Piano Industriale Gruppo FS Italiane 2014- 2017
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Il documento presenta il piano industriale 2014-2017 delle Ferrovie dello Stato Italiane, evidenziando strategia, previsioni di crescita e rischi associati. Include dettagli sulle aree di investimento, differenziazione nei servizi e obiettivi economici e operativi. Si sottolinea anche il contesto regolatorio e competitivo europeo, insieme alle sfide legate alla concorrenza e all'espansione internazionale.
Piano Industriale Gruppo FS Italiane 2014- 2017
- 1. Piano Industriale 2014 - 2017
- 2. Disclaimer Il seguente documento è stata preparato da Ferrovie dello Stato Italiane SpA (“Ferrovie dello Stato Italiane” e, unitamente alle sue controllate, il “Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane”) per fini esclusivamente informativi per la presentazione del Piano Industriale 2014-2017 (“Piano Industriale”) e delle future strategie del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane. Le informazioni contenute nel presente documento includono dichiarazioni previsionali (“forward-looking statement”) relative a eventi futuri e risultati futuri del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane, fondate su attese, stime, previsioni e proiezioni attuali sui settori in cui opera il Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane e valutazioni, ipotesi e previsioni sull’evoluzione futura della gestione che il management ritiene ragionevoli e credibili alla data attuale e alla luce delle informazioni disponibili. Tali “forward-looking statement” costituiscono esclusivamente previsioni e sono come tali soggette a rischi, incertezze e ipotesi collegati a eventi strettamente dipendenti da circostanze che si verificheranno nel futuro. Pertanto, i risultati effettivi del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane potranno differire in misura anche significativa e sfavorevole rispetto a quanto enunciato o inteso in qualsiasi dichiarazione avente carattere previsionale. Tra i fattori che potrebbero determinare dette differenze o contribuire a esse rientrano, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, le condizioni macro economiche globali o nazionali, le condizioni di politica-economica, il quadro regolatorio del settore ferroviario nazionale ed internazionale. Qualsiasi dichiarazione previsionale avanzata da o per conto di Ferrovie dello Stato Italiane avrà valore solo alla data in cui è stata espressa. Il documento non intende essere esaustivo. Ferrovie dello Stato Italiane non presta alcuna garanzia, espressa o implicita, in merito alla correttezza, esattezza, esaustività e completezza del documento e dei dati e delle informazioni. Pertanto, nessun amministratore, dipendente o collaboratore del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane potrà essere ritenuto responsabile a qualsiasi titolo in relazione alle informazioni o dati in esso contenuti (ivi inclusi le dichiarazioni sul presumibile andamento futuro del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane), così come alla loro correttezza, esattezza, esaustività e completezza. Per ogni informazione riguardante il Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane si rimanda ai relativi Bilanci e alle relazioni periodiche messi a disposizione del pubblico secondo norma di legge. Il documento e le informazioni in esso contenute che non siano a disposizione del pubblico secondo norma di legge, ad oggi, sono da considerarsi strettamente confidenziali e ad uso esclusivo dei soggetti cui il documento stesso viene consegnato, e non possono essere portati a conoscenza di terzi né essere riprodotti o enucleati o letti in forma parziale.
