BBBB23
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1. A economia internacional apresentou sinais mistos, com queda no sentimento econômico na Alemanha e aumento nos pedidos de auxílio-desemprego nos EUA. 2. No Brasil, a indústria mostrou confiança em queda e utilização da capacidade estável, enquanto inflação e câmbio se mantiveram dentro das expectativas. 3. As contas externas registraram déficit menor nas transações correntes e aumento nas exportações, com superávit na balança comercial.
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- 1. Informe Diário 23 de Fevereiro de 2012 1
- 2. 1. Economia Internacional 2. Economia Brasileira 2
- 3. EUA: auxílio desemprego Novos pedidos (milhares) Pedidos 460 Média* 420 Novos Variação 380 Anterior Pedidos absoluta 359 17/02/12 351 348 3 340 351 300 17/2/11 17/8/11 17/2/12 Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas
- 4. Alemanha: IFO – Sentimento Econômico Índice 2000=100 Clima de Negócios Avaliação do Mercado hoje Expectativas 125 115 117,5 109,6 105 102,3 95 85 75 fev/00 fev/04 fev/08 fev/12 Fonte: IFO. Elaboração: MB Associados.
- 5. 1. Economia Internacional 2. Economia Brasileira 5
- 6. Expectativa de Mercado: IPCA (mediana do mercado) IPCA - acumulado em 12 meses - % 5,75 5,60 5,45 5,30 5,24 5,15 5,00 17/10/11 17/11/11 17/12/11 17/01/12 17/02/12 Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. 6
- 7. Expectativa de Mercado: IPCA (mediana Top5) IPCA - Top 5 (Curto Prazo) - % 6,5 2012 2013 6,0 5,5 5,22 5,0 5,00 4,5 17/10/11 17/11/11 17/12/11 17/01/12 17/02/12 Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. (*) Projeções de inflação para os próximos 12 meses das 5 instituições que mais acertaram nas projeções para o IPCA no período recente. 7
- 8. FOCUS: Expectativa do mercado (2012) TOP 5 Comportamento* MB IPCA (%) 5,22 CAIU na última semana 5,5 IGP-M (%) 4,46 IGUAL na última semana 4,5 Taxa de Câmbio - fim de período (R$/US$) 1,80 IGUAL nas últimas 5 semanas 1,8 Meta Taxa Selic - fim de período (%aa) 9,50 IGUAL nas últimas 2 semanas 10,5 Focus Comportamento** MB IPCA (%) 5,24 CAIU na última semana 5,5 IGP-M (%) 4,62 CAIU nas últimas 3 semanas 4,5 Taxa de Câmbio - fim de período (R$/US$) 1,75 IGUAL nas últimas 2 semanas 1,8 Meta Taxa Selic - fim de período (%aa) 9,50 IGUAL nas últimas 10 semanas 10,5 PIB (% de crescimento) 3,30 IGUAL nas últimas 2 semanas 3,5 Conta Corrente ( US$ bilhões) -67,83 SUBIU na última semana -78,0 Balança Comercial ( US$ bilhões) 19,50 SUBIU na última semana 18,0 (*) Comport ament o das projeções da Mediana TOP 5- FOCUS - Relat ório de mercado. (**) Comport ament o das projeções da Mediana Agregada do FOCUS - Relat ório de mercado. Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. 8
- 9. FOCUS: Expectativa do mercado (2013) TOP 5 Comportamento* IPCA (%) 5,00 IGUAL nas últimas 10 semanas IGP-M (%) 5,00 IGUAL nas últimas 10 semanas Taxa de Câmbio - fim de período (R$/US$) 1,75 IGUAL nas últimas 5 semanas Meta Taxa Selic - fim de período (% aa) 10,50 CAIU nas últimas 2 semanas Focus Comportamento** IPCA (%) 5,02 SUBIU na última semana IGP-M (%) 5,00 IGUAL na última semana Taxa de Câmbio - fim de período (R$/US$) 1,75 IGUAL nas últimas 11 semanas Meta Taxa Selic - fim de período (%aa) 10,50 IGUAL na última semana PIB (% de crescimento) 4,10 IGUAL na última semana Conta Corrente ( US$ bilhões) -70,00 IGUAL nas últimas 26 semanas Balança Comercial ( US$ bilhões) 15,00 SUBIU na última semana (*) Comport ament o das projeções da Mediana TOP 5- FOCUS - Relat ório de mercado. (**) Comport ament o das projeções da Mediana Agregada do FOCUS - Relat ório de mercado. Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. 9
