El documento describe la competencia perfecta, que ocurre cuando hay muchas empresas pequeñas que producen un bien idéntico, sin restricciones de entrada o salida del mercado, y los compradores y vendedores están bien informados. En este escenario, las empresas son tomadoras de precios y buscan maximizar ganancias al igualar el ingreso marginal con el costo marginal. Cambios en la demanda o la tecnología pueden afectar los precios y cantidades a largo plazo en la industria.