- 3. Razionalizzazione (2007-2008) Riposizionamento (2008-2010) Innovazione, Sostenibilità e Flessibilità (2010-2013) La strategia del Gruppo FS Italiane Differenziazione a valore (2014-2017) Crisi mutui subprime … … Crisi dei debiti sovrani in UE … Risanamento industriale Risposta alla prima crisi internazionale Sviluppo in uno scenario di crisi Valorizzazione del capitale investito netto 3
- 4. Differenziazione a valore (2014 - 2017) Servizi di TpL Servizi di trasporto passeggeri nazionale e internazionale Servizi alle merci ü M a n t e n i m e n t o portafoglio servizi/ contratti al 2017 ü Integrazione ferro/ gomma ü Sfruttamento ETR1000 ü Ingresso «diretto» in rotte «estere» ad alto valore aggiunto ü S e p a r a z i o n e governance servizi a mercato / universali ü Nuovo assetto di governance con specializzazione per corridoio ü C r e s c i t a internazionale ü Recupero quote di mercato nazionale ü Maggiore sinergia tra le aziende del Gruppo Servizi di infrastruttura ü Nuovo assetto di governance con separazione servizi regolati e non ü Obblighi di concessione ü Proposta nuovo schema di pedaggio ü Progetto “500 Stazioni” ü Sviluppo ingegneria e certificazione Servizi immobiliari/altri ü Valorizzazione patrimonio non strumentale ü Maggiore sinergie tra le aziende del Gruppo ü Da strategia di ricavo a strategia di yield per Grandi Stazioni e Centostazioni ü Crescita «selettiva» Eccellenza in «Operations» Eccellenza in «Qualità» Approccio «Customer Centric» Selezione «Make or Buy» La strategia del Gruppo FS Italiane le azioni del piano 2014-2017
- 5. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 5
- 6. Il mercato unico europeo non è una realtà ancora presenti asimmetrie competitive 6
- 7. Cherry-picking: “anomalia” tutta italiana In Italia si è liberalizzato il segmento più pregiato del mercato, l’AV, senza “chiamare” i nuovi entranti a coprire, almeno parzialmente, gli oneri di servizio pubblico che, non trovando adeguata copertura da parte del bilancio pubblico, gravano in via esclusiva sull’impresa incumbent. Italia: concorrenza nell’AV, oneri di servizio pubblico allo Stato UK: chi fornisce servizi non remunerativi riceve corrispettivi pubblici, chi opera sui mercati redditizi paga un contributo. Francia: mercato chiuso con Monopolio SNCF sia nel Trasporto pubblico che nei Servizi a mercato Germania: si è parzialmente messo a gara il trasporto pubblico locale, lasciando all’incumbent pubblico i servizi nelle grandi aree metropolitane 7
- 8. La competizione estera è già una realtà servizi passeggeri long haul 8
- 9. 9 La competizione estera è già una realtà servizi di trasporto pubblico locale
- 10. AOSTA VERONA TORINO MILANO GENOVA VENEZIA TRIESTE FIRENZE BOLOGNA PISA LODI COMO ASTI UDINE PAVIA PARMA PRATO MASSA LUCCA LECCO CUNEO VARESE TRENTO SAVONA ROVIGO RIMINI PESARO PADOVA NOVARA MODENA FORLI' BIELLA VICENZA TREVISO SONDRIO RAVENNA PISTOIA MANTOVA IMPERIA GORIZIA FERRARA CREMONA BRESCIA BELLUNO BERGAMO VERCELLI VERBANIA PIACENZA LA SPEZIA PORDENONE ALESSANDRIA BOLZANO REGGIO NELL'EMILIA MESTRE FREJUS VENTIMIGLIA SEMPIONE LUINO CHIASSO BRENNERO TARVISIO GORIZIA V. OPICINA AOSTA VERONA TORINO MILANO GENOVA VENEZIA TRIESTE FIRENZE BOLOGNA AOSTA VERONA TORINO MILANO GENOVA VENEZIA TRIESTE FIRENZE BOLOGNA PISA LODI COMO ASTI UDINE PAVIA PARMA PRATO MASSA LUCCA LECCO CUNEO VARESE TRENTO SAVONA ROVIGO RIMINI PESARO PADOVA NOVARA MODENA FORLI' BIELLA VICENZA TREVISO SONDRIO RAVENNA PISTOIA MANTOVA IMPERIA GORIZIA FERRARA CREMONA BRESCIA BELLUNO BERGAMO VERCELLI VERBANIA PIACENZA LA SPEZIA PORDENONE ALESSANDRIA BOLZANO REGGIO NELL'EMILIA MESTRE FREJUS VENTIMIGLIA SEMPIONE LUINO CHIASSO BRENNERO TARVISIO GORIZIA V. OPICINA I principali Incumbent esteri presidiano le direttrici di traffico merci a maggior valore aggiunto (assi, valichi e corridoi Europei di riferimento) 10 La competizione è già una realtà servizi merci
