Apresentação institucional 1 t13 pt
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1) A apresentação institucional da LPS Brasil destaca seu histórico de mais de 75 anos como líder no mercado imobiliário brasileiro, com atuação em diversos segmentos como mercado primário, secundário e financiamento. 2) A empresa possui uma plataforma única e irreplicável no Brasil, com forte presença nacional e reconhecimento de marca, além de um modelo de negócios baseado em serviços e de baixo risco. 3) Os resultados operacionais da LPS Brasil têm sido consistentes, com
Apresentação institucional 1 t13 pt
- 1. Apresentação Institucional 1º trimestre de 2013
- 2. Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“LPS”) datadas de 31 de Março de 2013. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
- 4. Prêmios e reconhecimentos | Recentes “O coração de 96% das pessoas bate mais forte pela Lopes” Top of Mind IBOPE Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que1: • 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes • 96% considerariam a marca ao comprar • 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes As 200 melhores empresas do Brasil | Guia Época Negócios 360º 20122 Avaliação de 6 dimensões: • Resultado financeiro • Práticas de RH • Governança • Ação socioambiental • Processos de inovação • Classificação: Visão de futuro 1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 50º: Lopes 68º: Incorporador 85º: Incorporador 96º: Incorporador 104º: Empresa de Shopping Center 117º: Incorporador 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral. 4
- 5. Prêmios e reconhecimentos | 2012 Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993 Prêmio Master Imobiliário Prêmio concedido pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional das Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011 Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos 8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço Prêmio IG/ Insper Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País Lopes foi considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos cinco anos VII Prêmio Relatório Bancário CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos” Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário 5
- 6. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando propriedades Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário Lançamento e intermediação de 14 edifícios comerciais na Avenida Paulista e de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima Criação do sistema de lançamento com showrooms e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo Introduz o conceito de clubes de condomínios Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária Mais de 300 clientes (homebuilders) no mercado primário divididos entre listados e não-listados 5 aquisições no mercado primário e 13 aquisições no mercado secundário Mercado secundário torna-se responsável por 25% das intermediações totais Breakeven point da participação da LPS Brasil na Credipronto! no 4T12 Credipronto! alcança R$ 2,8 bilhões no saldo médio da carteira de crédito em março de 2013. Realização de follow-on 2010´s 2000´s 40´s 1935 50´s 60´s 70´s Primeiro logo da Companhia Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa) 80´s 90´s Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região Inicia a intermediação de flats Sócia do Grupo Espírito Santo na intermediação de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos 7 aquisições no mercado primário Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 16ª vez consecutiva Realiza seu IPO Inicia sua expansão geográfica Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto!) 6
- 7. LPS Brasil Destaques de Investimento Asset Light Empresa de Serviços Baixo risco de execução Top Management team da indústria CrediPronto! Empresa de financiamento com maior crescimento % do Brasil desde 2009 Posicionamento único no Mercado Primário brasileiro 7
