010), Op. cit. 93.
100
Pepall, Richards y Norman (2006). “Organización industrial. Teoría y práctica contemporáneas”. Editorial Thomson.
101
“Integración Vertical”, en http://web.ing.puc.cl/~power/alumno%2000/Integra%20Verti/iv.htm).
102
Página web: http://web.ing.puc.cl/~power/alumno%2000/Integra%20Verti/iv.htm
103
Marín, Jesús. “Presentación: Integración Vertical”. Universidad de Oriente, Núcleo Nueva Esparta, Venezuela,
http://es.slideshare.net/Estudiante_UDONE/integración-vertical.
104
Harrigan, K. R. (1985). “Exit Barriers and Vertical Integration”. The Academy of Management Journal.

61
B. Integración en la industria y distribución de aceites y mantecas
244.
La Fabril y Summa se dedican tanto a la fabricación como a la distribución de aceites y
mantecas dentro del territorio nacional, para ello realiza importaciones de materias primas
(aceites crudos) y de aceites refinados. Adicionalmente, existe un conjunto de empresas
distribuidoras mayoristas entre los que se destacan MERCOSAL, Dinant, Naturaceites y Melher.
245.
A la fecha, La Fabril no pertenece a ningún grupo empresarial ni puede advertirse que ha
participado en fusiones.
246.
La Fabril se abastece de materias primas provenientes del área centroamericana y otros países.
Las compras provenientes de la región son realizadas a empresas que forman parte de grupos
empresariales que operan integrados verticalmente, dedicándose entre sus actividades al cultivo
de palma africana y a la extracción de aceite crudo. Se identificó que La Fabril tiene una
vinculación accionaria minoritaria con una empresa integrada que le suministra el aceite crudo,
la cual no opera localmente105
.
247.
Lo anterior evidencia cierto grado de integración horizontal y vertical entre este agente
económico y La Fabril. Este grado de vinculación no resulta de gran relevancia, puesto que el
proveedor tiene una participación minoritaria en La Fabril y esta última obtiene sus suministros
de aceite crudo de distintos proveedores, por lo cual no se genera una relación de dependencia o
exclusividad en la provisión del insumo para La Fabril.
248.
Las compras al mercado extra-regional constituyen embarques de aceite de soya, girasol, maíz,
canola y sebo bovino, y durante el período analizado se realizaron a agentes económicos
independientes con sede en Estados Unidos, México y Panamá, principalmente106
.
249.
En cuanto al transporte de sus productos hacia sus clientes, La Fabril maneja una logística de
distribución de forma no integrada, mediante el arrendamiento de flotas a transportistas
independientes de cualquier relación laboral o accionaria con la empresa.
250.
Por lo tanto, no se identifica ninguna vinculación importante de la Fabril con otros agentes
participantes en la cadena de producción que pudiera restringir el accionar independiente en el
mercado.
251.
A diferencia de La Fabril, Summa no importa bienes terminados, obtiene sus materias primas de
proveedores no relacionados con su grupo empresarial, localizados en la región centroamericana
y fuera del istmo. En cuanto a la distribución de sus productos, Summa lleva a cabo esta tarea a
través de su vinculada D’Casa, ya que ambas empresas operan bajo un mismo control.
252.
En sus relaciones comerciales aguas abajo, D’Casa no impone mínimos ni máximos de compra a
los clientes y las relaciones con estos se mantienen con base en el respeto a las condiciones
105
Información proporcionada por escrito por La Fabril (2013) en respuesta a requerimiento de información realizado en
el desarrollo del presente estudio.
106
Ibid., La Fabril 2013.

62
pactadas en cada negociación, que se fundamentan en pedidos variables acorde a las necesidades
de inventarios de sus clientes107
.
253.
Dinant de El Salvador es el distribuidor de los productos fabricados por Corporación Dinant de
Honduras, la cual se encuentra integrada hacia atrás en las actividades de cultivo de palma y
extracción del aceite crudo. Al igual que las anteriores sociedades, no ha participado en fusiones
y no presenta otros vínculos de integración. Esta sociedad provee exclusivamente aceites y
mantecas producidas por su casa matriz108
.
254.
La Sociedad Naturaceites, S.A. de C.V., nueva razón social a partir del 2012 de la anterior
Comercializadora de Productos de Consumo S.A de C.V (COPROCONSA), es también una
empresa distribuidora integrada hacia atrás con las industrias Grasas y Aceites S.A., e INDESA
S.A., con sede en Guatemala109
. Este grupo empresarial es propietario de plantas que se
encuentran en ese país, desarrollando las actividades de siembra de palma, extracción del aceite
crudo y refinación. Naturaceites solo comercializa los productos de las sociedades vinculadas.
255.
MERCOSAL, al igual que Dinant y Naturaceites, participa como distribuidor de marcas
exclusivas de IDEALSA, un grupo empresarial integrado en sus etapas de producción aguas
arriba y aguas abajo, con sede en Guatemala110
.
256.
No se encontraron otras vinculaciones horizontales o verticales entre el resto de agentes
económicos participantes en el mercado, ya sea mediante la participación accionaria o de
directorios en común y se confirmó que las industrias y distribuidores mayoristas no participan
en el segmento de la distribución minorista.
257.
Por tanto, después de haber realizado el análisis anterior se puede afirmar que los vínculos de
integración más fuertes son de tipo vertical, y provienen de los distribuidores locales con sus
respectivas casas matrices (Dinant con Corporación Dinant, Naturaceites con Grasas y Aceites e
INDESA, MERCOSAL con IDEALSA). Así mismo, se detectaron vínculos de integración
vertical de menor relevancia que las anteriores, entre Summa y D’Casa y la integración
horizontal parcial de La Fabril con un proveedor de materias primas.
C. Análisis de relaciones comerciales y sus efectos en la competencia
258.
Se examinó la existencia de otro tipo de relaciones comerciales entre agentes económicos que
tengan como efecto influir en la toma de decisiones sobre variables competitivas (tales como el
nivel de producción, precios, innovación y calidad) y que sean lo suficientemente estrechos
como para considerar que dos agentes económicos no son independientes entre sí.
107
Información proporcionada por escrito por Summa (2013) en respuesta a requerimiento de información realizado en el
108
Información proporcionada por escrito por Dinant (2013) en respuesta a requerimiento de información realizado en el
109
Información proporcionada por escrito por Naturaceites y consultada en el sitio web: http://www.naturaceites.com
110
Información proporcionada por escrito y en entrevista por MERCOSAL en respuesta a requerimiento de información
realizado en el desarrollo del presente estudio.

63
259.
Para ello, se indagó la existencia de compras conjuntas de insumos o producto final, alianzas en
producción o distribución, maquila de productos, así como la utilización de activos propiedad de
terceros y que a su vez participen en la industria o distribución de aceites y mantecas.
260.
Las industrias de aceites refinados y mantecas desarrollan relaciones comerciales aguas arriba
principalmente con proveedores regionales de aceites crudos. En adición, dependiendo del tipo
de producto, se proveen también de aceites refinados como el de soya y de sebo de res desde
Estados Unidos, Canadá u otros países a través de brokers especializados. En algunos casos, los
contratos u órdenes de compra que rigen estas relaciones se negocian cada mes o de forma
bimensual y para la fijación de los precios se toma el precio CIF - Rotterdam, el cual es una
referencia que tiene como base la cotización de los aceites en el mercado de intercambio del
puerto de Rotterdam, Holanda. En ninguna de las relaciones descritas se establecen condiciones
de exclusividad y otras que podrían generar restricciones a la competencia111
.
261.
En cuanto a las relaciones con los eslabones aguas abajo, una de las industrias presta servicios de
maquila o fabricación de bienes con marcas de propiedad de otros agentes económicos, ya sea a
industrias de otro giro de actividad económica y a distribuidores mayoristas. En adición, ambas
industrias maquilan para los supermercados.
262.
Las alianzas entre la industria y distribuidoras mayoristas podrían obedecer a razones de
eficiencia en la distribución, es decir, para aprovechar las economías de alcance112
de las
segundas, puesto que la venta de los productos que provee la industria se realiza en las redes de
consumidores intermedios de los distribuidores, a quienes les venden en simultáneo otros
insumos.
263.
Al analizar las disposiciones contractuales de esas relaciones comerciales, se constató que estas
no establecen clausulas que permitan a una de las partes decidir de forma unilateral cambios en
variables que afecten directamente la competencia, tales como el establecimiento de precios y
cantidades de venta.
264.
En las relaciones comerciales indicadas no se identificaron acuerdos de exclusividad de ninguna
de las partes, es decir, los aliados aguas abajo pueden proveerse de otros agentes económicos
que les ofrezcan condiciones favorables.
265.
Melher se abastece de aceites refinados y mantecas desde un proveedor de Guatemala y de las
industrias locales. La relación con estos proveedores se efectúa por medio de órdenes de
compras. No hay una relación de exclusividad con los proveedores nacionales y no existen
elementos que indiquen su posible influencia en variables que afecten la competencia de los
productos que envasa y distribuye Melher113
.
111
Información proporcionada por escrito por La Fabril (2013) y Summa (2013) en respuesta a requerimientos de
información realizados en el desarrollo del presente estudio.
112
Situación en que es más económico o eficiente fabricar o distribuir una serie de artículos en una empresa que se dedica
a diversos productos, que realizar esta actividad en dos o más empresas especializadas. Pepall, Richards y Norman (2006),
“Organización industrial. Teoría y práctica contemporáneas”, Editorial Thomson.
113
Información proporcionada por escrito por Melher (2010) en respuesta a requerimiento de información realizado en el

