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- 1. EL SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO Mg. Emma G. Castro Quezada.
- 2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Conjunto de órganos e instituciones, normas y procesos orientados al logro de una eficiente concertación de operaciones de endeudamiento a plazos mayores de un año, y a una prudente administración de la deuda del Sector Público.
- 3. PRINCIPIOS ÁMBITO Gobierno Nacional Gobiernos Regionales Eficiencia Gobiernos Locales Prudencia Empresas Centralización Responsabilidad Normativa Fiscal Principios Capacidad de Transparencia y Pago Credibilidad
- 4. MARCO NORMATIVO •Artículos 75, 78. CONSTITUCIÓN •No pueden cubrirse con empréstitos los gastos de carácter permanente. •No puede aprobarse el Presupuesto sin partida destinada al servicio de la POLÍTICA DEL PERÚ deuda. Ley del Sistema •Sistema Nacional de Presupuesto: órganos rectores, Ley Anual. Directivas Nacional de •Sistema Nacional de Tesorería: Directivas Administración •Sistema Nacional de Endeudamiento: Ley Anual. Directivas •Sistema Nacional de Contabilidad: Instructivos contables Financiera Ley N° 28112 Ley General del Sistema Nacional de •Principios •Disposiciones Generales Endeudamiento •El Endeudamiento del Gobierno Nacional y sus Garantías Ley N° 28563
- 5. MARCO NORMATIVO • Monto máximo de Concertaciones: US$. 2 230 250 Ley Anual de 000.00 (Sectores Económicos y Sociales; Apoyo a la Endeudamiento Balanza de Pagos. • Operaciones de Endeudamiento Interno: S/.2 632 580 Ley N° 29814 000.00 (Sectores Económicos y Sociales; Apoyo a la Balanza de Pagos; Bonos ONP) Ley de • Artículo 4°: Déficit Fiscal Anual no mayor del 1% del Responsabilidad y PBI Transparencia Fiscal • El incremento anual de gasto no financiero no mayor a la tasa promedio anual de inflación 2% (D.S.N 066-2009- • El Endeudamiento Público deberá ser consistente con EF, TUO de la Ley el principio de Equilibrio o Superávit Fiscal . Deberá N 27245 (art. 4 ) y considerarse la capacidad de pago del país. sus modificatorias • Reglas de excepción.
- 6. MARCO NORMATIVO : ENDEUDAMIENTO DE LOS GR y GL Ley de Ley de Bases de Descentralización Descentralización – Fiscal – D. Ley. N°955 Ley N 27783 (art. 5 ) (art. 25; Título III Cap. I Endeudamiento) Ley Orgánica de Ley Orgánica de Gobiernos Regionales Municipalidades Ley Ley N° 27867 (art. N° 27972 (inciso 24 74°) del art.9 y 69°)
- 7. LEY GENERAL DEL SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO OPERACIONES DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO DEUDA Refinanciación Préstamos Cobertura de Reestructuración riesgos Asignación de Bonos, Títulos y Líneas de Crédito Obligaciones Recompra de deuda Prepagos Avales, Garantías Bb. y Ss. a Largo y Fianzas Plazo Intercambio, canje Conversión de deuda
- 8. PROGRAMA TRIENAL DE CONCERTACIONES DE CRÉDITOS EXTERNOS PERIODO 2011 – 2013 En millones de US$ AGRICULTURA •JICA AMBIENTE CONTRALORIA •CAF ECONOMIA •FIDA EDUCACIÓN F. •BIRF ENERGIA Y MINAS INTERIOR F. •BID JUSTICIA •KFW MINDES PCM •LC ESPAÑA PRODUCE TRANSPORTES VIVIENDA Y SANEMIENTO
- 9. BONOS BONOS SOBERANOS Son valores emitidos por la República de contenido crediticio, nominativos, libremente negociables y estarán representados por anotaciones en cuentas inscritas en el registro contable que mantiene CAVALI S.A. ICLV (CAVALI) y listados en la Bolsa de Valores de Lima.
