Tema para alumnos de computacion e informatica
- 1. TEMA PARA ALUMNOSDE COMPUTACION E INFORMATICA ANÁLISIS ESTRUCTURAL Y RATIOS FINANCIEROS Marco teórico A medida que la literatura contable se enriquece con la aparición y aporte de conceptos de nuevos autores, los métodos y técnicas son enfocados desde diferentes ángulos en cuanto a clasificaciones se refiere. Dichas clasificaciones obedecen a que cada autor tiene un criterio sui géneris acerca de las agrupaciones en las que deben ubicarse cada método y técnica; pero si hacemos una comparación minuciosa independientemente del grupo en que están ubicados los métodos siguen siendo los mismos, especialmente los referidos a índices financieros o ratios financieros. “El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis —que es el tercer paso— a través de diversas técnicas. Las técnicas de análisis financiero pueden enmarcarse a las siguientes: a) análisis estructural; b) análisis de ratios financieros; c) análisis de diagnóstico empresarial; y, d) análisis de planeamiento futuro. Los análisis estructurales están a dar una apreciación de comportamientos de una serie de estados financieros de una empresa de tal forma que es una primera impresión para el analista financieros sobre ciertos comportamientos de cuentas a través del tiempo; asimismo están referidos a ciertas variaciones y grados de participación en relación a totales patrimoniales, clasificándolos de la siguiente manera: Análisis de estados financieros comparativos; Análisis Horizontal; y Análisis Vertical. Se puede analizar la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus compromisos a corto plazo, su capacidad de generar recursos propios, medir el manejo eficiente de los recursos de la empresa, determinar que tan solvente es la para cumplir con la totalidad de sus obligaciones y medir su grado de dependencia, y su capacidad de generar utilidad. Clasificándolos bajo las siguientes características: Análisis de Liquidez, Análisis de Gestión, Análisis de solvencia, Análisis de Rentabilidad, y Ratios bursátiles y del sector. Los indicadores diagnostico empresarial nos permitirá determinar a qué nivel la empresa no pierde ni gana, asimismo como cubrir la necesidades de fondos o financiamiento, determinar los costos financieros y su influencia en la utilidad y medir los diferentes riesgos a que está expuesta la empresa. Clasificándolos bajo la siguiente presentación: Punto de Equilibrio, Apalancamiento, Valor Económico Agregado, y
- 2. El Riesgo. Los indicadores de planeamiento futuro relacionados con la capacidad de generar flujos futuros de caja, determinar el valor del dinero en el tiempo, el periodo de recuperación de la inversión y el beneficio – costo. Clasificándolos bajo la siguiente presentación: Flujo de Caja Valor Actual Neto Tasa Interna de Retorno, Periodo de Recuperación de la inversión, y Beneficio Costo Todas estas técnicas de análisis situación hacen que se propugna una interpretación de tales resultados para evitar distorsiones y conduzca a juicios erróneos y a la toma de decisiones equivocadas. AnálisisHorizontalyVertical Análisis Horizontal El análisis horizontal consiste en determinar las variaciones entre cada una de las cuentas de los estados financieros, en referencia de un ejercicio y otro. Análisis vertical El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas del estado financiero, en referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de ganancias y pérdidas. Análisisde Liquidez,Gestión,SolvenciayRentabilidad Mide la habilidad de la empresa para atender el pago de sus obligaciones corrientes, por cuanto indica valores que se encuentran disponibles en el activo corriente para cubrir sus deudas a corto plazo. En otras palabras analiza la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones corrientes o corto plazo. Dentro de los ratios de liquidez podemos definir los siguientes: Capital de trabajo Liquidez corriente Prueba Acida Prueba defensiva Capital de trabajo El capital de trabajo es capacidad que tiene la empresa de generar sus propios recursos una vez cubierta sus obligaciones a corto plazo. Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente Liquidez corriente Es la capacidad con que cuenta la empresa para poder cubrir sus obligaciones a corto plazo.