64
266.
MERCOSAL y Naturaceites mantienen sus relaciones comerciales en los diferentes canales de
distribución aguas abajo sin establecer ningún tipo de relación contractual.
267.
En conclusión, del análisis del presente capítulo se identifica que existe una alta integración
vertical de Dinant, Naturaceites y MERCOSAL en los eslabones del cultivo de palma africana,
la extracción de aceite en bruto, y la producción de bienes refinados, dado que estas sociedades
localizadas en El Salvador forman parte de grupos empresariales con operaciones a escala
regional.
268.
La importancia de estas vinculaciones deriva en que La Fabril y Summa, que son las empresas
locales, carecen de las ganancias en eficiencias de otros agentes económicos integrados
verticalmente que cuentan con su propio suministro de insumos. Este hecho no impone
restricciones a la Fabril y Summa para competir dado que pueden abastecerse de materias primas
de proveedores distintos que no compiten en el mercado nacional, tanto regionales como extra-
regionales.
VIII. Barreras a la entrada
A. Aspectos teóricos
269.
Los altos precios en una industria, o las brechas percibidas entre los precios de ventas y los
costos marginales, generan incentivos para que nuevos agentes económicos ingresen a un
determinado mercado. La existencia de barreras a la entrada elimina o reduce estos incentivos y
disminuye la probabilidad de que la entrada de nuevos competidores ejerza presión sobre las
empresas ya establecidas.
270.
La definición conceptual de barreras es un tema discutido ampliamente por los expertos y
académicos de la política de competencia. Una extensa cantidad de autores han efectuado sus
aportes conceptuales sin que exista a la fecha un consenso sobre lo que constituye o no una
barrera a la entrada.
271.
Hay autores que argumentan que lo importante es tener un enfoque práctico acerca de si existe la
posibilidad que nuevos competidores ingresen al mercado y si efectivamente pueden hacerlo,
dejando en segundo plano si los impedimentos califican como barrera a la entrada de acuerdo
con un concepto determinado114
.
272.
En general, las barreras a la entrada son desincentivos u obstáculos que impiden el ingreso de
competidores a un mercado115
. La existencia de las barreras a la entrada puede condicionar el
nivel de competencia en un mercado y el ejercicio del poder de mercado.
114
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, OCDE (2005). “Competition on the Merits”. OCDE
Competition Round Tables.
115
DOJ y CFC (2010), Op. cit. 93.

65
273.
En el presente estudio se considera como barrera a la entrada a “aquellas condiciones que
impiden o desalientan la entrada a un mercado, a pesar de que las empresas participantes en él
obtengan beneficios económicos positivos”116
. El razonamiento implícito es que si los agentes
económicos participantes en los mercados relevantes obtienen beneficios económicos y no hay
entrada de nuevos competidores o es sumamente difícil su ingreso, esta condición se explica por
la existencia de barreras a la entrada.
274.
Las barreras a la entrada pueden clasificarse como: estructurales o estratégicas. Las estructurales
surgen de condiciones básicas de una industria como costos, demanda, requisitos legales, entre
otros. Las estratégicas consisten en comportamientos de los agentes económicos dirigidos a
desincentivar la entrada, como por ejemplo la publicidad, diferenciación del producto,
descuentos por fidelidad o por compras atadas, precios predatorios, acuerdos de exclusividad,
entre otros117
.
275.
Algunos de los ejemplos de barreras estratégicas pueden llegar a tipificarse como conductas
violatorias de la Ley de Competencia. En el presente estudio se identificaron barreras de entrada
estructurales, los comportamientos de tipo estratégico serán evaluados en el apartado sobre
factores que podrían posibilitar prácticas anticompetitivas.
276.
Es importante remarcar que a pesar que las barreras se clasificarán como estructurales y
estratégicas, la clasificación de barreras de entrada que se presenta a continuación no supone
categorías claramente separadas, puesto que uno u otro factor puede considerarse que se origina
en aspectos estructurales o estratégicos.
B. Barreras Estructurales
1. Requisitos legales/regulatorios y su supervisión
277.
Las principales importaciones de aceite y manteca gozan de un régimen de libre comercio o se
encuentran sujetas a períodos de desgravación, debido a su origen.
278.
Es necesario evaluar la existencia de barreras técnicas al comercio internacional, ya que de
existir, mientras el resto de barreras se reducen (aranceles, costos de transporte, comunicación),
la incidencia de las mismas podría impactar de forma relevante en las decisiones de los
inversionistas que deseen ingresar a un mercado específico.
279.
En estos mercados, no se encuentran barreras técnicas de significancia, ya que se cuenta con una
normativa regional, el RTCA 67.04.40:07118
, la que no se considera restrictiva al comercio
puesto que guarda correspondencia con una norma internacional como es la del CODEX-
Alimentarius, las cuales han sido creadas con el objeto de asegurar prácticas de comercio claras
116
“Organización Industrial”. Capítulo 5. Barreras a la Entrada y Estrategia Competitiva. Página web:
http://biblio3url.edu.gt/libros/2012/org.indu/5.pdf.
117
Ibid., Págs. 85 - 95.
118
Ministerio de Economía y Comercio de Costa Rica (MIEC), C. N. (2005). “Reglamento Técnico Centroamericano
67.04.40:70. Alimentos y Bebidas Procesadas. Grasas y Aceites, Especificaciones". Consejo de Ministros de Integración
Económica Centroamericana (COMIECO).

66
y promocionar la coordinación de las normas alimentarias acordadas por las organizaciones
gubernamentales y no gubernamentales119
. Adicionalmente, el hecho de que en el transcurso del
estudio no se recibiera información sobre reclamos que impliquen restricciones del reglamento
en razón de impedir el ingreso de productos, es una evidencia de la falta de limitaciones en este
sentido.
280.
Se considera que el permiso de medio ambiente que habilita el funcionamiento de agentes
económicos pudiera obstaculizar la entrada de industrias y envasadores nacionales. El tiempo
que puede tomar el otorgamiento del permiso es sustancial, pudiendo demorar hasta dos años.
Esto es ocasionado, tanto por la falta de una pronta respuesta por parte del titular del proyecto
para subsanar las observaciones, como por los limitados recursos con que cuenta el MARN120
para desarrollar las labores relacionadas con su aprobación.
281.
Es importante aclarar que las industrias locales que iniciaron operaciones previo a la vigencia de
la Ley de Medio Ambiente (1998), tuvieron la oportunidad de continuar su actividad y tramitar
de forma simultánea el permiso de medio ambiente, contrario a la situación de los potenciales
participantes, que deben contar con el permiso previo al inicio de operaciones, lo que confiere
ventajas a los incumbentes.
282.
De acuerdo con información presentada por dicho Ministerio, hasta junio de 2011 presentaba un
significativo déficit acumulado de solicitudes de permisos ambientales, lo que indica la
necesidad de mayores recursos para que el procedimiento de obtención del permiso referido sea
más ágil.
283.
Legalmente, una industria o envasadora no puede iniciar su construcción si no cuenta con el
permiso ambiental correspondiente. Adicionalmente, se genera incertidumbre jurídica en la
exigencia de copia del permiso ambiental para iniciar el proceso de solicitud del permiso
sanitario de las industrias y envasadoras de aceites, dada la incompatibilidad existente entre la
Norma Técnica de Alimentos y el Acuerdo 504.
284.
Esta incertidumbre causada por un excesivo tiempo en el otorgamiento del permiso ambiental en
conjunto con la falta de certeza en la aplicación de la norma sanitaria, podría provocar
desincentivos al ingreso de agentes económicos, ya que los factores tomados en cuenta para
evaluar la entrada al mercado al momento de efectuar el proyecto de inversión podrían cambiar
cuando efectivamente realice su ingreso. Algunas condiciones que podrían variar son los costos
de materias primas y los precios del producto final, entre otros. Los costos que se pueden ver
incrementados por un retraso en la obtención del permiso son: ganancias dejadas de percibir,
fluctuaciones en el precio de los equipos que aún no se han comprado, el almacenamiento y
mantenimiento de los ya adquiridos, entre otros.
119
Organización Mundial de la Salud (OMS), 2014. “Codex Alimentarius: International Food Standards”,
http://www.codexalimentarius.org/#.
120
Información obtenida en entrevistas con funcionarios del MARN y agentes económicos pertenecientes a la industria y
distribución de aceites y mantecas.