- 10. OFERTA PRIMARIA OFERTA SECUNDARIA BANCOS BONOS AFP Emisor: La República del Perú CÍAS CREADORES DE Cuarta colocación BONOS De Bonos Soberanos Bullet DE BONOS SEGURO S Moneda: Durante la vida MERCADO S/.150 000 000.00 COMPRAN LOS BONOS Y SOCIEDA- D.S.N° 020-2012-EF DES Disposición Complementaria LOS BONOS AGENTES Transitoria Ley de Endeudamiento Del Sector Público REVENDEN DE Citibank BOLSA Año Fiscal 2012 Ley N° 29814 Scotia Deutsche Bank Interbank BBVA BONOS OTROS Banco de Crédito BANCOS
- 11. LEASING FINANCIERO O ARRENDAMIENTO FINANCIERO Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento Ley N° 28563 Plazos mayores de un año Destinado a realizar Proyectos de Inversión Pública
- 12. EL PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO PROGRAMACIÓN DESEMBOLSO REGISTRO CONCERTACIÓN PAGO
- 13. DE LAS OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE DEUDA MEF - PROGRAMA ANUAL DE ENDEUDAMIENTO Y ADMINISTRACIÓN DE LA DEUDA 2012 Remplazar obligaciones La posibilidad de colocar valores a través del mecanismo de sindicación Intercambio o recompra de valores
- 14. RIESGOS Riesgo Soberano Riesgo País: factores políticos, económicos y financieros Riesgo Político
- 15. CALIFICACIÓN DE RIESGO SOBERANO AGENCIA • Baa2 MOODY'S • BBB FITCH • BBB S&P
- 16. ESTADISTICAS DE DEUDA DEL GOBIERNO NACIONAL
- 17. Deuda Pública Externa por Fuente de Financiamiento
- 18. Deuda Pública Externa por Monedas
- 19. DEUDA PÚBLICA EXTERNA POR ACREEDORES DEUDA PÚBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO POR ACREEDORES Al 30 de junio de 2012 Acreedores Miles de Miles de US dólares nuevos soles BONISTA 1/ 9,890,575 26,417,725 Banco Interamericano de Desarrollo 3,195,995 8,536,503 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento 2,580,372 6,892,175 Corporación Andina de Fomento 1/ 1,875,261 5,008,823 Japan International Cooperation Agency 1,492,984 3,987,762 KFW - Alemania 557,876 1,490,088 Japan Bank for International Cooperation 370,542 989,717 Standard Chartered Bank 1/ 180,000 480,780 American Family Life Assurance Company of Columbus - Japón 1/ 114,564 306,000 PL 480 - EE.UU. 59,690 159,431 Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola 28,946 77,314 Banque de France 26,336 70,344 Armamenti e Aerospazio S.P.A. - Italia 25,748 68,773 Tesoro Francés 19,949 53,283 Gobierno de Japón 12,431 33,203 Banco Europeo de Inversiones 11,048 29,509 Nordic Investment Bank 1/ 10,000 26,710 China Development Bank 1/ 10,000 26,710 Instituto de Crédito Oficial de España 1/ 7,585 20,258 Nederlanse Investiringsbank Voor Ontwikellingslanden - Países Bajos 7,056 18,847 Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela 5,537 14,790 Gobierno del Reino de Bélgica 4,312 11,518 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. - Francia 3,200 8,548 Ansaldo Energia S.P.A. - Italia 2,290 6,116 Organización de Países Exportadores de Petróleo 2,000 5,342 Paine Webber - EE.UU. 1,541 4,115 Artigiancassa Spa - Italia 1,410 3,767 Corporación de Fomento de la Producción 1/ 645 1,724 Agencia Internacional para el Desarrollo - EE.UU. 497 1,326 TOTAL 20,498,390 54,751,200 Nota: El tipo de cambio utilizado es del 30 de junio de 2012. 1/ Deuda de COFIDE sin Garantía del Gobierno Nacional. Fuente: Perú - Ministerio de Economía y Finanzas. Elaboración: Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público.
- 20. DEUDA PÚBLICA CLUB DE PARIS DEUDA PÚBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO CLUB DE PARÍS - POR PAÍSES Al 30 de junio de 2012 Países Miles de Miles de US dólares nuevos soles Alemania 557,876 1,490,088 Bélgica 4,312 11,518 España 1/ 7,585 20,258 Estados Unidos 61,727 164,872 Francia 49,485 132,175 Italia 1,410 3,767 Japón 1,875,957 5,010,681 Países Bajos 7,056 18,847 TOTAL 2,565,409 6,852,207 Nota: El tipo de cambio utilizado es del 30 de junio de 2012. 1/ Deuda de COFIDE sin Garantía del Gobierno Nacional. Fuente: Perú - Ministerio de Economía y Finanzas. Elaboración: Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público.
- 21. SERVICIO DE DEUDA EJECUCIÓN DEUDA PÚBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO SERVICIO ATENDIDO POR FUENTE DE FINANCIAMIENTO PERÍODO: DE ENERO A JUNIO 2012 (Miles de US dólares) FUENTE DE FINANCIAMIENTO ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL ORGANISMOS INTERNACIONALES 39,455 48,404 53,092 149,734 67,662 54,009 412,356 Principal 19,088 44,490 39,735 110,101 55,229 37,596 306,237 Intereses 20,306 3,880 13,163 39,625 12,421 16,375 105,770 Comisiones 61 34 194 8 13 38 348 CLUB DE PARIS 15,850 19,884 36,979 16,697 0 43,985 133,396 Principal 11,667 17,544 28,732 12,978 0 32,451 103,372 Intereses 4,177 2,340 8,247 3,659 0 11,459 29,881 Comisiones 7 0 0 61 0 75 143 BONOS 82,688 340,160 75,835 0 164,764 0 663,446 Principal 0 312,172 0 0 0 0 312,172 Intereses 82,688 27,988 75,785 0 164,764 0 351,224 Comisiones 0 0 50 0 0 0 50 OTROS 1/ 3,807 6,207 4,780 9,092 1,785 6,780 32,451 Principal 0 0 0 0 229 2,419 2,648 Intereses 0 0 3,009 196 33 1,693 4,931 Comisiones 3,807 6,207 1,771 8,896 1,524 2,668 24,873 TOTALES 141,799 414,656 170,686 175,524 234,212 104,774 1,241,649 Principal 30,755 374,206 68,466 123,079 55,458 72,465 724,429 Intereses 107,170 34,209 100,205 43,479 177,217 29,527 491,807 Comisiones 3,874 6,241 2,015 8,965 1,536 2,782 25,414 Nota: - La ejecución del servicio es según Fecha Valor. Asimismo, se incluye servicio atendido de COFIDE sin Garantía del Gobierno Nacional. - Tipo de Cambio utilizado es por Transacción. - No incluye Canje de Deuda. 1/ Corresponden a los servicios atendidos por concepto de: América Latina, Banca Comercial, Europa del Este, Proveedores sin garantía y Otros gastos (comisión de gastos de asesorías y otros). Fuente: Perú - Ministerio de Economía y Finanzas. Elaboración: Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público.