Recommended Chapter 2 - Assignment Analyzing Transactions
equilibrio químico y velocidades de reacción
1presentacionleyjurisdiccionvoluntarialic juliocesarmerinoescobar-12031309585...
Paediatrics: Introduction
Reporte de lectura las fuentes del curriculo
2104 - RECURSO DE REVISTA - CPC Atualizado 2018
Cstm _ actualités maritimes
The New Marketing Paradigm - Kotler
Chapter 7 - Rotational Motion
Chapter 8 Erosional Forces
Licenciado de Ciencias de la Información en su Nuevo Rol Gerencial
More Related Content Chapter 2 - Assignment Analyzing Transactions
equilibrio químico y velocidades de reacción
1presentacionleyjurisdiccionvoluntarialic juliocesarmerinoescobar-12031309585...
Paediatrics: Introduction
Reporte de lectura las fuentes del curriculo
What's hot (18)
2104 - RECURSO DE REVISTA - CPC Atualizado 2018
Cstm _ actualités maritimes
The New Marketing Paradigm - Kotler
Chapter 7 - Rotational Motion
Chapter 8 Erosional Forces
Licenciado de Ciencias de la Información en su Nuevo Rol Gerencial
Viewers also liked (11)
Unit 3 - Adjusting Process Concepts
Principal accounting - Ch02 analyzing transaction
Principal accounting - Ch03 matching concept and adjusting process
Similar to Ch03 wrd25e instructor (20) Administrarea medicamentelor pe cale orală
Www.cpafap.embrapa.br aquicultura download_tanques_danielmontagner
Concepto objeto norma dipr
Constipation in childhood
Electric vehicle charging station
Mecanismos de Resolución de Conflictos
Rudelvi software del sistema
Rudelvi software del sistema
PARTES DE HARDWARE Y SOFTWARE
Cancer ginecológico en niñas
Amputaciones de pie y tobillo
Analisis del instrumento para la toma de decisiones
Z droit social des marins
Agency and The Use of Electronic Media
More from cwood (20)
Chapter 4 managing change
U3 facilityandeventplanningnotesfinal-cw
Chapter2 thesportindustryenvironmentfinal-cw2
Chapter1 managingsportsfinal-cw
11) chapter 19 advertising overheads
10) chapter 18 visual merchandising and display
9) chapter 17 promotional concepts
8) chapter 26 pricing concepts
1. The Adjusting
Process
Chapter 3
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
2. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivveess
11.. DDeessccrriibbee tthhee nnaattuurree ooff tthhee aaddjjuussttiinngg pprroocceessss..
22.. JJoouurrnnaalliizzee eennttrriieess ffoorr aaccccoouunnttss rreeqquuiirriinngg
aaddjjuussttmmeenntt..
33.. SSuummmmaarriizzee tthhee aaddjjuussttmmeenntt pprroocceessss..
44.. PPrreeppaarree aann aaddjjuusstteedd ttrriiaall bbaallaannccee..
55.. DDeessccrriibbee aanndd iilllluussttrraattee tthhee uussee ooff vveerrttiiccaall
aannaallyyssiiss iinn eevvaalluuaattiinngg aa ccoommppaannyy’’ss
ppeerrffoorrmmaannccee aanndd ffiinnaanncciiaall ccoonnddiittiioonn..
3. Learning Objective
Describe the nature of the adjusting
process.
11
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
4. Nature ooff tthhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o TThhee aaccccoouunnttiinngg ppeerriioodd ccoonncceepptt rreeqquuiirreess tthhaatt
rreevveennuueess aanndd eexxppeennsseess bbee rreeppoorrtteedd iinn tthhee
pprrooppeerr ppeerriioodd..
5. Nature ooff tthhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o UUnnddeerr tthhee aaccccrruuaall bbaassiiss ooff aaccccoouunnttiinngg,
rreevveennuueess aarree rreeppoorrtteedd oonn tthhee iinnccoommee
ssttaatteemmeenntt iinn tthhee ppeerriioodd iinn wwhhiicchh tthheeyy aarree
eeaarrnneedd..
6. Nature ooff tthhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o TThhee aaccccoouunnttiinngg ccoonncceepptt ssuuppppoorrttiinngg tthhee
rreeppoorrttiinngg ooff rreevveennuueess wwhheenn tthheeyy aarree eeaarrnneedd
rreeggaarrddlleessss ooff wwhheenn ccaasshh iiss rreecceeiivveedd iiss ccaalllleedd
tthhee rreevveennuuee rreeccooggnniittiioonn ccoonncceepptt..
