Webcast 2T11 com SOL

RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T11

Agenda Destaques Resultados Operacionais Introdução Resultados Financeiros SOL Energias – comercializadora de energia

Destaques Resultados Operacionais Resultados Financeiros Introdução Agenda SOL Energias – comercializadora de energia

Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar, e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções. As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar. As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.

Destaques Resultados Operacionais Introdução Resultados Financeiros Agenda SOL Energias – comercializadora de energia

Destaques Operacionais O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.067,3 GWh no 2T11, 4,6% superior ao 2T10. As perdas totais de energia dos últimos 12 meses encerrados no 2T11 da CEMAR representaram 21,4% da energia requerida, estando 0,8 p.p. abaixo do índice do 2T10. No 2T11, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 19,6 horas e 11,5 vezes, respectivamente, registrando quedas de 14,9% e 23,0% em relação aos índices observados ao final do 2T10.

A receita operacional líquida (ROL) do 2T11 atingiu R$467,3 milhões, 7,7% superior à ROL do 2T10, o que reflete crescimento de 8,0% na CEMAR. No 2T11, o EBITDA ajustado somou R$120,3 milhões, queda de 17,0% em relação ao valor apresentado no 2T10. O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$44,7 milhões, queda de 22,4% se comparado ao valor do mesmo trimestre do ano anterior. No 2T11, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$110,7 milhões, e foram 14,8% maiores do que os realizados no 2T10. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), os investimentos totalizaram R$63,8 milhões, crescimento de 47,1%. Já os investimentos do PLPT somaram R$46,8 milhões. Conforme anunciamos na divulgação de resultados, foi contratada a Ernst & Young como nossos auditores independentes. Conforme Fato Relevante divulgado hoje, a Equatorial deverá aportar R$6,0 milhões no capital da SOL Energias – comercializadora de energia – para deter 51,0% do seu capital total. Destaques Financeiros

Destaques Resultados Operacionais Agenda Introdução Resultados Financeiros SOL Energias – comercializadora de energia

CEMAR: Crescimento de 4,6% na demanda de energia no 2T11, alcançando 1.067,3 GWh. CEMAR – Mercado de Energia Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) Balanço Energético (GWh)

Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR

DEC (horas) FEC (vezes) Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) CEMAR: O índice DEC do 2T11 melhorou 14,9% em relação ao do 2T10 e o FEC melhorou 23,0% no mesmo período.

EBITDA Ajustado EBITDA Trimestral Ajustado REFIS: Em virtude da homologação da adesão da CEMAR ao REFIS, foram reconhecidos R$3,0 milhões referentes a descontos obtidos na Receita da Equatorial. Desconsiderando esse impacto, o EBITDA Consolidado foi 17,0% inferior ao registrado no 2T10.

Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Trimestral Ajustado REFIS: Em virtude da homologação da adesão da CEMAR ao REFIS, o Lucro Líquido Consolidado foi negativamente impactado em R$0,4 milhão. Desconsiderando esse efeito, houve queda de 22,4% na comparação com o 2T10.

Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Geramar)

Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses) Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) Dívida Líquida – Consolidado 100% CEMAR + 25% Geramar A dívida líquida ajustada pela participação da Equatorial (65,11% na CEMAR + 25% na Geramar), atinge R$674,7 milhões, equivalente aos mesmos 2,1x EBITDA (últ. 12 meses).

CEMAR: No 2T11, os investimentos totais atingiram R$110,7 milhões, dos quais R$63,8 milhões são próprios e R$46,8 milhões no Programa Luz Para Todos. Desde a conclusão da construção de suas usinas no 1T10, os investimentos da Geramar passam a ser apenas de manutenção. Investimentos Equatorial

A Equatorial deverá aportar R$6,0 milhões no capital da SOL Energias (comercializadora de energia e desenvolvedora de novos produtos e serviços) e com isso passará a deter 51,0% do seu capital total. Os recursos aportados serão utilizados para capital de giro da comercializadora. SOL Energias – Estrutura da Operação Executivos 51% 49%

Principais Sócios-Executivos : Paulo Cezar Tavares (ex-vice presidente de Gestão de Energia da CPFL) Roberto Wainstok (ex-diretor de Compra e Venda de Energia da CPFL Brasil) Antonio Pinhel (ex-superintendente de Novos Negócios da Neoenergia) Negócio de Comercialização: Regulação e formação de preços complexas; Mercado consumidor potencial: Livre (representando entre 25% e 30% do mercado de energia brasileiro) e somando mais de 980 consumidores; Cativo (leilões do governo); Concorrência fragmentada: mais de 90 comercializadores atuantes; Intermediação de compra e venda de energia sem entrega física; Customização de soluções para atendimento de necessidades específicas de clientes (consumidores e geradores). SOL Energias

Equatorial + SOL Energias: Larga experiência e credibilidade dos principais sócios-executivos no mercado de comercialização de energia. Agilidade no processo decisório e de soluções customizadas para clientes, fundamental para atuação em um mercado competitivo e volátil. Reputação e solidez financeira da Equatorial Energia dando suporte às operações da SOL. Forte background em controle de risco da Equatorial e seu controlador. Diversificação dos negócios da Equatorial em um importante e crescente segmento do setor de energia. Alinhamento de interesses no longo prazo entre os sócios. Sinergia entre a comercializadora e potenciais novos negócios em geração da Equatorial. SOL Energias

PAULO CEZAR TAVARES (Diretor-Presidente da SOL) Pioneiro neste mercado e principal responsável pelo desenvolvimento da CPFL Brasil – maior comercializadora do país (aprox. R$200 milhões de lucro líquido anual) e da NC Energia (comercializadora do grupo Neoenergia); Profissional com ampla experiência em comercialização, atuante desde 2001; Breve Currículo: CPFL Energia : Vice-presidente de Gestão de Energia (2002-2011) Abraceel: Membro do Conselho de Administração da Associação Brasileira dos Comercializadores de Energia desde 2003. NC Energia (ex-GCS Energia): Presidente (2001-2002) Celpe : Presidente (1998-2000) Grupo Eletrobras : diversos cargos SOL Energias

Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: [email_address] Website: http:// www.equatorialenergia.com.br/ri

Aviso As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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