- 11. Posizione competitiva del Gruppo trasporto passeggeri e merci N° 3 in Europa nel trasporto passeggeri regionale su ferro N° 3 in Europa nel trasporto passeggeri di lunga distanza N° 5 in Europa nel trasporto merci su ferro 11 N° 4 in Italia nel trasporto pubblico locale su gomma
- 12. 12 La dimensione del Gruppo in Europa una presenza ancora molto locale q L’assetto competitivo europeo sta evolvendo verso una razionalizzazione del mercato con operazioni di fusioni e acquisizioni guidate dagli ex incumbent (soprattutto DB e SNCF) q Il Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane «sconta» una dimensione ancora troppo nazionale (solo il 12% del fatturato è realizzato all’estero rispetto al 24% di SNCF e al 42% di DB), in un assetto regolatorio domestico che consente operazioni di cherry-picking ITLITL 1999- -2007 2013 Incumbent New - comers Acquisizioni/Fusioni RTC EWS WLB Veolia TX FNC ERS DLC Cross- rail R4C PCC HR TX DLC FNC PCC EWS RTC Cross- rail Veolia R4C WLB ERS HR Operatori rail merci «attivi» sull’asse Nord/Sud Avvio Crescita Focus Equilibrio /Alleanze Gradodidispersionedelmercato Anni EU Rail Market Neti- nera
- 13. Presenza all’estero dei principali player europei Fonte: Annual Report 2012 DB e SNCF e Bilancio 2012 FS Italiane GermaniaResto del mondoFranciaResto del mondoItaliaResto del mondo Fatturato complessivo ‘12 8.228 M€ Fatturato complessivo ‘12 33.820 M€ Fatturato complessivo ‘12 42.739 M€
- 14. FS Italiane benchmark di redditività in Europa Fonti: Bilanci Gruppo FS Italiane e Annual Reports SNCF e DB 14
- 15. Il Recast del primo pacchetto ferroviario La direttiva 2012/34/UE 2. ha introdotto nuove disposizioni che hanno modificato il quadro normativo 1. ha provveduto alla rifusione e riunione in un unico atto delle direttive 91/440/CEE (sviluppo delle ferrovie comunitarie), 95/18/CE (licenze delle imprese ferroviarie) e 2001/14/CE (capacità dell’infrastruttura e diritti) Il termine del recepimento è fissato al 16.06.2015. Per alcune attività è prevista una scadenza anticipata (deadline al 16.12.2014 per la strategia di sviluppo dell’infrastruttura ferroviaria). 15
- 16. Il registro dei beni del Gestore dell’Infrastruttura (GI) in RFI In questa sede sarà necessario procedere ad una distinzione tra asset “propri” dell’attività di gestione dell’infrastruttura e altri beni di RFI q Il registro è finalizzato a valutare il finanziamento necessario alla manutenzione o sostituzione dei beni. q Deve essere corredato delle spese dettagliate per il rinnovo e il potenziamento dell’infrastruttura. Il GI deve predisporre un registro dei propri beni e di quelli della cui gestione è responsabile. 16
- 17. La proposta di quarto pacchetto ferroviario q Riduce le asimmetrie competitive tra sistemi Paese q Armonizza le normative tecniche per garantire un’effettiva parità di accesso ai mercati nazionali q Sicurezza e interoperabilità q Apertura del mercato nazionale dei servizi passeggeri e obbligo di gare nei servizi ferroviari pubblici (dicembre 2019) q Governance dell’infrastruttura I principali elementi delle proposte 6 testi legislativi 17
- 18. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Gli obiettivi 18
- 19. Ø Passeggeri Long Haul ü Consolidamento in Italia: presidio quota mercato nazionale servizi AV ü Espansione in Europa: ingresso in nuovi mercati profittevoli grazie alla capacità disponibile a seguito consegne nuova flotta AV Ø Passeggeri Trasporto Pubblico Locale ü Integrazione modale servizi di mobilità ü Consolidamento in Italia nel trasporto su ferro ü Sviluppo in Europa nel trasporto su ferro ü Crescita attività «gomma» in Italia ü Opportunità nuove flotte (Treni e Bus) Ø Logistica e Trasporto Merci ü Sviluppo sul mercato europeo Ø Valorizzazioni Gli obiettivi strategici del Piano 2014-2017
