Presentacion Resultados 2016

Presentación resultados 2016
25 enero 2017
Ana Botín, Presidenta
José Antonio Álvarez, Consejero Delegado

22
Información importante
Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y
estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas
previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros
factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) la situación del mercado, factores
macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de
interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o
contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro,
incluyendo aquellos remitidos a la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro
negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos
descritos en las previsiones y estimaciones.
Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones corresponden a la fecha en la que se han realizado y están basados en el conocimiento, información disponible
y opiniones del momento en que se formaron. Dichos conocimientos, información y opiniones pueden cambiar con el tiempo. Santander no se obliga a actualizar o a
revisar las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a la luz de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra causa.
La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos
que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los
méritos y la idoneidad de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado y no sobre la base
únicamente de información pública. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a
su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación
sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.
Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a
cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de
lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones
financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act 2000.
Nota: Los estados financieros pasados y las tasas de crecimiento anteriores no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio
futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado
como una previsión de resultados o beneficios.
Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios contables bajo los que se presentan aquí sus resultados pueden diferir de los
negocios comprendidos y los principios contables locales aplicados en nuestras filiales cotizadas en dichas geografías. Por tanto, los resultados y tendencias
mostrados aquí para nuestros segmentos geográficos pueden diferir significativamente de los de tales filiales.

33
Índice
Cumpliendo los compromisos de 2016 y avanzando en las prioridades estratégicas
Observaciones finales
Análisis del Grupo y de las áreas de negocio
Prioridades estratégicas para 2017

44
Fuerte evolución en el año: el BAI ordinario crece el 12%1 interanual
Resultados 2016 (variación sobre 2015)
(1) Euros constantes
€41.268 Millones
(+4%1)
Ingresos de clientes
Beneficio atribuido
€6.204 Millones
(+4%)
11,1%RoTE ordinario
CET1 fully-loaded
10,55%
(+50 p.b.)
€4,22
(+15 céntimos)
TNAV/acción
Dividendo por acción
€0,21
(+5%)
Créditos
Recursos
€798 Miles de millones
(+2%1)
(+5%1)

55
BAI ordinario +12%1 interanual y beneficio atribuido +4%
Millones de euros 2016 2015 ABS. %
%
Euros
constantes
Margen de intereses 31.089 32.189 -1.101 -3 +2
Comisiones netas 10.180 10.033 147 +1 +8
Ingresos totales por clientes 41.268 42.222 -954 -2 +4
ROF y otros 2.585 3.051 -466 -15 -12
Margen bruto 43.853 45.272 -1.419 -3 +3
Costes de explotación -21.088 -21.571 -483 -2 +4
Margen neto 22.766 23.702 -936 -4 +2
Dotaciones insolvencias -9.518 -10.108 -590 -6 -2
BAI ordinario 11.288 10.939 349 +3 +12
Beneficio atribuido 6.204 5.966 238 +4 +15

66
Hemos vuelto a cumplir todos los compromisos con nuestros accionistas para
2016...
TNAV/acción
(€)
TNAV/acción
(€)
TNAV/acción
(€)
Dividendo
por acción
en efectivo
(€)
TNAV/acción
(€)
BPA
(€)
TNAV/acción
(€)
Ratio CET1
fully loaded
(%)
4.224,07
4,013,89
0,170,16
0,090,08
0,40 0,410,48
0,39
10,05 10,55
9,311
9,651
2013 2014 2015 2016
(1) Proforma, incluida la ampliación de capital de enero de 2015.

77
...y seguimos reforzando nuestro balance, que tiene una elevada liquidez
Créditos
netos a
clientes
Activos
financieros
Activos fijos y
otros
Titulizaciones
Depósitos
Financiación M/LP
Financiación CP
Patrimonio neto y otros17%
14%
75%
65%
13%
8%
3%
PasivoActivo
5%
Estructura de balance prudente Mejoras en calidad del crédito y posición de capital
%
2016 vs 2015
1,18
Coste del
crédito -7 p.b.
3,93
Ratio de
mora -43 p.b.
10,55
Ratio CET1
fully loaded +50 p.b.

88
1
2
3
Un modelo de negocio diferencial
Nuestra diversificación geográfica genera previsibilidad de beneficios =
menores necesidades de capital
Modelo de filiales con fuerte cultura de colaboración, promueve la
eficiencia y la excelencia del servicio
Nuestros 125 MM de clientes y nuestra masa critica en 10 mercados de
aprox. 1.000 MM de personas, impulsan el crecimiento rentable

99
Estamos aprovechando nuestra gran oportunidad...
15,0
2016
15,2
2015
13,8
Objetivo
2016
Clientes vinculados
Millones
Objetivo
2016
20,0
16,6
20,9
2015 2016
Clientes digitales
Millones
2015
4,3
2016
8,1
Objetivo
2016
Incremento
Crecimiento de comisiones1
%
(1) % variación (euros constantes)
1
+10% +26% aprox.
2 veces

1010
100
80
60
40
20
0
...invirtiendo en la transformación comercial mientras mantenemos una óptima ratio
de eficiencia (aprox. 48%) a la vez que mejoramos nuestra excelencia operativa
(1) Fuente: Basado en datos corporativos públicos (Bloomberg)
(2) Fuente: Índice corporativo de satisfacción del cliente.
1
Registramos un nivel de excelencia en satisfacción del
cliente en países que representan aprox. 80% del BDIRatio de eficiencia óptima: Top 2 entre competidores1
vs
Ratio de eficiencia, %
(9M 2016)
Países en top 3 en satisfacción del cliente2
-15 p.p. vs media
global de
competidores:
63%
48%
8
5
20162015
+3
Corporación
Costes del centro corporativo/
Total costes
2,1%
(-40 p.b. vs. 2015)
6,5%
(media peers)
vs.

1111
Nuestra diversificación genera beneficios previsibles y crecientes a lo
largo del ciclo...
Generación de beneficios equilibrada
% del Beneficio atribuido del Grupo1
Santander registra la menor volatilidad de beneficios entre sus competidores...
Volatilidad media del BPA trimestral (%), 1999-9M 20162
...con beneficios crecientes
Crecimiento beneficio atribuido, CAGR (%), 1998 vs. 2015
(1) Excluye el Centro Corporativo y la Actividad Inmobiliaria en España.
EE.UU.
5 Argentina
4
Chile
6
México8
Brasil
21
Portugal
5
Polonia
3
Otros
3
Reino Unido
20
SCF 13
España
12
10
25
454749
67
79
95
122
135
729
Mejor
Fuente: Bloomberg. Nota: Criterios GAAP
(2) El análisis utiliza el BPA hasta 9M 2016, comenzando con los datos desde enero de 1999.
2

1212
...lo que nos permite de forma sistemática, financiar un crecimiento
rentable, aumentar el dividendo en efectivo por acción y acumular capital
c.1/3 c.1/3
c.1/3
Estar entre los
más rentables
nos permite...
(2016 vs 2015)
Acumular capital
Financiar el crecimiento
del negocio
+8%
DPA en efectivo
+2%2
Créditos a clientes
+50 p.b. (+€3 Bn)
CET1 fully loaded
Incrementar
dividendos en efectivo
por acción
ROTE 9M 20161
%
6
6
7
7
8
9
9
9
11
11
11
13
14
4
5
(1) Fuente: Basado en datos corporativos públicos (Bloomberg). Ordinario Santander. RoTCE para bancos de EEUU
2

1313
Trayectoria probada de creación de valor para los accionistas en inversiones
más consolidadas Media
competidores2
RoE (%)
RoE SAN
9M 2016 (%)
Años desde
primera inversión
ROE mayor/igual
al coste del capital
Inversiones más
recientes
Inversiones
más consolidadas
(1) ROE EEUU 9M 2016: Normalizando ratio CET1 fully loaded actual del 14,12% al 10,5%, si no 4%
(2) 9M 2016 criterios locales
10 5 12
5 6 11
12 10 6
1
2
ROE 18%
9 7 159
17 18 37
13 4 25
32 31 25
14 15 24
13 20 24
15 10 24

1414
Mejor eficiencia en costes
Más clientes transaccionales
Ratio de eficiencia ordinario de SBNA
Nuevos clientes de cta. cte. en SBNA
(incremento mensual medio)
Conseguimos avances regulatorios en EE.UU. a la vez que mejoramos la
evolución del negocio…
(1) Coste total intereses / pasivo con intereses medio. Fuente: SNL.
2
-10 p.p.
2016
75%
2015
85%
-20 p.b.
2016 Q3
27p.b.
2015
47p.b.
+4%
Nov-16Nov-15
Avances significativos en la agenda regulatoria
Mejora en coste de financiación vs competidores
Gap SBNA vs competidores en coste de pasivo con intereses1

