Cf ds

1. Introducción a Activotrade

2. AgendaIntroducciónCFDs

3. Activotrade es una agencia de valores especializada en trading online dedicada principalmente a inversores particulares, que ofrece a sus clientes un amplio abanico de mercados, activos y productosAgencia de valores, regulada por la CNMV, especializada en el trading online para inversores particularesMisiónVisiónValoresProveer la mejor experiencia de inversión a nuestros clientes

4. Ser líderes en España…

5. …estar presentes en los mercados emergentes…

6. …tener la mejor oferta de mercados, activos y productos…

7. Innovación

8. Excelencia

9. Accesibilidad… en el negocio del trading online y para inversores particulares

10. Activotrade garantiza a los inversores seguridad, innovación y excelencia en el servicio a unos precios competitivos Agencia de valores, regulada por la CNMV, especializada en el trading online para inversores particularesSeguridadInnovaciónServicioRegulada por la CNMV y adherida al fondo de garantía de depósitos Español

11. Equipo directivo con una larga experiencia en el sector financiero y con una gran experiencia profesional y académica

12. Amplio abanico de activos y productos

13. Plataformas adaptables y flexibles

14. Múltiples plataformas para diferentes dispositivos

15. Costes de inversión muy competitivos

16. Servicios de inversión plenamente dedicados y de gran calidadActivotrade está regulada por la CNMV, acreditada y adherida al Fondo de garantía de depósitos para inversores y es partner de Saxo BankRelaciónFuncionesAspectos claveEntidadActivotrade está regulada por la CNMV, registrada con el número 239

17. Agencia a cargo de supervisar e inspeccionar a los participantes en el mercado Español

18. Asegurar la protección del inversor

19. Prevenir y evitar posibles fraudes

20. Prevenir al inversor de exponerse a riesgos excesivos

21. Activotrade está acreditada y adherida al fondo de depósito de garantías para inversores

22. Fondo que garantiza los depósitos y seguros (ej. Acciones, bonos…) propiedad de inversores españoles en instituciones financieras españolas

23. Abonar al inversor 100.000 euros en caso de que la institución financiera no sea capaz de hacer frente a sus obligaciones

24. Activotrade representa a SaxoBank

25. Banco de inversión danés especializado en el trading online presente en los principales mercados financieros

26. Finalizó 2008 con unos activos de 1,4 miles de millones de euros y con un beneficio de 46 millones de euros un 24% más que durante el ejercicio 2007

27. SaxoBank esta regulado por el supervisor financiero danés. En España SaxoBank –Sucursal esta registrado en el Banco de España (Número 1510)

28. Asegurar la protección de los activos de inversor

29. Garantizar la seguridad de las transacciones de los inversores

30. Proveer una tecnología segura a los inversores… además el equipo directivo cuenta con una gran experiencia en servicios de inversión con el fin de aportar la máxima seguridad a nuestros clientesExperiencia ProfesionalEquipo DirectivoExperiencia ProfesionalEquipo DirectivoManuel EnrichIzard aporta a ActivoTrade más de 20 de experiencia en servicios de inversión y en la industria bancaria. Fue CEO de Link Securities (Agencia de Valores)

31. Manuel es Español y es licenciado por la universidad de Denver (EEUU) y MBA por la Universidad de Notredame (EEUU)

32. Raza Pérez Martínez aporta más de 10 años en las industrias de Aerolíneas y telecomunicaciones así como en la consultoría estratégica. Fue director de estrategia de VuelingAirlines

33. Raza cuenta con nacionalidad española, es licenciado en Matemáticas por la universidad de Zaragoza (España) y MBA por IESE (España)

34. Jack Wigglesworth aporta más de 40 años de experiencia en servicios de inversión y en la industria de los bancos de inversión; fue presidente del Liffe (London International FinancialFutures Exchange)

35. Jack es Inglés y cuenta con un MA en filosofía, políticas y económicas en la universidad de Oxford.

36. Vicenç Martí Díaz-Plaja aporta más de 15 años de experiencia en empresas de entretenimiento, aerolíneas e internet

37. Vicenç es Español , cuenta con una licenciatura en comunicación por Saint Louis University (USA), es MBA por IESE (España), además cuenta con el programa internacional de Stamford (USA)