67
285.
En este sentido, se observó la falta de una disposición jurídica que establezca el tiempo máximo
en el que el Ministerio de Salud deberá aprobar y otorgar el permiso sanitario y su renovación, lo
cual está regulado en la Norma Técnica de Alimentos. A pesar de que el otorgamiento del
permiso en la actualidad, acorde con información de oferentes y autoridades que lo aplican,
podría tardar aproximadamente hasta seis meses, su falta de certeza jurídica podría representar
problemas dada la incertidumbre que podría causar en el inicio de operaciones para un nuevo
incumbente.
286.
En general, las barreras ocasionadas por procedimientos administrativos, además de retrasar la
entrada de nuevos participantes, pueden ocasionar un crecimiento de empresas que no cumplan
con los requisitos que prescribe el ordenamiento jurídico.
287.
Diversos agentes económicos señalaron la existencia de empresas que importan el aceite en
pipas y disponen de instalaciones para el envasado que posiblemente no cumplan con requisitos
exigidos de medio ambiente, ni tampoco los sanitarios. Estas afirmaciones son refutadas por el
Ministerio de Salud, aunque se reconoce la posibilidad de existencia de contrabando, lo cual
puede escapar al control de esta institución.
288.
Una explicación del anterior comportamiento podría ser el bajo costo impuesto por el Estado a la
importación, tanto en términos arancelarios como en el resto de costos administrativos de trámite
y control, por lo que la entrada de nuevos competidores es factible que ocurra en mayor medida
por vía de las importaciones.
289.
Otro factor que puede incidir en las envasadoras informales es que no existe una alternativa de
producción menos costosa a los equipos que utilizan las industrias formales tanto para fabricar
y/o envasar el producto. Esto en comparación con la fabricación de quesos en El Salvador121
,
anteriormente estudiada en términos de sus condiciones de competencia, donde se encuentra que
para la producción de ciertas variedades de quesos existen métodos de producción artesanales de
bajo costo que se utilizan como alternativa de las plantas con características industriales.
290.
Congruente con la anterior explicación, es que se observa que las prácticas ilegales en la cadena
de producción se encuentran con una intensidad mayor en el eslabón de la distribución
minorista, y en especial en los mercados municipales. Este es el caso del trasiego, que consiste
en extraer producto de su envase original, ya sea proveniente de una marca con registro sanitario
o posiblemente no y ofrecerlo en presentaciones distintas. Se observó que los aceites y mantecas
se venden trasegados en bolsas plásticas sin etiqueta122
. No obstante, diversos productores y
distribuidores han manifestado que el fenómeno se está expandiendo y afectando las ventas en
mayor medida de los aceites123
.
121
Superintendencia de Competencia (2010). “Estudio sobre las Condiciones de Competencia en el Sector de Quesos en
El Salvador”.
122
Se constató la venta de productos trasegados procedentes de diferentes marcas en visitas a los mercados municipales de
los municipios de San Salvador, Apopa y Santa Tecla.
123
Información proporcionada por escrito y en entrevistas por industrias y distribuidores de aceites y mantecas.
Adicionalmente, el Comité Pro Consumo Saludable, publicó el comunicado: “El Aceite Trasegado está Prohibido por la
Ley”, El Diario de Hoy, 6 de mayo del 2013, en el cual argumentan el incumplimiento de las disposiciones sanitarias por
parte de los comercios que venden aceite trasegado.

68
291.
Dado que el trasiego es una actividad fuera de control, la medición y evaluación de su impacto
resultan complejas, no obstante, puede realizarse un cálculo estimado basado en variables que
inciden en el consumo de los aceites y mantecas y que posibilitan establecer una diferencia entre
un consumo estimado incluyendo la parte trasegada y el efectivo que no reporta esos datos. El
resultado proporciona una idea aproximada de la magnitud del volumen que representa el
trasiego.
292.
El cálculo parte de la premisa que los aceites y mantecas son bienes necesarios para la cocción
de alimentos, forman parte de la dieta de la población y son productos inelásticos para el
consumidor final dada su baja sensibilidad ante cambios en los precios124
.
293.
Esas características generan la hipótesis de que el consumo esté relacionado directamente con un
crecimiento de la población y de sus ingresos reales, por lo cual es relevante mostrar la
evolución del consumo aparente, de la población y del Producto Interno Bruto a precios
constantes (PIB) (cuadro 22).
Cuadro 22. Estimación del consumo de aceites y mantecas trasegado y variables que
podrían condicionarlo. 2009 - 2012
Variable/Años 2009 2010 2011 2012
Consumo aparente efectivo (Miles de Tm.) 131,737 133,022 121,320 116,441
Variación de consumo aparente efectivo (Porcentajes) 27.1 1.0 -8.8 -4.0
Consumo aparente estimado (Miles de Tm.) 131,737 133,022 141,296 150,028
Variación de consumo aparente estimado (Porcentajes) 27.1 1.0 6.2 6.2
Trasiego estimado (Miles de Tm.) 19,949 33,587
Población Total (Miles de hab.) 6,153 6,183 6,216 6,251
Variación de población (Miles de hab.) 0.5 0.5 0.5 0.6
PIB (Millones de US$) 8,954 9,076 9,277 9,452
Variación del PIB (Porcentajes) -3.1 1.4 2.2 1.9
Fuente: Elaboración propia con base en datos proporcionados por los agentes económicos y
la Dirección General de Aduanas.
294.
Los datos efectivos del consumo aparente para los años 2011 y 2012 reportan disminución,
como se comentó, resulta muy discutible dados los condicionantes de su demanda, por lo que el
cálculo se basará en estimar la porción no registrada del consumo en esos años y que se
comercializaría a través del trasiego.
124
Tomando en cuenta que el consumo final representa más del 60% del consumo total de aceites y mantecas, y que el
resto es un consumo intermedio relacionado con la capacidad de compra de la población de bienes con contenidos de
aceites o mantecas.

69
295.
Para la estimación del consumo aparente que incluye el trasegado, se le aplicó al consumo
efectivo del 2011 y 2012, un tasa de variación anual basada en el comportamiento promedio de
los cuatro años anteriores, del 6.2%. Resultado de lo anterior, el porcentaje del aceite trasegado
no registrado en el mercado con respecto al total sería aproximadamente del 14.1% para el 2011
y 22.4% para el 2012, siendo proporciones comparables a cuotas de mercado de algunos de los
principales incumbentes.
2. Capacidad ociosa
296.
La capacidad ociosa de las industrias y distribuidores del mercado puede constituir una
importante barrera de entrada. Esto es relevante si se consideran los efectos del capital y de las
economías de escala.
297.
Para un agente con capacidad ociosa, el costo marginal de incrementar la producción consiste en
los gastos asociados a la activación de la maquinaria no utilizada. En cambio, el no contar con
capacidad ociosa implica que, en caso de desear incrementar el output cuando ya se ha llegado al
máximo de producción, solo podría realizarse aumentando su planta con maquinaria adicional.
298.
La capacidad ociosa promedio de los principales oferentes es mayor al 50% de su capacidad
instalada en producción (industrias) o almacenamiento (distribuidoras).
299.
La cifras anterior indica que ante un eventual aumento de la demanda o de precios atractivos, los
agentes económicos incumbentes pueden reaccionar en el corto plazo ampliando su producción y
distribución, dado que disponen de suficiente capacidad ociosa, y de esta manera aminorar la
presión competitiva que representa el ingreso de un nuevo competidor125
. Estos son elementos
que pueden constituir importantes barreras a la entrada para nuevos competidores.
3. Costos hundidos asociados a inversiones dedicadas y específicas
300.
Para entrar a competir, los agentes económicos deben efectuar la inversión inicial necesaria para
ingresar al mercado de forma significativa, es decir, para que su entrada tenga la capacidad de
corregir un eventual abuso de posición de dominio de los agentes económicos participantes en la
actividad económica. Algunos de estos costos son de naturaleza hundida, lo que significa que se
corresponden con la porción de los costos fijos que no son fácilmente recuperables126
. Esta
naturaleza irreversible implica que cuando una empresa realiza la inversión, ha tomado el
125
De esta manera, la capacidad ociosa se convierte en una barrera estratégica; mientras que las desventajas absolutas de
costos, las economías de escala, los costos de investigación y desarrollo y el alto monto de la inversión inicial constituyen
barreras estructurales para la entrada de nuevos participantes. Consultado en la página web de la Fundación Konrad
Adenauer Stiftung, http://www.kas.de/upload/dokumente/2011/10/SOPLA_Einfuehrung_SoMa/parte1_10.pdf.
126
Esto se debe a que establecer nueva producción requiere en muchas ocasiones de inversiones dedicadas y específicas
que no son fácilmente recuperables, al menos no totalmente, en el caso de un hipotético cierre de operaciones de la
empresa. Nicholson y Snyder y (2010), en “Intermediate Microeconomics and Its Application” señalan que los costos
hundidos pueden ser, por ejemplo, gastos en tipos de artículos o maquinaria de usos específicos o el entrenamiento y
desarrollo de habilidades especiales en la fuerza de trabajo. Tal como Motta (2004) en “Competition Policy. Theory and
Practice” plantea que mientras más altos sean los costos hundidos es menos probable la entrada de competidores que
disciplinen a los incumbentes.