1515
...marcando el camino para mejorar la rentabilidad
(1) Beneficio después de impuestos antes de minoritarios; (2) Normalizando la ratio CET1 fully loaded actual del 14,12% al 10,5%, si no 3%.
Nuestras
prioridades
• Cumplir con las expectativas de los reguladoresI
• Simplificar y aumentar
rentabilidad
• Aumentar conectividad
con el Grupo en
Empresas
II
III
• Reducir el riesgo y
mejorar las condiciones
operativas hasta los
estándares del Grupo
• Materializar todo el potencial
del acuerdo con Chrysler
IV
2
BDI ordinario1
CAGR 2016-2018
aprox.
30%
15%
Bank NA.
Banco super regional diversificado en EE.UU.
4%
RoE2
2016 +2018
>10%
V
CONSUMER USA

1616
Grupo como generador de valor añadido…3
Proyectos globales liderados por el Grupo: Ejemplo Santander wallet
Solución global única para aprox. 400.000 clientes
Lanzamientos: Próximos:
Colaboración entre países: Ejemplos de conectividad
+46%
Ingresos de
comercio
internacional
(+2018 vs 2016)
9xClientes
internacionales en
Reino Unido
(1) Concretamente corredor España-UK
Número de
compañías incluidas
c.500
+38%
Crecimiento medio
de ingresos
(2016)

1717
...apoyando a la sociedad...
Fuerte cultura Sencillo | Personal | Justo
Más del 75% de nuestros empleados
apoyan la nueva cultura
>9 p.p. vs. media de empleados del
sector financiero
+5 p.p. en conciliación
Cultura S|P|J
Compromiso
Liderazgo, talento y
rendimiento
Fuente: Encuesta de compromiso entre empleados.

1818
...y centrados en la educación e inclusión financiera / emprendimiento
aprox. 200 MM €
invertidos
Aprox. 6.000
colaboraciones con ONG1
1,5 MM
beneficiarios
1º europeo y
6º a nivel global
Sostenibilidad
+35.000 becas
aprox. 1.200 universidades apoyadas
Santander Universidades
250.000 proyectos de micro-
empresa financiados
aprox. 60.000 empleados en
programas de voluntariado
Contribución a la sociedad
(1) Organizaciones no gubernamentales.

1919
Índice

2020
Resultados 2016 (variación sobre 2015)
Nota: Créditos sin ATAs. Recursos: Depósitos sin CTAs.
Fuerte evolución en el año: el BAI ordinario crece el 12%1 interanual
€41.268 Millones
(+4%1)
Ingresos de clientes
Beneficio atribuido
€6.204 Millones
(+4%)
11,1%RoTE ordinario
CET1 fully-loaded
10,55%
(+50 p.b.)
€4,22
(+15 céntimos)
TNAV/acción
Dividendo por acción
€0,21
(+5%)
Créditos
Recursos
(+2%1)
(+5%1)

2121
Crecimiento generalizado, sobre todo en mercados emergentes
Nota: Nota: Créditos sin ATAs. Recursos: Depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados. Variaciones en euros constantes
(1) SCF sin incluir PSA (+6%)
México
Chile
Reino Unido
España
Argentina
Brasil
Portugal
SCF
Polonia
Estados Unidos
+8%
+7%
+2%
-4%
+37%
+0,4%
-5%
+14%1
+8%
-2%
Créditos
Pérfil de riesgo medio-bajo
Cartera bien diversificada
México
Chile
Reino Unido
España
Argentina
Brasil
Portugal
SCF
Polonia
Estados Unidos
+12%
+6%
+6%
+3%
+49%
+3%
+2%
+7%
+10%
+7%
Recursos
Crecimiento en depósitos vista
y fondos de inversión
Mercados
maduros
Mercados
emergentes
Mercados
maduros
Mercados
emergentes28
39
243
151
7
80
29
88
21
90
36
35
211
225
11
100
31
35
26
74
Miles de millones de euros y % var. Dic'16 / Dic'15 Miles de millones de euros y % var. Dic'16 / Dic'15

2222
El beneficio atribuido sube el 4% (+15% en euros constantes), por mayores ingresos
comerciales y mejora del coste del crédito. Beneficio en 4T'16: 1.598 millones de euros1
Crecimiento de ingresos comerciales
Reducción de dotaciones
Plan de eficiencia permite absorber
costes de transformación y regulatorios
Aumento a doble dígito
del beneficio
2016 2015 % /2015 % /2015
Margen bruto 43.853 45.272 -3 +3
Costes -21.088 -21.571 -2 +4
Margen neto 22.766 23.702 -4 +2
Dotaciones insolv. -9.518 -10.108 -6 -2
BAI ordinario 11.288 10.939 +3 +12
Impuestos -3.396 -3.120 +9 +16
Bº ordinario 6.621 6.566 +1 +10
No recurrentes2 -417 -600 -31 -31
Bº atribuido 6.204 5.966 +4 +15
Millones de euros
Euros constantes
(1) Incluye contribución al Fondo de Garantía de depósitos, principalmente por España
(2) Detalles de no-recurrentes en la siguiente página

2323
Costes de
reestructuraciónPlusvalía
VISA Europe
Restateo SC USA
2015
-600
835
683
283
435
600
1.118
1.718
No recurrentes
positivos
No recurrentes
negativos
475
137
32
227
644
No recurrentes
positivos
No recurrentes
negativos
PPI1-417
El beneficio de 2015 y 2016 impactado por resultados no recurrentes
Millones de euros después de impuestos
2016
Millones de euros después de impuestos
(1) Payment Protection Insurance en Reino Unido
Deterioro de activos
intangibles
(software)
Resultado neto
de la reversión
de provisiones
en Brasil
Badwill Otros resultados
(fondo de
comercio, otros)
PPI1
En el 4T’16: PPI (-137 mill. euros), SC USA restatement (-32 mill. euros) y, a efectos
comparativos con 2015, la contribución al FUR por 120 millones de euros (cargada en 2T)
ha sido reclasificada de resultados no recurrentes a ingresos

2424
7.286
7.756
7.959
815 550 373
1T'14 2T 3T 4T 1T'15 2T 3T 4T 1T'16 2T 3T 4T
2.335
2.397
2.592
(*) Otros incluye puesta en equivalencia, dividendos y OREX. En 4T'15 y 4T'16, incluye Fondo de Garantía de Depósitos y Fondo Único de Resolución
Nota: Euros constantes
Evolución de los ingresos Total Ingresos
42.768
43.853689
762 -366
+8%+2%
-12%
+3%
Margen de intereses
Comisiones
ROF y Otros*
Comisiones Margen bruto
2016
Margen de
intereses
ROF y
Otros*
Margen bruto
2015
Apoyados en el margen de intereses y en la buena evolución de las comisiones,
los ingresos suben en 8 de las 10 unidades
Millones de euros Millones de euros

2525
Nota: Euros constantes. (1) En términos reales y sin perímetro (2) Costes nominales menos la inflación media de cada país en 2016
20.368
21.088
+3,5%
-1,7%
sin inflación
ni perímetro
Total costes
Costes
2016
Costes
2015
En términos reales2
Nominal y sinperímetro
Brasil 5,7 -3,3
Reino Unido -0,4 -1,2
SCF 8,3 -0,8
España -4,0 -3,8
México 9,3 6,5
Chile 1,5 -2,3
Portugal 19,1 -4,7
Estados Unidos 5,5 4,2
Argentina 37,4 -0,5
Polonia 1,7 2,3
Centro Corporativo -17,7 -17,5
Grupo 3,5 -1,7
Variación en 7 países por debajo de la inflación1
Millones de euros 2016 / 2015, %
Una activa gestión de costes nos permite invertir en transformación comercial y
mantenernos como uno de los bancos líderes en eficiencia

2626
9.722 9.518
-2%
Total dotaciones para insolvencias1
2016
Dotaciones
insolv.
2015
Dotaciones
insolv.
Ratio de cobertura
Ratio de mora
Coste del crédito
sin SC USA
73%
4,36%
0,90%
Coste del crédito 1,25%
74%
3,93%
0,82%
1,18%
Evolución ratios
D’15 D’16
Millones de euros
Mejora de todas las ratios de calidad crediticia, con el coste del crédito
alcanzando ya los objetivos del Investor Day

