Apresentação 3T13 PT
- 2. 111 Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da General Shopping. Estas declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. As referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da General Shopping, em virtude dos quais os resultados reais da Companhia podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas constantes do presente material. Embora a General Shopping acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a General Shopping não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A General Shopping isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. Aviso importante
- 3. 222 Visão Geral da GSB Agenda Panorama do Setor Desempenho Financeiro
- 5. 444 10,9% 9,7% 10,0% 9,0% 7,7% 7,7% 6,2% 6,0% 5,4% 5,4% Set/04 Set/05 Set/06 Set/07 Set/08 Set/09 Set/10 Set/11 Set/12 Set/13 Evolução da taxa de desocupação para os meses de setembro Fonte: PME – IBGE Elaboração: GSB Indicadores Econômicos
- 6. 555 25,6 26,8 28,7 30,1 32,9 33,2 36,2 36,9 39,7 41,2 Set/04 Set/05 Set/06 Set/07 Set/08 Set/09 Set/10 Set/11 Set/12 Set/13 Massa de rendimento real habitual dos ocupados¹ R$ bilhão Fonte: PME – IBGE - Elaboração: GSB 1Massa de rendimento calculada com base na população ocupada e rendimento médio real habitual dos ocupados Indicadores Econômicos
- 7. 666 300 330 360 390 420 450 480 510 540 570 600 630 660 690 720 750 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% (t-12) R$ bilhão Performance de Crédito Fonte: Banco Central Elaboração: GSB Volume de crédito destinado às famílias Estoque
- 8. 777 Fonte: Banco Central Elaboração: GSB Taxa de Inadimplência Geral e Pessoas Físicas Performance de Crédito 8,0 7,7 5,7 7,4 7,9 Geral Pessoa Física
- 9. 888 100 105 110 115 120 125 130 Fonte: FGV Elaboração: GSB Índice de Confiança do Consumidor média móvel trimestral Indicadores Econômicos
- 10. 999 5,1 12,0 5,2 8,5 4,1 Performance do Varejo Fonte: PMC - IBGE Elaboração: GSB Desempenho do Comércio Varejista variação frente ao mesmo mês do ano anterior - volume de vendas - %
- 11. 101010 Varejo - total Livros, jornais, revistas e papelaria Equip. e mat. Escrit., informática e comunicação Outros artigos de uso pessoal e doméstico set/11 5,2 2,7 7,6 -0,1 out/11 4,2 4,4 28,8 0,5 nov/11 6,7 5,5 24,7 2,6 dez/11 6,7 -2,3 34,8 3,4 jan/12 7,8 9,8 32,9 13,1 fev/12 10,6 -0,2 33,5 5,0 mar/12 12,5 4,9 27,3 9,5 abr/12 6,0 -4,0 33,2 2,6 mai/12 8,3 2,0 17,2 8,2 jun/12 9,4 9,5 -18,5 6,6 jul/12 7,2 6,3 11,3 6,4 ago/12 10,0 4,8 11,1 10,6 set/12 8,5 4,1 -0,4 7,5 out/12 9,2 11,1 16,1 13,6 nov/12 8,5 11,2 -0,8 18,5 dez/12 5,1 5,4 -23,0 9,0 jan/13 5,9 6,1 8,7 14,0 fev/13 -0,3 6,3 5,2 5,5 mar/13 4,5 2,4 -2,0 15,4 abr/13 1,6 12,8 5,2 7,1 mai/13 4,4 0,7 -0,4 8,4 jun/13 1,7 -3,5 6,9 6,8 jul/13 6,0 1,5 8,3 11,7 ago/13 6,2 -2,1 7,9 8,6 set/13 4,1 0,3 16,5 14,8 -25 -15 -5 5 15 25 35 45 Crescimento do Varejo Fonte: IBGE Elaboração: GSB Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de Vendas - Set/11-Set/13
