Apresentação 2 t10
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1) A empresa apresentou forte crescimento nas vendas e lucros no 2T10, com destaque para o crescimento de 46,5% na receita bruta. 2) As margens bruta e EBITDA aumentaram consideravelmente, chegando a 49,9% e 27,4% respectivamente. 3) O lucro líquido cresceu 290,1% no trimestre, impulsionado pelos ganhos operacionais e menores tributos diferidos.
Apresentação 2 t10
- 2. Teleconferência de Resultados 2T10 30 de julho de 2010
- 3. DISCLAIMER Nossas estimativas e referentes a resultados e declarações futuras têm por projeções, estratégias, planos embasamento, em grande de financiamentos, posição parte, expectativas atuais e concorrencial, projeções sobre eventos futuros ambiente setorial, potenciais e tendências financeiras que oportunidades afetam ou podem afetar o de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os nosso negócio. Muitos fatores efeitos da concorrência. Tais importantes podem interferir estimativas e projeções referem- adversamente nossos se apenas à data em que foram resultados, tais como previstos expressas, sendo que não em nossas estimativas e assumimos a obrigação de declarações futuras. As atualizar publicamente ou revisar palavras “acreditamos”, quaisquer dessas estimativas em “podemos”, “visamos”, razão da ocorrência de nova “estimamos” e outros termos informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, similares têm por objetivo ressalvada a regulamentação identificar estimativas e vigente a que nos submetemos, projeções. As considerações em especial às Instruções CVM sobre estimativas e declarações 202 e 358. futuras incluem informações 3
- 4. AGENDA Destaques Resultado Operacional – 2T10 Perspectivas
- 5. Destaques 2T10 PRINCIPAIS DESTAQUES Receita bruta cresceu 46,5%, totalizando R$ 306,7 milhões Crescimento de vendas acima de 35% para as três marcas + 21,7% de Same-store sales na Rede Hering Store Same- Margem EBITDA de 27,4% com EBITDA de R$ 69,3 milhões (+113,2%) Lucro Líquido com crescimento de 290,1%, totalizando R$ 42,6 milhões OUTROS DESTAQUES Abertura de 14 Hering Stores e 2 Lojas PUC Same Store Sales de 15,4% na rede de lojas PUC Revisão do Capex para 2010: de R$ 58,7 milhões para R$ 86,7 milhões Aprovação de Pagamento de Dividendos e JCP no 2S10 de R$ 27,1 milhões 5
- 6. AGENDA Destaques Resultado Operacional – 2T10 Perspectivas
- 7. Desempenho de Vendas Receita Bruta (R$ milhões) 42,8% 540,4 9,9 46,5% 378,5 17,2% 306,7 8,4 43,4% 209,3 30,7% 4,6 530,6 3,5 370,0 46,8% 302,1 205,8 2T09 2T10 1S09 1S10 Mercado Interno Mercado Externo Total No 2T10, a Receita Bruta cresceu 46,5% atingindo R$ 306,7 milhões 46,5%, e o mercado interno respondeu por 98,5% das vendas da Cia. Hering. 7
- 8. Desempenho de Vendas (cont.) Mercado Interno (R$ milhões) 2T09 2T10 +48,7% R$ 171,6 R$ 255,1 Hering 84% +36,3% PUC R$ 16,9 R$ 23,0 dzarm. 7% 6% Outras +42,9% 2% R$ 12,6 R$ 18,0 Crescimento acima de 35% nas três marcas: Hering (48,7%), PUC (36,3%) e dzarm. (42,9%), sendo a marca Hering responsável por 84% das vendas totais. 8
- 9. Rede de Distribuição - Hering Store e PUC Evolução da Rede de Distribuição 420 382 15 329 15 80 22 75 63 0 292 325 244 * estimado 2T09 2T10 2010 * Total Hering Store Total PUC Total Mercado Internacional Foram inauguradas 48 Lojas HS e 12 PUC em relação ao 2T09 e a Companhia segue a previsão de finalizar 2010 com 325 lojas HS e 80 lojas PUC. 9