70
compromiso de ser participante en el mercado, lo cual tiene importantes consecuencias en su
comportamiento estratégico y competitivo127
.
301.
El ingreso de competidores en los mercados relevantes definidos puede ocurrir por las siguientes
vías: 1) instalando una planta manufacturera que retome el proceso de producción desde
cualquiera de sus etapas; 2) estableciendo una planta envasadora del producto final; o 3)
importando el producto envasado en presentaciones adecuadas para la venta al consumidor.
302.
La modalidad de entrada estará determinada por la ventaja en costos que cada una represente
para cada agente en particular. Una planta industrial refinadora, aun cuando requiere de una
inversión en capital inicial más alta en comparación con las otras dos modalidades, puede
reportar ahorros en costos por mayor eficiencia en los procesos de producción y envasado.
Asimismo, la importación de aceites y mantecas con fines de distribución al consumidor puede
ser el resultado de una alianza con una industria localizada en el extranjero que sea favorable al
agente importador.
303.
En los mercados relevantes definidos, los agentes económicos están presentes en las tres
modalidades descritas anteriormente128
, por tanto, se realizó una estimación de la inversión
inicial que debe efectuarse para ingresar a cada una de ellas y lograr una cuota de mercado
similar a la que ostentan los incumbentes.
304.
La estimación parte del capital necesario de un negocio medido por el total de activos de los
agentes económicos que participan actualmente, y debido a que todos tienen diversas líneas de
producción y/o distribución, se ajusta con la razón de ventas de aceites y mantecas entre sus
ventas totales. La cifra resultante se compara con la participación de mercado de los principales
agentes económicos, para obtener una idea aproximada del nivel de inversión según la
participación que se estime significativa para contrarrestar un eventual ejercicio de poder de
mercado.
305.
Los resultados del ejercicio reflejaron que la inversión de capital que puede requerir ingresar a
los mercados relevantes es significativa. Al comparar los rangos de inversión de capital y las
respectivas participaciones de mercado de los principales agentes económicos, se concluye que
para que un nuevo participante pueda acceder a cuotas de mercado similares, requeriría invertir
una cantidad aproximada entre los US$7 y $16 millones.
306.
Entre mayor es el capital requerido, es más probable que el costo del financiamiento sea mayor,
el cual estará determinado por el riesgo del proyecto129
, que se incrementa con la porción de la
inversión que se considera como costos hundidos. En la industria de aceites y mantecas, la
inversión en las maquinarias necesarias no pueden utilizarse para la producción de otros bienes y
sus costos no son fácilmente recuperables en el caso de una salida del mercado del agente
127
Nicholson,W. y C. Snyder (2010). “Intermediate Microeconomics and Its Application”. (11th ed.). p. 433.
128
Los principales agentes económicos: La Fabril y Summa son industrias refinadoras, Melher es envasadora y
Naturaceites, MERCOSAL y Dinant son distribuidores.
129
Por los alcances del presente estudio no se analizan en específico otros factores que pueden incidir en el alto costo del
financiamiento, como por ejemplo, poder de dominio de los intermediarios financieros, poco desarrollo del mercado
bursátil, entre otros.

71
económico. Por ello, la diferencia entre el precio de adquisición de estos activos y su precio de
reventa equivale al monto de la inversión que se considerará como un costo hundido130
. Esta
diferencia será una cantidad sustancial dado que el nivel de la inversión es elevado, por tanto,
tomando en cuenta este factor, por lo general el riesgo de un proyecto industrial de esta
naturaleza es alto.
307.
En el caso de los agentes que se dediquen a la distribución mayorista sin estar integrados con la
producción industrial, las facilidades de almacenaje y transporte utilizadas en esta actividad sí
tienen alternativas viables de usos en otros mercados. Esto presupone la existencia de costos
hundidos bajos para este tipo de agentes económicos.
308.
Otros factores determinantes del riesgo del proyecto son aquellos que afectan las probabilidades
de éxito del mismo. Por ejemplo, si se trata de un mercado con una demanda estable, un nuevo
competidor deberá obtener sus clientes atrayendo a los demandantes de las empresas
establecidas, diferente a lo que sucede en un mercado con una demanda creciente. Según los
datos de este estudio, la situación de los mercados relevantes de aceites y mantecas comestibles
se acerca más al primer caso descrito. Esto puede evidenciarse al observar que durante el período
2006 - 2012, el incremento acumulado en el consumo de aceites y mantecas en su conjunto fue
solo del 15.4%.
309.
En conclusión, puede advertirse que el nivel de capital necesario para que un competidor ingrese
al mercado, compita de forma significativa y contrarreste un eventual ejercicio de poder de
mercado de los competidores, es alto. A lo anterior debe agregarse el riesgo del proyecto
asociado a los costos hundidos y una demanda estable, lo que puede retrasar el ingreso de
potenciales competidores y por lo tanto constituye una barrera a la entrada en los mercados
relevantes de aceites y mantecas.
4. Economías de alcance
310.
Las economías de alcance son el ahorro en costos que representa producir y/o distribuir dos o
más bienes en lugar de hacerlo de forma separada131
. Representan una ventaja en eficiencia de
costos, puesto que los costos fijos se reparten entre la producción y/o distribución de más de un
producto.
311.
Para los mercados en estudio, las economías de alcance no aplican a las plantas industriales,
puesto que los equipos son útiles únicamente para la producción de los diversos tipos de aceites
y mantecas, pero sí aplican para los distribuidores mayoristas y por lo tanto es pertinente su
análisis.
130
Es decir, los costos hundidos vienen dados por el porcentaje de la inversión inicial que no es reembolsable o que no es
recuperable a través de su reventa o empleo en usos alternativos. Estos vienen dados por la diferencia entre el costo inicial
de la maquinaria o equipo y su valor de mercado, o el monto que otra persona o empresa estaría dispuesta a pagar por su
uso. Carlton, D. y J. Perloff (2005). “Modern Industrial Organization” (4ª ed.). p. 29.
131
Pepal, R. (2006). Op. cit. 100.

72
312.
Los distribuidores por lo general ofrecen diversas líneas de productos adicionales a los aceites y
mantecas, con el objetivo de ser competitivos. De esta forma, si un nuevo competidor desea
ingresar a los mercados relevantes como distribuidor, resulta una condición necesaria que
desempeñe este rol en otros mercados.
313.
Se observa que en los mercados relevantes persisten competidores medianos y pequeños que
incluyen entre su oferta de productos otros bienes adicionales a los aceites y mantecas, como
harinas y levaduras para la industria de la panificación. La evidencia anterior sustenta que las
economías de alcance no sean consideradas como fuertes barreras a la entrada para nuevos
competidores.
5. Integración vertical
314.
La integración vertical puede llegar a representar ventajas estratégicas o de costos para los
agentes que presenten una estructura integrada. Si estas ventajas son muy significativas, los
potenciales entrantes pueden verse obligados a replicar la integración vertical de los agentes
económicos participantes, lo cual puede retrasar sustancialmente su entrada.
315.
La integración vertical también es una importante fuente de barreras de salida de un mercado132
.
Esto ocasiona que las empresas permanezcan en una actividad aún cuando hay rentabilidades
sub-óptimas. Por tanto, se incrementa el riesgo del proyecto, lo cual a su vez desincentiva la
entrada.
316.
En los mercados de aceites y mantecas comestibles se pueden identificar algunos factores que
otorgan ventajas competitivas cuando los agentes económicos se integran verticalmente.
317.
La fabricación de aceites y mantecas implica elaborar un producto terminado a partir de una
materia prima, como es el caso de la palma y la soya otorgándole alto valor agregado al producto
final. Esto significa que la integración vertical facilita al agente económico beneficiarse de las
rentas derivadas de esta agregación de valor, lo cual implicaría generar eficiencias mediante una
reducción en los costos, y un aumento en las utilidades.
318.
Un entrante que solo participe en etapas aguas abajo, como la importación y distribución
mayorista de aceites y mantecas, puede verse en desventaja con sus competidores integrados
aguas arriba. Para efectos de análisis de las barreras a la entrada, debe tenerse presente que en las
etapas aguas arriba se requieren de mayores inversiones en capital y tecnología y, por tanto,
exigen costos hundidos de mayor valor; por ello, la necesidad de integrarse de forma vertical
puede ocasionar el retraso de inversiones que deben ser significativas y por tanto son
consideradas barreras a la entrada en los mercados relevantes evaluados.
132
Harrigan, K. R., (1985), Op. cit. 104.

73
IX. Análisis de poder de mercado
A. Consideraciones teóricas
319.
El poder de mercado es definido como la habilidad de un agente económico (o grupo de agentes,
para el caso de legislaciones que consideran la dominancia conjunta) para elevar los precios
significativamente por encima del nivel de competencia, aunque los autores sobre el tema y
autoridades de competencia no han llegado a un consenso sobre el grado de elevación de los
precios para considerarlo poder sustancial de mercado133
. Es importante puntualizar que los
conceptos de poder de mercado y posición de dominio (o dominante) son utilizados por diversos
autores y autoridades de competencia como equivalentes.
320.
La Ley de Competencia de El Salvador refiere el concepto de posición dominante134
. En su
artículo 29, establece los siguientes criterios para determinar si un agente económico posee
posición dominante en un mercado relevante:
a. “Su participación en dicho mercado y la posibilidad de fijar precios unilateralmente o
restringir el abastecimiento en el mercado relevante sin que los agentes competidores puedan
real o potencialmente contrarrestar dicho poder
b. La existencia de barreras a la entrada y a los elementos que previsiblemente puedan alterar
tanto dichas barreras como la oferta de otros competidores
c. La existencia y poder de sus competidores y
d. Las posibilidades de acceso del agente económico y sus competidores a fuentes de insumos”.
321.
En la Unión Europea (UE), la posición dominante se ha definido como “la posición de poder
económico de una empresa que le permite obstaculizar el mantenimiento de una competencia
efectiva en el mercado de referencia, al darle la posibilidad de actuar en buena medida
independientemente de sus competidores, de sus clientes y en definitiva de los consumidores”135
.
322.
Esta definición incluye el poder de fijar los precios de manera independiente de la competencia,
de igual forma, para las autoridades de Estados Unidos, la capacidad de utilizar el poder de
mercado abarca otras variables distintas a los precios, como por ejemplo imponer condiciones
contractuales o degradando la calidad de un producto o servicio. Como en Estados Unidos, para
la Unión Europea el término de posición de dominio significa tener un poder de mercado
significativo o sustancial136
.
323.
Los mercados funcionan de manera imperfecta alejados del sustento teórico de la competencia
perfecta, por tanto, los agentes económicos siempre poseen cierto grado de poder de mercado137
.
Lo anterior no implica necesariamente que se abuse de ese poder o posición, condición en la que
las autoridades actúan mediante procesos sancionatorios, ya que el abuso implica un
133
Comisión Federal de Competencia, México (2011). “Documento de Referencia sobre Poder Sustancial de Mercado”.
134
Superintendencia de Competencia. Ley de Competencia, http://www.sc.gob.sv.
135
United Brands Company and United Brands Continental BV y European Commission, 1978, E.C.R.
136
Comisión Federal de Competencia, México (2011), Op. cit.133.
137
Ortíz Blanco, Luis y otros (2008). “Manual de Derecho de la Competencia”, Editorial Tecnos.