- 12. 111111 Varejo - total Hiper, supermercados, prod. alimentícios Tecidos, vestuário e calçados Móveise eletrodomésticos Art. Farmacêut., médicos, ortopédicos, de perf. e cosméticos set/11 5,2 3,5 0,7 16,0 10,9 out/11 4,2 2,3 -2,2 13,1 7,5 nov/11 6,7 6,2 0,4 12,3 8,4 dez/11 6,7 4,6 0,8 15,3 7,0 jan/12 7,8 8,5 1,5 13,2 8,6 fev/12 10,6 13,3 -3,2 13,5 9,5 mar/12 12,5 12,4 4,3 20,9 14,2 abr/12 6,0 3,6 -1,4 12,5 9,3 mai/12 8,3 8,8 4,0 9,3 12,3 jun/12 9,4 11,1 0,6 15,6 11,3 jul/12 7,2 5,0 5,7 12,6 11,4 ago/12 10,0 8,5 8,4 15,3 12,8 set/12 8,5 9,9 5,4 6,2 8,2 out/12 9,2 6,6 4,5 13,8 13,0 nov/12 8,5 8,3 6,5 8,5 9,6 dez/12 5,1 6,8 3,8 8,4 4,1 jan/13 5,9 3,3 5,2 5,8 10,6 fev/13 -0,3 -2,1 0,5 -1,0 6,8 mar/13 4,5 4,1 5,8 -0,8 4,8 abr/13 1,6 -5,4 10,3 9,1 14,9 mai/13 4,4 2,6 1,0 6,3 8,2 jun/13 1,7 -0,7 -3,2 2,9 6,7 jul/13 6,0 2,7 6,0 11,0 11,6 ago/13 6,2 5,6 3,7 7,9 9,8 set/13 4,1 0,7 0,4 7,6 11,9 -10 -5 0 5 10 15 20 25 Crescimento do Varejo Desempenho do Setor Varejista: Variação Mensal (vs. mesmo mês do ano anterior) do Volume de Vendas - Set/11-Set/13 Fonte: IBGE Elaboração: GSB
- 13. 1212 Visão Geral da GSB
- 14. 131313 Diferenciais Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejo Classes de consumidores B e C como alvo Inovação em serviços complementares Participação majoritária: média de 75,2%
- 15. 141414 General Shopping Brasil Poli Shopping Guarulhos 50,0% 4.527 2.264 15.400 Internacional Shopping 100,0% 75.958 75.958 - Auto Shopping 100,0% 11.477 11.477 - Shopping Light 85,0% 14.140 12.019 - Santana Parque Shopping 50,0% 26.538 13.269 - Suzano Shopping 100,0% 19.583 19.583 - Cascavel JL Shopping 85,5% 8.877 7.590 2.953 Top Center Shopping 100,0% 6.369 6.369 - Parque Shopping Prudente 100,0% 15.148 15.148 - Poli Shopping Osasco 100,0% 3.218 3.218 - Shopping do Vale 84,4% 16.487 13.913 - Unimart Shopping Campinas 100,0% 14.961 14.961 - Outlet Premium São Paulo 50,0% 17.716 8.858 - Parque Shopping Barueri 48,0% 37.420 17.962 - Outlet Premium Brasília 50,0% 16.094 8.047 - Shopping Bonsucesso 63,5% 24.437 15.517 - Outlet Premium Salvador 50,0% 14.964 7.482 - Parque Shopping Sulacap 51,0% 29.059 14.820 - 75,2% 356.973 268.455 18.353 Outlet Premium Rio de Janeiro* 98,0% 32.000 31.360 Parque Shopping Maia 60,0% 30.492 18.295 Parque Shopping Atibaia 100,0% 24.043 24.043 Centro de Convenções 100,0% 25.730 25.730 88,6% 112.265 99.428 Greenfield Part. ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Shopping Center Part. ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Expansões ABL Própria (m2 ) *Empresa pode vender até 48% para a BR Partners.
