Riesgo 25 10-2011
- 1. Riesgo Mg. Ezequiel Calviño Mg. Alejandro M. Salevsky Lic. Juan Manuel Cascone Cra. Sonia Capelli Finanzas II – Octubre 2011
- 2. Un proceso lógico de inversión… 1 Riesgo País Riesgo Externo 2 Riesgo Soberano 1 Riesgo Macroeconómico 2 Riesgo de Empresa u operativo Riesgo Interno 3 Riesgo financiero 4 Riesgo empresario o de negociabilidad
- 3. Un proceso lógico de inversión… 1 2 Research sobre el activo y el mercado con el objetivo de determinar Formación de un portfolio el riesgo y el retorno óptimo de activos de cada activo en particular.
- 4. Un proceso lógico de inversión… 1 2 Research sobre el activo y el mercado con el objetivo de determinar Formación de un portfolio el riesgo y el retorno óptimo de activos de cada activo en particular.
- 5. El desvío estándar como complemento de la rentabilidad esperada. ¿Cuánto puede variar el valor esperado de una variable con distintos grados de certidumbre?
- 7. Un proceso lógico de inversión… 1 2 Research sobre el activo y el mercado con el objetivo de determinar Formación de un portfolio el riesgo y el retorno óptimo de activos de cada activo en particular.
- 8. La diversificaci ón La base de la diversificación se encuentra en la cantidad y la correlación de los activos
- 9. Δ% Px TAM Δ% Px Exxon La correlación de Exxon y TAM
- 10. Risk Management / Hedging Un business case-based outlook sobre como una compañía gestiona riesgos operativos
- 11. MARKET RISKS BUSINESS RISKS •Tipo de cambio •Economicos •Tasas de interés •Reputación •Equity Prices •Supply Chain •Precios commodities •Tecnológicos •Etc •Legales y regulatorios •Medio ambiente •Etc Enterprise Risks OPERATIONAL RIESGO RISKS CREDITICIO •RRHH •Créditos por cobrar •Procesos •Financiamiento de •Sistemas proveedores •Procedimientos •Cash Management •Políticas •etc •etc Distintos factores de riesgo que impactan en una compañía.
- 12. Variables????