2727
CET1 Fully-loaded
Nota: El 3 de febrero de 2016, el BCE autorizó el uso del Método Estándar Alternativo para el cálculo de los requisitos de capital, a nivel consolidado, del riesgo operacional en Banco Santander (Brasil) S.A.
10,05
10,27
10,36
10,47
10,55
Dic'15 Mar’16 Sep’16 Dic'16Jun’16
+50 p.b.
en 2016
%
Avance sostenido hacia nuestro objetivo de CET1 fully-loaded >11% en 2018
Ratio de capital: 13,87% +82 p.b.
Ratio de apalancamiento: 5,0% +30 p.b.
RoRWA ordinario: 1,36% +6 p.b.
Var.
interanualDiciembre’16

2828
Brasil
Reino Unido
SCF
España
México
Estados Unidos
Chile
Portugal
Polonia
Argentina
2.772
2.452
1.803
1.459
1.067
1.036
894
533
508
503
SCF
Centro Corporativo (ordinario): -1.589 millones de euros
Beneficio antes de impuestos 2016 Beneficio atribuido 2016
Centro Corporativo (ordinario): -1.439 millones de euros
+15%
+5%
+18%
-42%
+16%
+33%
-6%2
+52%
-4%
+18%
+16%
+5%
+17%
-32%
+20%
+27%
+4%1
+50%
+8%
+21%
En un entorno de mercado difícil, el BAI aumentó en 9 de las 10 unidades
(Beneficio atribuido afectado por mayores y/o nuevos impuestos)
(1) Sin incluir la nueva tasa sobre activos: BAI +20%
Brasil
Reino Unido
SCF
España
México
Estados Unidos
Chile
Portugal
Polonia
Argentina
1.786
1.681
1.093
1.022
629
395
513
399
272
359
SCF
Millones de euros % de variación / 2015 en euros constantes Millones de euros % de variación / 2015 en euros constantes
(2) Sin incluir la nueva tasa sobre activos: Beneficio atribuido +14%

2929
BRASIL
Estrategia y claves
 Mayor vinculación apoyada en la mejora de propuestas de valor añadido
(avances digitales, innovación en productos y alianzas)
 Aumentos del margen de intereses y comisiones muestran la recurrencia
de ingresos
 Mejora de la productividad y la eficiencia hacen que los costes crezcan
menos que la inflación media (en 4T impacto del convenio colectivo)
 Control de provisiones y calidad crediticia apoyados en una gestión
prudente del riesgo
2015 2016
Volúmenes2
Actividad
Var. D'16 / D'15
+5%
/ 3T’16
+1%
/ 3T’16
Spread y coste del crédito
Clientes vinculados (mill.) 3,2 3,7
Clientes digitales (mill.) 4,4 6,4
Clientes con biometría 0,1 6,3
(millones de clientes)
Coste de crédito 4,50% 4,89%
Satisfacción de clientes1 2º 3º
(entre los 5 mayores bancos)
(*) % var. en euros constantes
0.4%
+3%
Créditos Recursos
(1) Fuente: Bacen. Índice de reclamaciones: número de reclamaciones por cliente (2) Créditos sin ATAs. Recursos: Depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados.
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Margen de intereses 2.269 5,3 8.062 1,8
Comisiones netas 887 12,8 2.940 16,9
Margen bruto 3.187 2,7 11.321 6,8
Costes -1.305 9,5 -4.475 5,7
Dotac. insolv. -953 -2,2 -3.377 7,6
BAI 736 -9,1 2.772 15,9
Bº atribuido 510 2,6 1.786 15,0
%
7,65 7,67 7,97 7,93 8,03
4,50 4,63 4,71 4,87 4,89
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
Coste del crédito
Spread del crédito

3030
REINO UNIDO
Estrategia y claves
 Sólida evolución del crédito tanto en retail como en empresas
 BAI sube 8%. Beneficio atribuido afectado por la introducción del impuesto a
los bancos del 8% en 2016
 Aumento de ingresos: mayores volúmenes de crédito y menor coste de los
depósitos (cambio de los tipos de interés de 1l2l3 World) compensan la
reducción de saldos SVR3 y la bajada en los márgenes de activo
 Digitalización y simplificación de productos apoyan disciplina de costes
 Elevada calidad crediticia en toda la cartera, gracias a un prudente criterio
de gestión de riesgos
2015 2016
Volúmenes2
Actividad
Var. D'16 / D'15
0%
/ 3T’16
+2%
/ 3T’16
M. intereses s/ATMs
%, criterio local
Cto. crédito a empresas >5 pp =
vs. mercado
Peso empresas / total 13,4% 13,7%
créditos
Ratio de mora 1,52% 1,41%
Satisfacción clientes retail1 62,9% 62.9%
1,80 1,78 1,78 1,75
1,83
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
(1) Satisfacción de particulares como la medida por el Financial Research Survey (FRS) por GfK; (2) Créditos sin ATAs. Recursos: Depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados;
(3) SVR: Standard variable rate.
+2%
+6%
Créditos Recursos
Resultados
4T’16 %/3T’16 2016 %/2015
Margen de intereses 928 4,5 3.599 0,4
Comisiones 205 -6,9 843 6,5
Margen bruto 1.234 5,2 4.752 2,7
Costes -594 -0,8 -2.424 -0,4
Dotaciones insolv. 48 — -48 -38,9
BAI 583 25,4 2.004 7,7
Beneficio atribuido 407 30,9 1.373 -4,0
Millones de libras

3131
Estrategia y claves
 Elevada diversificación y liderazgo en Europa. La integración de la
joint-venture con PSA y GE Nordics completada según calendario
 Crecimiento de la nueva producción en todos los países
 Aumento del beneficio por mayores ingresos y reducción de dotaciones.
4T impactado por la estacionalidad de las menores ventas de coches
 Best-in-class en eficiencia y riesgos
 Beneficio de los principales países:Alemania (347 mill. de €); Países
Nórdicos (281 mill. de €) y España (207 mill. de €)
2015 2016
Volúmenes2
M. intereses s/ATMs
Actividad
Var. D'16 / D'15 %
+3%
/ 3T’16
+1%
/ 3T’16
+14%
+17
%
Créditos Nueva
producción
Nota: No incluye beneficio de Santander Consumer UK que se integra en Santander UK. Incorporándolo, beneficio atribuido en 2016: 1.238 mill. de € (+16% / 2015); 4T'16: 292 mill. (-10% / 3T’16).
(1) Clientes con un contrato activo (no incluye SC UK ni PSA) (2) Créditos sin ATAs.
Clientes activos1 (mill.) 16,8 17.9
Nº de países incorporados 5 11
(Acuerdo Banque PSA Finance)
Coste del crédito 0,77% 0,47%
3,7 3,6 3,7 3,7 3,6
3,3 3,1
3,4 3,2 3,2
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
SANTANDER CONSUMER FINANCE
Para la comparación con 2015, la contribución en 4T'16 al FUR se ha contabilizado en margen bruto, en vez de en no recurrentes.
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Margen de intereses 867 -1,8 3.391 10,7
Comisiones 184 -15,9 862 -1,2
Margen bruto 1.043 -6,0 4.262 8,5
Costes -486 3,9 -1.904 8,3
Dotaciones insolv. -87 -25,7 -387 -27,3
BAI ordinario 418 -14,7 1.803 21,3
Beneficio atribuido 269 -8,0 1.093 17,9
M. Intereses
M.I. sin dotaciones

3232
2,27 2,26 2,14 2,06 2,10
0,58 0,50 0,48 0,49 0,47
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
ESPAÑA
Estrategia y claves
 Se mantiene la estrategia 1l2l3 para aumentar la vinculación de clientes
(+32%), la productividad comercial (50% de la nueva producción está
vinculada a clientes 1I2I3), y las inversiones en productos rentables (+230 pb
de cuota de mercado en nueva producción de consumo)
 Vinculación de pymes aumenta el 48%. Top player en league tables
 Plan de eficiencia compatible con mantener los niveles de actividad y seguir en
el Top 3 en satisfacción de clientes
 El beneficio aumenta por comisiones, control de costes y menores dotaciones
 Margen de intereses afectado por tipos bajos, repricing de las hipotecas e
impacto de la venta de carteras ALCO
2015 2016
Volúmenes1
Actividad
Var. D'16 / D'15
-1%
/ 3T’16
+1%
/ 3T’16
(1) Créditos sin ATAs. Recursos: depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados
UPLs: Unsecured Personal Loans
Margen de clientes
%
-4%
+3%
Créditos Recursos
Comisiones Bca. Comercial -6% +6%
(% var. interanual)
Satisfacción de clientes Top 3 Top 3
(posición)
Millones de euros
Resultados
Rentabilidad de la
inversión
Coste de los depósitos
4T’16 %/3T’16 2016 %/2015
Margen de intereses 747 2,5 3.077 -10,3
Comisiones 451 -1,2 1.781 5,5
Margen bruto 1.179 -15,7 5.608 -7,8
Costes -802 -2,7 -3.297 -4,0
BAI ordinario 195 -49,1 1.459 4,8
Beneficio atribuido 237 -12,0 1.022 4,6