74
desplazamiento ilegítimo de competidores que posibilita mantener los precios por encima del
nivel de competencia y por consiguiente afectan el bienestar del consumidor.
324.
En términos generales, existen tres métodos para evaluar el nivel de poder de mercado:
• Primero, y probablemente el más común, los tribunales y las autoridades de competencia han
confiado en la cuota de participación de una empresa en el mercado relevante. Se considera
que si se tiene una participación muy pequeña en el mercado relevante, es improbable que
tenga poder sustancial de mercado.
• Segundo, se utilizan métodos cuantitativos como los márgenes precio - costo o la
rentabilidad de un agente económico durante un período de tiempo, con el objeto de
determinar su poder para imponer precios. Si un agente económico no es capaz de mantener
los precios significativamente por encima de los costos, es improbable que tenga poder de
mercado. El análisis aplicando este método requiere de la construcción de modelos
econométricos mediante el empleo de series de tiempo largas y consistentes, información que
en muchas ocasiones no disponen las autoridades de competencia, por lo que también se
recurre comúnmente al siguiente método.
• Tercero, se analizan diferentes tipos de criterios relacionados con las posibles acciones de la
empresa bajo estudio o investigación, sus competidores y clientes. En particular, si la entrada
en el mercado es relativamente fácil, es improbable que una empresa tenga poder sustancial
de mercado138
. Por tanto, esta metodología comprende el análisis de los factores que permiten
inferir si las participaciones o cuotas de los oferentes en un mercado relevante le permiten
ejercer un poder de mercado.
325.
En este estudio se optará por utilizar el tercer método, para lo cual se examinarán los siguientes
criterios139
, que en su mayoría coinciden en buena medida con los establecidos en la Ley de
Competencia y que se desarrollan con mayor amplitud en el artículo 16 de su Reglamento.
a) Participaciones de mercado, siendo este el factor principal a evaluar; si estas son altas o
cercanas a un nivel de monopolio, se tiene un mercado con bajas presiones competitivas y
propenso a abusos por parte de los oferentes.
b) Capacidad financiera, entre mayor sea para el oferente de mayor cuota de mercado, existe
mayor probabilidad de que se restrinja la competencia. Debe evaluarse si los oferentes que
no tienen las participaciones más altas muestran capacidad suficiente para disputar el
mercado al oferente de mayor participación.
c) Integración vertical, si el oferente con alta cuota de mercado es integrado aguas arriba o
aguas abajo y sea este un factor determinante para impedir el ingreso de nuevos
competidores, se acentúa su poder de mercado.
d) El efecto cartera, que se refiere a la capacidad de un incumbente de ofrecer la gama o
cartera de bienes complementarios que generalmente son adquiridos por un solo cliente.
Este factor se relaciona con el poder del oferente de negociar una gran cantidad de
138
Comisión Nacional de Competencia, México (2011), Op. cit. 133.
139
Este conjunto de criterios han sido retomados de Ortíz Blanco, Luis y otros (2008). Op. cit. 137.

75
productos y aprovechar sus economías de alcance para ofrecer condiciones más ventajosas
a sus consumidores, los que también estarían interesados en negociar con un solo
proveedor.
e) Poder compensatorio, sucede cuando un oferente con altas cuotas de mercado enfrenta a
consumidores con poder de compra significativo y con suficiente información para que
ejerzan un contrapeso a la potencial imposición de condiciones de venta restrictivas por
parte del oferente y que contribuyan a su poder de mercado.
f) Barreras a la entrada. Si estas son sustanciales y generan fuertes obstáculos al ingreso de
competidores potenciales, se refuerza el poder de mercado de los incumbentes; de lo
contrario, si existe facilidad en el ingreso, el oferente con mayores cuotas de mercado es
improbable que ejerza poder de mercado.
g) Fase del mercado. En los mercados relevantes en su fase de expansión, los incumbentes
rivalizan por incrementar sus cuotas y existen posibilidades de ingreso de nuevos
competidores, por lo que es poco probable que el oferente líder tenga poder de mercado. Si
los mercados son maduros o con una demanda estable, las cuotas tienden a mantenerse en el
tiempo, por lo que debe valorarse con exhaustividad si ha existido el ingreso de nuevos
competidores y cambios de liderazgo en los principales participantes para verificar el poder
de mercado.
h) Competencia potencial, que consiste en el examen de los probables competidores que
pueden entrar con relativa facilidad a los mercados relevantes evaluados, los cuales reducen
la capacidad de que los agentes económicos incumbentes actúen con la suficiente
independencia en el mercado.
B. Poder de mercado en los mercados relevantes de aceites y mantecas
326.
En la sección de indicadores de concentración se observó que en ambos mercados relevantes se
destacan los mismos competidores, quienes disputan las mayores cuotas de mercado (entre las
primeras seis posiciones). También es notoria la presencia de incumbentes de menor tamaño que
participan en ambos mercados, lo que es propiciado por las características de la oferta de los
bienes evaluados, la que genera que los aceites y mantecas se ofrezcan de manera conjunta.
Dadas estas condiciones, resulta factible analizar el poder de mercado, con base en las
consideraciones teóricas precisadas, de forma simultánea en los dos mercados relevantes
definidos, señalándose las distinciones necesarias en los casos que ameriten.
327.
El análisis de los indicadores de concentración reportó que ningún agente económico presenta
altas cuotas de mercado. En el mercado relevante de aceites, la participación promedio de La
Fabril (líder durante todo el período) no superó el 30%, mientras que los participantes que se
situaron entre el segundo y cuarto lugar tuvieron cuotas de mercado promedio entre el 10% y
15%.
328.
Los principales oferentes mantienen cuotas de mercado estables, no obstante existe una porción
relevante con cuotas menores que generan rivalidad y disputan porciones de mercado al líder. El
principal ejemplo es Dinant, que ingresó como oferente en el 2005, expandió sus operaciones y
alcanzó a posicionarse entre los cinco principales competidores en el 2012.

76
329.
Otro dato que revela la disputa del mercado es que el grupo de agentes económicos agrupados en
otros, que por lo general presentan entre 0% y 2% de cuota, acumularon en promedio el 27.3%
de participación. Los datos anteriores indican, que aunque el líder mantiene su posición, no
presenta una cuota de mercado alta y tiene un contrapeso de los oferentes de menor participación
de mercado que evita su ejercicio de posición de dominio.
330.
El mercado relevante de mantecas tiene ciertas condiciones similares al de aceites, aunque el
líder, La Fabril, incrementó su cuota de mercado entre 2006 y 2012 y su promedio no superó el
40%. Se observa menor disputa y mayor estabilidad en las participaciones de mercado de los
agentes situados en los lugares del 2 al 4, en comparación con el mercado de aceites, ya que a
diferencia de este, sus posiciones presentan menores cambios. El contrapeso que generan los
oferentes minoritarios es menor que en el caso de aceites, ya que en conjunto promediaron una
cuota de mercado del 16.4%.
331.
En cuanto a la capacidad financiera, es preciso intuir si existe información que revele esta
capacidad del líder en los mercados relevantes de aceites y mantecas en comparación del resto
de oferentes. Esta variable puede evaluarse de manera indirecta, puesto que en un estudio de esta
naturaleza no puede contarse con datos de la capacidad financiera de los agentes económicos
integrados que tienen su casa matriz fuera del país. En este caso, únicamente La Fabril y Summa
son los competidores con cuotas de mercado relevantes que tienen su sede principal a nivel local.
332.
Dado lo anterior, puede discernirse una alta probabilidad de que los agentes económicos
integrados verticalmente, en todas sus etapas de producción, tengan un capital y una capacidad
financiera superior que la Fabril, empresa con un menor nivel de integración. Este análisis
conduce a afirmar que los oferentes con participaciones medias o pequeñas tienen capacidad de
disputarle el mercado al principal incumbente.
333.
La Fabril presenta una integración vertical aguas abajo al ser productor y distribuidor mayorista,
no obstante, la mayoría de sus principales competidores (Dinant, MERCOSAL, Naturaceites,
por ejemplo), tienen una integración vertical aguas arriba y aguas abajo, lo cual inhibe a
considerar a La Fabril como el oferente con las mayores ventajas en eficiencia y que estas se
potencialicen en aras de ganar un mayor posicionamiento y un eventual poder de mercado.
334.
En relación al efecto cartera, es preciso comentar que La Fabril y el resto de los principales
agentes económicos no distribuyen un conjunto de bienes complementarios a sus consumidores
intermedios, lo cual resultaría complejo dada la diversidad de actividades económicas que estos
realizan. Por tanto, este factor no posibilita el ejercicio de poder de mercado.
335.
Para evaluar el poder compensatorio de la demanda en los mercados de aceites y mantecas es
preciso evaluar la posibilidad de que los demandantes tengan un poder de compra suficiente,
para que el oferente no establezca condiciones de venta sumamente favorables que le generen
poder de mercado. La información proporcionada por los oferentes reportó cientos de
demandantes, entre consumidores intermedios, supermercados, tiendas y otros distribuidores
mayoristas que en su mayoría colocan sus productos en los mercados municipales.