- 20. 23,1% 26,3% 2013 2017 EBITDA Margin - % (Perimetro costante) 8.303 9.511 2013 2017 Ricavi - M€ Differenziazione a valore (2014 - 2017) 1.630 2.970 ETR 1000 Servizio universale/regionale Investimenti in nuovo materiale rotabile - M€ 8,8% 26,3% 2013 2017 EBIT Margin - % (Perimetro costante) 8.222 8.818 2013 2017 Posizione finanziaria Netta - M€ Gli obiettivi economici del Piano 2014-2017
- 21. 74,2% 78% 2013 2017 Customer Satisfaction TPL - % 81,8% 83,8% 2013 2017 Quota mercato Servizi Freccia (Pass.Km) - % 44 89 97 2011 2014 2017 Bus.Km (M) 11.711 13.109 7.247 13.503 2013 2017 Tons.km (M) Nazionali Internazionali Differenziazione a valore (2014 - 2017) 23 23,7 2013 2017 Produzione Servizio Universale (M Treni.km Giorno e Notte) 195,5 184,5 30 50 2013 2017 Servizio universale regionale (M Treni.Km) Nazionali Internazionali Gli obiettivi operativi del Piano 2014-2017
- 22. Le operazioni di valorizzazione ü Operazione GrandiStazioni: modifica dell’attuale perimetro di portafoglio attività della società e successiva valorizzazione del Business Retail&Media ü Operazione BLUFERRIES: valorizzazione attività di navigazione sullo Stretto ü Operazione Rete Elettrica: valorizzazione rete di trasmissione elettrica del Gruppo FS ItalianeSELF 22
- 23. Note: Servizio al Mercato Servizio Universale Organizzazione Gruppo FS Italiane: modello di governance «marcatamente» efficiente e trasparente FS Holding Servizi ai passeggeri Long Haul Mercato Servizi Rail Servizi Gomma Servizi Rail Servizi Gomma Servizi ai passeggeri Long/Short Haul Servizio Universale Servizi alle merci Mercato Servizi di Infrastruttura Servizi immobiliari e Altri servizi Stazioni Grandi e Medie Servizi Short Haul Servizi di Logistica Terminalizzazione Handling Gest. Magazzino Provider intermodale Accesso Real Estate Ingegneria Servizi Amm.tivi TLC Servizi finanziari Servizi alle merci Servizio Universale Servizi Long Haul Servizi di Logistica Terminalizzazione Handling Altri Servizi Parking Servizi Long Haul 23
- 24. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Focus infrastruttura 24
- 25. A"vità GI (obbligatorie) Nuovo modello di business e di governance di RFI allineato con recast Operatore impianto (facolta9ve) Accesso impian9 e servizi ALTRI BUSINESS Pax Reg Merci Pax Reg Merci Gestore Altri servizi A"vità ferroviarie regolate Tariffa Full cost Pricing con Mark-‐up Pricing con Mark-‐up Asset dedica* Asset dedica* Asset dedica* 25 RFI Gestore Unico Infrastruttura Ferroviaria Nazionale RFI
- 26. I Core Corridor che interessano l’Italia Bal*co – Adria*co Mediterraneo Scandinavia-‐Mediterraneo Reno-‐Alpi Roma RavennaBologna Udine Villach Klagenfurt Graz Wien Bratislava Brno Ostrava Zilina Katowice Warsaw Gdansk Gdynia Kaunas Riga Tallin Helsinki Turku Stookholm Malmoe Copenaghen Fehmarn HamburgBremen Numberg Brennero Hannover Munchen Bari Napoli Palermo Catania Valletta Madrid Ljubijana Budapest Sevilla Valencia Barcellona Tarragona Perpignan Lyon Torino Novara Milano Verona Venezia Genova Basel Mannheim Frankfurt Koln Dusseldorf Rotterdam Amsterdam Brussel Zeebrugge Liege Algeciras Firenze Ancona Taranto Fonte: “dra: Regolamento che is*tuisce il meccanismo per collegare l’Europa in modifica al Reg. n.913/2010 e in abrogazione ai Reg.* 680/2007 e 67/2010 – oNobre 2013”. 26
- 27. Fonte: draN Regolamento sugli orientamen9 per lo sviluppo della rete TEN-‐T – oPobre 2013 Rete TEN-‐T PAX ü La Rete TEN –T complessiva è circa 10.200 km, che corrisponde a circa il 60% della rete RFI ü La Rete TEN-‐T Core passeggeri è circa 4.500 km, che corrisponde a circa il 30% della rete RFI 27 Rete TEN-‐T MERCI ü La Rete TEN –T complessiva è circa 10.200 km, che corrisponde a circa il 60% della rete RFI ü La Rete TEN-‐T Core Merci è circa 5.000 km, che corrisponde a circa il 30% della rete RFI Rete TEN-T in Italia riequilibrio al Sud con nuovi investimenti