3333
Buena evolución del resto de unidades: aumento de clientes, volúmenes y beneficio
BENEFICIO ATRIBUIDO
(DETALLE DE LAS UNIDADES EN EL ANEXO)
México
■ Foco en la transformación comercial: fuerte crecimiento de volúmenes, clientes digitales
(+46%) y vinculados (+16%)
■ Beneficio apoyado en ingresos comerciales (margen de intereses: +14%) y mejora de la
calidad crediticia
Chile
Portugal
■ Completada la integración de Banif, que permite una cartera de préstamos más
equilibrada y ganar cuota de mercado en empresas
■ Aumento del beneficio por mayores ingresos comerciales y fuerte reducción del coste
del crédito
■ Mejora en satisfacción de clientes, ganando cuota de mercado en créditos y depósitos
■ Mayores ingresos comerciales, control de costes y mejora del coste del crédito
€629 mill.; +18%
€513 mill.; +16%
€399 mill.; +33%
Polonia
■ Mayores volúmenes y aumento de ingresos comerciales. Buena gestión del margen de
intereses (+11%) y mejora de la calidad crediticia
■ Beneficio afectado por la nueva tasa sobre activos y los menores ROF
€272 mill.; -6%
Sin tasas s/ activos: +14%
Argentina
■ Aumento de cuota de mercado en créditos y depósitos. Adquisición de la cartera retail
de Citibank en octubre (se espera la autorización del banco central en marzo de 2017)
■ Crecimiento del beneficio apoyado en mayores ingresos y mejora del coste del crédito
€359 mill.; +52%
Nota: % de variación sobre 2015 en euros constantes
Estados
Unidos
■ SBNA: muestra buena evolución del negocio (depósitos core: +4%)
■ SC USA: 18% de RoTE con perfil de riesgo más bajo y mejoras en Compliance
■ Importante avance en temas regulatorios
€395 mill.; -42%

3434
2016 2015
Margen de intereses -739 -627
ROF -243 150
Costes de explotación -450 -547
Saneamientos -73 -481
Impuestos y minoritarios 149 29
Bº atribuido ordinario -1.439 -1.493
No recurrentes -417 -600
Beneficio atribuido -1.856 -2.093
CENTRO CORPORATIVO
Resultados
Millones de euros
Centro Corporativo / Total Grupo (%)
 Menores ingresos debido a la caída de ROF (coberturas)
 Normalización de saneamientos. En 2015 fueron superiores a la media
Reduciendo el peso del Centro Corporativo sobre el Grupo: los costes disminuyen
un 18% en 2016
2014 2015 2016
2,9% 2,5% 2,1%
Costes de explotación Beneficio atribuido ordinario
% var. 2016/2014
-23%
2015 2016
23% 22%
España -216
C.C. -186
EE.UU. -32
Reino Unido -30
Polonia +29
Resto +18

3535
Índice

3636
Contribuir al
progreso de las
personas y de las
empresas
Convertirnos en el mejor banco
comercial, ganándonos la confianza y
fidelidad de nuestros empleados,
clientes, accionistas y de la sociedad
Nuestra misión
Un banco...
SENCILLO | PERSONAL | JUSTO
Nuestra visión

3737
Estamos cumpliendo nuestro plan estratégico
Accionistas
Empleados Clientes
Sociedad
Una cultura interna sólida:
Sencillo | Personal | Justo
Apoyo a las personas en
nuestras comunidades locales
Crecimiento en BPA, DPA,
TNAV/acción y RoTE
Excelencia
operativa y
digital
Ganarnos la confianza de nuestros
clientes particulares y empresas:
mejorar nuestra franquicia
Gestión
reforzada de
riesgos y capital
El mejor banco
en el que
trabajar
Santander
Universidades
Convertirnos en el mejor
banco comercial,
ganándonos la confianza y
fidelidad de nuestros ...
1 2
4 3

3838
Ayuda a los empleados
Empleados
Empleados y sociedad: Avanzar hacia una cultura Sencilla | Personal | Justa y
ser recíprocos con la sociedad, requisitos para el éxito
Ayuda a los empleados
• +93.000 becas en 2017-2018
• aprox. 80.000 emprendedores
apoyados en 2017-2018
2,9
2017
4,5
2018
Personas ayudadas
Millones (acumulado desde 2016)
Sociedad
2017
Incrementar
2016
78
Compromiso de los empleados
% de empleados comprometidos

3939
Clientes: En 2016 aportamos más valor a nuestros clientes con el objetivo de
alcanzar los 17 millones de clientes vinculados en 2017
4,3%
8,1% Crecimiento2
(aprox. 10% CAGR
en 2018)
Crecimiento de los
ingresos por
comisiones1
Clientes vinculados, millones
1|2|3
World
(1) Euros constantes; (2) CAGR 2015-2018
17,0
2017
13,8
2015 2016
15,2
Propuestas de valor para vincular clientes... ...e impulsar el crecimiento de los ingresos por comisiones

4040
Clientes: Aprovechar la tecnología y colaborar activamente para ofrecer una
óptima experiencia del cliente y eficiencia
Ejemplos
Nueva plataforma
digital - lanzamiento
en 2T 2017
Cuenta digital y
tarjeta para personas
no bancarizadas
Pagos internacionales
en tiempo real
Transformación digital
1
Transformación del
negocio
2
3
Trabajamos como
Grupo
20,9 25
20172016
48 Estable
8
Países en
el Top 3
Mantener el
liderazgo
Clientes
digitales
Millones
Ratio de
eficiencia
%
Experiencia
del cliente1
(1) Países en el top 3 en satisfacción del cliente. Fuente: Índice corporativo de satisfacción del cliente.

4141
Accionistas: Hemos cumplido el objetivo de ratio CET1 fully loaded antes de lo
previsto y reafirmamos nuestras previsiones para 2017
Compromiso de generar orgánicamente
aprox. 40 p.b. de CET1 por año después de
dividendos y crecimiento de créditos
Crecimiento del crédito > crecimiento de RWA
Crecimiento del beneficio > crecimiento de RWA
Gestión de capital y disciplina en M&A en todo
el Grupo
1
2
3
10,55
+50 p.b.
2015 2016
10,05
Ratio CET1 fully loaded
(%) Mejorando el plan
10 p.b.

4242
Accionistas: Reafirmamos nuestros objetivos de 2017: incrementar BPA, DPA y
TNAV por acción
BPA € DPA €
TNAV/acción €
2017
Objetivo
2016
0,41
2015
0,40
Incrementar
0,21
2015
0,20
2017
Objetivo
2016
Incrementar
2015 2016
4,22
2017
Objetivo
4,07
Incrementar

4343
Índice
Prioridades estratégicas 2017

4444
Logramos todos nuestros objetivos estratégicos en 2016...
Clientes vinculados (millones)
Clientes digitales (millones)
Ingresos por comisiones1
15,2
0,41
0,21
2016
Coste de crédito
Ratio de eficiencia
4,22
15,0
Incrementar
Incrementar
Incrementar
10,45%
Objetivos para
2016
2015
13,8
0,40
0,20
4,07
10,05% 10,55%
BPA (€)
DPA (€)
TNAV/acción (€)
Ratio de capital CET1 fully loaded
48,1% Estable47,6%
1,18% Mejorar1,25%
8,1% Incrementar4,3%
20,9 20,016,6

4545
...y estamos en el buen camino para cumplir con nuestros objetivos para 2017/18
Clientes vinculados (millones)
Clientes digitales (millones)
Ingresos por comisiones1
17
Incrementar
Incrementar
Objetivos para
2017
Coste de crédito
Ratio de eficiencia
18,6
Crecimiento de dos
dígitos
Incrementar
>11%
Objetivos para
2018
2016
15,2
0,41
0,21
10,55% +40 p.b. por año
BPA (€)
DPA (€)
Ratio de capital CET1 fully loaded
Estable 45-47%48,1%
Mejorar 1,2% media 15-181,18%
Incrementar aprox. +10%
CAGR 15-188,1%
25 3020,9