38. Luís Alves Gomes aporta más de15 años de experiencia en la industria de los servicios de inversión y en la consultoría estratégica

39. Luís es portugués y cuenta con un a licenciatura en administración y dirección de empresas por la universidad de Coimbra (Portugal) y un MBA en la Universidad Cátolica (Portugal)

40. Fernando Bermejo de la Calzada aporta más de 10 años de experiencia en los sectores de banca minorista, seguros y consultoría estratégica

41. Fernando es Español y posee una licenciatura en administración y dirección de empresas por ICADE (España), también con una licenciatura en Ciencias Políticas y un MBA por IESE (España)Un equipo directivo experimentado en el sector de los servicios financieros y en otras industrias como la banca de inversión, la consultoría estratégica, la banca minorista y las líneas aéreas

42. CFDs

43. Los CFDs son contratos que permiten al inversor recibir la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura en el caso de una posición larga (o de compra) y al revés en el caso de una posición corta (o de venta)Posición largaPosición cortaIlustrativoEventoApertura de posiciónCierre de posiciónApertura de posiciónCierre de posiciónTipo de EventoCompraVentaVenta Compra Precio del Activo15202015Cantidad negociada10101010Ganancia del inversor10 x (20 – 15)10 x (20 – 15)Precio de aperturaPrecio cierrePrecio de cierrePrecio aperturaConclusiones ClaveEl inversor primero compra y luego vende, la riqueza del inversor se incrementa si el precio sube

44. El inversor primero vende y luego compra, la riqueza del inversor se incrementa si el precio bajaPara abrir una posición, el inversor necesita depositar un margen que es un porcentaje de su exposición, esta exposición se calcula como el precio de apertura multiplicado por la cantidad negociadaPosición largaPosición cortaIlustrativoEventoApertura de posiciónPrecio de apertura (15) x cantidad(10) = 150Tipo de EventoCompraPrecio aperturaPrecio del activo10%15Cantidad negociada10EventoApertura de posiciónPrecio de apertura (20) x cantidad (10) = 200Tipo de EventoVentaPrecio del ActivoPrecio apertura10%20Cantidad negociada10

45. El margen depositado sirve como colateral ante pérdidas potenciales, estas perdidas están limitadas en el caso de posiciones largas y pueden ser ilimitadas en el caso de posiciones cortasIlustrativoPosición largaGanancia del inversor por Unidad negociadaSi el precio baja de 15, el inversor podría incurrir en perdidas limitadas

46. El margen depositado sirve como colateral antepotenciales pérdidas+10+5Ganancias IlimitadasPrecio del Activo0102520155Pérdidas limitadas-5-10-15Ganancia del inversor por Unidad negociadaPosición cortaSi el precio sube de 20, el inversor podría incurrir en perdidas ilimitadas

47. El margen depositado sirve como colateral ante potenciales pérdidas+20+15+10Ganancias Limitadas+5Precio del Activo0+5+10+15+20+25+30-5Pérdidas ilimitadas-10-15-20

48. Los CFDs se cotizan con una horquilla de precios (spread) bid/ask, bid es el precio de venta y ask es el precio de compraIlustrativoPosición largaPosición cortaCotización de CFDsBidAskPrecio cotizado del activoSi el inversor quiere abrir una posición larga, o comprar, el precio a pagar será 21

49. Si el inversor quiere abrir una posición corta, o vender, el precio al que podrá vender será de 20

50. 20

51. 21MercadoEl precio más alto de adquisición por parte de los compradores

52. El precio más bajo de venta por parte de los vendedores

53. Si el inversor quiere cerrar una posición larga, el precio al que podrá vender (cerrar) será 20

54. Si el inversor quiere cerrar una posición corta, el precio al que podrá comprar (cerrar) será 21Inversor Vende a ese precio