- 8. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Atua no mercado de lançamentos de baixa, média e alta renda Foco no mercado secundário, com modelo único de lojas próprias e rede de credenciadas Crescimento por aquisições Joint Venture com o Banco Itaú no fornecimento de crédito imobiliário Excelente veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro. 8
- 9. Management Team Top Management Team da Indústria Sócios & Associados Somando mais de 300 anos de Experiência no Mercado Imobiliário Programa de Parceria: Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance 9
- 10. Asset Light Modelo de Negócio Baseado em Serviços Intermediação Imobiliária Mercado Primário Financiamento Imobiliário Mercado Secundário Reconhecimento imediato e simples de receita Asset light Asset light Investimento anual=Depreciação Inexistência de escritórios físicos (operações dentro das lojas de intermediação) Fácil ajuste a curto prazo em G&A, no caso de uma desaceleração do mercado. Carteira de Crédito imobiliário gera fluxo de caixa recorrente. 10
- 11. CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA Sólida Performance Operacional Ampla Gama de Produtos Intermediações imobiliárias de R$ 4,4 bilhões no 1T13, crescimento de 9% em relação ao 1T12. Forte Base Estabelecida Marca líder e nacionalmente reconhecida Presente em 10 estados brasileiros e no Distrito Federal Amplo canal de distribuição Base de dados com mais de 2 milhões de clientes Mais de 300 clientes incorporadores : plataforma única para explorar o mercado secundário Mais de 15 milhões de acessos únicos ao site da Lopes em 2012 Líder do mercado primário A CrediPronto! originou R$ 381MM no 1T13 e R$ 4 bilhões desde a sua criação em 2008 : parceria com um dos maiores bancos de varejo do mundo, o Itaú Unibanco One-stop-shop: solução única e completa ao cliente Alta Retenção de Talentos Força comercial com mais de 15.000 corretores Atração e manutenção da força de negócios 11
- 12. Website Institucional Audiência www. lopes.com.br • Mais de 15 milhões de acessos únicos em 2012 • Versão mobile compatível com mais de 5 mil tipos de celulares • Aplicativo para IPhone (com mais de 18 mil downloads) • Aplicativo para Android • Primeira imobiliária a lançar o aplicativo para iPad • Imobiliária líder em participação nas redes sociais. • Mais de 500 mil fãs no Facebook Forte Investimento em mídia online Fonte: Google Analytics, O site mais visitado do setor imobiliário Aumento da geração de Leads Maior conversão em negócios 12
- 13. Mix de Mercado LPS Brasil São Paulo 12% 10% 14% 12% Rio de Janeiro 9% 10% 11% 12% 12% 14% 9% 12% 11% 9% 9% Brasília 13% 10% 12% 59% 1T10 53% 3T10 11% 11% 11% 10% 12% 12% 15% 13% 14% 4% 5% 4% 4% 4% 22% 21% 20% 20% 19% 52% 51% 50% 50% 52% 53% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 4% 7% 25% 19% 18% 24% 50% 47% 47% 4T10 1T11 2T11 3T11 56% 2T10 11% 8% 49% 5% *Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12). Outros* 10% 12% 17% 5% 8% Sul 21% 13
- 14. Intermediações Imobiliárias totais | LPS Brasil Intermediações Imobiliárias (R$ bilhões) Mercado primário Mercado secundário 18,2 15,7 3,8 1,3 10,1 0,7 19,0 4,6 9,3 0,6 14,4 14,4 14,4 5,2 0,3 2,5 2007 1,1 3,2 1T12 1T13 8,7 4,9 2006 4,4 3,0 2,8 9,4 4,0 0,9 0,3 2008 2009 2010 2011 2012 14
- 15. LPS Brasil no Mercado Primário 15
- 16. Inteligência de mercado Lançamentos por região – Brasil - 2012 28,5 79,7 bilhões / 183 mil unidades Brasil 11,1 Recife 1,1 1,0 0,7 0,3 Outros Goiânia 1,3 Belém Curitiba Brasil Unidades Lançadas: 183 mil/ano ¹ 1,5 Natal 1,9 Manaus 2,0 Campinas 2,0 Vitória 2,2 Florianópolis 2,4 Santos 2,7 Salvador 3,0 P.Alegre 3,3 DF BH Grande RJ Grande SP 3,9 Fortaleza 10,8 México Unidades Lançadas: 700 mil/ano ² O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário Fonte: 1) LPS Inteligência de Mercado 2) Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria). 16