- 16. 151515 Distribuição Geográfica Top Center Shopping Internacional Shopping Guarulhos Poli Shopping Guarulhos Santana Parque Shopping Poli Shopping Osasco Suzano Shopping Shopping Light Shopping do Vale Parque Shopping Prudente Auto Shopping Outlet Premium São Paulo Centro de ConvençõesParque Shopping Sulacap Shopping em construção Shopping em operação 25.730ABL total (m2)17.716ABL total (m2) 29.059ABL total (m2) 16.487ABL total (m2) Cascavel JL Shopping Unimart Shopping Campinas 8.877ABL total (m2) 14.961ABL total (m2) 8 15.148ABL total (m2)14.140ABL total (m2) ABL total (m2) 11.47775.958ABL total (m2) 6.369ABL total (m2) 4.527ABL total (m2) 3.218ABL total (m2) 26.538ABL total (m2) 19.583ABL total (m2) Outlet Premium Brasília 16.094ABL total (m2) (1) Estimativa Fonte: IBGE 2010 Parque Shopping Maia 30.492 (1)ABL total (m2) Parque Shopping Barueri 37.420ABL total (m2) (1) Região PIB Varejo Sul e Sudeste 72,6% 72,1% Outlet Premium Salvador 14.964ABL total (m2) Parque Shopping Atibaia (1) 24.043ABL total (m2) Shopping Bonsucesso 24.437ABL total (m2) (1) Outlet Premium Rio de Janeiro 32.000(1)ABL Total(m2)
- 17. 161616 88.962 98.822 19.696 17.919 37.420 50.131 175.142 488.092 Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/11 Dez/12 2013/2014 ABL TOTAL Evolução da ABL (m2) Portfólio Pré IPO
- 18. 171717 ABL Própria(1)Consolidação Aquisição de shopping centers Greenfields Concepção e desenvolvimento de novos shopping centers Expansão Aumento das participações nos ativos Expansão da ABL do portfólio existente Implementação de projetos de uso misto Sinergias + Rentabilidade Turnaround Renovação e readequação do mix de lojas Inovação em serviços complementares (1) Considerando atuais shopping centers, expansões e greenfields anunciados. Estratégia de Crescimento Diversificada ABL Própria(1) Greenfields Concluídos Aquisições Expansões Greenfields em desenvolvimento 40,7% 23,8%9,7% 25,8%
- 19. 181818 Shopping Bonsucesso Tipo: Vizinhança Participação: 63,5% ABL Total: 24,437 m2 Inauguração: 2006 Aquisição: 2012 Área de influência (habitantes): 753 mil Evento: Em 28 de junho de 2013 firmamos Promessa de Venda e Compra de fração ideal de 36,5% do imóvel com o Fundo de Investimento Imobiliário General Shopping Ativo e Renda – FII pelo valor de R$ 79,0 milhões Aquisição - Shopping Bonsucesso
- 20. 191919 Aquisição - Shopping Bonsucesso
- 21. 202020 Parque Shopping Maia Tipo: Vizinhança Participação: 60% ABL Total: 30.492 m2 Classe Social: A, B e C População Total (raio de 5Km): 737 mil pessoas Evento: Em 28 de junho de 2013 firmamos Promessa de Venda e Compra de fração ideal de 36,5% do imóvel e Instrumento Particular de Venda e Compra de 36,5% de Projeto, Benfeitorias, Acessões e Outras Avenças com o Fundo de Investimento Imobiliário General Shopping Ativo e Renda – FII pelo valor de R$ 167,0 milhões Parque Shopping Maia- Greenfield
- 22. 212121 Parque Shopping Maia- Greenfield
- 23. 222222 Outlet Premium Salvador Tipo: Outlet Participação: 50% ABL Total: 14.964 m2 Inauguração: Outubro de 2013 Área de influência (habitantes): Super Regional Descrição: Terceiro Outlet da General Shopping, localizado próximo a Salvador, a maior cidade do Nordeste, na rodovia de ligação ao litoral norte do estado, caminho dos resorts Evento: Em 18 de junho de 2013 firmamos com BR Partners Bahia Empreendimentos Imobiliários S.A, Compromisso de Compra e Venda de fração ideal de 48% do terreno por R$ 5,0 milhões, onde os mesmos realizarão 48% do investimento total do empreendimento Outlet Premium Salvador - Greenfield