- 10. Performance da Rede Hering Store Desempenho Hering Store 2T09 2T10 Var. 1S09 1S10 Var. Número de Lojas 244 292 19,7% 244 292 19,7% Franquias 205 251 22,4% 205 251 22,4% Próprias 39 41 5,1% 39 41 5,1% (1) Faturamento da Rede (R$ mil) 162.989 227.161 39,4% 259.352 364.524 40,6% Franquias 130.884 185.827 42,0% 207.208 294.797 42,3% Próprias 32.105 41.334 28,7% 52.143 69.726 33,7% (2) Crescimento Same Store Sales 29,3% 21,7% -7,6 p.p. 25,3% 23,5% p.p. -1,8 p.p. Área de Vendas (m²) 31.275 37.168 18,8% 31.275 37.168 18,8% Faturamento (R$ por m²) 5.301 6.186 16,7% 8.537 10.064 17,9% Atendimentos 1.607.123 2.244.418 39,7% 2.880.353 4.030.106 39,9% Peças 3.598.040 4.881.751 35,7% 6.494.812 8.867.474 36,5% Peças por Atendimento 2,24 2,18 -2,7% 2,25 2,20 -2,2% Preço Médio (R$) 45,30 46,53 2,7% 39,93 41,11 3,0% Ticket Médio (R$) 101,42 101,21 -0,2% 90,04 90,45 0,5% (1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out). (2) Comparado a igual período do ano anterior. O SSS da rede Hering Store foi de +21,7% no 2T10 , impulsionado principalmente, pelo aumento de tráfego nas lojas (+39,7%). 10
- 11. Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 49,8% +4,8 p.p. 47,9% p.p. +4,5 p.p. 49,9% 45,0% 46,3% 48,2% 43,4% +3,6 p.p. 60,3% p.p. +3,3 p.p. 44,9% 59,3% 214,2 121,8 133,6 76,5 0 0 0 0 2T09 2T10 1S09 1S10 Margem Bruta Margem Bruta Caixa A Margem Bruta Caixa (sem depreciação) elevou 3,6 p.p. em comparação ao 2T09 e atingiu 49,9% neste trimestre. 11
- 12. EBITDA e Margem EBITDA (R$ EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 27,4% p.p. +8,3 p.p. 26,0% p.p. +8,7 p.p. 19,1% 17,3% 118,4% 113,2% 116,5 69,3 53,3 32,5 2T09 2T10 1S09 1S10 Margem EBITDA O EBITDA atingiu R$ 69,3 milhões, com crescimento de 113,2% no 2T10 e uma margem EBITDA de 27,4% (+8,3 p.p.). p.p.). 12
- 13. EBITDA e Margem EBITDA (cont.) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) - Variação Trimestral 11,0 6,6 4,4% 5,3 2,6% 1,3 0,3% 1,7% 15,1 69,3 27,4% 19,1% 32,5 EBITDA Cresc Deduções Incentivos MB Caixa Diluição EBITDA Mg EBITDA Deduções Incentivos MB Caixa Diluição Mg EBITDA 2T09 Vendas Fiscais (ex IF & SG&A 2T10 2T09 Fiscais (ex IF & SG&A 2T10 Ded) Ded) O crescimento do EBITDA e da Margem são explicados, principalmente, pelo (i) aumento nas vendas (ii) diluição de custos vendas; fixos e despesas, iii) otimização do CPV e; iv) incentivos fiscais fiscais. 13
- 14. Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 16,8% 10,4 p.p. 14,0% 16,2% p.p. 2,2 p.p. 6,4% 67,9% 290,1% 72,5 42,6 43,2 10,9 2T09 2T10 1S09 1S10 Margem Líquida O crescimento do LL no 2T10 foi afetado positivamente pelo impacto negativo da variação cambial nos impostos diferidos no 2T09. Sem considerar este efeito, o crescimento do LL no 2T10 seria de 62,8%. 14
- 15. Investimentos Por Atividade (R$ milhões) milhões) Revisão dos Investimentos 2010 De R$ 58,7 para R$ 86,7 milhões 208.1% 34,8 8,2 388.4%23,5 Capex 2010 0,9 Capex 2010 revisado 3,5 7,5 Lojas 20,0 27,4 0,7 11,3 Indústria 28,1 48,2 2,8 TI/outros 10,6 11,1 4,8 22,1 Total 58,7 86,7 2,4 4,7 12,5 2,0 0,3 Em R$ milhões 0,1 1,3 4,3 1,1 2T09 2T10 1S09 1S10 Indústria TI Outros Lojas Neste trimestre foram investidos R$ 23,5 milhões e devido ao esperado, crescimento acima do esperado a Cia. Hering revisou o plano de investimentos de 2010 para atender a demanda do mercado. 15