4646
Reafirmamos nuestras métricas clave para accionistas: crecimiento de BPA en
16/17, alcanzando doble dígito en 2018, e incrementar DPA y TNAV por acción
(1) Salvo EEUU, acercándonos a la competencia
Clientes
AccionistasSociedad
▪ 17 millones clientes particulares vinculados
▪ 1,6 millones pymes y empresas vinculadas
▪ Crecimiento de crédito superior al de la competencia
▪ Todos los países en el top 3 en atención al cliente1
▪ 30 millones clientes digitales (x2)
▪ aprox.10% CAGR en los ingresos por
comisiones 2015-2018“Convertirnos en el mejor banco
comercial, ganándonos la confianza
y fidelidad de nuestros empleados,
clientes, accionistas y de la
sociedad”
▪ En el top 3 de bancos en los que trabajar
en la mayoría de nuestros mercados
principales
▪ Personas ayudadas en
los países en que
operamos: 4,5 millones
en el periodo 2016-18
▪ Eficiencia 45-47%
▪ Coste de crédito medio en 2015-18 del
1,2%
▪ Ratio CET1 fully loaded > 11%
▪ Aumento del BPA, con un crecimiento de dos dígitos en
2018
▪ Pay out dividendo en efectivo del 30%-40%: Incremento
anual en DPA
▪ ROTE >11%
Empleados
▪ aprox.130.000 becas en el periodo
2016-2018

4747
El mejor banco comercial en Europa y América
En 2016 hemos cumplido el plan mejor de lo previsto en cuanto
a nuestros objetivos estratégicos, financieros y comerciales1
Reiteramos nuestros compromisos para 2017 y 2018
2
Mejorando de manera sostenida en los 3 últimos años:
• Ratio de eficiencia estable
• DPA en efectivo +89%
• ROTE ordinario del 11,1% después de un incremento de
50 p.b. en la ratio CET1 fully loaded
• Incremento anual en TNAV/acción
3
Hemos cumplido todo ello de la forma correcta, contribuyendo al progreso de más
personas y empresas, al tiempo que construimos un banco más Sencillo, Personal y Justo

4949
Resultados segmentos globales
Anexos
Morosidad, cobertura y coste del crédito
Liquidez y Funding
Cuentas trimestrales de Resultados
Balance Grupo
Resultados del resto de unidades

5050
Resultados del resto
de unidades

5151
MÉXICO
Estrategia y claves
 Aumento del 46% en clientes digitales y 16% en vinculados. Esfuerzo
para atraer nóminas
 Fuerte crecimiento de volúmenes, mejorando la estructura del pasivo
 Aumento de beneficio por margen de intereses (+14%), apoyado en el
crecimiento del crédito y los depósitos vista y en unos tipos de interés más
altos desde diciembre de 2015
 Mejora continua de la calidad crediticia, con disminución de la mora,
mejora del coste del crédito y aumento de la cobertura
2015 2016
Volúmenes1
M. intereses s/ATMs
Actividad
Var. D'16 / D'15 %
-2%
/ 3T’16
+5%
/ 3T’16
+8%
+12%
Créditos Recursos
Clientes digitales (miles) 876 1.282
Nóminas (miles) 3.076 3.400
Depósitos vista (var. interanual) +18% +16%
Crédito pymes (MXN mill.) 61.203 67.640
3,7 3,7 3,7 3,8 3,8
2,5 2,3 2,3 2,5 2,5
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Comisiones 179 8,0 711 4,4
Margen bruto 828 6,0 3.203 13,4
Costes de explotación -325 6,6 -1.274 9,3
Dotaciones insolv. -203 6,8 -832 11,4
BAI 293 3,9 1.067 17,5
Beneficio atribuido 169 0,4 629 17,5
M. Intereses
M.I. sin dotaciones

5252
CHILE
Estrategia y claves
 Mejora de los índices de satisfacción de clientes, aumento de la
vinculación y cerca del millón de clientes digitales
 Ganancia de cuota de mercado en créditos y depósitos
 Aumento del beneficio atribuido apoyado en el margen de intereses,
control de costes y menores dotaciones
 Mejora de todos los índices de calidad crediticia
2015 2016
Volúmenes1
Actividad
Var. D'16 / D'15
+1%
/ 3T’16
+1%
/ 3T’16
+7% +6%
Créditos Recursos
M. intereses s/ATMs
%
Clientes vinculados (miles) 559 604
Clientes digitales (miles) 918 959
Satisfacción de clientes 4º 1º
(posición)
3,7 3,6 3,8 3,8
4,1
2,4
2,7 2,7 2,6
3,0
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
Millones de euros
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Comisiones 91 0,1 353 1,2
Margen bruto 672 6,2 2.422 7,0
Costes de explotación -265 3,9 -986 1,5
BAI 241 2,6 894 20,2
Resultados
M. Intereses
M.I. sin dotaciones

5353
PORTUGAL
Estrategia y claves
 Completada la integración de Banif, que permite una cartera de
préstamos más equilibrada y ganar cuota de mercado en empresas
 El aumento de clientes 1|2|3 se refleja en el crecimiento a dos dígitos
en empresas vinculadas y clientes digitales
 Depósitos crecen el 3%, reflejando la buena posición del banco en el
sistema financiero
 Aumento de beneficio por mayores ingresos comerciales y fuerte
reducción del coste del crédito
2015 2016
Volúmenes1
Actividad
Var. D'16 / D'15
-1%
/ 3T’16
-1%
/ 3T’16
Nota: En 2015 no se incluyen los clientes de Banif
(1) Créditos sin ATAs. Recursos: depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados. (2) No incluye Banif
Coste depósitos plazo –
Nueva producción2
%
Clientes vinculados (miles) 505 603
Empresas vinculadas (miles) 23,0 33,2
Cuota de créditos 14,3% 14,4%(O’16)
0,34 0,24 0,23 0,18 0,18
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
-5%
+2%
Créditos Recursos
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16 2016 %/2015
Margen de intereses 182 1,0 733 32,0
Comisiones 69 -13,6 314 19,1
Margen bruto 292 1,8 1.209 19,0
BAI ordinario 134 8,3 533 27,2

5454
ESTADOS UNIDOS
 SBNA: Foco en la actividad comercial
 En SC USA, ingresos afectados por el cambio de mix hacia un perfil de
menor riesgo. Menos originaciones en 4T16
 Costes todavía altos debido a inversión en tecnología, franquicia y temas
regulatorios
 Mayores dotaciones en SBNA (Oil & Gas en 1T16) y SC USA (mayores
saldos medios retenidos en balance)
■ Importante avance en temas regulatorios
2015 2016
US$ million
Actividad1
-2%
/ 3T’16
-1%
/ 3T’16
-2%
+2%
Créditos Recursos
Santander Bank Santander Consumer USA
Var. D'16 / D'15 Var. D'16 / D'15
-2%
/ 3T’16
-2%
/ 3T’16
Estrategia y claves
Créditos C&I (miles mill. US$) 19 17
Depósitos core (miles mill. US$) 43 45
Cartera servicing SC
miles millones US$ 15 12
Coste del crédito total 3,66% 3,68%
Resultados
4T’16 %/3T’16 2016 %/2015
Margen de intereses 1.561 -3,9 6.545 -3,5
Comisiones 276 -7,7 1.219 1,2
Margen bruto 1.945 -6,7 8.332 -3,6
Costes de explotación -932 6,6 -3.538 5,5
Dotaciones insolv. -935 7,9 -3.548 3,1
BAI 69 -79,6 1.146 -32,1
Beneficio atribuido 12 -92,6 437 -41,9
-2%
-3%
Créditos Activos
gestionados

5555
ARGENTINA
Estrategia y claves
 Mejor entorno para el negocio bancario. Adquisición de la cartera retail de
Citibank en octubre2
 Crecimiento de créditos y depósitos apoyados en el plan de expansión y la
estrategia comercial
 Aumento de beneficio debido al crecimiento de todos los ingresos
 Costes planos excluyendo la inflación, absorbiendo la expansión de la
red de sucursales y los proyectos de transformación
 Mejora del coste del crédito. Baja ratio de mora y elevada cobertura (142%)
2015 2016
Volúmenes1
Actividad
Var. D'16 / D'15
+10%
/ 3T’16
+24%
/ 3T’16
(1) Créditos sin ATAs. Recursos: depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados.
(2) Se espera la autorización del banco central en marzo de 2017
+37%
+49%
Créditos Recursos
%
M. intereses s/ATMs
Clientes vinculados (miles) 961 1,016
Empresas vinculadas (miles) 91 102
Clientes digitales (miles) 1.258 1.511
7,1
6,1 5,8
7,0 7,1
5,5 5,2 4,8
5,9 6,0
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Comisiones 129 5,5 474 36,3
Margen bruto 378 6,6 1.377 42,0
Dotaciones insolv. -32 17,0 -107 15,5
BAI 146 5,2 503 50,2
M. Intereses
M.I. sin dotaciones

