Sisfin2011
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El documento resume la situación del sistema financiero peruano al 31 de diciembre de 2011. Consiste en 64 instituciones financieras como bancos, empresas financieras, cajas municipales y rurales de ahorro y crédito. El sistema ha experimentado un crecimiento sostenido en colocaciones y depósitos, impulsado por el crecimiento económico nacional. Los créditos de consumo y banca personal han mostrado un fuerte aumento, mientras que los créditos empresariales menores ganan participación. La calidad de la cartera se ha
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- 1. Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe INFORME SECTORIAL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Información financiera al 31 de diciembre del 2011 Antecedentes Al 31 de diciembre del 2011, el sistema financiero peruano está compuesto por 64 instituciones financieras: 15 bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la FENACREP. El sostenido crecimiento económico nacional, sustentado por la creciente demanda interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad política y fiscal, así como respaldado por la sólida estructura regulatoria del sistema financiero nacional, ha atraído la presencia de nuevos competidores al mercado, algunos a través de la compra de entidades existentes (como es el caso del Banco Compartamos de México, que adquirió una participación mayoritaria en Financiera Crear en junio del 2011), o del inicio de nuevas operaciones, como es el caso del Banco Cencosud de Chile, que desde marzo del 2011 cuenta con autorización de organización de su operación local, o de la nueva operación con capitales locales de CRAC Incasur (Grupo Inca), que inició operaciones en octubre del 2011. Además, instituciones financieras internacionales como el Industrial and Commercial Bank of China – ICBC, el Banco Itau de Brasil y Bancolombia han anunciado su posible ingreso al mercado peruano. Tradicionalmente, las instituciones bancarias se han enfocado en atender a las medianas y grandes empresas, además de prestar servicios de banca personal, aunque en los últimos tiempos se observa una tendencia hacia la especialización de operaciones, determinada por las oportunidades de crecimiento en términos de colocaciones y de rentabilidad obtenida, como es el caso de los bancos enfocados en créditos de consumo: Falabella y Ripley, o de bancos enfocados en prestar financiamiento a microempresas: MiBanco y Azteca. A estos últimos se suman las operaciones en microfinanzas asociadas a los principales bancos del país: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco de Crédito - BCP y Caja Nuestra Gente de la Fundación BBVA (que próximamente se fusionará con Financiera Confianza), así como las operaciones de instituciones de reconocida especialización en este segmento como son las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y empresas financieras especializadas, algunas de éstas convertidas desde su anterior operación como EDPYMES. DIC.2011 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrim onio Bancos 193,056 128,378 125,206 3,172 4,750 126,071 19,468 Financieras 7,735 6,745 6,446 299 446 2,751 1,169 CMAC 12,389 9,936 9,258 678 754 9,312 1,750 CRAC 2,682 2,005 1,882 123 129 1,959 409 EDPYME 1,263 1,107 1,043 65 74 0 271 Leasing 396 312 310 2 5 0 54 Factoring 13 2 2 0 0 0 2 Hipotecarias 247 228 225 3 7 0 53 TOTAL 217,780 148,713 144,372 4,341 6,166 140,094 23,177 *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada
- 2. Al cierre de diciembre del 2011, el total de activos del sistema financiero peruano fue de S/. 217.78 mil millones, manteniendo una alta concentración entre los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank). En conjunto, estos cuatro bancos representan 72.38% de la cartera bruta de colocaciones directas, 74.55% de los depósitos totales y 69.03% del patrimonio del sistema financiero (73.33%, 76.07% y 69.46% al cierre del 2010, respectivamente). Cabe destacar ciertos indicios de mayor competencia en créditos y depósitos, debido al ingreso de nuevos operadores y a la consolidación de sus operaciones en todos los nichos existentes en el mercado. Colocaciones y Luego de la crisis financiera internacional ocurrida a fines del 2008, que tuvo ciertos efectos Depósitos desfavorables en la demanda interna y en la situación económica nacional, y por tanto, en la demanda de créditos, lo cual se reflejó en un crecimiento mínimo de la cartera de colocaciones directas en el ejercicio 2009 (+3.23% frente a lo registrado al cierre del 2008, en