7. Nature ooff tthhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o TThhee aaccccoouunnttiinngg ccoonncceepptt ssuuppppoorrttiinngg rreeppoorrttiinngg
rreevveennuueess aanndd rreellaatteedd eexxppeennsseess iinn tthhee ssaammee
ppeerriioodd iiss ccaalllleedd tthhee mmaattcchhiinngg ccoonncceepptt, oorr
mmaattcchhiinngg pprriinncciippllee..
8. Nature ooff tthhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o UUnnddeerr tthhee ccaasshh bbaassiiss ooff aaccccoouunnttiinngg, rreevveennuueess
aanndd eexxppeennsseess aarree rreeppoorrtteedd oonn tthhee iinnccoommee
ssttaatteemmeenntt iinn tthhee ppeerriioodd iinn wwhhiicchh ccaasshh iiss
rreecceeiivveedd oorr ppaaiidd..
9. TThhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o UUnnddeerr tthhee aaccccrruuaall bbaassiiss, ssoommee ooff tthhee aaccccoouunnttss
nneeeedd uuppddaattiinngg aatt tthhee eenndd ooff tthhee aaccccoouunnttiinngg
ppeerriioodd ffoorr tthhee ffoolllloowwiinngg rreeaassoonnss::
SSoommee eexxppeennsseess aarree nnoott rreeccoorrddeedd ddaaiillyy..
SSoommee rreevveennuueess aanndd eexxppeennsseess aarree iinnccuurrrreedd aass ttiimmee
ppaasssseess rraatthheerr tthhaann aass sseeppaarraattee ttrraannssaaccttiioonnss..
SSoommee rreevveennuueess aanndd eexxppeennsseess mmaayy bbee uunnrreeccoorrddeedd..
10. TThhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o TThhee aannaallyyssiiss aanndd uuppddaattiinngg ooff aaccccoouunnttss aatt tthhee
eenndd ooff tthhee ppeerriioodd bbeeffoorree tthhee ffiinnaanncciiaall
ssttaatteemmeennttss aarree pprreeppaarreedd iiss ccaalllleedd tthhee aaddjjuussttiinngg
pprroocceessss..
11. TThhee AAddjjuussttiinngg PPrroocceessss
o TThhee aannaallyyssiiss aanndd uuppddaattiinngg ooff aaccccoouunnttss aatt tthhee
eenndd ooff tthhee ppeerriioodd bbeeffoorree tthhee ffiinnaanncciiaall
ssttaatteemmeennttss aarree pprreeppaarreedd iiss ccaalllleedd tthhee aaddjjuussttiinngg
pprroocceessss..
o TThhee jjoouurrnnaall eennttrriieess tthhaatt bbrriinngg tthhee aaccccoouunnttss uupp
ttoo ddaattee aatt tthhee eenndd ooff tthhee aaccccoouunnttiinngg ppeerriioodd aarree
ccaalllleedd aaddjjuussttiinngg eennttrriieess..
12. R Types of Accounts Reeqquuiirriinngg AAddjjuussttmmeenntt
o PPrreeppaaiidd eexxppeennsseess aarree tthhee aaddvvaannccee ppaayymmeenntt ooff
ffuuttuurree eexxppeennsseess aanndd aarree rreeccoorrddeedd aass aasssseettss
wwhheenn ccaasshh iiss ppaaiidd..
15. R Types of Accounts Reeqquuiirriinngg AAddjjuussttmmeenntt
o UUnneeaarrnneedd rreevveennuueess aarree tthhee aaddvvaannccee rreecceeiipptt ooff
ffuuttuurree rreevveennuueess aanndd aarree rreeccoorrddeedd aass lliiaabbiilliittiieess
wwhheenn ccaasshh iiss rreecceeiivveedd..
18. R Types of Accounts Reeqquuiirriinngg AAddjjuussttmmeenntt
o AAccccrruueedd rreevveennuueess aarree uunnrreeccoorrddeedd rreevveennuueess
tthhaatt hhaavvee bbeeeenn eeaarrnneedd aanndd ffoorr wwhhiicchh ccaasshh hhaass
yyeett ttoo bbee rreecceeiivveedd..
21. R Types of Accounts Reeqquuiirriinngg AAddjjuussttmmeenntt
o AAccccrruueedd eexxppeennsseess aarree uunnrreeccoorrddeedd eexxppeennsseess
tthhaatt hhaavvee bbeeeenn iinnccuurrrreedd aanndd ffoorr wwhhiicchh ccaasshh hhaass
yyeett ttoo bbee ppaaiidd..
24. Learning Objective
Journalize entries for accounts
requiring adjustment.