- 24. 232323 Outlet Premium Salvador - Greenfield
- 25. 242424 Parque Shopping Sulacap Tipo: Vizinhança Participação: 51% ABL Total: 29.059 m2 Inauguração: Outubro de 2013 Evento: Primeiro Empreendimento da General Shopping construído no estado do Rio de Janeiro. Está localizado no Jardim Sulacap, zona oeste da cidade do Rio de Janeiro Parque Shopping Sulacap - Greenfield
- 26. 252525 Parque Shopping Sulacap - Greenfield
- 27. 262626 Serviços Complementares Crescentes Atlas Energy Wass I Park e GSPark GSB Adm ASG Adm Participação 100% 100% 100% 100% 100% Administração Estacionamento Água Energia ► Responsável pelo suprimento de energia e locação de equipamento para transmissão e distribuição ► Responsável pelo planejamento do fornecimento de água, tratamento e distribuição ► Controla e administra estacionamentos ► Administra as operações de shopping centers ► Administra as operações do Auto Shopping ISG Auto Poli Light Santana * Cascavel Prudente Parque Poli Shopping Osasco Top Center Do Vale Unimart Campinas Suzano Outlet Premium São Paulo Parque Shopping Barueri Serviços prestados para o shopping Potencial de prestação de serviços/em implantação * Parcial Outlet Premium Brasília Shopping Bonsucesso Outlet Premium Salvador Parque Shopping Sulacap
- 28. 272727 R$ 9,19* 304,8%* 51.804* 38,0%* 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 GSHP3 Ibovespa Desempenho Acionário Desempenho Acionário (Base 100 – 30/12/2008) (*) Em 12/11/2013 Até 30/09/2013: GSHP3 = 273,6% Ibovespa = 39,4%
- 29. 282828 64.685 22.90213.294 4.231 6.394 17.971 91.672 65.52766.365 42.790 59.840 102.614 64.746 278.611 150.268 92.470 156.813 122.759 58.566 45.608 86.80486.136 56.068 574 712 568 809 1.105 1.886 6.263 5.254 3.911 3.236 3.077 5.945 4.545 12.625 13.164 8.196 13.391 13.561 6.569 5.864 6.660 11.284 6.810 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Volume de Negócios Número de Negócios Liquidez GSHP3 Volume (R$ mil)
- 30. 292929 Estrutura Acionária 59,4% 40,6% Free float Controlador Listada desde Julho de 2007 (*) Posição em 06/11/2013 Nr. Ações Tipo de Investidor (*) Controlador 30.000.000 - 46,6% - Brasileiros 49,9% - Estrangeiros 3,5% - Varejo Total 50.480.600 - Free float 20.480.600
- 32. 313131 Receita de Aluguéis - 3T13 70,8% 10,7% 5,9% 7,8% 4,8% Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas Luvas Merchandising Linearização daReceita Receita de Serviços - 2T13 74,7% 5,5% 10,6% 9,2% Estacionamento Energia Água Administração Receita Bruta Total – R$ milhões Receita de Serviços - 3T13 75,7% 5,4% 11,2% 7,7% Estacionamento Energia Água Administração
- 33. 323232 Receita de Serviços - 9M13 73,1% 6,5% 10,8% 9,6% Estacionamento Energia Água Administração Receita de Aluguéis - 9M13 72,4% 10,7% 4,6% 7,2% 5,1% Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas Luvas Merchandising Linearização daReceita Receita Bruta Total – R$ milhões
- 34. 333333 Performance Descrição 3T12 3T13 Var % 9M12 9M13 Var % ABL Média (m2 ) 241.789 246.153 1,8% 222.589 252.100 13,3% Aluguel (R$/m2 ) 157,14 177,93 13,2% 467,48 509,33 8,9% Serviços (R$/m2 ) 48,30 57,83 19,7% 137,37 166,06 20,9% Total (R$/m2 ) 205,44 235,76 14,8% 604,85 675,39 11,7% GSB (Total)