valores corrientes), el sistema financiero nacional ha registrado una recuperación sostenida respecto al nivel de colocaciones de periodos anteriores. Así, al cierre del ejercicio 2011, se registró un crecimiento de la cartera de créditos directos de 17.64% respecto al cierre del 2010, y en éste, de 19.47% con respecto al cierre del 2009, considerando valores corrientes (+12.47% promedio ponderado anual considerando valores constantes). Como se indicó previamente, el crecimiento de las colocaciones se da en paralelo con la reactivación de la economía nacional (crecimiento del PBI Global de 8.78% en el ejercicio 2010 y 6.92% en el ejercicio 2011) y el dinamismo de la demanda interna, lo que se sustenta en base a favorables perspectivas económicas, acercándose a las tasas de crecimiento anuales observadas antes del inicio de la crisis mencionada. Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en millones de soles constantes) 175,000 150,000 125,000 100,000 75,000 50,000 25,000 0 Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. Cabe destacar la expansión registrada por las instituciones microfinancieras y las empresas financieras, que han mostrado un crecimiento conjunto de 14.17% entre diciembre del 2010 y diciembre del 2011, mientras que la banca registró un incremento de 10.11% (considerando valores constantes), de modo que en conjunto, el sistema financiero nacional creció 10.71% en su cartera de colocaciones brutas. Este desempeño se confirma por el comportamiento de la cartera de créditos por tipo de producto, pues los créditos minoristas han mostrado un incremento de 14.30% entre el cierre del 2010 y el cierre del 2011, mientras que los créditos no minoristas registraron un crecimiento de 6.55%. Por su parte, los créditos de banca personal mostraron un aumento de 15.53% en el mismo periodo. Cartera de Colocaciones Directas - Sistema Financiero (en millones de soles constantes) 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 Dic. 2006 Dic. 2007 Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios SISTEMA FINANCIERO PERUANO Diciembre 2011 2
- 3. Los créditos de banca personal (créditos de consumo y créditos hipotecarios para vivienda) han representado alrededor de 31% de la cartera de créditos en los últimos años (31.99% a diciembre del 2011), con una expectante tendencia creciente, incluso mayor a la del resto del sistema financiero, sustentada en la permanente expansión económica nacional, y principalmente, en el aumento de la clase media, que viene registrando mejores ratios de empleo y mayores niveles de ingreso familiar, y por tanto, mayor capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo. En paralelo, también se ha venido observando un mayor nivel de operaciones de las empresas especializadas en microfinanzas (CMAC, CRAC y EDPYMES), tanto en sus zonas de influencia tradicionales, como fuera de ella, así como de las empresas financieras junto a una incursión más agresiva de las entidades bancarias en préstamos a este segmento de negocios. Así, las actividades empresariales minoristas (pequeña y microempresa) muestran una participación cada vez más importante, representado 17.74% de la cartera total de créditos del sistema financiero, frente a 17.17%, 11.88% y 10.40% que representara al cierre del 2010, 2009 y 2008, respectivamente. El crecimiento mostrado por este segmento desde el ejercicio 2010, se explica también por el efecto de las nuevas disposiciones de Evaluación y Clasificación del Deudor (Res. SBS N° 11356-2008), norma que entró en vigencia desde julio del 2010. Los créditos a actividades empresariales no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas) continúan representando la parte más importante de la cartera de créditos, pero con una clara tendencia decreciente (50.27% a diciembre del 2011, 52.20% a diciembre del 2010 y 56.85% a diciembre del 2009). Estructura de la Cartera de Créditos del Sistema Financiero, Diciembre 2011 Hipotecarios Corporativo 13.5% 17.9% Consumo 18.5% Grandes Empresas 15.3% MES 5.8% Medianas Pequeñas Empresas Empresas 17.1% 11.9% La captación de depósitos ha mostrado un menor nivel de crecimiento durante el ejercicio 2011 (+8.97% respecto al cierre del 2010, considerando valores corrientes, y 2.55% neto del ajuste a valores constantes), pues aún cuando el mayor número de empresas financieras (tanto de nuevas financieras, como de conversiones desde otra estructura operativa) ofreció mayores opciones de depósitos y generó mayor captación de fondos del público, la coyuntura electoral y económica del país, sumada al riesgo internacional, determinaron que los depositantes busquen otras alternativas de inversión y rentabilidad. La captación de depósitos continúa su concentración en la banca comercial (89.99% del total de depósitos del sistema financiero a diciembre del 2011), y al igual que en el caso de la cartera de créditos, presenta una alta concentración entre los cuatro principales bancos (74.55% del total de depósitos del sistema financiero nacional). SISTEMA FINANCIERO PERUANO Diciembre 2011 3