- 10. IPC-S (Variação em relação ao mês anterior - %) 07/fev 15/fev 22/fev IPC-S 0,46 0,30 0,27 Alimentação 0,24 0,02 -0,09 Habitação 0,27 0,28 0,31 Vestuário -0,53 -0,42 -0,14 Saúde e cuidados pessoais 0,33 0,39 0,58 Educação, Leitura e Recreação 2,72 1,69 1,01 Transportes 0,46 0,28 0,30 Despesas Diversas 0,57 0,50 0,30 Comunicação 0,38 0,25 0,14 0,93 0,97 0,93 0,79 0,81 0,46 0,30 0,27 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. 31/12 7/1 15/1 22/1 31/1 7/2 15/2 22/2 10
- 11. Sondagem da Indústria de Transformação – Índice de Confiança (ICI) Variação contra o período do ano anterior - % Total Situação Presente Expectativas 1,0 -3,0 -7,0 -7,7 -9,2 -11,0 -10,9 -15,0 fev/11 jun/11 out/11 fev/12 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. 11
- 12. Índice de Confiança da Indústria, com ajuste sazonal ICI Média Móvel Trimestral 120 110 102,3 100 102,1 90 80 70 fev/02 fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. 12
- 13. Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI Nível de Utilização da Capacidade Instalada, sem ajuste sazonal (%) 88 86 84 82,9 82 80 78 76 fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. 13
- 14. Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI Nível de Utilização da Capacidade Instalada, com ajuste sazonal (%) 88 84 83,7 80 76 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. 14
- 15. Evolução do Transações Correntes Soma últimos 12 meses - US$ bilhões 50 28 20 -10 -40 -39 -46 Transações correntes Balança comercial Serviços Rendas -54 -70 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12 Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados 15
- 16. Em US$ bilhões (acumulado 12 meses) 100 IED 80 Ações 69 60 Títulos e emprest. curto e longo prazo e demais (*) 55 40 20 10 0 -20 -40 dez/03 dez/05 dez/07 dez/09 dez/11 Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Inclui derivativos, créditos comerciais passivos e outros passivos. 16
- 17. Balança de serviços US$ bilhões Janeiro Jan-Jan 2011 2012 2011 2012 Serviços -2,4 -3,4 -2,4 -3,4 Transportes -0,4 -0,6 -0,4 -0,6 Viagens Internacionais -1,2 -1,3 -1,2 -1,3 Computação e Informações -0,4 -0,3 -0,4 -0,3 Royalties e Licenças -0,1 -0,2 -0,1 -0,2 Aluguel de Equipamentos -1,1 -1,6 -1,1 -1,6 Outros(1) 0,8 0,8 0,8 0,8 Fonte: BACEN (1) Inclui: Serviços Financeiros, Seguros, Serviços Governamentais, e outros. 17
- 18. Balanço de rendas US$ bilhões Janeiro Acumulado no ano 2011 2012 2011 2012 Rendas (Líquida) -3,7 -2,6 -3,7 -2,6 Salários e ordenados 0,0 0,0 0,0 0,0 Renda de Investimentos -3,7 -2,6 -3,7 -2,6 Renda de Investimentos Direto -1,3 -0,9 -1,3 -0,9 Lucros e Dividentos -1,1 -0,7 -1,1 -0,7 Lucros reinvestidos no Brasil - - - - Juros de empréstimo intercompanhia -0,2 -0,2 -0,2 -0,2 Renda de investimento em carteira -2,0 -1,2 -2,0 -1,2 Lucros e dividendos -0,7 -0,3 -0,7 -0,3 Juros de títulos de renda fixa -1,2 -0,9 -1,2 -0,9 Renda de outros investimentos (juros) -0,4 -0,5 -0,4 -0,5 Fonte: BACEN. Elaboração: MB Associados 18
- 19. Evolução da dívida externa US$ - Bilhões 250 238 Gov. Geral e Autoridade Monetária 200 Bancos e Outros Setores 150 100 63 50 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 Fonte: Bacen. elaboração: MB Associados
- 20. Investimento estrangeiro e brasileiro direto soma dos últimos 12 meses - US$ bilhões 90 Investimento Estrangeiro Direto Investimento brasileiro direto 69,1 60 30 0 3,4 -30 jan/00 jan/03 jan/06 jan/09 jan/12 Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
- 21. Investimento estrangeiro direto Acumulado no ano - US$ bilhões Indústria 3.572 493 Metalurgia 2.625 123 Serviços 1.240 1.814 Agricultura, pecuária e extrativa mineral 534 245 Comércio, exceto veículos 483 407 Veículos automotores, reboques e carrocerias 260 108 Serviços financeiros e atividades auxiliares 128 123 Extração de minerais metálicos 96 78 Produtos alimentícios 49 7 Transporte 40 13 2011 Atividades imobiliárias 37 227 2010 Produtos de borracha e de material plástico 37 33 Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. *valores até JANEIRO.