- 16. Geração de Caixa (R$ Geração de Caixa (R$ mil) DFC Gerencial - Consolidado 2T09 2T10 Variação 1S09 1S10 Variação EBITDA 32.493 69.287 36.794 53.339 116.513 63.174 Itens Não caixa 159 251 92 315 537 222 IR&CS Corrente (7.944) (23,134) (15,190) (10,709) (31,709) (21,000) Investimento em Capital de Giro (15.890) (9.610) 6.280 4.991 16.979 11.988 Aumento em contas a receber de clientes (24.069) (47.376) (23.307) (13.048) (17.760) (4.712) Aumento nos estoques 1.716 896 (820) (15.475) (10.777) 4.698 Aumento em fornecedores 9.628 15.639 6.011 23.219 26.920 3.701 Aumento em obrigações tributárias (6.293) 10.250 16.543 873 12.478 11.605 Outros 3.128 10.981 7.853 9.422 6.118 (3.304) CapEx (4.810) (23.488) (18.678) (11.326) (33.581) (22.255) Geração de Caixa Livre 4.008 13.306 9.298 36.610 68.739 32.129 A Geração de Caixa Livre atingiu R$ 13,3 milhões no 2T10 em função do crescimento do EBITDA, bem como da menor necessidade de investimentos em capital de giro. 16
- 17. Endividamento Dívida Líquida (R$ milhões) Curto Prazo x Longo Prazo 4,6 3,5 -0,7 0,1 -0,2 -0,3 Longo Prazo; Curto 80,6% Prazo; 201,3 184,6 19,4% -33,4 11,0 -25,1 -72,4 2005 2006 2007 2008 2009 2T10 Dívida Bruta = R$ 49,3 milhões Dívida Líquida/ EBITDA* * EBITDA dos últimos 12 meses A Cia. Hering encerrou o 2T10 com R$ 72,4 de caixa líquido (montante menor que R$ 77,2 milhões no 1T10) foi devido ao pagamento de R$ 19,7 milhões de dividendos em maio/10. 17
- 18. Remuneração aos Acionistas Dividendos Pagamento no valor de R$ 19,7 milhões em 3 de maio de 2010, sendo R$0,36/ação. Aprovada pelo Conselho de Administração da Companhia em 28 de julho de 2010 a distribuição de dividendos no montante de R$ 17,6 milhões (R$ 0,325/ação) e juros sobre capital próprio no montante de R$ 9,5 milhões (R$ 0,175/ação), totalizando R$ 27,1 milhões (R$ 0,50/ação) a serem 0,50/ação), pagos no 3T10. 18
- 19. AGENDA Destaques Resultado Operacional – 2T10 Perspectivas
- 20. Perspectivas Hering • Expansão da rede: finalizar 2010 com 325 lojas e inagurar mais 80 até 2012 • Crescimento tanto nas vendas totais quanto conceito SSS da rede de lojas • Campanha “Eu sou / eu uso Hering” com nova abordagem • Ações com o Cartão Hering Store e na Hering Webstore Webstore. Mercado infantil com oportunidades a serem exploradas : exploradas: • Lançamento do projeto de loja piloto Hering Kids e Hering Kids + PUC • Crescimento no varejo multimarcas e vendas para os mesmos clientes • marcas: Ajustes no posicionamento de produto e preço das marcas : Hering Kids (Value & Moderate) e PUC (Better & Premium). dzarm. dzarm . • Continuidade do plano de reposicionamento conceito jeans casual reposicionamento: • Campanhas de marketing com celebridades. 20
- 21. EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Hering - Presidente Frederico Oldani - Diretor de Finanças e RI Karina Koerich - Gerente de RI Gracila Camargo Lopes - Analista de RI Admar A. Topazio Junior - Analista de RI Tel. +55 (47) 3321-3469 E-mail: ri@heringnet.com.br Website: www.ciahering.com.br/ri Consultoria de Relações com Investidores FIRB – Financial Investor Relations Brasil Tel. +55 (11) 3897-6857 E-mail: ligia.montagnani@firb.com