- 17. Significativa Formação de Demanda Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes) 100% 80% 60% 40% 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 População Economicamente Ativa = 15-64 anos Índice de Dependência 2009 Classes 2020e Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) Crescimento 2007 - 2030 sociais1 (8%) População de 18 a 64 anos 31.7 29.1 78% 160% 233% 291% 27.6 21.8 18% 36% 2007A 15.5 64% 3.3 82% Classes A, B e C R$1k a R$2k R$2k a R$4k 2030E 11 8.4 Até R$1k 433% R$4k a R$8k 1.1 4.3 0.3 1.6 R$8k a Acima de R$16k R$ 16k Classes D e E O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E para as classes A, B e C nos próximos 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 1) Fonte: PNAD/IBGE Preparation: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR 17
- 18. Presença nacional Part. (%) Pagamento (R$ milhões) 51% 29,21 51% Distrito Federal greenfield DF SP 51% 142,22 Espírito Santo MG RJ ES 60,52 São José dos Campos 10,21 Rio de Janeiro BA 15,01 51% 80% PE 49,52 Campinas greenfield CE Pagamento (R$ milhões) 100% São Paulo Part. (%) Bahia 60% greenfield 11,32 Minas Gerais Pernambuco PR greenfield SC RS 51% 100% 4,12 60% 8,12 5,51 Sul Ceará 100% 41,02 51% 36,71 Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria imobiliária 1) Considera cenário base da aquisição 2) Aquisições concluídas 18
- 19. Experiência em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Parque da Cidade – Set/12 Local Intermediação MÉDIA-ALTA São Paulo/SP 612 un. – R$ 14.200/m² Jardim das Perdizes – Mar/13 Local São Paulo/SP Intermediação 640 un. – R$ 8.200/ m² Floratta – Set/12 ECONÔMICA Local Intermediação COMERCIAL Valinhos/SP 192 un. – R$ 3.820/m² Porto Atlântico – Mar/13 Local Intermediação HOTEL Rio de Janeiro/RJ 804 un. – R$ 15.382/m² Ibis Budget SP - Mar/13 Local São Paulo/SP Intermediação 163 un. – R$ 340.000 CASE 100% vendido. Incorporador: Odebrecht CASE 70% vendido. Incorporador : PDG / Tecnisa CASE 81% vendido. Incorporador : Engelux CASE 100% vendido. Incorporador : Odebrecht CASE 100% vendido. Incorporador : You 19
- 20. Intermediações Imobiliárias – Mercado Primário Intermediações Imobiliárias | Mercado Primário (R$ bilhões) 14,4 9,4 14,4 14,4 8,7 4,9 3,0 2,5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3,2 1T12 1T13 A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 20
- 21. Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras Breakdown – Intermediações 1T13 Mercado Primário (R$ bilhões) 50% 26% 56% 61% 58% 59% 44% 39% 42% 41% 2011 2012 1T12 1T13 44% 44% 31% 26% 50% Incorporadoras não Listadas Incorporadoras Listadas Mercado Secundário 2010 Incorporadoras não Listadas Incorporadoras Listadas 21
- 22. Breakdown das Incorporadoras Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores 4,7% 51% 47% 45% 36% 6,1% 6,1% 55% 64% 53% 4,0% 4,0% 5,1% 4,8% 4,3% 4,5% 5,5% 5,2% 4,6% 5,3% 6,8% 9,5% 9,3% 7,1% 2011 2012 1T13 4,6% 7,1% 49% 7,6% 2010 2011 Outros Incorporadores 2012 1T13 Top 10 incorporadores em Vendas 2010 1º 2º 3º 4º 5º 22
- 23. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m2 Nominal 8.160 6.750 7.330 5.300 2.770 2.120 2.450 1.860 1.480 1.480 1.680 1.710 3.550 3.160 3.170 3.380 3.290 3.930 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 Ajustado pelo INCC 5.700 5.550 5.690 5.360 5.160 5.130 5.410 5.300 5.230 5.270 4.960 4.880 4.810 4.970 8.170 7.460 7.560 6.300 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital. Fonte: EMBRAESP 23
- 24. Índice Lopes de Confiança (ILC) A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) 151 132,7 Índice de expectativa A pesquisa leva em consideração a opinião dos entrevistados para os próximos 6 meses sobre a situação da economia brasileira, a situação financeira da família e a intenção de comprar um imóvel Índice de confiança do comprador de imóvel A índice leva em consideração a soma dos dois índices Mar-13 Jan-13 Feb-13 Dec-12 Oct-12 Nov-12 Sep-12 Jul-12 Aug-12 Jun-12 May-12 Apr-12 Feb-12 Mar-12 Jan-12 Dec-11 Nov-11 Oct-11 Sep-11 Jun-11 Aug-11 May-11 Apr-11 Feb-11 Mar-11 Jan-11 Dec-10 Oct-10 Nov-10 Sep-10 Jul-10 Aug-10 Jun-10 Apr-10 May-10 Mar-10 Jan-10 Feb-10 Dec-09 Nov-09 Oct-09 Sep-09 Aug-09 Jul-09 Jun-09 May-09 Apr-09 Mar-09 Jan-09 Feb-09 115 Índice da situação atual A pesquisa leva em consideração a opinião dos entrevistados sobre a situação atual da economia brasileira, da situação financeira da família e da intenção de comprar um imóvel O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 24
