El documento explica la ecuación de Slutsky, la cual descompone el efecto de un cambio de precio en un bien en dos efectos: el efecto sustitución y el efecto ingreso. El efecto sustitución ocurre cuando el bien se vuelve relativamente más barato, mientras que el efecto ingreso ocurre cuando el presupuesto del consumidor puede comprar más cantidad a los nuevos precios. Slutsky demostró que el cambio total en la demanda es igual a la suma de estos dos efectos.