5656
POLONIA
Estrategia y claves
 Banco de referencia en innovación y canales digitales
 Aumento de cuota en créditos. Mayores volúmenes en empresas, hipotecas,
consumo y tarjetas
 Aumento del beneficio del 14% excluyendo la nueva tasa sobre activos
 Buena gestión de M. de intereses (+11%, por aumento volúmenes) y costes
 Fuerte mejora de la ratio de mora y del coste del crédito
 Comisiones afectadas por nueva regulación sobre seguros. Mejor
evolución que el sector (-6%)
2015 2016
Volúmenes1
Actividad
Var. D'16 / D'15
0%
/ 3T’16
+5%
/ 3T’16
+8%
+10%
Créditos Recursos
(1) Créditos sin ATAs. Recursos: depósitos sin CTAs + Fondos de inversión comercializados.
Margen de clientes
%
Clientes digitales (miles) 1.885 1.979
Empresas vinculadas (miles) 60 89
Cuota del crédito 9,8% 10,1%(S’16)
4,04 3,96 3,98 3,99 4,00
0,99 1,03 0,95 0,84 0,83
4T'15 1T'16 2T 3T 4T
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Comisiones 101 -3,8 400 -1,2
Margen bruto 329 0,7 1.314 7,4
Costes de explotación -139 -5,8 -579 1,7
BAI 129 -1,1 508 3,6
Beneficio atribuido 63 -7,7 272 -5,6
Rentabilidad de la inversión
Coste de los depósitos

5757
Resto países Latinoamérica
Millones de euros constantes
Beneficio atribuido
Uruguay Perú
2015 2016
31
37
2015 2016
64 84
 Foco en vinculación, transaccionalidad y segmentos objetivo
 Resultados basados en el crecimiento de ingresos
+32%
+21%

5959
BANCA COMERCIAL
Miles de millones de euros constantes
Créditos Recursos
(*) -1% en euros
 Continúa la transformación de nuestro modelo comercial hacia un modelo cada vez más Sencillo, Personal y Justo
 Foco en tres principales prioridades: vinculación de clientes, transformación digital y excelencia operativa
 Impulso de la multicanalidad, con foco en el desarrollo de canales digitales
 Avanzando en la consecución de nuestros objetivos, con 15,2 millones de clientes vinculados
(+10% s/ diciembre 2015) y 20,9 millones de clientes digitales (+26% s/ diciembre 2015)
(*) +3% en euros
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Margen de intereses 7.493 1,9 29.090 2,9
Comisiones 2.279 0,3 8.745 8,9
Margen bruto 9.960 -0,1 39.055 2,8
Costes -4.827 4,0 -18.476 5,0
Dotaciones insolv. -2.299 -1,1 -8.693 -2,2
BAI ordinario 2.311 -14,2 10.201 3,6
Beneficio atribuido 1.587 -3,4 6.297 0,1
Dic'15 Dic'16
677 693
Dic'15 Dic'16
695 729
+2%*
+5%*
Actividad

6060
GLOBAL CORPORATE BANKING
Millones de euros
Resultados
4T’16 %/3T’16* 2016 %/2015*
Margen de intereses 801 10,0 2.781 -0,5
Comisiones 372 5,7 1.465 4,6
Margen bruto 1.419 -7,0 5.825 13,7
Costes -478 -2,4 -1.951 -2,2
Dotac. insolv. -55 -74,9 -660 1,1
BAI 848 1,2 3.137 31,5
Bº atribuido 588 7,6 2.089 30,0
+14%*
+13%
+21%
+26%TOTAL
Global Transaction
Banking
Global Markets
Capital & Other
+1% Clientes
+12%*
(*) En euros: Ingresos totales, +6%; clientes +6%
Financing
Solutions & Advisory
 Estrategia enfocada en el cliente, soportada por las capacidades globales de la División y su interconexión con
las unidades locales
 Posiciones de referencia en Export Finance, Préstamos Corporativos y Project Finance, entre otras, en Europa y
Latinoamérica
 El beneficio atribuido aumenta el 30% (en euros constantes), apoyado en la fortaleza y diversificación de los
ingresos con clientes (+12%)
1.671 1.884
1.348 1.361
1.451
1.753
655
8265.125
5.825
2015 2016
Ingresos

6161
Coberturas
Dic'16 y Var. s/ Dic'15
+4 p.p.
Millones de euros
Resultados
2016 2015 % 2015
Margen bruto 39 137 -71,8
Costes explotación -211 -235 -10,3
Saneamientos -288 -511 -43,6
Recuper. Impuestos 137 180 -23,6
Resultado atribuido -326 -420 -22,3
Créditos Adjudicados
56% 58%
-1 p.p.
 Continúa la reducción de la exposición “non core” a ritmos superiores al 15% (créditos netos: -29%)
 Coberturas ya adaptadas a los requerimientos del Anexo IX
 Desconsolidación de activos derivada de la fusión Metrovacesa / Merlín
 Reducción de pérdidas por menores costes y menor necesidad de saneamientos
Actividad
ACTIVIDAD INMOBILIARIA ESPAÑA
Miles mill. €.
Total Balance
Dic'15 Dic'16
2,6 1,9
3,7 3,5
2,1
1,6
5,0
1,3
2,4
2,7
15,8
11,0
Adjudicados
netos
Créditos netos
Alquileres
Metrovacesa
Sareb y otros

6363
BALANCE DEL GRUPO
Balance (Dic’16)
Balance retail, adecuado a la naturaleza del negocio, de bajo riesgo,
líquido y bien capitalizado
(*) Detalle resto activo: activos tangibles e intangibles 53 bn, cartera de inversión a vencimiento: 14 bn.; otros instrumentos de capital a valor razonable 1 bn, y periodificaciones y otras cuentas 64 bn.
791
118
132
229
63
691
99 46
83 106
171 149
1.339 1.339
Activo Pasivo
Inversiones crediticias: 59% del balance
Derivados (con contrapartida en pasivo): 6% del balance
Caja, Bancos Centrales y entidades de crédito: 13%
Resto (fondos comercio, activos fijos, periodificaciones): 10%
Cartera disponibles para la venta (AFS): 7%
Cartera negociación: 5%
1
3
2
4
5
6
Caja y entidades
de crédito
Derivados
Resto*
Créditos a
clientes
neto
Cartera negoc.
Cartera AFS
Depósitos
de clientes
Emisiones
y pasivos
subordinados
Derivados
FF PP y pasivos
permanentes
Entidades
de crédito
Resto
1
6
5
4
3
2
Miles de millones de euros

6565
LIQUIDEZ Y FUNDING
Balance liquidez (Dic’16)
Balance bien financiado con elevado excedente estructural de liquidez
Nota: Balance de liquidez a efectos de gestión (se netean derivados negociación y saldos interbancarios). Provisional.
(1) Activos financieros – Funding mayorista CP mercados
Créditos
clientes netos
Depósitos
Funding M/LP
Activos
financieros
Funding CP
177
27
89
132
791
150
57
691
Activos Pasivos
Activos
fijos y otros
Excedente estructural de liquidez1:
150 bill. € (14% pasivo neto)
Gap comercial: 100 bill. €
Titulizaciones
Equity (103) y otros (29)

6666
LIQUIDEZ Y FUNDING
Emisiones realizadas
La evolución de la actividad comercial permite un menor recurso a la financiación
mayorista M/LP sin deterioro del excedente estructural de liquidez
(1) Colocadas en mercado e incluida financiación estructurada
Area
libra;
23%
Area
euro;
42%
Area
US$;
35%
Diversificación emisiones 2016
Emisiones M/LP
Titulizaciones1
Total
14,4 13,1
45,8
31,3
60,2
44,4
2015 2016