- 3. Activo corriente Liquidez corriente = Pasivo corriente Prueba ácida (Ratio Quick) Razón que nos indica que tan capaz es la empresa para hacer frente a sus obligaciones corrientes, descontando la existencia y los gastos pagados por adelantado al activo corriente. Activo corriente – Existencias – Gastos pagados por adelantado Prueba ácida = Pasivo corriente Prueba defensiva (Ratio de Tesorería o Liquidez Absoluta) Esta es una prueba de mayor exigencia a los estados financieros y es que trata de cubrir su obligaciones con únicamente con su disponible. Caja y bancos + Valores negociables Prueba defensiva = Pasivo corriente Análisis de gestión Evalúan el nivel de actividad de ale empresa y la eficacia con la cual ésta ha utilizado sus recursos disponibles (cobros, pagos, inventario). Dentro de los ratios de gestión podemos definir los siguientes: Rotación de inventarios Rotación de cuentas por cobrar Rotación de cuentas por pagar Rotación de Inventarios Nos muestra el número de veces que cambian los inventarios cada año, en otras palabras nos indican la rapidez con la que las existencias (inventarios) se convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a través del proceso de venta. Costo de ventas Rotación de inventarios = Inventario final
- 4. Este índice también puede ser expresado en días, indicando el número de días en que las existencias o inventarios se convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a través del proceso de venta. Costo de ventas Rotación de inventarios = Existencia final 360 Días = Rotación de Inventarios Rotación de cuentas por cobrar La rotación de las cuentas por cobrar comerciales muestra el número de días en que las ventas se reflejan en las cuentas por cobrar, es decir el plazo medio de cobranza que se recibe de los clientes Cuentas por cobrar comerciales x 360 días Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas Rotación de cuentas por pagar La rotación de cuentas por pagar o de pagos, nos muestra el número de días en que una compra se refleja en las cuentas por pagar, es decir el plazo medio de pago que reciben los proveedores. Cuentas por pagar comerciales x 360 días Rotación de cuentas por cobrar = Compras Análisis de solvencia La solvencia está relacionada con la evaluación de la capacidad de la empresa de poder cumplir con todos sus compromisos futuros (pasivos corrientes y pasivos no corrientes). Solvencia patrimonial
- 5. Mide el nivel de endeudamiento con terceros respecto al patrimonio neto. Indica la estructura de endeudamiento que tiene la empresa. Pasivo Total Solvencia patrimonial = Patrimonio neto Leverage financiero o Grado de endeudamiento Mide el nivel de dependencia con terceros respecto a los pasivos totales. Indica la estructura del financiamiento de los activos financiados con pasivos. Pasivo Total Grado de endeudamiento = Activo total Análisis de rentabilidad Reflejan el poder de generación de utilidades de la empresa y la capacidad de obtener rendimiento sobre los recursos obtenidos. Rentabilidad patrimonial – ROE Muestra la rentabilidad del patrimonio neto, mide el rendimiento de los capitales propios aportados por los dueños del negocio, los mismos que usualmente son comparados con el costo de oportunidad de la empresa. Utilidad neta Rentabilidad patrimonial = Patrimonio neto Rendimiento operativo del activo total – ROA Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos para producir utilidades antes de los intereses e impuestos. Adquiere mayor significación si se compara con el funcionamiento de la empresa o el promedio del sector (benchmarking). Utilidad operativa Rendimiento del activo total = Activo total
- 6. Rendimiento operativo del activo total - ROI Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos para producir utilidades netas. Adquiere mayor significación si se compara con el funcionamiento de la empresa o el promedio del sector (benchmarking). Utilidad neta Rendimiento neto del activo total = Activo total Ratios Bursátiles Un ratio bursátil es una relación entre dos magnitudes bursátiles que puede expresarse en forma de un cociente o de un porcentaje. Los ratios bursátiles son los instrumentos que se utilizan para la valoración de empresas cotizadas. En la presente Infografía se indican diferentes artículos en el que encontrará información sobre los diferentes ratios bursátiles que se utilizan para la valoración de empresas así como la interpretación que debe hacerse de cada uno de ellos.
- 7. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS UTILIZANDO LOS MÉTODO VERTICAL MIRLOS SAC BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE 2015 (expresado miles soles) 2 0 1 4 2 0 1 5 ACTIVO Activo Corriente Efectivo y equivalente de E. 5,272.00 4,572.00 Inversiones Financiera 4,226.00 4,228.00 Cuentas por cobrar Comerciales 25,118.00 24,290.00 Otras Cuentas por Cobrar Diversas 29,870.00 29,218.00 Existencias 19,324.00 18,370.00 Gastos Pag. por Adel. 2,412.00 2,390.00 Total Activo Corriente 86,222.00 83,068.00 Activo No Corriente Inmueb. Maq. y eq.-neto- 38,164.00 30,660.00 Activos Intangibles 400.00 400.00 Total Activo no Cte. 38,564.00 31,060.00 Total Activo 124,786.00 114,128.00 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Obligaciones Financieras 3,996.00 6,002.00 Cuentas por Pagar Comerciales 17,154.00 16,192.00 Otras Cuentas por Pag. 49,794.00 50,832.00 Total Pasivo Corriente 70,944.00 73,026.00 Pasivo No Corriente Otros Pasivos de L/Plazo 0.00 0.00 Total Pasivo No Corriente Total Pasivo 70,944.00 73,026.00 Patrimonio Capital Social 32,142.00 32,142.00 Reserva Legal 102.00 102.00 Otras Reservas 3,824.00 3,824.00 Resultado del Ejercicio 17,774.00 5,034.00 Patrimonio 53,842.00 41,102.00 Total Pasivo y Patrim 124,786.00 114,128.00
- 8. SE PIDE: El análisis estructural dando una apreciación de comportamientos del Estado de Situación Financiera de la Empresa MIRLOS SAC.