- 25. LPS Brasil no Segmento Econômico 25
- 26. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 300 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 26
- 27. Intermediações por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 4,0 bilhões R$ 4,4 bilhões 1T12 1T13 6% 10% 35% 40% 31% 26% 24% 27% Unidades Intermediadas 12.708 unidades 11.404 unidades 1T13 1T12 9% 13% 35% 12% 43% 20% 32% 36% 27
- 28. LPS Brasil no Mercado Secundário 28
- 29. Pronto!: O Consolidador Natural Plataforma Única com Forte Potencial de Crescimento Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso Modelo único: one stop shop Sólida base de clientes Forte presença na Internet Portfólio diversificado de produtos Estratégia de aquisições: – Companhias especialistas em sua região de atuação – Companhias com acesso limitado a capital – Busca de relevância em mercados representativos – Capilaridade Valorização e alinhamento de interesse – Earn-out – 51% de participação Presente em 10 estados e no Distrito Federal – 85% do PIB brasileiro em 2010, em conjunto1 – 74 lojas próprias – 126 imobiliárias credenciadas – Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos – 19 aquisições desde julho de 2010 com foco na expansão do mercado secundário – Benchmark para parceiros futuros – Accretion Consolidador Natural 1 – Fonte: IBGE Sinergias potenciais: – Ampliação de escala e alcance: efeito network – Acesso a financiamento imobiliário – Expertise da gestão LPS Brasil 29
- 30. Pronto! Aquisições* Part. (%) Pagamento (R$ millhões) Part. (%) Pagamento (R$ milhões) 51% 10,01 55% 25,61 51% 6,61 51% 17,31 60% 24,31 51% 15,51 60% 20,91 51% 11,71 51% 12,21 51% 7,11 60% 8,41 73% 2,61 51% 4,91 A Pronto! tem 200 lojas em 10 Estados + Distrito Federal: 74 lojas próprias e 126 Imobiliárias credenciadas • Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance. 1) Considerando o cenário base de aquisição 30
- 31. Intermediações Imobiliárias – Mercado Secundário Intermediações Imobiliárias | Mercado Secundário ( R$ bilhões) 24% 21% 24% 26% 4,6 11% 7% 7% 6% 3,8 8% 1,3 0,9 0,7 0,3 2007 0,6 2008 2009 0,3 2006 1,1 2010 2011 2012 1T12 1T13 Intermediações Mercado Secundário Participação Mercado Secundário sobre total das Intermediações Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Intermediações imobiliárias. No 1T13 as intermediações no mercado secundário atingiram 26% do total das Intermediações (R$ 1,1 bilhões) . 31
- 32. CrediPronto! 32
- 33. Financiamento imobiliário Financiamento imobiliário/PIB (%) | Brasil 2011 / outros 2010 85% 63% 63% 62% 61% 60% 52% 41% 36% 23% 22% 16% 10% 5% Fonte:: Abecip, Banco Central do Brasil, Federal Reserve, Haver. Elaboração: Goldman Sachs 5% 33
- 34. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Drivers de Crescimento 7,9 Déficit habitacional – 7,2 mm de residências (2009) 6,7 Financiamento ainda incipiente 6,3 5,4 5,8 Queda das taxas de juros Aumento da renda real do trabalhador Disponibilidade crescente de funding de longo prazo Crescimento do financiamento de imóveis usados Maior rotatividade das famílias 1991 Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 2000 2006 2007 2008 Rotatividade das Famílias3 9,0 - 10,0x 7,7% 5,0% 4,0x 3,0% 1,8x 1,7% Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse México Brasil 34
- 35. Joint Venture Lopes e Itaú Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil. Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro Operação integrada e consistente com o processo de intermediação, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos Exposição à mídia da Lopes Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Excelência na prestação de serviços Condições e termos de financiamento competitivos Velocidade e qualidade de processamento Experiência em análise de crédito Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Marcas de grande valor Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 35