- 28. Livelli di Velocità Situazione a+uale Livelli di Velocità Situazione al 2017 ≥ 250 km/h 200 km/h < X < 250 km/h 180 km/h ≤ x ≤ 200 km/h < 180 km/h Sviluppo Infrastruttura passeggeri long haul 28
- 29. Principali Interventi Capacità Interscam bioQualità NODO DI MILANO Tecnologie Nodo di Milano X X PRG Milano P. Garibaldi e Milano Lambrate X X Fermata di Forlanini X MILANO–PAVIA: PRG Pavia e 1^ fase quadruplicamento X X CHIASSO–MONZA: upgrade sistema di distanziamento X GALLARATE–RHO: PRG Rho e potenziamento Rho – Gallarate (1^ fase) X X MILANO P.G.–MONZA: upgrade sistema di distanziamento e PRG Monza X X VENEZIA MESTRE – VENEZIA S. LUCIA: upgrade tecnologie e PRG VE S. Lucia X X VENEZIA MESTRE – PORTOGRUARO: velocizzazione X ROMA-‐ORTE: upgrade sistema di distanziamento LL e DD X X ROMA-‐VITERBO: upgrade sistema di distanziamento X X ROMA-‐CIVITAVECCHIA: upgrade tecnologie Maccarese-‐RM S.Pietro PRG RM Ostiense X X ROMA-‐FIUMICINO A.: upgrade sistema di distanziamento RM Tiburtina-‐RM Ostiense-‐Fiumicino A. PRG RM Tiburtina e RM Tuscolana X X ROMA-‐FORMIA/NETTUNO: upgrade tecnologie RM Casilina-‐Nettuno raddoppio Campoleone-‐Aprilia X X ROMA-‐CASSINO: upgrade sistema di distanziamento RM Termini-‐Ciampino PRG RM Casilina e Ciampino X X ROMA-‐TIVOLI: PRG RM Tiburtina Raddoppio Lunghezza-‐Guidonia X X Upgrade tecnologie Nodo di Napoli X PRG Napoli Centrale X X NAPOLI–BATTIPAGLIA: PRG Salerno X X POZZUOLI–NAPOLI GIANTURCO: Upgrade sistema di distanziamento X X NODO DI MILANO NODO DI VENEZIA NODO DI ROMANODO DI NAPOLI Intervento finanziato Intervento da finanziare 29 Sviluppo Infrastruttura passeggeri regionale Principali Aree Metropolitane con «colli di bottiglia»
- 30. TRENI L.P. Aree/Linee dedicate ai servizi di carattere regionale ed intercity NO TRENI MERCI Aree/Linee dedicate al traffico metropolitano e lunga percorrenza AV NO TRENI MERCI Aree/Linee Interessate dal traffico merci TRENI LUNGA PERCORRENZASU LINEE DEDICATE TERMINALI MERCI 30 Sviluppo Infrastruttura passeggeri regionale Il modello delle infrastrutture di trasporto pubblico locale nelle aree metropolitane
- 31. 31 88 110 131 104 TEN – T (senza Nodi) Rete Fondamentale Rete Complementare Nodi Sviluppo Infrastruttura progetto “500 Stazioni” Un network di stazioni medio piccole in grado di cogliere opportunità commerciali offrendo un alto livello di qualità dei servizi q Brand unico sull’intera rete q Interventi per il miglioramento del comfort q Esercizio commerciale unico riconoscibile q Integrazione di più servizi
- 32. 32 Sviluppo Infrastruttura merci < P/C 45 P/C 45 ≤ X < P/C 80 P/C 80 SAGOME AL 2017 MODULI AL 2017 < 600 m 600 m ≤ X < 650 m 650 m ≤ X < 750 m = 750 m
- 33. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Focus Servizi di Trasporto Passeggeri Long Haul 33
- 34. Passeggeri Long Haul Mercato scenario mercato AV q Crescita volumi mercato ≈14% q Competizione airlines stabile q Market share stabili; incremento con ETR 1000 q Yield stabili nell’arco di Piano; price gap costante Traffico mercato AV (M pass.km) Price gap medio O/D XX FS Italiane NTV Esempio Best price medio O/D XX 34
- 35. Dinamica competitiva su Roma-Milano Il servizio ferroviario sta erodendo sempre più la market share del traffico aereo domestico Market share servizi rail di Trenitalia Tempi di percorrenza (in minuti) 2017 MI-RM 2H30' 2010-2013 MI-RM 2h55' 2009 MI-RM 3h30' 2007-2008 MI-RM 4h30' 20% 40% 60% 120 180 240 300 35
- 36. q Ulteriore tuning dei prodotti su nuove esigenze dei clienti q Potenziamento frequenze e capacità (+18% produzione) q Ulteriore upgrade Revenue Management q Nuovi strumenti CRM q Sviluppo servizi ancillary Treno + hotel Bikesharing Treno + naveCar sharing Treno + aereo Eventi Network Frecce 36 Passeggeri Long Haul Mercato azioni
