Magnesita conf call_presentation_3_t11_final_pt
- 1. 1 Teleconferência de resultados – 3T11 10 de novembro de 2011
- 2. 2 Destaques • Crescimento em soluções refratárias • No acumulado do ano, volume de refratários cresceu 8,1% enquanto siderurgia ex-China cresceu 6,2% • Receita de minerais recuperou vs. 2T11 mas ainda aquém do potencial • Receita de serviços permaneceu estável vs. 2T11, inferior vs. 3T10 por término de obra spot • Recorde na geração de caixa • Fluxo de caixa operacional atingiu recorde de R$ 461 milhões no ano • No 3T11, R$ 118,7 milhões de EBITDA com margem de 21,1%, ante 17,7% no 2T11 e 19,0% no 3T10 • R$ 148 milhões de redução no capital de giro vs. 3T10 (47 dias a menos no ciclo de caixa) • Viés de alta da margem bruta • 31,7 % no 3T11 vs. 31,4% no 2T11 • Em soluções refratárias, margem de 32,2% vs. 32,1% no 2T11 (esforço de performance ao mesmo tempo em que as matérias-primas continuam pressionadas) • Projetos de verticalização dentro do cronograma • Brumado - obras em andamento, financiamento adiado para novembro, start-up em 1T12 • Grafita – compra de direito superficiário, licença ambiental adiada para 1T12, start-up no 4T12
- 3. 3 Receita e volume por linha de produto R$ mil Trimestre % Acumulado % 3T11 2T11 3T10 3T11 vs. 2T11 3T11 vs. 3T10 9M11 9M10 Soluções refratárias Volume (t) 262.891 294.434 255.940 (10,7) 2,7 835.124 772.888 8,1 Receita 496.708 526.424 494.111 (5,6) 0,5 1.518.900 1.482.393 2,5 Minerais Volume (t) 172.235 145.984 180.746 18,0 (4,7) 448.347 721.012 (37,8) Receita 28.157 19.844 35.876 41,9 (21,5) 82.475 89.206 (7,5) Serviços Receita 36.604 36.749 40.550 (0,4) (9,7) 118.402 116.593 1,6 TOTAL Receita 561.469 583.017 570.537 (3,7) (1,6) 1.719.777 1.688.192 1,9
- 4. 4 Soluções refratárias por setor Receita líquida do setor R$ milhões 2T11 417,2 +4,1% 3T11 434,3 457,7 3T10 62,4 68,7 76,9 -18,9% 3T112T113T10 +3,7% 9M11 1.312,5 9M10 1.265,8 206,4 9M10 -4,7% 9M11 216,6 Siderurgia Industrial
- 5. 5 Regiões 9M11 Total América do Norte 1 14 Europa 1 8 Ásia 1 4 América do Sul 1 34 TOTAL 4 60 Evolução de contratos CPP Número de contratos Evolução de contratos CPP Número de contratos Soluções refratárias para aço - CPP 35% da receita de aço no trimestre 6059595956 52 47 4240 36 31 272624 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10 2T10 1T10 4T09 3T09 2T09 1T09 2008 Antes2008 60 24 Total 4T11 1 3T11 0 2T11 0 1T11 3 2010 16 2009 14 2008 2 Antes2008
- 6. 6 Margem bruta por linha de produto Margem bruta % Trimestre Acumulado 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 Soluções refratárias 32,2 32,1 35,6 32,6 36,3 Minerais 50,6 51,9 38,5 46,3 40,2 Serviços 10,4 11,3 13,8 11,8 15,2 TOTAL 31,7 31,4 34,2 31,8 35,0
- 7. 7 Geração de caixa e lucro líquido Lucro líquido R$ milhões 34,430,831,6 +9% +12% 3T112T113T10 EBITDA R$ milhões, % Fluxo de caixa operacional R$ milhões 2.2 x 4.6 x 3T11 188,4 2T11 85,8 3T10 41,3 +9% +15% 3T11 118,7 21,1 2T11 103,2 17,7 3T10 108,5 19,0 R$ 461 milhões no ano
- 8. 8 Capital de giro e ciclo de conversão de caixa 47 dias a menos na conversão de caixa vs. 3T10 Conversão de caixa Número de dias Capital de giro R$ milhões R$ 148 milhões de redução vs. 3T10 (R$ 43 milhões sobre 2T11 adj) 747,7 787,7790,6805,2 832,6 935,4 -16% 3T11 adj 3T112T111T114T103T10 139146146153161 193 135 145 129129129 154 6976 65564840 3T11 adj3T112T111T114T103T10 Pagamentos Estoques Ciclo financeiro
- 9. 9 Endividamento R$ milhões 1.894 1.636 1.757 1.444 854 900 3T10 2T11 3T11 Dívida Líquida/EBITDA 3,0 x Endividamento 2,1 x 2,1 x
- 10. 10 Financiamento Jun/12 Licença ambiental Mar/12 Start-up Dez/12 Financiamento Nov/11 Licença ambiental Concluída Start-up Mar/12 (1) According to Industrial Minerals Investimento: R$ 220 milhões até 2012 Financiamento: 80% a taxas mais atrativas Produção: aumento da capacidade em 120 mil t/a Magnesita (Brumado-BA) Grafita (Almenara-MG) Descrição Etapa Prazo Cronograma Investimento: R$ 80 milhões até 2012 Financiamento: 80% a taxas mais atrativas Produção : capacidade de 40 mil t/a Descrição Etapa Prazo Cronograma Status dos projetos de verticalização