- 35. 343434 96,2% 96,4% 3T12 3T13 Taxa de Ocupação Evolução da Taxa de Ocupação
- 36. 353535 Estacionamento Energia Água Administração Total 9M12 21,7 3,5 3,1 2,3 30,6 9M13 30,6 2,8 4,5 4,0 41,9 Estacionamento Energia Água Administração Total 3T12 8,2 1,6 1,0 0,9 11,7 3T13 10,8 0,8 1,5 1,1 14,2 3º Trimestre Receita de Serviços – R$ milhões 9 Meses
- 37. 363636 41,2 46,3 89,0% 87,8% 3T12 3T13 NOI Consolidado e Margem -6,3 -12,7 3T12 3T13 FFO Ajustado -9,9 -18,0 3T12 3T13 Resultado Líquido Ajustado 32,0 36,3 69,2% 68,8% 3T12 3T13 EBITDA Ajustado e Margem Indicadores Financeiros – R$ milhões 12,5% 13,3% Para identificação dos impactos cambias nos resultados, refira-se a Resultado Financeiro Líquido no Release de Resultados 3T13
- 38. 373737 -68,9 -85,1 9M12 9M13 FFO Ajustado -80,5 -102,2 9M12 9M13 Resultado Líquido Ajustado 87,2 107,7 69,4% 69,3% 9M12 9M13 EBITDA Ajustado e Margem 110,3 135,9 87,8% 87,4% 9M12 9M13 NOI Consolidado e Margem Indicadores Financeiros – R$ milhões 23,2% 23,4% Para identificação dos impactos cambias nos resultados, refira-se a Resultado Financeiro Líquido no Release de Resultados 3T13
- 39. 383838 Cronograma de Amortização 373,0 105,4 40,4 45,8 51,7 58,4 55,2 33,3 27,0 25,0 53,5 19,7 64,8 29,1 20,2 15,7 8,3 8,3 8,1 8,1 4,3 60,0 1,5 1,5 1,4 1,5 1,5 1,5 1,4 5,1 8,2 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Após2021 Caixa CCI Bancos Novas Captações Bonus Perpétuos 881,7 2013 Caixa X Endividamento - R$ milhões 54,2% 21,3% 11,3% 10,3% 1,2% 1,0% 0,7% USD IPCA TR CDI TJLP PRÉ SELIC Composição do Endividamento 75,4 75,4 297,6 1.572,2 373,0 1.647,6 Caixa Endividamento Pró-forma Caixa X Endividamento * Posição de Caixa e Endividamento, considerando os valores da nova captação - R$ 75,4 milhões. 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Após 2021 Total % CCI 105,4 40,4 45,8 51,7 58,4 55,2 33,3 27,0 25,0 53,5 495,7 30,1% Bancos 19,7 64,8 29,1 20,2 15,7 8,3 8,3 8,1 8,1 4,3 186,6 11,3% Novas Captações - 60,0 1,5 1,5 1,4 1,5 1,5 1,5 1,4 5,1 75,4 4,6% Bonus Perpétuos 8,2 - - - - - - - - 881,7 889,9 54,0% Total 133,3 165,2 76,4 73,4 75,5 65,0 43,1 36,6 34,5 944,6 1.647,6 100,0% Cronograma de Amortização
- 40. 393939 Caixa X Endividamento - R$ milhões Segundo critério das Agências de Rating* 49,2% 23,5% 12,6% 11,4% 1,4% 1,1% 0,8% USD IPCA TR CDI TJLP PRÉ SELIC Composição do Endividamento 75,4 75,4 297,6 1.408,4 373,0 1.483,8 Caixa Endividamento Caixa X Endividamento * Considerado 50% do saldo do Bônus Perpétuo Subordinado como Equity, no valor de R$ 163,8 milhões. Incluímos as operações de crédito, relacionadas aos Eventos Subsequentes, no valor de R$ 75,4 milhões.
- 41. 404040 926,4 1.488,9 694,3 Propriedade de Investimentos Book Value Ajustepara Fair Value(Ativos Operacionais) Projetos emAndamento 2.415,4 (1) 3.109,7 (2) (1) Valortotal daspropriedadesde investimentos(shoppings em operação) conformeLaudode AvaliaçãodaCB Richard Ellisna database de 31/12/2012. ATaxa médiade descontoao Fluxode Caixafoi de 8,99%. (2) Valortotal daspropriedadesde investimentosconsiderando valoresde terrenos e obrasem andamentodosshoppingsemconstrução. Propriedade de Investimentos - R$ milhões
- 42. 414141 RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB Alessandro Poli Veronezi Diretor de RI Marcio Snioka Superintendente de RI 11 3159-5100 dri@generalshopping.com.br www.generalshopping.com.br Contatos