- 37. Passeggeri Long Haul deployment flotta ETR 1000 Criteri di deployment q Analisi trend domanda oraria per singola O/D q Definizione quote modali / mercato per prodotto offerto q Concatenazione ottimale servizi q Allocazione flotta q Reticolo ottimale manutenzione / impianti Allocazione flotta per rotte 37 ETR 1000 ETR 500 q 100% utilizzo dei 50 convogli per business domestico q Convogli ETR1000 impiegati nelle rotte a maggiore concorrenza q Massimo sfruttamento velocità ETR1000 su linea AV Dorsale q Maggiore efficienza industriale e produttività flotta ETR 1000 dovuta alla concentrazione su «unica» direttrice
- 38. q Rigoroso rispetto del contratto q Settore contabile autonomo (1°Q 2014) q Struttura commerciale propria q Valorizzazione offerta (net cost; target +2%/y pass.km) q Riduzione costi unitari (-12%) q Incremento produttività Passeggeri Long Haul Servizio Universale azioni TO MI GE BO FI R M NA RC LE BA SA VE AN Ventimig lia TR PG PE LI TA PZ FG Servizio universale Notte Servizio universale Giorno 38
- 39. 14 nuove fermate Eurocity da/ per la Svizzera L’offerta per l’EXPO 2015 Programma fermate straordinarie a Rho-Fiera Milano: 39 RN AN SA BO FI RM NA TO MI Fiera Milano VE TS 37 nuove fermate FRECCIAROSSA 18 nuove fermate FRECCIABIANCA
- 40. Sviluppo Internazionale utilizzo ETR610 Rotte: MILANO – GINEVRA / BASILEA / ZURIGO Razionali di scelta: q Upgrading di materiale da ETR 470 sulle rotte Italia- Svizzera, in coerenza con quanto già previsto da accordi con SBB q Miglior sfruttamento di materiale politensione abilitato alla circolazione su rotte estere Zurigo Ginevra Basilea Milano 40
- 41. Sviluppo internazionale crescita Thello e opportunità Parigi - Brussels q Servizio di trasporto internazionale passeggeri attualmente operato dalla società Thalys con 24 coppie di treni giorno tra Parigi e Bruxelles; q Velocità commerciale 230 km/h; q Durata viaggio 1h e 22 minuti; q Distanza complessiva pari a 317 km; Stockholm Kopenhagen London Warschau Amsterdam Milan Marseille Lisbona Barcelona Madrid Berlin Wien Brüssel Munich Venice Paris Lyon Florence Amburgo Colonia Dusseldorf Berna Bologna Rome
- 42. Milano Materiale utilizzato: ETR 610 Collegamenti: q 2 coppie diurne Milano – Zurigo – Francoforte come prolungamenti treni Milano – Zurigo q 2 coppie diurne Milano – Verona - Monaco Francoforte Punti di attenzione di esercizio: q Circolazione in Germania: omologazione (18 mesi) q Revisione dell’utilizzo degli ETR 610 per i collegamenti già pianificati con SBB al fine di consentire le prosecuzioni su Francoforte Stoccarda Zurigo Monaco Verona 42 Praga Lindau Regensburg Servizi ITA - Germania Servizi Netinera Sviluppo Internazionale collegamenti Italia-Germania
- 43. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Focus Servizi di trasporto pubblico locale (TPL) 43
- 44. Struttura del mercato TPL ferro e bus Operatori di TPL in Italia (Nr. 2011) Volumi di produzione dei primi tre operatori nazionali su gomma rispetto al totale del relativo mercato domestico S e t t o r e ferroviario mercato concentrato, in tutta Europa pochi operatori nazionali di dimensioni rilevanti q In Europa mercato concentrato con operatori di scala sovranazionale q In Italia numero molto elevato di operatori (1.090 aziende) di piccole dimensioni Settore gomma 21 1.069 TPL Ferro TPL Autoferro 247 615 207 Urbano Extraurbano Misto ß Fonte: Conto Nazionale delle Infrastrutture e dei Trasporti 2011-2012 Servizi urbani ed extrau. erogati con bus, tram e metro Servizi ferroviari regionali 44
- 45. TPL ferroviario confronto ricavi da traffico e corrispettivi 13,0 24,5 Fonti: Elaborazioni FS su Bilanci Gruppo FS Italiane, Conto nazionale dei Trasporti 2011-2012, Annual Report delle Società citate, “Les comptes des transports 2012” del Ministero dei Trasporti francese (Luglio 2013) 18,5 17,2 Ricavi unitari (Cent€/pass.km) 45