Morosidad, cobertura y
coste del crédito

6868
Ratio de Morosidad
%
31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16
Europa continental 8,52 8,15 7,89 7,27 7,08 6,84 6,43 5,92
España 7,25 6,91 6,61 6,53 6,36 6,06 5,82 5,41
Santander Consumer Finance 4,52 4,25 4,15 3,42 3,28 2,95 2,86 2,68
Polonia 7,33 7,07 7,14 6,30 5,93 5,84 5,71 5,42
Portugal 8,96 8,80 8,86 7,46 8,55 10,46 9,40 8,81
Reino Unido 1,75 1,61 1,51 1,52 1,49 1,47 1,47 1,41
Latinoamérica 4,64 4,74 4,65 4,96 4,88 4,98 4,94 4,81
Brasil 4,90 5,13 5,30 5,98 5,93 6,11 6,12 5,90
México 3,71 3,81 3,54 3,38 3,06 3,01 2,95 2,76
Chile 5,88 5,73 5,60 5,62 5,45 5,28 5,12 5,05
Estados Unidos 2,20 2,20 2,20 2,13 2,19 2,24 2,24 2,28
Areas Operativas 4,87 4,68 4,52 4,39 4,36 4,32 4,19 3,95
Total Grupo 4,85 4,64 4,50 4,36 4,33 4,29 4,15 3,93

6969
Ratio de Cobertura
%
31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16
España 46,6 46,8 47,8 48,1 50,2 47,6 47,6 48,3
Polonia 61,6 63,5 63,1 64,0 67,0 65,8 68,9 61,0
Portugal 52,4 54,2 56,2 99,0 87,7 61,9 57,8 63,7
Reino Unido 41,2 40,3 39,6 38,2 36,5 36,5 36,0 32,9
Latinoamérica 83,6 84,4 85,4 79,0 79,7 81,4 84,5 87,3
Brasil 95,2 95,9 96,0 83,7 83,7 85,3 89,3 93,1
México 88,4 87,5 93,0 90,6 97,5 102,3 101,9 103,8
Chile 52,0 51,6 52,8 53,9 54,6 55,5 58,1 59,1
Estados Unidos 211,5 224,2 218,3 225,0 221,1 220,6 216,2 214,4
Total Grupo 68,9 70,1 71,1 73,1 74,0 72,5 72,7 73,8

7070
Porcentaje sobre total del Grupo
(*) Sin SCF UK
España,
18%
SCF*, 10%
Polonia,
3%
Portugal,
7%
Reino
Unido, 5%
Brasil, 20%
México, 3%
Chile, 5%
EE.UU.,
18%
Resto, 11%
España,
28%
SCF*, 7%
Polonia,
4%
Portugal,
8%
Reino
Unido, 11%
Brasil, 16%
México, 2%
Chile, 6%
EE.UU., 6%
Resto, 12%
100%: 33.643 mill. euros 100%: 24.835 mill. euros
Riesgos morosos Fondos de cobertura
Riesgos morosos y Fondo de cobertura. Diciembre 2016

7171
Coste del crédito
%
31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16
España 0,97 0,84 0,71 0,62 0,54 0,45 0,41 0,37
Polonia 1,00 1,00 0,96 0,87 0,82 0,75 0,76 0,70
Portugal 0,45 0,38 0,35 0,29 0,28 0,21 0,17 0,18
Reino Unido 0,11 0,08 0,04 0,03 0,01 0,03 0,05 0,02
Latinoamérica 3,53 3,39 3,33 3,36 3,39 3,41 3,42 3,37
Brasil 4,63 4,45 4,40 4,50 4,63 4,71 4,87 4,89
México 2,92 2,89 2,87 2,91 2,95 2,96 2,86 2,86
Chile 1,74 1,68 1,68 1,65 1,58 1,59 1,55 1,43
Estados Unidos 3,25 3,39 3,36 3,66 3,85 3,77 3,80 3,68
Total Grupo 1,38 1,32 1,26 1,25 1,22 1,19 1,19 1,18
Coste del crédito = dotaciones insolvencias doce meses / inversión crediticia media

7272
Detalle de cobertura total
(problemáticos + riesgo vivo)
57%
Dic'16
Provisiones / exposición (%)
Detalle de saldos por situación acreditado
(Diciembre 2016)
Riesgo Fondo de Riesgo
bruto Cobertura neto
Dudosos 3.841 2.184 1.657
Subestándar1 167 11 156
Inmuebles adjudicados 8.061 4.658 3.403
Total problemáticos 12.069 6.853 5.216
Riesgo vivo2 61 0 61
Exposición inmobiliaria 12.130 6.853 5.277
(1) 100% al corriente de pago
(2) Riesgo vivo: créditos en situación normal
Millones de euros
Total exposición
inmobiliaria
Dudosos 57%
Subestándar1 7%
Inmuebles adjudic. 58%
Total problemáticos 57%
Riesgo vivo2 0%
Actividad Inmobiliaria España
Detalle exposición inmobiliaria y coberturas

7373
CRÉDITOS INMUEBLES adjudicados (Dic’16)
Millones de euros Millones de euros
Importe
bruto Cobertura
Importe
netoDic’16 Dic’15 Difª
Edif. terminados 2.120 2.735 -615
Edif. en construcción 97 137 -40
Suelo urbanizado 1.270 1.603 -333
Suelo urbanizable y resto 247 699 -452
Sin garantía hipotecaria 335 785 -450
Total 4.069 5.959 -1.890
Edif. terminados 2.178 49% 1.104
Edif. en construcción 839 46% 453
Suelo urbanizado 2.609 60% 1.051
Suelo urbanizable 2.435 67% 795
Resto suelo 0 -- 0
Total 8.061 58% 3.403
Actividad Inmobiliaria España
Créditos e inmuebles adjudicados

Cuentas trimestrales
de resultados

7575
Grupo Santander
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
M. intereses + comisiones 10.563 10.867 10.457 10.336 10.021 10.119 10.395 10.734 42.222 41.268
Margen bruto 11.444 11.618 11.316 10.894 10.730 10.929 11.080 11.113 45.272 43.853
Costes de explotación (5.377) (5.429) (5.342) (5.422) (5.158) (5.227) (5.250) (5.453) (21.571) (21.088)
Margen neto 6.067 6.189 5.974 5.472 5.572 5.703 5.831 5.660 23.702 22.766
Dotaciones insolvencias (2.563) (2.508) (2.479) (2.558) (2.408) (2.205) (2.499) (2.406) (10.108) (9.518)
Otros resultados (514) (683) (716) (742) (433) (544) (392) (591) (2.654) (1.960)
Resultado ordinario antes de impuestos 2.990 2.998 2.778 2.173 2.732 2.954 2.940 2.663 10.939 11.288
Bfº. consolidado ordinario 2.067 2.059 1.991 1.702 1.922 1.984 2.036 1.951 7.819 7.893
Bfº ordinario atribuido 1.717 1.709 1.680 1.460 1.633 1.646 1.695 1.646 6.566 6.621
Neto de plusvalías y saneamientos* — 835 — (1.435) — (368) — (49) (600) (417)
Beneficio atribuido 1.717 2.544 1.680 25 1.633 1.278 1.695 1.598 5.966 6.204
(*).- Incluye: en 2T15 resultado neto de la reversión de provisiones en Brasil
en 4T15 badwill de Banif, PPI, deterioro de activos intangibles y otros saneamientos (fondo de comercio y otros)
en 2T16 plusvalías por venta de Visa Europa, costes de reestructuración y aportación al Fondo Único de Resolución
en 4T16 PPI, restatement SC USA y la aportación al Fondo Único de Resolución, cargada en 2T16, se ha reclasificado a margen bruto.

7676
en 2T16 plusvalías por venta de Visa Europa, costes de reestructuración y aportación al Fondo Único de Resolución
en 4T16 PPI, restatement SC USA y la aportación al Fondo Único de Resolución, cargada en 2T16, se ha reclasificado a margen bruto.
Grupo Santander
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 10.479 10.674 10.914 10.702 10.915 11.013 11.001 10.924 42.768 43.853
Margen neto 5.540 5.667 5.781 5.412 5.695 5.762 5.773 5.535 22.400 22.766
Resultado ordinario antes de impuestos 2.695 2.685 2.636 2.093 2.756 2.971 2.930 2.631 10.109 11.288
Bfº. consolidado ordinario 1.854 1.827 1.875 1.635 1.942 1.994 2.028 1.929 7.190 7.893
Bfº ordinario atribuido 1.525 1.502 1.571 1.394 1.649 1.652 1.690 1.630 5.992 6.621
Beneficio atribuido 1.525 2.337 1.571 (41) 1.649 1.284 1.690 1.582 5.392 6.204