55. Compra a ese precioCon una posición larga el inversor debe pagar intereses, mientras que con una posición corta el inversor recibe interesesPosición largaPosición cortaIlustrativoPosiciónlarga03 Meses15 x 1015 x 10 x 10%EventoApertura de posiciónCierre de posiciónMoneda del activo Euros (ej. Euribor 3%)Préstamo: Exposición - MargenTipo de EventoCompraVentaPréstamo: 150 – 15 = 1353 mesesPrecio del Activo1520Intereses a pagar por el inversor: 135 x 3% x 3 = 1,0125 EurosCantidad negociada121010PosiciónCorta03 Meses20 x 1020 x 10 x 10%EventoApertura de posiciónCierre de posiciónMoneda del activo: USD(ej. Libor4%)Depósito: Exposición - MargenTipo de EventoVentaCompraDepósito: 200 – 20 = 1803 mesesPrecio del Activo2015Intereses a recibirpor el inversor: 180 x 4% x 3 = 1,8 USDCantidad negociada121010

56. Es importante señalar que para el caso particular de posiciones, ya sean cortas o largas, que se abren y cierran en el mismo día el coste de financiación es ceroPosición largaPosición cortaIlustrativoPosiciónlargadía 0día 015 x 1015 x 10 x 10%EventoApertura de posiciónCierre de posiciónMoneda del activo Euros (ej. Euribor 3%)Préstamo: Exposición - MargenTipo de EventoCompraVentaPréstamo: 150 – 15 = 1350 díasPrecio del Activo1520Intereses a pagar por el inversor: 135 x 3% x 0 = 0Cantidad negociada121010PosiciónCortadía 0día 020 x 1020 x 10 x 10%EventoApertura de posiciónCierre de posiciónMoneda del activo: USD(ej. Libor4%)Depósito: Exposición - MargenTipo de EventoVentaCompraDepósito: 200 – 20 = 1800 díasPrecio del Activo2015Intereses a recibirpor el inversor: 180 x 4% x 0 = 0Cantidad negociada121010

57. Los CFDs permiten a los inversores recibir dividendos sin necesidad de poseerlos fisicamenteIllustrativeDividendos deGoogleEn dos meses, Google pagará un dividendo

58. El dividendo por acción será de 0,8 USD (80 centavos)

59. Las acciones de Google cotizan a 300 (bid)/302 ask;Un inversor con una posición larga en Google a través de CFDs:En dos meses, si el inversor mantiene su posición larga recibirá 0,8 USD por cada contratoCFDs largoAcreditar- 0,8 USDPrecio acciónUn inversor con una posición corta en Google a través de CFDs:En dos meses, si el inversor mantiene su posición corta se le debitará 0,8 USD por cada contratomes012CFDscortoDebitar

60. Los CFDs permiten a los inversores negociar cuatro tipos de activos: (1) Acciones de Empresa; (2) Índices; (3) ETFs y (4) Materias PrimasActivos Margen NotasAcciones de Empresa10%

61. Para mayor información sobre Acciones de Empresa por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página webÍndices5%

62. Para mayor información sobre Índices por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página webCon CFDs es posible invertir en ETFs10%

63. Para mayor información sobre ETFs por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página webMaterias Primas10%

64. Para mayor información sobre Materias Primas por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página webLos márgenes estándar pueden ser modificados debido a condiciones de mercado o la política del market maker

65. La apertura de una posición (larga o corta) con CFDs implica disponer de un margen o garantía para responder ante las posibles pérdidas. IlustrativoPosiciónlargaEvolución de la cotización de TelefónicaValor de la exposición = 100.000 (10.000 x 10)

66. Requerimientos de margen = 10.000 (100.000*10%)

67. Disponible para operaciones con margen = 10.000

68. % utilización margen = 10.000 / 10.000 = 100%BidAsk9,9810,0010.000En el momento 0, el inversor tiene expectativas alcistas y se posiciona a largo comprando 10.000 CFDs. Dispone de 10.000 euros.