- 4. Sistema Financiero Local - Total Depósitos (en millones de soles constantes) 160,000 140,000 Cartera Bruta Depósitos 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Ante el menor ritmo de crecimiento de los fondos del público, la estructura de fondeo del sistema financiero peruano ha variado, para darle mayor participación a la emisión de valores en el mercado de capitales local, e incluso internacional por parte de los principales bancos, la cual ha representado 7.10% de los pasivos totales en diciembre del 2011, frente a 5.85% al cierre del 2010. También ha sido determinante la menor disponibilidad de adeudados locales y del exterior (-12.05% entre diciembre del 2010 y diciembre del 2011), los cuales pasaron a representar 14.56% de los pasivos totales, frente a 16.82% que registraron al cierre del 2010. En los últimos años se observa una clara tendencia de reducción de las operaciones denominadas en moneda extranjera (desdolarización), tanto de las colocaciones, como de los depósitos, particularmente de la banca, en un contexto de expectativa de apreciación del Nuevo Sol y de adecuación a los estándares requeridos por organismos multilaterales, de modo que al 31 de diciembre del 2011, 54.39% de las colocaciones directas estuvieron denominadas en nuevos soles, mientras que 56.09% del total de depósitos estuvieron expresados en la misma moneda, lo que viene reduciendo la todavía relativa vulnerabilidad del sistema ante los riesgos de tipo de cambio. Calidad de Activos La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presentó crecimientos moderados en los últimos dos años, con ratios de 5.51% en el 2011 y 10.73% en el 2010, los que conjugados con un mayor ritmo de crecimiento de la cartera total de créditos directos (10.71% y 14.3%, respectivamente), con un adecuado manejo en cuanto a castigos y provisiones, con la aplicación de políticas crediticias para afrontar situaciones de sobreendeudamiento de la cartera y criterios más prudentes, con mejores estándares de control aplicados por las instituciones financieras y por la SBS, y por la recuperación de los efectos adversos de la crisis financiera del periodo 2008-2009, entre otros factores, han permitido que los ratios de morosidad global de las diferentes instituciones financieras se mantengan en niveles estables, con un indicador promedio de 2.92% para el sistema financiero en su conjunto (3.06% al cierre del 2010 y 3.16% al cierre del 2009). Este comportamiento es liderado por la banca, que viene mostrando los mejores niveles de morosidad del sistema al haber controlado el deterioro de sus carteras de banca personal y de créditos minoristas. En ese aspecto, las instituciones microfinancieras y las empresas financieras mantienen sus niveles de morosidad observados luego de la crisis financiera del 2008, que se ubican por encima de los registrados en años anteriores, al ser su mercado altamente competitivo, en etapa de crecimiento y con amplias expectativas de desarrollo, lo que determina una tendencia hacia la sobreoferta de créditos en sus mercados de influencia. SISTEMA FINANCIERO PERUANO Diciembre 2011 4
- 5. Sistema Financiero - Morosidad Global 15.0% 12.5% 10.0% 7.5% 5.0% 2.5% 0.0% Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Destaca los logros alcanzados en término de exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, observándose mayores coberturas de la cartera de alto riesgo a diciembre del 2011, con un ratio de cobertura global de provisiones respecto a cartera de alto riesgo de 142.03% en el sistema financiero en su conjunto, que representó 7.87% del patrimonio total del sistema. A diciembre del 2011, todos los grupos de instituciones financieras han recuperado su nivel de cobertura de provisiones respecto a la cartera de alto riesgo, incluso las EDPYMES y las CRAC que en periodos anteriores mostraron déficits en este aspecto cobertura de provisiones. Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Solvencia La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras (crediticio, operativo y de mercado) se mantuvo en niveles adecuados, con ratios de capital global por encima del nivel mínimo regulatorio (10% a partir de junio del 2011): 13.38% para los bancos, 15.34% para las empresas financieras, 16.37% para las CMAC, 14.44% para las CRAC y 20.25% para las EDPYMES. Sistema Financiero - Ratio de Capital Global Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Rentabilidad y En correspondencia con el crecimiento de la economía nacional y con el favorable desempeño del Eficiencia sistema financiero, se observa una tendencia favorable en cuanto a los niveles de rentabilidad obtenidos, con un ROE de 21.01% al cierre del 2011 frente a 20.48% obtenido en el ejercicio 2010 y 20.05% en el ejercicio 2009, impulsado principalmente por la estabilidad financiera mostrada por la banca y por la recuperación de los indicadores de eficiencia de las instituciones microfinancieras y de las empresas SISTEMA FINANCIERO PERUANO Diciembre 2011 5
- 6. financieras. La recuperación de los rendimientos se da a pesar del contexto de fuerte competencia en las tasas interés activas generado a partir de una cada vez mayor penetración de las entidades financieras en los distintos segmentos de mercado, así como por la tendencia creciente en las tasas pasivas por efecto del aumento de la tasa de referencia del BCR y el costo de fondeo internacional. Para compensar el menor margen financiero obtenido han sido importantes los esfuerzos de las instituciones financieras en cuanto a mejorar sus niveles de eficiencia operativa, a generar mayores ingresos por servicios no financieros (comisiones bancarias y otros servicios financieros), así como a controlar el deterioro en la calidad de su cartera crediticia lo que se refleja en menores requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad. Sistema Financiero - ROE 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros Perspectivas El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctué alrededor de 5.5% anual en los próximos años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero–, todo ello respaldado por sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y en la estabilidad política y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos económicos de periodos anteriores de probado éxito. Se enfrenta el riesgo potencial de los efectos desfavorables de la crisis financiera internacional en la inversión privada, en la demanda interna, en el consumo y en la producción nacional, con consecuencias en el riesgo crediticio, la rentabilidad y a la liquidez del sistema financiero local, dada la todavía alta vinculación y la vulnerabilidad económica del Perú con respecto a los mercados internacionales. Cabe mencionar asimismo, el riesgo de un potencial deterioro de la calidad de la cartera crediticia del sistema, por el continuo aumento en el nivel de endeudamiento respecto a los ingresos de los clientes de banca personal y de microempresas, principalmente, situación que puede verse acentuada por los efectos adversos de “shocks externos”. El sistema financiero nacional continúa observando una reducción en los márgenes financieros en razón de los mayores costos financieros relativos determinados por el aumento en las tasas de referencia y en los niveles de encaje por parte del BCR. Sin embargo, por la aún baja penetración de servicios bancarios en el Perú, de alrededor de 25% del PBI frente a 80% en otros países de América Latina, el mercado nacional continúa siendo atractivo para la expansión de los canales de atención de las instituciones financieras que operan actualmente, así como para el ingreso de nuevos actores, ya sea de capitales locales o extranjeros, los cuales se están enfocando en atender nichos de mercados específicos y en diversificar geográficamente el acceso al crédito. Para compensar la disminución en márgenes financieros, se requiere lograr un efectivo ajuste de costos financieros y de gastos operativos, tal como lo está logrando actualmente la banca, pero ello aún es un SISTEMA FINANCIERO PERUANO Diciembre 2011 6
- 7. tema pendiente para algunas empresas financieras y para la mayoría de instituciones microfinancieras, principalmente en lo que a eficiencia en la gestión operativa se refiere, dadas las características intrínsecas en cuanto acceso, formalidad y capacidad crediticia del tipo de clientes atendidos. Todo ello debe darse en paralelo con el proceso actual de modernización y de desarrollo de procesos adecuados a las mejores prácticas financieras, de gobierno corporativo y de calidad de atención a los usuarios, determinando en algunos casos fusiones o adquisiciones que buscan dar mayor eficiencia al sistema en su conjunto. SISTEMA FINANCIERO PERUANO Diciembre 2011 7