- 46. TPL ferroviario risorse per abitante nei grandi paesi UE 2010 2011 201234,7 EURO per abitante 65 EURO per abitante 51,2 EURO per abitante M EURO + + + Fonti: Elaborazioni FS su Bilanci Gruppo FS Italiane, Annual Report delle Società citate, “Les comptes des transports 2012” del Ministero dei Trasporti francese (Luglio 2013), EUROSTAT
- 47. Una proposta per il TPL collaborazione tra i modi di trasporto Tipica situazione attuale: sovrapposizione Strategia hub and spoke Treno Bus Treno Bus Allo stato attuale, entrambi i modi di trasporto collettivo, finanziati dallo Stato, sono in concorrenza e sovrapposizione. Il risultato è un livello di efficienza molto basso, con diseconomie evidenti e livelli di servizio inaccettabili per i passeggeri. Una strategia basata sulla collaborazione dei sistemi di trasporto collettivo può portare ad un innalzamento dei livelli di servizio per i passeggeri a parità di costi per lo Stato. 47
- 48. L’integrazione ferro - gomma § La migliore azione di ottimizzazione del trasporto collettivo è quella dell’integrazione dell’offerta in un unico disegno strategico, con l’introduzione di una chiara divisione dei ruoli tra ferrovia, TPL su gomma, reti urbane su ferro e servizi urbani su gomma § In questo modo si persegue una ottimizzazione dell’intero sistema, dal punto di vista economico, energetico ed ambientale Modello Attuale «sovrapposizione» FERRO TPL GOMMA FERRO URBANO «integrazione» 48 «nuova offerta» Proposta
- 49. 1,6% 2,4% 3,6% 4,1% 1 2 3 4 5 TPL su gomma sviluppo quota di mercato di Busitalia Quota di mercato (solo servizi TPL gomma nazionali) Target 2017 2012 2013 2014 2014 49 Selettività nella partecipazione a prossime gare /cessioni aziende
- 50. Trasporto su gomma Dichiarato Bando di gara entro il 2014 Rinnovo in negoziazione Gara in corso Risoluzione anticipata contratto Negoziazione da avviare Nessuna iniziativa Trasporto su ferro Nuova governance TPL verso un servizio integrato di mobilità 50 GARE
- 51. Trasporto pubblico locale investimenti in treni Treni n. Vivalto 90 Treni elettrici 70 Treni diesel 40 TOTALE TRENI NUOVI 200 Treni a carrozze Media Distanza 200 Treni a carrozze Piano ribassato 35 TOTALE TRENI RINNOVATI 235 TOTALE 435 q Tutti i materiali consegnati entro il 2015 q 33 Treni VIVALTO su 90 già consegnati (prossime consegne 2-3 convogli/mese) q Avvio consegne EMU aprile 2014 (3-4 convogli/mese) q Avvio consegne DMU entro 2014 (4-5 convogli/mese) q Rinnovo 35 Piano ribassato completati q Rinnovo Media Distanza (80 convogli già completati) Treni Diesel Vivalto 51 Treni elettrici
- 52. Trasporto pubblico locale investimenti in bus BUS N. Bus servizio urbano 200 Bus extra urbano 265 Bus servizi sostitutivi/altro 31 TOTALE 496 52 q Tutti i materiali consegnati entro il 2017 di cui un terzo nel 2014 q Investimento complessivo pari a circa 80 M€
- 53. Sviluppo TPL in Germania NETINERA Ipotesi di Piano: oltre agli ordini già in portafoglio, rinnovo dei contratti in scadenza ed acquisizione di nuovi servizi (crescita complessiva +50% nel 2017 vs 2013) 53
- 54. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Focus Servizi alle Merci 54
- 55. Single European market specializzazione per corridoi Long haul EST/OVEST Short haul 55 Long haul NORD/SUD
- 56. Logistica Merci nuovo modello di business e di governance Produzione per corridoi: - internazionali - nazionali - corto raggio con strutture dedicate Produttività Efficienza Razionalizza - zione Integrazione commerciale nel trasporto combinato Redditività capitale investito netto 56 SERFER TRENITALIA CARGO TX LOGISTIK