77
336.
Entre los consumidores intermedios se cuenta con algunas industrias de gran tamaño, no
obstante la venta de aceites y mantecas para consumidores intermedios no supera en ninguno de
los casos el 40% del total, por lo que se afirma que ningún demandante de forma individual en
esta categoría tiene un porcentaje de compras significativo para negociar y ejercer un fuerte
poder de compra.
337.
Los supermercados son empresas que pueden representar los clientes individuales de mayor
relevancia para los oferentes, ya que en su conjunto representan entre el 20% - 25% de las ventas
de aceites y mantecas, por lo que estas no representan una dependencia tan alta para los
oferentes para generarles un fuerte poder compensatorio. En cuanto a los otros distribuidores
mayoristas, se afirma que son negocios medianos e incluso pequeños con limitado poder de
negociación, y las tiendas son tomadores de precios puesto que su demanda individual es baja.
338.
En resumen, no existe evidencia de que los demandantes en sus diferentes categorías ejerzan un
poder compensatorio significativo a los oferentes para tratar de evitar el ejercicio del poder de
mercado.
339.
Con respecto a las barreras de entrada evaluadas, las de mayor relevancia fueron los retrasos que
genera la obtención del permiso ambiental para las industrias o envasadoras, los costos hundidos
que representa la inversión requerida para instalar una industria refinadora140
y la necesidad de
integrarse de forma vertical. Para los distribuidores, las barreras son sustancialmente menores y
no han impedido el ingreso de nuevos competidores como Dinant; así mismo, existen
distribuidores de alimentos que tienen una partición pequeña en los mercados relevantes
evaluados en todo el período de análisis (DIZAC, Gumarsal, Kokisa, Disco, entre otros); lo que
demuestra el potencial de otros negocios de su categoría para ingresar en el corto plazo al
mercado.
340.
A lo anterior debe agregarse la contestabilidad que generan los oferentes localizados en
Centroamérica que suministran sus aceites de forma directa a los consumidores intermedios
(Olmeca, INOLASA, Productos y Negocios Industriales, entre otros).
341.
En síntesis, las barreras a la entrada evaluadas son fuertes para las industrias, pero no son
sustanciales para los distribuidores, por tanto, podría existir el ingreso de competidores que de
forma individual o en su conjunto provoquen presiones competitivas para que el líder no pueda
actuar con independencia en el mercado.
342.
Los mercados maduros son aquellos en los que la demanda y el tamaño del mercado se han
estabilizado en ciertos niveles, habiéndose generado un hábito usual de consumo y se ha dejado
atrás la fase inicial de rápido crecimiento o de productos recién lanzados a la venta. Para el caso
de El Salvador, se observa que tanto el mercado de aceites como el de mantecas han crecido en
140
Costos hundidos que en esta ocasión corresponden a la diferencia entre el valor de la inversión efectuada y el valor que
se recupera por la venta de los activos cuando el agente económico decide salir del mercado.

78
promedio un 2% durante el período analizado (2006 - 2012), mientras que el Producto Interno
Bruto (PIB) aumentó en orden del 0.73% y la población alrededor del 0.66%141
.
343.
La relación directa entre las variaciones del PIB y la tendencia del crecimiento poblacional con
la evolución de los mercados relevantes, son indicios que validan la noción que estos tienen las
características de ser mercados maduros. Ante ello, y tomando en cuenta el ingreso de nuevos
competidores en el período de estudio, se disminuye la amenaza potencial de ejercer poder de
mercado por parte del líder, dado que la disputa es por un mercado con bajo crecimiento.
344.
En cuanto a la competencia potencial, es de tomar en cuenta que en el período examinado, los
participantes de menor tamaño representan alrededor del 27% del total de ventas en el mercado
de aceites y un 16% en el de mantecas, algunos de ellos presentan una participación irregular
entre alzas y bajas en el período de análisis, lo que indica su potencial de aumentar su cuota de
mercado. Por otra parte, el crecimiento experimentado por parte de competidores como Dinant,
lleva a pensar que a pesar de la madurez del mercado existe suficiente espacio para que los
competidores actuales rivalicen por obtener una mayor cuota del mismo.
345.
De igual manera, es importante recalcar el hecho de que las barreras de entrada para los
distribuidores de otros bienes que deseen iniciar la venta de aceites y/o mantecas no son
sustanciales. En Centroamérica existe una gran cantidad de agentes económicos integrados que
aún no compiten en El Salvador y que podrían ingresar al mercado doméstico142
. Por todos estos
factores descritos se concluye que existe un nivel de competencia potencial suficiente que
contribuye a impedir el ejercicio del poder de mercado.
346.
Como resultado de la evaluación del conjunto de criterios precedentes, basada en la información
recabada en este estudio, se concluye que en los mercados relevantes de aceites y mantecas no se
detectan agentes con poder de mercado o posición de dominio.
X. Conclusiones y recomendaciones
A. Conclusiones
347.
Las importaciones de mantecas y aceites refinados ganaron una mayor participación en la
estructura de la oferta interna, lo que ha ido acompañado de una disminución en la producción
local. Esto vuelve la industria vulnerable ante choques exógenos de los precios internacionales.
348.
Las alzas en los precios que experimentaron los precios internacionales de las materias primas y
los aceites refinados durante el período de análisis impactaron el nivel de precios domestico.
Esta situación es el resultado de la alta dependencia de las importaciones. En las fases en que los
precios internacionales y de los aceites refinados importados cayeron, se refleja poca flexibilidad
141
Los datos del crecimiento del PIB fueron obtenidos del sitio web del Banco Central de Reserva, www.bcr.gob.sv y los
de población de la Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples (2006 - 2012) de la Dirección General de Estadísticas y
Censos del Ministerio de Economía.
142
La Fabril (2013). Op. cit. 105.

79
hacia la baja en los precios domésticos, lo cual genera que los márgenes de distribución
aumenten y no vuelvan a los niveles que se situaban a inicios del período evaluado.
349.
El análisis reflejó la existencia de dos mercados relevantes de producto, el de aceites y el de
mantecas. Respecto a los niveles de concentración, el mercado de aceites muestra resultados
moderados en su HHI, con un promedio durante el período (2006 - 2012) de 2,118 puntos, En el
caso de las mantecas, el valor promedio del HHI durante el mismo período de análisis fue de
2,598 puntos, considerado de alta concentración.
350.
En ambos mercados se identifica la participación de seis agentes importantes, los cuales
mantienen cuotas de mercado estables durante el período analizado. La Fabril constituye el
competidor principal en ambos mercados, su participación en cada uno de ellos no supera el 40%
de las ventas totales.
351.
Los agentes económicos de mayor tamaño enfrentan fuertes presiones competitivas,
provenientes principalmente de agentes integrados verticalmente que tienen un mayor nivel de
eficiencias y operan localmente, más otros que abastecen a consumidores intermedios y cuyas
operaciones se ubican a nivel regional. Esta condición es particularmente más fuerte en el
mercado de aceites, en el cual Dinant ha expandido sus ventas de forma significativa y
aproximadamente un tercio del mismo es abastecido por más de 15 competidores, en su mayoría
pequeños y medianos, los que tienen una participación menor al 2%.
352.
Las presiones competitivas en el mercado de mantecas no presentan la misma fuerza, ya que sus
niveles de concentración son más altos que en el mercado de aceites y el promedio de la cuota
conjunta de los competidores minoritarios es del 16%. Por tanto, esto refleja, que principalmente
en el mercado de aceites, existe la posibilidad de entrada de nuevos participantes y para el
crecimiento y expansión de aquellos competidores de menor tamaño. En el mercado de
mantecas, las posibilidades de que se generen distorsiones a la competencia o acuerdos
anticompetitivos son mayores.
353.
Se identificaron algunas barreras a la entrada como es la dilación en el plazo de otorgamiento del
Permiso de Medio Ambiente que se exige a las industrias y envasadoras, y la incertidumbre en la
aplicación de los requisitos normativos del Ministerio de Salud para el otorgamiento del permiso
sanitario, ya que se exige una copia del permiso ambiental y de la solvencia municipal extendida
por la alcaldía donde se localiza la infraestructura de producción o almacenamiento.
354.
Otras barreras de relevancia detectadas fueron los costos hundidos asociados a la no
recuperación total de la inversión efectuada en la maquinaria de refinación y la integración
vertical existente.
355.
Se identificó la existencia de ventas de productos trasegados en los mercados municipales,
principalmente de aceites. Esta práctica se cataloga como competencia desleal, puesto que es una
acción contraria a lo establecido en el Código de Comercio143
. Además, incumple con
143
La competencia desleal no está tipificada como una práctica que se rija por la Ley de Competencia. El Artículo 491 del
Código de Comercio establece un listado de actos no taxativos de competencia desleal; Consultado en el sitio web de la