- 22. Evolução da média móvel 4 semanas da média diária US$ Milhões 1.200 1.100 1.000 900 902 800 Exportações 830 Importações 700 4a set/11 2a nov/11 5a dez/11 3a fev/12 Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.
- 23. Evolução da balança comercial semanal Valores acumulados até a Valores na semana 3ª semana de fevereiro (em US$ Bilhões) (em US$ Bilhões) 3,7 % 10,2% 5,1 28,5 28,1 4,7 4,3 3,9 27,5 2,6 2,4 1,6 1,7 2011 25,5 2012 2012 2011 5a jan/12 1a fev/12 2a fev/12 3a fev/12 Exportações Importações Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
- 24. Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso Média móvel 4 semanas - US$ milhões Básicos Semimanufaturados Manufaturados 640 480 392 368 320 160 121 0 1a abr/10 4a set/10 2a mar/11 5a ago/11 3a fev/12 Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
- 25. Evolução do fluxo cambial (US$ bilhões) Financeiro 15,9 Comercial 9,6 8,5 4,2 7,3 6,5 8,8 -0,1 -1,0 4,1 -2,5 6,3 6,7 -1,9 6,9 1,4 -0,3 1,9 2,5 1,7 0,4 2,4 -2,5 -2,0 -3,5 -3,6 -3,9 jun-11 ago-11 out-11 dez-11 fev-12 Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de fevereiro até a 2ª semana.
- 26. CAGED: geração de empregos Milhares de pessoas 181 143 152 105 119 87 -102 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12 Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. 26
- 27. CAGED: geração de empregos Em milhares de pessoas 2011 2012 73,2 56,4 61,5 39,6 42,2 33,4 8,3 12,3 -18,1 -36,3 Indústria Construção Comércio Serviços Adm pública civil Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. 27
- 28. CAGED: geração de empregos Soma nos últimos 12 meses - Milhares de Pessoas Serviços 775 880 Comércio 350 508 Indústria 183 503 Construção Civil 158 233 Agricultura 54 -22 Adm publica 12 5 jan/12 jan/11 Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. 28
- 29. CAGED: geração de empregos Soma em 12 meses, em milhares Indústria Construção Civil Comércio Serviços Agropecuária 1.000 Milhares 800 775 600 400 350 200 183 158 0 54 -200 -400 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. 29
- 30. CAGED: geração de empregos no setor de serviços Instituições Financeiras Transporte e Comunicação Acumulado em 12 meses - milhares de pessoas Comércio e Adm. De Imóveis Ensino 400 Alojamento e Alimentação Médicos, Odontológicos 300 273 200 217 123 100 84 48 0 29 jan/04 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12 Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. 30
- 31. Agenda do dia 24/02 Hora País Indicador 05:00 Alemanha PIB 06:00 Espanha PPI: Índice de preços ao produtor 07:00 Itália Vendas no varejo 07:30 Reino Unido PIB 08:00 Brasil Confiança do Consumidor 12:55 EUA Univ. de Michigan- índice de confiança 13:00 EUA Vendas de casas novas 15:00 França Desempregados- Variação líquida 31