- 57. 57 Logistica e Trasporto Merci BU Corridoio 1 BU Corridoio 2 BU Corridoio «n» BU «Short Haul» BU «Logistica» Ø Specializzazione produttiva per Corridoi Ø Attribuzione responsabilità per Corridoio Ø Equipaggio misto (Macchinista + Tecnico Polifunzionale) su tutti i treni Ø Incremento della produttività di guida per Macchinista Ø Applicazione/implementazione sistemi informativi di gestione (PDP, ecc) Ø Razionalizzazione Indiretti e Staff Ø Riorganizzazione reticolo manutentivo Ø Interfaccia commerciale unica vs Clienti Ø Continuità contratto di servizio nazionale Logistica Merci nuovo modello di business e di governance
- 58. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Focus Servizi di Ingegneria e Certificazione 58
- 59. Servizi di Ingegneria e Certificazione crescita internazionale 59 2,7% 7,1% 2,1% 2,1% 2,1% 1,8% 8,0% Tassi di crescita attesi degli investimenti in nuova infrastruttura ferroviaria Posizionamento geografico Italferr e Italcertifer Fonte: Frost & Sullivan “Global Rail and Public Transport Program”, Gennaio 2014
- 60. Scenario di riferimento regolatorio e competitivo Piano Industriale 2014/2017 ü Focus Servizi Immobiliari 60
- 61. Servizi immobiliari nuovo modello di business e di governance Patrimonio non strumentale all’esercizio dell’attività ferroviaria Maggiore integrazione tra società del Gruppo e avvio di nuove modalità di valorizzazione (oltre la vendita diretta, JV sul territorio e fondi immobiliari) 61
- 62. Scenario di riferimento Piano Industriale 2014/2017 ü KPI Gruppo FS Italiane 62
- 63. Valori in mln di euro CAGR +3% CAGR -2% La dinamica dell’EBITDA 2006-2013 63
- 64. Conto Economico 2006-2017 64 Principi contabili ITA Principi contabili IAS PIANO * (*) Preconsuntivo
- 65. Stato Patrimoniale 65 Leverage RFI (Rapporto D/E) Leverage Trenitalia (Rapporto D/E) ü Eccessiva patrimonializzazione ü Sotto capitalizzazione
- 66. Rete AV/AC: 1,7 Miliardi Copertura: Autofinanziam./Debito Altri Servizi: 0,5 Miliardi Copertura: Autofinanziam./Debito Servizi di Trasporto: 6,4 Miliardi Copertura: Autofinanziam./Debito Rete Convenzionale: 15,1 Miliardi Copertura: Contributi c/Impianti (Contratto di Programma) Nota: i dati includono la manutenzione ciclica di Trenitalia Investimenti 2014-2017 66 RFI come «esecutore»
- 67. Rendiconto finanziario 67 1.642 1.798 1.882 1.944 2014 2015 2016 2017 q Crescita costante dei flussi finanziari della gestione reddituale (c.a.g.r. +6%) q Free cash flow negativo negli anni 2015 e 2016 in ragione soprattutto degli ingenti volumi degli investimenti (al netto dei contributi) 97 (602) (389) 298 2014 2015 2016 2017 Free Cash Flow (M€) Gestione Investimenti (G€)Flussi da gestione reddituale (M€) 23,7 4,6 6,5 6,5 6,1 1,9 2,7 2,2 1,6 8,4 2014 2015 2016 2017 Totale Investimenti (Contabilizzazioni) di cui Autofinanziamento 8,5
- 68. 6,0 5,8 5,4 5,1 4,7 3,8 3,9 3,9 3,8 3,7 2013 2014 2015 2016 2017 Indebitamento/EBITDA di cui Indebitamento uncovered/EBITDA Indebitamento e Gestione finanziaria 68 11.514 11.539 11.985 12.198 11.834 7.361 7.761 8.595 9.210 9.264 2013 2014 2015 2016 2017 Indebitamento (M€) Indebitamento totale di cui Uncovered q Indebitamento totale stabile nel periodo, quale effetto netto di: ü rimborso debiti in essere per circa 3,7 mld di euro ü accensione nuovi debiti per investimenti per circa 4 mld di euro q Indici di leverage (Indebitamento/ EBITDA) in miglioramento nel periodo di Piano q Crescita degli oneri finanziari per effetto «tassi» Indebitamento/EBITDA
- 69. Valori in milioni di euro Rete Ferroviaria Italiana Trenitalia Totale 2014-2017 Anno 2016 Anno 2014 Totale Piano di rimborso dei debiti attualmente in portafoglio Anno 2017 Anno 2015 (*) (*) Coperti da contributi 374 901 603 282 2.160 2014 2015 2016 2017 Totale 69
- 70. 70 Dalla situazione di «going concern» del 2006 alla circostanza che l’Azionista possa scegliere tra varie alternative di valorizzazione di questo grande Gruppo industriale italiano