80
disposiciones de otros cuerpos legales en materia sanitaria y de protección al consumidor. Esta
conducta podría representar riesgos potenciales a la salud si los productos que se venden no
cumplen con los estándares sanitarios establecidos.
356.
Es necesario evitar las ventas de productos trasegados, puesto que afectan las ventas de los
oferentes que cumplen con los requisitos legales en materia sanitaria y de etiquetado,
provocando al menos una limitación de sus posibilidades de expansión y condiciones desiguales
de competencia, potencialmente en mayor medida para los que presentan menores cuotas de
mercado. Se constató la dificultad para controlar estas ventas por parte de las autoridades que
tienen atribuciones para tal fin. La persistencia de la práctica y sus limitaciones de control han
sido objeto de constantes denuncias y peticiones por parte de los incumbentes.
357.
No obstante las barreras identificadas, existen importantes elementos que contribuyen a reducir
las preocupaciones que podrían derivarse de las participaciones estables en los mercados
relevantes y de las barreras identificadas y que por tanto, reducen la preocupación de la posible
existencia de agentes con posición dominante.
358.
El rol que desempeñan los agentes de menor tamaño en el mercado, la rivalidad de los agentes
económicos que se encuentran integrados verticalmente, la competencia potencial de
distribuidores, y las bajas barreras arancelarias a la importación, son los elementos principales
que permiten sustentar la hipótesis que no existen agentes que tengan la capacidad de actuar con
independencia de sus competidores.
B. Recomendaciones
1. Al Ministerio de Salud:
a) Fortalecer la capacidad del Ministerio de Salud en sus labores de control del trasiego de
producto, para realizar inspecciones en los puestos de venta en mercados municipales u
otros establecimientos que considere convenientes, acorde con la vigilancia establecida en
el artículo 86 del Código de Salud.
b) Resolver el conflicto entre la aplicación del Acuerdo Ejecutivo número 504 del año 2007,
en el ramo de Salud Pública y Asistencia Social o la Norma Técnica de Alimentos en
materia de procedimientos para la tramitación del permiso sanitario de funcionamiento. Si
se establece la aplicación del primero, eliminar el requisito de presentación de la solvencia
municipal y en coordinación con el Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales,
crear una “Ventanilla Única” u otro mecanismo armonizado para el otorgamiento de los
permisos sanitarios y medioambientales.
Asamblea Legislativa: www.asamblea.gob.sv. La doctrina sobre la materia determina que la violación a la norma, en este
caso las regulaciones sanitarias y de etiquetado, constituyen uno de los casos típicos de competencia desleal. Para el caso
puede consultarse: Darmacouletta i Gardella, M. Mercé. “La Competencia Desleal”. IUSTEL, 2008, Madrid España.

81
2. Al Ministerio de Salud y al Organismo Salvadoreño de Reglamentación Técnica
a) Activar los mecanismos de coordinación interinstitucionales establecidos en la Ley de
Creación del Sistema Salvadoreño para la Calidad, con el fin de reformar la Norma Técnica
de Alimentos para introducir plazos definidos para el otorgamiento de los permisos
sanitarios que se exigen para el funcionamiento de las industrias y envasadoras de aceites y
mantecas, con el objetivo de generar certeza jurídica en la aplicación de los procedimientos.
3. Al Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales
a) Adoptar los mecanismos necesarios para resolver la dilación en el plazo de emisión del
otorgamiento del Permiso de Medio Ambiente.
4. A la Defensoría del Consumidor y al Ministerio de Salud
a) Activar el Sistema Nacional de Protección al Consumidor a fin de desarrollar actividades
conjuntas para combatir el trasiego de aceites y mantecas, en el marco de las atribuciones
de la Ley de Protección al Consumidor.
5. A la Defensoría del Consumidor
a) Ampliar la cobertura y difusión de los precios de aceites y mantecas actualmente
monitoreados, con el objeto de contribuir a la prevención de potenciales abusos contra el
consumidor y aumentar la transparencia del mercado, por ejemplo, incluir en las
publicaciones en su sitio web o en las redes sociales las marcas de productos cuya
participación ha incrementado en el mercado, complementándola con otros indicadores
tales como: precios promedio y diferencias de precios entre marcas.
6. Al Ministerio de Economía
a) Eliminar el carácter confidencial que se ha dado a los precios promedio al consumidor, base
del cálculo del Índice de Precios al Consumidor (IPC), a fin de contribuir a la transparencia
de los mercados.
7. A la Red Centroamericana de Competencia
a) A través de las instancias correspondientes integrantes de la Red, retomar los resultados de
este estudio y realizar las acciones que consideren pertinentes para proteger y promover la
competencia en los mercados evaluados.

82
Bibliografía
Acuerdo Ejecutivo 216, de fecha 28 de mayo del 2004. “Normas Técnicas Sanitarias para la
Autorización y Control de Establecimientos Alimentarios”. Ministerio de Salud Pública y
Asistencia Social.
Acuerdo Ejecutivo 504, de fecha 11 de junio de 2007, Ministerio de Salud Pública y Asistencia
Social.
AINIA, I. T. (2004). “Mejores técnicas disponibles para la Industria de aprovechamiento de
subproductos de origen animal”.
Alam, S. (2008). “Edible Oil Production in Pakistán”. Economic Review.
Alimentos Ideal S.A. de C.V. (s.f.). Sitio web de Alimentos Ideal S.A. de C.V.,
http://www.alimentosideal.com/.
Aneeja, G. (2001). “Edible Oil Consumotion: Need for Change in Rutal India”. Economic and
Political Weekly , 36 (38).
Asociación Nacional de Industriales de Aceites y Mantecas Comestibles de México. (s.f.). Sitio web
de ANIAME. (ANIAME, Ed.). http://portal.aniame.com/uploads/losaceitesvegetales.pdf.
A. Young, Allan (1999). “El Mercado de Futuros para el Aceite de Palma Crudo”. Revista
PALMAS, Vol. 20, Número 1, 1999. www.fedepalma.org/index.php/palmas
Bain, J. (1971). “Barriers to new competition: their character and consequences in manufacturing
industries”. Harvard University Press.
Barrie, C. A. (2009). “Análisis de la innovación de marcas de distribuidor y de su influencia en la
aceptación de productos nuevos de gran consumo en España”. Universidad Complutense de Madrid.
Departamento de Comercialización e Investigación de Mercados.
BioDiesel Spain. (2006). BioDieselSpain.com., http://www.biodieselspain.com/.
Berges, M y otros (2007). “Sistemas de demanda de Alimentos. Comparación y discusión de
metodologías utilizando LES y LINQUAD en Encuestas de Hogares”. Argentina,
htpp://www.nuan.mdp.edu.ar/1014/1/00310.pdf.
Banco Central de Reserva de El Salvador, BCR (2012). Sitio web oficial, http://www.bcr.gob.sv.
Calleja S.A. de C.V. (2013). Sitio web de Calleja, S.A. de C.V., http://www.superselectos.com/.
Carlton, D. y J. Perloff (2005). “Modern Industrial Organization”.

83
CENIPALMA. (2009). XVI International Oil Palm Conference and Expopalma. XVI International
Oil Palm Conference. Cartagena de Indias, Colombia.
Chocolates Melher de El Salvador S.A. de C.V. (s.f.). Sitio web oficial de Melher El Salvador.
http://www.melher.com/.
Código de Comercio. Consultado en el sitio web oficial de la Asamblea Legislativa,
http://www.asamblea.gob.sv.
Código de Salud. Consultado en el sitio web oficial del Ministerio de Salud,
http://www.minsal.gob.sv.
Comisión Europea. (9/ 12/ 97). “Comunicación de la Comisión relativa a la definición de mercado
de referencia a efectos de la normativa comunitaria en materia de competencia”. Diario Oficial de
las Comunidades Europeas.
Consejo Argentino para la Información y el Desarrollo de la Biotecnología. (2012). “Por Qué
Biotecnología. Programa Educativo de ArgenBio”.
http://www.porquebiotecnologia.com.ar/index.php?action=cuaderno&opt=5&tipo=1&note=66.
Corporación Dinant. (2013). Sitio web oficial de Corporación Dinant,
http://www.dinant.com/index.php/es/quienes-somos.
Comisión Federal de Competencia (2011). “Documento de Referencia sobre Poder Sustancial de
Mercado”, México.
Comisión Nacional de la Competencia de España (CNC) (2011). “Informe sobre las relaciones entre
fabricantes y distribuidores en el sector alimentario”. 2011.
Comisión de Regulación de Telecomunicaciones de Colombia (2008). “Análisis de Competencia
del Sector de Telecomunicaciones”.
Church, J. (2000). “Organización Industrial: Un enfoque Estratégico”, Universidad de Calgary.
Comisión Nacional de la Competencia de España (2011). “Informe sobre las Relaciones entre
Fabricantes y Distribuidores en el Sector Alimentario”. España.
Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC). Argentina. Expediente N° 064-
013454/00 disponible en Sitio web de la CNDC
http://www.cndc.gov.ar/dictamenes/maersk_dictamen.pdf.
Darmacouletta i Gardella, M. Mercé (2008). “La Competencia Desleal”. IUSTEL, Madrid España.
Departamento de Justicia de los Estados Unidos de América y Comisión Federal de Comercio,
(2010).”Horizontal Fusion Directrices”.
Dirección General de Estadísticas y Censos (DIGESTYC). Encuesta de Hogares de propósitos
Múltiples 2012. Minissterio de Economía de El Salvador.