- 36. Modelo Vencedor de One-Stop-Shop Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário Mercado Secundário: um enorme potencial de originação Acesso diferenciado ao cliente do mercado secundário no momento do negócio Foco 74 lojas próprias e 126 imobiliárias credenciadas em 10 estados e Distrito Federal Mais de R$ 3,9 bilhões em financiamentos Relevância Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso do mercado primário Potencial de Crescimento 33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto! Sinergias Mercado incipiente no Brasil com grande potencial de expansão 50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto! são originados pela Pronto! Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Modelo Vencedor 36
- 37. CrediPronto! Volume Financiado (R$ MM) Volume financiado acumulado1 (R$ MM) 3.959 381 2.124% 18% 322 178 1T12 1T13 jan/10 mar/13 Carteira de financiamento 1T13 2.986 8% O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T13 foi de R$ 2,8 bilhões 2.771 Saldo inicial 1) Não inclui as amortizações. Saldo final 37
- 38. CrediPronto! Saldo final da carteira (R$ MM) 2.986 2.771 2.492 2.266 1.989 1.756 1.454 1.162 881 707 mar/13 dez/12 set/12 jun/12 mar/12 dez/11 set/11 jun/11 mar/11 dez/10 517 set/10 jun/10 392 O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 6,3% ao mês desde jun/10 e já está em R$ 3 bilhões 38
- 39. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário + Líder no setor Maior banco privado do Brasil Análise de Crédito 24 horas Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais da LPS Brasil Avaliação do Imóvel Até 3 dias úteis Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos 2 dias úteis 3 dias úteis Liberação dos Recursos 5 dias úteis Eficiência na Liberação de Crédito 321 Profit Sharing com risco de crédito limitado Emissão do Contrato Análise Jurídica Crédito inédito no mercado Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking do Financiamento Imobiliário 1T13(R$ mm) 8,5% 7,9% 7,4% 7,5% 7,3% 6,4% 6,8% 6,9% 5,8% 5,1% 6,1% 5,7% 4,7% 506 10,0% 2,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 3,0% 2,4% 2,9% 1,4% 1,9% 1,7% 376 370 433 416 411432 5,0% 245 168 438 243 209 179 198 189 251 245 209 145 147 144 125 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Credipronto! 0,0% 7,9% de Market Share* 20% de part. no total do Itaú 2.020 -5,0% 241 177 100 8.628 2,5% Mercado Market Share CDP! 381 -10,0% 2.020 1.411 1.396 1.102 249 -15,0% Market Share CDP! (Bancos Privados) Caixa Itaú Banco do Santander Bradesco Brasil 91 HSBC Banrisul 44 Poupex 34 Citibank Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2 1 ABECIP 2 Informações do Bacen *Excluindo Caixa 39
- 41. Intermediações Imobiliárias Unidades Intermediadas VGV Intermediado (R$ MM) 9% 4.003 959 4.353 1.124 12.708 2.398 3.044 3.229 10.310 1T12 1T13 1T12 Mercado Primário Mercado Secundário Mercado Primário -10% 11.404 2.294 9.190 1T13 Mercado Secundário O VGV Intermediado no 1T13 apresentou crescimento de 9% com relação ao 1T12. 41
- 43. Destaques Financeiros 1T13 Receita Líquida 15% 86,0 1T12 98,7 1T13 Lucro Líquido Atribuível aos Controladores antes do IFRS1 Margem Líquida(%) 40% EBITDA2 Margem EBITDA(%) 30,9 19,2 24,9 24% 13,8 16% 1T12 19% 1T13 29% 31% 1T12 1T13 1) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o melhor indicador de desempenho para análise da companhia. . 2) Inclui resultados de subsidiárias e companhias de controle conjunto, de acordo com equivalência patrimonial, e resultados de acionistas não controladores. Nota: O EBITDA não é uma medida contábil e não representa o fluxo de caixa para os períodos reportados, e dessa forma não deverá ser usado como uma alternativa ao fluxo de caixa como medidor de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a Instrução 52 da CVM. Ajustado por efeitos não-recorrentes com o fechamento da LPS Goiânia. 43