7777
España
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 1.749 1.522 1.571 1.238 1.543 1.489 1.398 1.179 6.080 5.608
Costes de explotación (855) (856) (863) (860) (837) (834) (824) (802) (3.434) (3.297)
Margen neto 894 666 708 379 706 655 574 377 2.646 2.311
Dotaciones insolvencias (366) (264) (205) (156) (231) (129) (140) (85) (992) (585)
Otros resultados (44) (71) (58) (89) (37) (82) (51) (97) (263) (267)
Resultado ordinario antes de impuestos 483 331 444 134 438 444 382 195 1.392 1.459
Bfº. consolidado ordinario 345 238 317 99 312 314 274 143 999 1.043
Bfº ordinario atribuido 340 232 311 94 307 308 270 137 977 1.022
Neto de plusvalías y saneamientos* — — — — — (100) — 100 — —
Beneficio atribuido 340 232 311 94 307 208 270 237 977 1.022
(*).- En 4T16, la aportación al Fondo Único de Resolución, cargada en 2T16, se ha reclasificado a margen bruto"

7878
Santander Consumer Finance
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
M. intereses + comisiones 949 990 1.011 1.022 1.041 1.061 1.099 1.052 3.973 4.253
Margen bruto 959 991 1.018 998 1.045 1.068 1.106 1.043 3.965 4.262
Margen neto 537 549 575 530 562 600 639 557 2.192 2.357
Bfº. consolidado ordinario 251 272 281 271 293 336 346 308 1.076 1.282

7979
Santander Consumer Finance
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
M. intereses + comisiones 937 972 1.005 1.021 1.045 1.062 1.098 1.047 3.935 4.253
Margen bruto 946 973 1.012 997 1.050 1.069 1.105 1.039 3.928 4.262
Margen neto 530 538 572 530 565 600 639 554 2.170 2.357
Bfº. consolidado ordinario 247 266 279 271 294 336 345 306 1.064 1.282

8080
Polonia
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
M. intereses + comisiones 291 301 300 311 292 298 321 323 1.204 1.233
Margen bruto 340 336 309 292 311 345 330 329 1.276 1.314
Costes de explotación (151) (153) (146) (143) (145) (146) (149) (139) (594) (579)
Margen neto 190 182 162 149 166 199 181 190 683 735
Otros resultados (1) (2) 3 (4) (22) (29) (6) (25) (4) (83)
BAI 150 135 125 101 111 136 132 129 511 508
Bfº consolidado 122 112 99 77 88 108 100 91 410 387
Beneficio atribuido 89 82 73 57 64 75 69 63 300 272

8181
Polonia
Millones de zlotys polacos
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 1.427 1.371 1.293 1.247 1.357 1.507 1.430 1.440 5.338 5.733
Margen neto 794 745 679 636 724 869 783 831 2.855 3.207
BAI 627 549 526 435 483 593 573 566 2.137 2.215
Bfº consolidado 512 456 416 331 384 471 434 399 1.715 1.688
Beneficio atribuido 372 333 306 245 281 327 300 277 1.256 1.185

8282
Portugal
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
M. intereses + comisiones 211 208 200 200 273 262 260 251 818 1.047
Margen bruto 238 234 226 318 337 293 287 292 1.016 1.209
Margen neto 115 112 102 193 183 144 145 149 522 620
Resultado ordinario antes de impuestos 72 67 101 178 158 116 124 134 419 533
Bfº. consolidado ordinario 55 49 77 120 122 89 93 98 301 402
Bfº ordinario atribuido 55 49 77 119 121 89 92 97 300 399

8383
Reino Unido
Millones de libras
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 1.152 1.173 1.150 1.155 1.166 1.180 1.172 1.234 4.630 4.752
Margen neto 540 565 545 545 554 561 573 640 2.195 2.328
Dotaciones insolvencias (56) (12) 6 (15) (5) (53) (37) 48 (78) (48)
BAI 443 516 457 444 504 452 465 583 1.860 2.004
Bfº consolidado 356 401 350 350 356 316 316 414 1.457 1.402

8484
Brasil
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 3.007 2.981 2.656 2.497 2.381 2.703 3.050 3.187 11.140 11.321
Costes de explotación (1.187) (1.151) (1.056) (1.059) (947) (1.046) (1.177) (1.305) (4.452) (4.475)
Margen neto 1.820 1.830 1.600 1.438 1.434 1.657 1.873 1.882 6.689 6.845
Dotaciones insolvencias (826) (828) (813) (830) (720) (753) (951) (953) (3.297) (3.377)
BAI 785 739 533 457 536 711 788 736 2.513 2.772
Bfº consolidado 532 509 434 350 399 481 544 575 1.824 1.999

8585
Brasil
Millones de reales brasileños
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 9.666 10.109 10.362 10.468 10.227 10.708 11.067 11.364 40.605 43.366
Margen neto 5.851 6.205 6.251 6.072 6.159 6.570 6.801 6.693 24.379 26.223
BAI 2.523 2.509 2.139 1.990 2.304 2.835 2.870 2.609 9.161 10.619
Bfº consolidado 1.711 1.726 1.704 1.509 1.716 1.908 1.979 2.055 6.650 7.658
Beneficio atribuido 1.534 1.536 1.514 1.362 1.540 1.704 1.774 1.821 5.946 6.840

8686
México
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 819 854 794 850 792 786 796 828 3.317 3.203
Margen neto 463 501 467 516 470 469 486 503 1.947 1.928
Otros resultados 8 (2) 1 (10) (6) (11) (5) (8) (4) (30)
BAI 260 274 241 291 243 244 288 293 1.067 1.067
Bfº consolidado 201 213 193 224 187 192 223 217 831 820

8787
México
Millones de pesos mexicanos
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 13.769 14.450 14.503 15.547 15.745 16.054 16.647 17.645 58.269 66.093
Margen neto 7.795 8.472 8.526 9.416 9.343 9.576 10.151 10.723 34.209 39.792
Otros resultados 130 (36) 17 (174) (123) (233) (98) (161) (64) (615)
BAI 4.380 4.644 4.412 5.302 4.821 4.979 5.990 6.225 18.739 22.015
Bfº consolidado 3.381 3.606 3.530 4.080 3.724 3.919 4.643 4.629 14.597 16.915
Beneficio atribuido 2.574 2.704 2.613 3.155 2.839 2.979 3.577 3.589 11.046 12.983

8888
Chile
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 553 633 606 543 556 577 616 672 2.336 2.422
Costes de explotación (238) (263) (243) (260) (235) (237) (249) (265) (1.004) (986)
Margen neto 316 370 364 283 321 339 368 407 1.332 1.435
Otros resultados 6 (3) (4) 4 1 (1) 6 (35) 3 (27)
BAI 190 241 207 130 213 211 228 241 768 894
Bfº consolidado 147 212 182 113 173 181 187 195 655 735

8989
Chile
Miles de millones de pesos chilenos
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 389 432 454 416 430 441 455 484 1.691 1.810
Margen neto 222 253 272 218 248 260 272 293 964 1.073
Otros resultados 4 (2) (3) 3 1 (0) 5 (26) 2 (20)
BAI 134 165 155 103 165 162 169 173 556 668
Bfº consolidado 104 146 136 89 134 138 138 140 474 550

9090
Estados Unidos
Millones de dólares
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
Margen bruto 2.101 2.210 2.169 2.167 2.168 2.133 2.085 1.945 8.647 8.332
Margen neto 1.318 1.404 1.311 1.260 1.312 1.259 1.210 1.013 5.293 4.794
Dotaciones insolvencias (719) (834) (834) (1.053) (949) (797) (867) (935) (3.440) (3.548)
BAI 579 524 436 150 291 446 340 69 1.689 1.146
Bfº consolidado 401 350 294 73 177 285 238 54 1.117 754

9191
Centro Corporativo
Millones de euros
1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 2016
M. intereses + comisiones (222) (138) (139) (142) (173) (192) (201) (204) (641) (771)
Margen bruto (230) (177) (56) (32) (223) (244) (316) (282) (495) (1.066)
Margen neto (372) (327) (199) (144) (349) (365) (421) (381) (1.042) (1.516)
Dotaciones insolvencias (1) 2 (1) 26 1 (5) 5 0 27 2
Otros resultados (98) (132) (148) (130) (5) (55) (59) 44 (507) (75)
Resultado ordinario antes de impuestos (470) (457) (348) (247) (353) (424) (474) (337) (1.523) (1.589)
Bfº. consolidado ordinario (465) (489) (392) (117) (317) (418) (414) (298) (1.464) (1.448)
Bfº ordinario atribuido (491) (489) (395) (119) (311) (418) (412) (299) (1.493) (1.439)
Beneficio atribuido (491) 346 (395) (1.554) (311) (666) (412) (467) (2.093) (1.856)
en 2T16 plusvalías por venta de Visa Europa y costes de reestructuración
en 4T16 PPI y restatement SC USA

Nuestra misión es contribuir al progreso de las personas y
de las empresas.
Nuestra cultura se basa en la creencia de que todo lo que
hacemos debe ser
Gracias
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