22
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
27. PPrreeppaaiidd EExxppeennsseess
o NNeettSSoolluuttiioonnss’’ ssuupppplliieess aaccccoouunntt hhaass aa bbaallaannccee ooff
$$22,,000000 oonn tthhee uunnaaddjjuusstteedd ttrriiaall bbaallaannccee.. SSoommee ooff
tthheessee ssuupppplliieess hhaavvee bbeeeenn uusseedd.. OOnn DDeecceemmbbeerr
3311,, aa ccoouunntt rreevveeaallss tthhaatt tthhee aammoouunntt ooff ssuupppplliieess
oonn hhaanndd iiss $$776600..
Supplies (balance on trial balance) $2,000
Supplies on hand, December 31 – 760
Supplies used $1,240
29. PPrreeppaaiidd IInnssuurraannccee
o TThhee ddeebbiitt bbaallaannccee ooff $$22,,440000 iinn NNeettSSoolluuttiioonnss’’
pprreeppaaiidd iinnssuurraannccee aaccccoouunntt rreepprreesseennttss tthhee
DDeecceemmbbeerr 11 pprreeppaayymmeenntt ooff iinnssuurraannccee ffoorr 1122
mmoonntthhss..
30. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
decrease
increase
PPRREEPPAAIIDD
IINNSSUURRAANNCCEE
32. UUnneeaarrnneedd RReevveennuueess
o TThhee ccrreeddiitt bbaallaannccee ooff $$336600 iinn NNeettSSoolluuttiioonnss’’
uunneeaarrnneedd rreenntt aaccccoouunntt rreepprreesseennttss tthhee rreecceeiipptt
ooff tthhrreeee mmoonntthhss’’ rreenntt oonn DDeecceemmbbeerr 11 ffoorr
DDeecceemmbbeerr,, JJaannuuaarryy,, aanndd FFeebbrruuaarryy.. AAtt tthhee eenndd ooff
DDeecceemmbbeerr,, oonnee mmoonntthh’’ss rreenntt hhaass bbeeeenn eeaarrnneedd..
35. AAccccrruueedd RReevveennuueess
o NNeettSSoolluuttiioonnss ssiiggnneedd aann aaggrreeeemmeenntt wwiitthh DDaannkkeerr
CCoo.. oonn DDeecceemmbbeerr 1155 ttoo pprroovviiddee sseerrvviicceess aatt aa
rraattee ooff $$2200 ppeerr hhoouurr.. AAss ooff DDeecceemmbbeerr 3311,,
NNeettSSoolluuttiioonnss hhaadd pprroovviiddeedd 2255 hhoouurrss ooff
sseerrvviicceess.. TThhee rreevveennuuee wwiillll bbee bbiilllleedd oonn JJaannuuaarryy
1155..
39. AAccccrruueedd WWaaggeess
o NNeettSSoolluuttiioonnss ppaayyss iitt eemmppllooyyeeeess bbiiwweeeekkllyy..
DDuurriinngg DDeecceemmbbeerr,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd wwaaggeess ooff
$$995500 oonn DDeecceemmbbeerr 1133 aanndd $$11,,220000 oonn
DDeecceemmbbeerr 2277.. AAss ooff DDeecceemmbbeerr 3311,,
NNeettSSoolluuttiioonnss oowweess $$225500 ooff wwaaggeess ttoo eemmppllooyyeeeess
ffoorr MMoonnddaayy aanndd TTuueessddaayy,, DDeecceemmbbeerr 3300 aanndd 3311..
41. AAccccrruueedd WWaaggeess
o NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd wwaaggeess ooff $$11,,227755 oonn JJaannuuaarryy
1100.. TThhiiss ppaayymmeenntt iinncclluuddeess tthhee $$225500 ooff aaccccrruueedd
wwaaggeess rreeccoorrddeedd oonn DDeecceemmbbeerr 3311..
43. DDeepprreecciiaattiioonn EExxppeennssee
o FFiixxeedd aasssseettss,, oorr ppllaanntt aasssseettss,, aarree pphhyyssiiccaall
rreessoouurrcceess tthhaatt aarree oowwnneedd aanndd uusseedd bbyy aa
bbuussiinneessss aanndd aarree ppeerrmmaanneenntt oorr hhaavvee aa lloonngg
lliiffee..
o AAss ttiimmee ppaasssseess,, aa ffiixxeedd aasssseett lloosseess iittss aabbiilliittyy ttoo
pprroovviiddee uusseeffuull sseerrvviicceess.. TThhiiss ddeeccrreeaassee iinn
uusseeffuullnneessss iiss ccaalllleedd ddeepprreecciiaattiioonn..