69. Por tanto, comprará en el momento 0 a un precio de compra (ask) de 10,00 euros por CFD para posteriormente vender en el momento que él crea oportuno. requerimientos de margen% utilización margen = valor del margen en el momento X

70. En caso que la pérdida potencial alcance un determinado nivel de utilización del margen, se recibe un aviso requiriendo incrementar la garantía o margen.IlustrativoResultadospara el inversorPosiciónlargaUnidad: EurosEvolución de la cotización TelefónicaBeneficio: 10.000 x (9,90 – 10,00) = - 1.000 10.000% utilizaciónmargen = = 111% 9.000CFDsBidAsk09,9810,00Los avisos de pérdidas se ejecutan cuando el % de utilización del margen es equivalente a 111% y 125%10.000Aviso de pérdidas3 Meses9,909,92En el momento 0, el inversor tiene expectativas alcistas y se posiciona a largo comprando 10.000 CFDs. Dispone de 10.000 euros.

71. Al cabo de 3 meses la cotización del CFD se ha desvalorizado y el inversor está incurriendo en pérdidas.Una vez alcanzada una utilización del margen igual o superior al 150%, sin que se haya incrementado la garantía, se procede al cierre de la posición de forma automática.IlustrativoResultadospara el inversorPosiciónlargaUnidad: EurosEvolución de la cotización TelefónicaBeneficio: 10.000 x (9,67 – 10,00) = - 3.300CFDsBidAsk 10.000% utilizaciónmargen = = 150% 6.70009,9810,00Aviso de pérdidas10.0003 Meses9,679,69En el momento 0, el inversor tiene expectativas alcistas y se posiciona a largo comprando 10.000 CFDs. Dispone de 10.000 euros.

72. Al cabo de 3 meses la cotización del CFD se ha desvalorizado y el inversor está incurriendo en pérdidas.Los CFDs presentan cuatro grandes ventajasPosibilidad de multiplicar la inversión y el retornoPosibilidad de ganar incluso con la caída de los mercadosVentajas clavede los CFDsPosibilidad de proteger su cartera de accionesPosibilidad de eliminar casi por completo el riesgo de cambio de divisas en cualquier inversión

73. Los CFDs permiten a los inversores multiplicar su inversión y el retorno, como se ilustra con un ejemplo sobre acciones de TelefónicaIlustrativoResultados para el inversor APosiciónlargaUnidad: EurosBeneficio: 100 x (15,00 – 10,00) = 500Evolución de la cotización TelefónicaCFDsBidAskapalancamiento100 x 10,0009,9810,001.000Exposición== x 10Margen100100 x 10,00 x 10%Retorno: 600 - 1= 500%100100Resultados para el inversor B3 Meses15,0015,02Unidad: EurosBeneficio: 1.500 – 1.000 = 500En el momento 0, los inversores A y B, tienen expectativas de que las acciones de Telefónica subirán

74. El inversor A abre una posición larga de 100 CFDs, en el que las acciones de Telefónica es el activo subyacente

75. El inversor B compra 100 acciones de TelefónicaAcciones100 x 15,00Retorno: 1.500 - 1= 50%1.000100 x 10,00

76. Los CFDs permiten a los inversores ganar con la caída de los mercados si se utilizan posiciones cortas como se ilustra con el siguiente ejemplo sobre el Nasdaq 100IlustrativoEvolución del Nasdaq 100Resultados para el inversorUnidad: cada punto tiene el valor de 1 USDMoneda Nasdaq 100: USDBidAsk02.0002.002Unidad: PuntosPosicónCorta20 Índices3 Meses1.8981.900Unidad: PuntosBeneficio: 20 x (2.000 – 1.900) = 2.000 USDEn el mes 0, el inversor espera que el índice Nasdaq 100 caiga

77. El inversor decide abrir una posició corta de 20 Índices el Nasdaq 100 a través de CFDsExposición20 x 2.000= = x 20Apalancamiento:Margen2.000 x 20 x 5%Retorno: 4.000 - 1= 100%2.000

78. Situación del inversor (mes 0)Un inversortieneacciones de empresascotizadas en el mercado de valoresNasdaq, tales como Apple, Google, Amazon, …

79. Su cartera de accionestiene un valor de 40.000 USD y tieneunaaltacorrelación con el ÍndiceNasdaq 100

80. El inversor decide abrirunaposicióncorta en el índiceNasdaq 100, a travésdel uso de CFDs, paraprotegersucarteradurante los próximos 3 mesesLos CFDs permiten a los inversores proteger el valor de una cartera de acciones …IlustrativoCotización Nasdaq 100 (mes 0)¿Cómo protegerse?BidAsk¿Cuántos índices debería vender el inversor?