- 44. Resultado 1T13 Resultado 1T13 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Receita Bruta de Serviços Receita de Intermediação Imobiliária Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Receita Operacional Líquida Pronto! CrediPronto! Consolidado 84.685 24.398 3.287 112.370 81.060 24.398 3.287 108.745 3.625 - - - - - 3.625 74.415 21.439 2.895 98.749 (-)Custos e Despesas (33.547) (14.182) (2.220) (49.948) (-)Holding (14.190) (4.088) - (18.278) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (303) - - (303) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) - 961 (+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA Margem EBITDA (+/-) Outros resultados não recorrentes (-)Depreciações e amortizações (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (=)Lucro líquido Antes do IFRS Margem Líquida Antes do IFRS 26.136 3.169 1.636 35,1% 14,8% 56,5% (826) - - (2.672) (771) 2.724 340 (1.659) 23.704 31,9% (2.076) 663 3,1% - 30.941 31,3% (3.443) 0 (2.256) (620) -21,4% 3.065 (5.991) 23.747 24,0% Sócios não controladores (4.526) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS* 19.221 Margem líquida Controladores 19,5% * Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia. 44
- 45. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida BRASIL Primário SP Habitcasa RJ Outros Secundário SP RJ Outros 1T11 2T11 2,3% 2,4% 3T11 2,4% 4T11 2,4% 1T12 2,3% 2T12 2,4% 3T12 2,4% 4T12 2,4% 1T13 2,4% 2,9% 1,9% 2,2% 2,1% 3,0% 1,9% 2,0% 2,1% 2,9% 2,1% 2,2% 2,1% 3,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,8% 2,0% 2,1% 2,1% 3,1% 1,9% 2,1% 2,0% 3,0% 2,1% 2,0% 2,1% 2,9% 2,0% 2,2% 2,1% 2,9% 2,4% 2,2% 2,1% 2,2% 2,4% 2,1% 2,3% 2,5% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,5% 2,2% 2,3% 2,3% 2,2% 2,0% 2,5% 2,4% 2,3% 2,1% 2,2% 2,2% 2,5% 2,3% 2,3% 2,0% 45
- 46. CrediPronto! P&L* 2012 (R$ mil) Assinaturas 1.503.028 Carteira Inicial 1.767.940 Carteira Final Saldo médio da 2.771.051 carteira1 Margem Financeira % Spread (-) Tributos sobre vendas (-) Total dos custos e despesas 2.069.854 46.655 2,3% -3.756 -58.099 (-) Despesas de Backoffice -14.193 (-) Despesas de Vendas -20.383 (-) Comissões Pagas -14.574 (-) Seguros e Sinistros (+/-) -1.091 (+) Outras Receitas (Financ.) 288 (-) PDD -8.146 (-) IRPJ/CSLL -6.636 (=) Resultado líquido -21.835 % Margem Líquida -50,9% 50% Profit Sharing -10.918 (+)Retenção de Comissões 2.972 Resultado Credipronto! LPS -7.946 1) Saldo médio calculado através de média ponderada * Números do P&L gerencial foram auditados para 2012 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 46
- 47. CrediPronto! Breakeven Point CrediPronto! 4Q12 -92 365 3Q12 193 -2,375 Oct, 12 -3,120 2Q12 1Q12 Nov, 12 Dec, 12 -650 -2,359 A CrediPronto atingiu o breakeven em novembro de 2012, com isso a operação começou a ser lucrativa a partir de 2013 47
- 48. PDD Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Recuperação do imóvel Default Venda do imóvel recuperado ¹ Inclusive PDD genérica Ex: Venda por $300 +$100: Lucro para o banco Ex: Venda por $150 -$50: Perda do banco 48
- 50. Sazonalidade Histórica da Lopes 41% Média da Sazonalidade Histórica do quarto trimestre: 37% 31% 25% 21% 17% 2005 32% 29% 29% 22% 18% 23% 22% 14% 2006 2007 1T 23% 33% 28% 24% 19% 16% 15% 2008* 2T 30% 26% 25% 2009 3T 27% 30% 24% 19% 2010 2011 26%26% 27% 21% 30% 2012 4T *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 50
- 51. Estrutura societária Estrutura societária | Abril 2013 31,8% 44,6% 0,2% Rosediamond 23,3% Presidente e Vice-Presidente Administradores Mercado Total de 114.157.316 ações ordinárias 51
- 52. Roadmap da Empresa Metas Estratégicas de Longo Prazo Manter a Liderança no Mercado Primário Atingir a posição dominante no Mercado Secundário, crescendo de 26% para 40/50% de nossas intermediações Aumentar a carteira de financiamento, alcançando elevados níveis de rentabilidade Desenvolver outras oportunidades ligadas a Serviço no Mercado Imobiliário 52
- 53. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 53