44. DDeepprreecciiaattiioonn EExxppeennssee
o AAllll ffiixxeedd aasssseettss,, eexxcceepptt llaanndd,, lloossee tthheeiirr
uusseeffuullnneessss aanndd ,, tthhuuss,, aarree ssaaiidd ttoo ddeepprreecciiaattee..
o AAss aa ffiixxeedd aasssseett ddeepprreecciiaatteess,, aa ppoorrttiioonn ooff iittss
ccoosstt sshhoouulldd bbee rreeccoorrddeedd aass aann eexxppeennssee.. TThhiiss
ppeerriiooddiicc eexxppeennssee iiss ccaalllleedd ddeepprreecciiaattiioonn
eexxppeennssee..
45. DDeepprreecciiaattiioonn EExxppeennssee
o TThhee ffiixxeedd aasssseett aaccccoouunntt iiss nnoott ddeeccrreeaasseedd
((ccrreeddiitteedd)) wwhheenn mmaakkiinngg tthhee rreellaatteedd aaddjjuussttiinngg
eennttrryy.. TThhiiss iiss bbeeccaauussee bbootthh tthhee oorriiggiinnaall ccoosstt ooff
aa ffiixxeedd aasssseett aanndd tthhee ddeepprreecciiaattiioonn rreeccoorrddeedd
ssiinnccee iittss ppuurrcchhaassee aarree rreeppoorrtteedd oonn tthhee bbaallaannccee
sshheeeett.. IInnsstteeaadd,, aann aaccccoouunntt eennttiittlleedd
AAccccuummuullaatteedd DDeepprreecciiaattiioonn iiss iinnccrreeaasseedd
((ccrreeddiitteedd))..
o AAccccuummuullaatteedd ddeepprreecciiaattiioonn aaccccoouunnttss aarree ccaalllleedd
ccoonnttrraa aaccccoouunnttss,, oorr ccoonnttrraa aasssseett aaccccoouunnttss..
46. DDeepprreecciiaattiioonn EExxppeennssee
o NNoorrmmaall ttiittlleess ffoorr ffiixxeedd aasssseett aaccccoouunnttss aanndd tthheeiirr
rreellaatteedd ccoonnttrraa aasssseett aaccccoouunnttss aarree aass ffoolllloowwss::
47. DDeepprreecciiaattiioonn EExxppeennssee
o NNeettSSoolluuttiioonnss eessttiimmaatteess tthhee ddeepprreecciiaattiioonn oonn iittss
ooffffiiccee eeqquuiippmmeenntt ttoo bbee $$5500 ffoorr tthhee mmoonntthh ooff
DDeecceemmbbeerr..
49. DDeepprreecciiaattiioonn EExxppeennssee
o TThhee ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn tthhee oorriiggiinnaall ccoosstt ooff tthhee
ooffffiiccee eeqquuiippmmeenntt aanndd tthhee bbaallaannccee iinn tthhee
aaccccuummuullaatteedd ddeepprreecciiaattiioonn——ooffffiiccee eeqquuiippmmeenntt
aaccccoouunntt iiss ccaalllleedd tthhee bbooookk vvaalluuee ooff tthhee aasssseett
((oorr nneett bbooookk vvaalluuee)).. IItt iiss ccoommppuutteedd aass sshhoowwnn
bbeellooww..
Book Value of Asset = Cost of the Asset – Accumulated Depreciation of Asset
Book Value of Off. Equip. = Cost of Off. Equip. – Acc. Deprec. of Office Equip.
Book Value of Off. Equip.= $1,800 – $50
Book Value of Off. Equip.= $1,750
51. Learning Objective
Summarize the adjustment process.
33
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
63. Learning Objective
Prepare an adjusted trial balance.
44
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
64. AAddjjuusstteedd TTrriiaall BBaallaannccee
o TThhee ppuurrppoossee ooff tthhee aaddjjuusstteedd ttrriiaall bbaallaannccee iiss ttoo
vveerriiffyy tthhee eeqquuaalliittyy ooff tthhee ttoottaall ddeebbiitt aanndd ccrreeddiitt
bbaallaanncceess bbeeffoorree tthhee ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss aarree
pprreeppaarreedd..
66. Learning Objective
Describe and illustrate the use of
vertical analysis in evaluating a
company’s performance and
financial condition
55
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
67. VVeerrttiiccaall AAnnaallyyssiiss
o CCoommppaarriinngg eeaacchh iitteemm iinn aa ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeenntt
wwiitthh aa ttoottaall aammoouunntt ffrroomm tthhee ssaammee ssttaatteemmeenntt iiss
rreeffeerrrreedd ttoo aass vveerrttiiccaall aannaallyyssiiss..
70. The Adjusting
Process
The End
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