81. El inversor debería vender 20 índicesUnidad Nasdaq: cada punto representa un USD2.0002.002Valor de la carteraPrecio de venta del índiceVentaCompra40.000= 202.000

82. Evolución del mercadoResultados de la posición cortaCFD en el Nasdaq 100… como se ha ilustrado con el inversor que posee acciones de empresas cotizadas en el Nasdaq, con el uso de CFDs sobre el Nasdaq 100 ha conseguido el objetivo de proteger su carteraIlustrativoUnidad: cada punto tiene el valor de 1 USDNasdaq 100BidAsk02.0001.9983 Meses1.8981.900- 4%Cartera inversorBeneficio: 20 x (2.000 – 1.900) = 2.000 USDPérdida-1.600 USDLa riqueza total del inversor no se ha vistoafectada significativamenteBeneficio Final: + 400 USD

83. Los CFDs eliminan casi por completo el riesgo de tipo de cambio en las inversiones …IlustrativoInversor APosiciónLargaEl Inversor A abre una posición larga en 1.000 CFDs sobre el EFT a 65 USD cada unoMes 0CFDsEl EFT “iShares Nasdaq Biotechonology Index Fund” que cotiza en el mercado Nasdaq se cambia a: 64 (bid)/65 (ask) en USD

84. El USD EUR cotiza a : 0,79 (bid)/0,80 (ask)1.000Precio de1 USD en EurosInversor BEl Inversor B compra 1.000 acciones del EFT:

85. Primero, calcula cantidad que se requiere en USD: 1.000 x 65 = 65.000 USD

86. En segundo lugar, calcula el valor requerido en Euros: 65.000 x 0,80 = 52.000 EUR

87. Finalmente, esto significa una inversión de 52.000 EUR para comprar 1.000 acciones del EFTAcciones

88. …porque únicamente la diferencia entre el precio de compra y cierre está expuesto al riesgo de cambio de divisas, como se ilustra en el ejemploIlustrativoResultados para el Inversor ALa única diferencia es la exposición al tipo de cambioUnidad: USDBeneficio en USD:1.000 x (78-65) = 13.000 USD3 Meses despuésCFDsEl EFT “iShares Nasdaq Biotechonoly Index Fund” que cotiza en el mercado Nasdaq se cambia a: 78 (bid)/79 (ask) en USD

89. El USD EUR cotiza a : 0,50 (bid)/0,51 (ask)

90. El EFT ha subido un 20% (78 – 1)

91. El USD se ha depreciado un 37,5% (0,5 – 1)Beneficio en EUR:13.000 x 0,5 = 6.500 EURGanancia en Euros6.5001.000Resultados para el Inversor BUnidad: USDBeneficio en USD:78.000-65.000 = +13.000 USD65AccionesBeneficio en EUR:39.000-52.000 = 13.000 EUR0,8Pérdida en Euros-13.000Cash-flow en Euros-52.000+39.000

92. Por último, es necesario resaltar otros aspectos clave de los CFDs como son la transparencia, la flexibilidad y la no existencia de fechas de vencimientoAspectos Clave SiX NoDetalleTransparenciaEl precio del CFD está directamente ligado al precio del activo subyacente y varía exactamente de la misma maneraMercado organizadoXLos CFDs son un producto OTC (Over the Counter)Posición cortaComo se ha mostrado en los ejemplos anterioresApalancamientoComo se ha mostrado en los ejemplos anterioresFecha de VencimientoXUn inversor puede mantener una posición con un CFD tanto tiempo como quieraPérdidas IlimitadasEl inversor puede estar expuesto a cualquier cantidad del activo subyacenteFlexibilidadXEl Mercado de Futuros impone unas cantidades fijas en cada contrato y algunas veces la cantidad no tiene porque estar alineada con las necesidades del inversor

Cf ds

Más contenido relacionado

La actualidad más candente (8)

Destacado (20)

Similar a Cf ds (20)

Más de ActivoTrade (20)

Último (20)

Cf ds