84
Dirección General de Estadísticas y Censos (DIGESTYC) (2012). Direcctorio de Unidades
Económicas 2011-2012. Ministerio de Economía de El Salvador.
Dirección General de Estadísticas y Censos. (2010). Sitio web oficial,
http://www.digestyc.gob.sv/index.php/servicios/en-linea/canasta-basica-alimentaria.html.
Diario Oficial número 27, Tomo 398, 8 de febrero de 2013. “Norma Técnica para Alimentos”,
Acuerdo Ejecutivo N° 150 en el Ramo de Salud Pública y Asistencia Social. El Salvador.
El Ergonomista. (2005). http://www.elergonomista.com/alimentos/sebo.htm.
George, K. J. (1992). “Industrial Organization. Competition Growth and Structural Change”.
Routledge.
Grupo Jaremar, Sitio web institucional, http://www.jaremar.com.
Grupo Summa - D'Casa. (s.f.). Sitio web de Summa-D'Casa S.A. de C.V, http://www.dcasa-
summa.com.sv/index.html.
Harrigan, K. R. (1985). Exit Barriers and Vertical Integration. The Academy of Management
Journal.
Hausman, J. S. (2007). Evaluating Market Power using competitive Benchmark Prices Instead of
The Herfindahl-Hirschman Index. The Antitrust Law Journal.
Instituto Internacional de Investigación sobre Políticas Alimentarias, IFPRI. (2011). “Políticas
Alimentarias Mundiales”.
Indupalma (2012). Sitio web oficial de Indupalma. http://www.indupalma.com/
Investopedia. Sitio web: http://www.investopedia.com/terms/c/commodity.asp.
Iduñate, P. G. (1994). "Un índice de dominancia para el análisis de la estructura de los mercados".
Fondo de Cultura Económica.
J Lipczynski, J. W. (2005). “Industrial organization. Competition, Strategy, Policy”. Prentice Hall.
Jiménez L. y Cañizares P. (2005). “Dificultades para la Definición del Mercado Relevante”. NERA
Economic Consulting.
Kshirsagar, 1977. “Growth in Consumption of Steel in India: Performance and Prospects”.
Economic and Political Weekly.
La Fabril S.A de C.V. (2004). Sitio web de La Fabril S.A. de C.V., http://lafabril.com.sv/spanish/.
Latam, M. (2002). “Nutrición Humana en el Mundo en Desarrollo”. Organización de las Naciones
Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO).
Ley de Medio Ambiente. Consultado en el sitio web oficial de la Asamblea Legislativa,

85
Ley de Protección al Consumidor. Consultada en el sitio web de la Asamblea Legislativa,
McLain, Shawna, C. M. (2011). “Consumer Preferences for Social Cause Differentiation Cooking
Oils”. IAMA Conference 2011.
Maloney, A. (2004). “Extra Virgin Olive Oil and Slow Food”. Antropologica , 46 (2), 165-716.
Mankiw, N. (2005). “Principles of Microeconomics”. South-Western: CENGAGE Learning.
Marín, J.: “Integración Vertical”, Universidad de Oriente, Núcleo Nueva Esparta, Venezuela.
http://es.slideshare.net/Estudiante_UDONE/integracin-vertical.
Milla, F. R. (2008). “Precios altos de los alimentos: sus causas y efectos”. Venezuela: Sistema
Económico Latinoamericano y del Caribe.
Ministerio de Agricultura y Riego de Perú, http://www.minag.gob.pe/portal/sector-
agrario/pecuaria/cadenas-productivas?start=2.
Ministerio de Economía de El Salvador. (s.f.). Sitio web oficial, http://www.minec.gob.sv/
Ministerio de Economía y Comercio de Costa Rica (MIEC), C. N. (2005). “Reglamento Técnico
Centroamericano 67.04.40:70. Alimentos y Bebidas Procesadas. Grasas y Aceites,
Especificaciones". Consejo de Ministros de Integración Económica Centroamericana (COMIECO).
Ministerio de Salud (MINSAL), Unidad de Salud Ambiental. Sitio web oficial del Ministerio de
Salud, www.salud.gob.sv.
Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales (MARN). Sitio web oficial,
www.marn.gob.sv.
Motta, Massimo (2004). “Competition Policy. Theory and Practice”. Cambridge
N. Rajaveni, M. R. (2011). “A Study on Consumer Brand Preference on the Consumption of
Cooking oil of Various Income Groups in Chennai”. National Institute of Management Studies.
Naturaceites S.A. de C.V. (s.f.). Sitio web de Naturaceites S.A. de C.V.,
http://www.naturaceites.com
Neuman, Manfred J. W. (2004). The International Handbook of Competition”.Edward Elgar
Publishing Limited.
Nicholson, W. (2009). “Teoría Microeconómica: Principios básicos y extensiones”, Thomson.
Nicholson, W. y C. Snyder (2010). “Intermediate Microeconomics and Its Application”.
“Norma General del Codex para los Aditivos Alimentarios” CODEX STAN 192-1995. Página web
http:// www.codexalimentarius.org/input/download/standards/4/CXS_192s.pdf.|

86
Norma Técnica de Alimentos (2013). Consultada en sitio web oficial del Ministerio de Salud,
http://www.minsal.gob.sv
Oharriz, A. M., “La Biosfera V: Las Grasas como Materia Prima”. Universidad el País Vasco.
Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura, FAO (2012).
“Resumen del mercado de semillas oleaginosas”. Revista Perspectivas alimentarias.
“Organización Industrial”. Capítulo 5. Barreras a la Entrada y Estrategia Competitiva. Página web:
http://biblio3url.edu.gt/libros/2012/org.indu/5.pdf.
Organización Mundial de la Salud, OMS (2014). “Codex Alimentarius: International Food
Standards”, http://www.codexalimentarius.org/#.
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. (1998). “Buying Power of
Multiproduct Retailers”. OECD Policy Roundtables.
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. (2005). Competition on the Merits.
OCDE competition Round Tablles.
OXFAM Internacional, “El incremento de los precios de los alimentos en 2011: Preguntas y
Respuestas”, http://www.oxfam.org/es/campaigns/agriculture.
Ortíz Blanco L. y otros (2008). “Manual de Derecho de la Competencia”. Editorial Tecnos.
Pepal, R. y otros (2006). “Organización Industrial. Teoría y Práctica Contemporáneas”. Thomson.
Prema, R. (2013). “An Empiricall Study on Brand Preference Towards Edible oil in Rural Areas
with Special Reference to Coimbatore District”. Indian Journal of applied Research.
Reddy, A. (2009). “Policy Options for India's. ICRISAT-CGIAR”. Bankers Institute of Rural
Development, Indian Institute of Pulses Research.
RTCA 67.01.07:10. “Etiquetado General de los Alimentos Previamente Envasados”. Adoptado
mediante resolución No. 280 -2012 (COMIECO - LXII).
RTCA 67.01.33:66. “Industria de Alimentos y Bebidas Procesados. Buenas Prácticas de
Manufactura. Principios Generales”. Adoptado mediante resolución No 176 – 2006 (COMIECO –
XXXVIII). http://www.mific.gob.ni.
S. Phansalkar, V. G. (1991). “Edible Oil Policy: From Default towards Design”. Economic and
Political Weekly , 26 (5), 229-237 + 239-241.
Sitio web de la fundación Konrad Adenauer Stiftung,
http://www.kas.de/upload/dokumente/2011/10/SOPLA_Einfuehrung_SoMa/parte1_10.pdf.
Sitio web: http://web.ing.puc.cl/~power/alumno%2000/Integra%20Verti/iv.htm

87
Sitio web: http://strategiccfo.com/wikicfo/markup-percentage-calculation/
Superintendencia de Competencia de El Salvador (2011). “Estudio sobre condiciones de
competencia en el sector de tarjetas de crédito y débito en El Salvador”.
Superintendencia de Competencia (2010). “Estudio sobre las condiciones de competencia en el
sector de quesos en El Salvador”.
Superintendencia de Competencia (2010). “Estudio de Condiciones de Competencia en el Sector de
Hierro y Acero”.
Superintendencia de Competencia. Ley de Competencia. Sitio web oficial, http//:www.sc.gob.sv.
Uauy Dagach, Ricardo (1994). "Importancia de las grasas y aceites para el crecimiento y desarrollo
de los niños" FAO Corporate Document Repository.
http://www.fao.org/docrep/t4660t/t4660t05.htm#TopOfPage.
United Brands Company and United Brands Continental BV y European Commission, 1978 E.C.R.
1978).
Universidad de Chile. (s.f.). Biblioteca Digital de la Universidad de Chile. de Sistemas de Servicios
de Información y Bibliotecas.
http://mazinger.sisib.uchile.cl/repositorio/lb/ciencias_quimicas_y_farmaceuticas/schmidth/aenergeti
cos2/grasos/01.html
Universidad Tecnológica Nacional de Argentina, Facultad Regional La Plata. “Los aceites y las
grasas”, http://www.frlp.utn.edu.ar/materias/qcasis/aceitesygrasas.
Vilar J. “Incidencia sobre la Demanda de Aceite de Oliva de la Evolución en el Mercado de los
Biocombustibles”. Universidad de Jaén, España,
http://www.coag.org/rep_ficheros_web/f28e24150fa0ef0beea19e7b7facccd4.pdf.
Zurita, F, Vial, B (2008). “Microeconomía Intermedia”. Publicaciones PUC.

Estudio de las Condiciones de Competencia en la Producción y Distribución de Aceites y Mantecas

Más contenido relacionado

Destacado (20)

Similar a Estudio de las Condiciones de Competencia en la Producción y Distribución de Aceites y Mantecas (20)

Más de Superintendencia de Competencia (20)

Estudio de las Condiciones de Competencia en la Producción y Distribución de Aceites y Mantecas