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- 1. Fucina Finanziaria - 7/9/20101Fucina Finanziaria
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- 5. Fucina Finanziaria - 7/9/20105RENDIMENTO ATTESOFucina Finanziaria - Osimo 7/9/2010
- 6. Fucina Finanziaria - 7/9/20106INDICI DI RISCHIO
- 7. Fucina Finanziaria - 7/9/201070,96L’indice di Sharpe indica il maggior o minor rendimento del fci rispetto all’investimento free risk (Bot o Euribor 1m), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. 13,23 %Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta quindi l’efficienza della gestione.
- 8. Fucina Finanziaria - 7/9/20108beta (β) misura la variazione che il titolo assume rispetto alle variazioni del mercato. Se β<1 il titolo è difensivo rispetto al mercato, un β > 1 neindica uno aggressivo, cioè più rischioso del portafoglio di mercato.E’ il rapporto tra la covarianza tra i rendimenti Rj e Rm e la varianza dei rendimenti di mercato (δm). 0,57
- 9. Fucina Finanziaria - 7/9/20109PK = R PK - R CAPM L’alfa di Jensen è l’extrarendimento che un fci produce rispetto alla redditività che avrebbe dovuto offrire sulla base del suo livello di b=1 L’extrarendimento è determinato dall’abilità del gestore di sovrappesare titoli sottovalutati e sottopesare le attività sopravvalutate. R-quadro riflette l’oscillazione di un fci rispetto al benchmark. Un R2 = 1 indica che tutte le oscillazioni si riconducono a quelle dell'indice, mentre un R2 = 0, indica un fondo non correlato all'indice. Generalmente, un R2 elevato indica un Beta più affidabile e determinante della performance del fondo.15,998,25
- 10. Fucina Finanziaria - 7/9/201010Rischio oscillazione corsoModify Duration & Forward Rate AgreementRischio valutarioHedging – Futures - Currency SwapRischio emittenteCredit Default Swap
- 11. Fucina Finanziaria - 7/9/201011Tendenziale fine 2010Gli Stati Uniti si trovano su un sentiero fiscale a “fatica” sostenibile in quanto il rapporto aumenta il debito, e il valore di cambio del dollaro potrebbe cadere.11
- 12. Fucina Finanziaria - 7/9/201012www.usdebtclock.org12