Financiación
- 1. FINANCIACIÓN
- 2. INTRODUCCIÓN Una de las mayores dificultades para abordar la actividad en las pequeñas y medianas empresas es la obtención de fondos y búsqueda de los mismos, para desarrollar los proyectos, sobre todo en las etapas principales de la vida de la empresa.
- 3. INTRODUCCIÓN La financiación resulta una herramienta fundamental e imprescindible al comenzar un proyecto. De la correcta utilización de los productos financieros dependerá la rentabilidad del proyecto. Por estos motivos es necesario e interesante conocer las ventajas e inconvenientes de las distintas formas de financiación.
- 4. Los Recursos Financieros Pueden ser: El capital , constituye el conjunto de recursos propios y supone la propiedad de la empresa. Es la suma de todos los recursos que nosotros y, en su caso, nuestros socios, hemos aportado. La deuda , recursos prestados por terceros, con los que se pacta una determinada retribución (intereses) y la devolución. La autofinanciación , es la disponibilidad de fondos o recursos financieros producidos en la propia actividad de la empresa. Supone evitar el endeudamiento con terceros. Ayudas y Subvenciones .
- 5. La elección de una fuente de financiación Depende de varios factores: Cantidad máxima a financiar. Plazo de amortización. Existencia o no de periodo de carencia. Coste. Periodo de tramitación. Riesgo. Garantías exigidas. Variabilidad de la ganancia. Otras.
- 6. La Autofinanciación Resulta la financiación propia (de la empresa). Es sin duda la más económica y la que origina menores dificultades de obtención. Consiste en la utilización de fondos o recursos financieros generados en el interior de la propia empresa (beneficios que no han sido distribuidos por lo general) utilizados para financiar operaciones e inversiones de la sociedad. Es un tipo de financiación interna.
- 7. COSTE DE LA FINANCIACIÓN Viene determinado por: El tipo de interés que se nos aplique. Las comisiones Otros gastos .
- 8. COSTE DE LA FINANCIACIÓN El tipo de interés . Existen dos aspectos importantes a la hora de valorar este coste: La elección de un tipo fijo o variable . La periodificación , es decir, cada cuanto tiempo liquidaremos intereses.
- 9. COSTE DE LA FINANCIACIÓN El tipo de interés . Interés de tipo fijo En él los pagos son siempre constantes (primera diferencia con los de tipo variable). Además no existe incertidumbre sobre los importes de las cuotas futuras. Teniendo en cuenta estas ventajas, ya que el cliente no asume el riesgo del incremento del interés en el mercado, el tipo de interés en operaciones a tipo fijo suelo ser mayor que en las operaciones a tipo variable.
- 10. COSTE DE LA FINANCIACIÓN El tipo de interés . Interés de tipo variable Se obtiene añadiendo un margen al tipo de referencia. Los tipos de referencia más comunes son el EURIBOR y el IRPH. El EURIBOR es un promedio de los tipos a que un determinado grupo de bancos europeos intercambian dinero entre ellos. El IRPH es el índice de referencia de los préstamos hipotecarios, y es el promedio de los tipos a los que los bancos o cajas formalizan los préstamos de vivienda libre.
- 11. COSTE DE LA FINANCIACIÓN Las comisiones . Las más comunes son las de apertura, estudio, cancelación anticipada del préstamo. Todas son negociables. La mayor o menor importancia que tengamos para la entidad financiera y lo interesante de la operación que presentemos determinará nuestro poder de negociación.
- 12. COSTE DE LA FINANCIACIÓN Otros gastos. Dependerán del tipo de operación. Algunos de ellos pueden ser: gastos de fedatarios públicos, gastos registrales, gastos ocasionados por los avales que nos hayan pedido, impuestos, primas de seguro, tasación de inmuebles.
- 13. COSTE DE LA FINANCIACIÓN Como hemos visto, existen muchos costes que determinan el coste inicial de la operación. En muchas ocasiones puede ser arduo y complicado poder elegir un tipo de recurso financiero u otro. Para poder comparar las diferentes alternativas utilizamos la TAE (Tasa Anual Equivalente). El Banco de España obliga a los bancos a especificar cuál es en cada contrato y en cada operación. Incluye todos los gastos financieros de la operación.
- 14. AYUDAS Puede resultar complicado conseguir financiación para la pequeña y mediana empresa. De ahí, que existan Organismos Autónomos, estatales y europeos, que ofrecen ayudas en este sentido. Estas ayudas se formalizan a través de “ créditos blandos ”, créditos a un tipo de interés más barato que el que ofrecen los bancos. Pueden subvencionar parte de los intereses soportados. La Administración también ayuda ofreciendo asesoramiento financiero . Finalmente, otro modo de ayuda son las subvenciones y las desgravaciones fiscales .