Fortis 1 Тур Русская секция
- 1. Развитие системы дистрибуции мороженного до 2015 года Fortis – отдел логистики: Ли Андрей - специалист по стратегическому планированию Тихонов Евгений - ведущий аналитик отдела логистики Мария Хвальчик - ведущий аналитик отдела логистики Акмалходжаев Афзал - специалист по каналам реализации
- 2. Анализ рынка мороженного в России и стратегия развития каналов продаж Введение Логистика Несколько лет назад Unilever успешно вышла на российский Удвоение продаж потребует более тесного взаимодействия с рынок мороженного приобретя лидера рынка - компанию Инмарко. дистрибуторами, кроме того придѐтся привлечь новых. На Несмотря на сильные позиции на Востоке существуют большие наиболее важных направлениях следует переводить их на перспективы увеличения продаж на Западе страны. Для договора эксклюзивных поставок. достижения цели по удвоению объѐма реализованной продукции В регионах со слабой логистикой потребуется открытие нашему отделу было поручено разработать стратегию развития собственного филиала, как например в ЮФО (см. приложение). дистрибуции в регионах. Мы провели анализ и разработали стратегию развития сети наших продаж. Основные направление развития Traditional trade • Активное развитие собственной Главной особенностью Айсберри является наличие развитой сети системы ритейла розничных продаж. По данным группы Инмарко, средние продажи • Развитие HoReCa в ЦФО и СЗФО на киоск (лари) сети в 2010 году составили в среднем $2,7 тыс., в • Открытие филиала в ЮФО то время как на магазин – чуть меньше $0,6 тыс. Кроме • Заключение договоров на того, использование мобильных точек продажи (лари и эксклюзивное обслуживание специально оборудованные транспортные средства) позволяет оперативно развѐртывать сеть в зависимости от сезонности, что с наиболее привлекательными дистрибуторами особенно важно в Южном регионе. Modern Trade & Key Accounts Прогноз роста потребления в России В этом канале продвижения следует обратить внимание на 1.6 HoReCa. Это направление реализации мороженного пока не 1.4 В России развито в России и имеет большой потенциал для роста с учѐтом Млрд. евро 1.2 динамичного развития сферы обслуживания в последние годы. В 1 рамках программы удвоения продаж в численном выражении к 0.8 Южный концу 2015 года Unilever-Инмарко следует наращивать 0.6 Федеральный взаимодействия с представителями HoReCa, в первую очередь с Округ сетями. 0.4 0.2 Северо-Западный Кроме того, важным является продвижение продукции в сетевой 0 Федеральный ритейл, так как последние годы сети активно расширяются в Округ регионах вытесняя неорганизованные форматы торговли. 2011 2012 2013 2014 2015
- 3. Стратегия развития В ЦФО Особенности региона Логистика Центральный Федеральный Округ – крупнейший из 3-х Заключение нового договора с компанией «АЙС» об эксклюзивном порученных нам. Кроме того, что в нѐм проживает более 38 млн. сотрудничестве, а также сотрудничество с дистрибуторами 16 и 8 (их премии человек, этот рынок отличается ещѐ и высокой ниже ЦЛК на 5%, что заметно увеличит чистую прибыль в таком крупном и платѐжеспособностью спроса. богатом регионе) позволит увеличить пропускную способность в ЦФО до Для регионов характерны следующие особенности: 200-300%. 1. Развитость сетевых магазинов (Modern trade) и сокращение Traditional trade в следствии этого. 2. Развитость сферы HoReCa (Modern trade) 3. Наличие филиала компании, а также сотрудничество с ЦЛК (высокая премия в 30% от продаж) и «АЙС». Оба дистрибутора не являются эксклюзивными. Развитие каналов продаж Распределение по каналам продаж в округе 100 Компании следует: 90 Доля продаж по каналам в % 1. Стратегическое развитие собственной сети розничной торговли (лари, мобильные точки, киоски) с до – увеличит 80 пропускную способность Traditional Trade за 4 года на 92- 70 105%. Высокая доходность подобного канал реализации позволит вернуть первоначальные вложения в течении 2 лет. 60 Traditional trade 2. Активное сотрудничество с X5 Retail Group и Магнит (а также 50 увеличение оборотов самих компаний) потенциально Modern Trade 40 приведѐт к росту сбыта в канале Key Accounts за 4 года на Key Accounts 45-57%, инвестиций не потребуется. 30 3. Разработка канала HoReCa: в первую очередь с сетевыми 20 игроками. В этом направлении имеется большой потенциал 10 для развития. Приблизительно это приведѐт к росту реализованной продукции в канале Modern Trade(т.к. 0 направление не развито) за 4 года на 150-250%. 2011 2012 2013 2014 2015
- 4. Стратегия развития в СЗФО Особенности региона Логистика Северо-Западный Федеральный Округ примерно равен по численности Существующие дистрибуторы (Арктика, LED, Sever-Holod) смогут при населения ЮФО, однако имеет платѐжеспособность спроса на уровне ЦФО. В заключении соглашений на эксклюзивное обслуживание смогут увеличить целом качественно регион схож с ЦФО: пропускную способность в СЗФО на 50-60%. Следует заключить соглашения 1. Развитость сетевых магазинов (Modern trade) и сокращение Traditional trade с дистрибутором 1 и 5 для обслуживания региона. в следствии этого. 2. Развитость сферы HoReCa (Modern trade) 3. Отсутствие филиала компании, взаимодействие с дистрибуторами: Арктика LED и Sever-Holod – осуществляют качественное обслуживание, имеют запас по пропускной способности для продукции Инмарко если станут эксклюзивными партнѐрами. Распределение по каналам продаж в округе Развитие каналов продаж 100 90 Доля от продаж Инмарко в % Компании следует: 1. Развитие собственной сети розничной торговли (лари, мобильные 80 точки, киоски) с до – увеличит реализацию в сфере Traditional Trade 70 за 4 года на 85-97%. 60 2. Активное сотрудничество с X5 Retail Group (а также увеличение Traditional trade оборотов самой сети) потенциально приведѐт к росту сбыта в 50 Modern Trade канале Key Accounts на те же 45-57%, т.к. их распределением 40 продукции по регионам они занимаются самостоятельно. Key Accounts 30 3. Разработка канала HoReCa потенциально увеличит сбыт продукции в канале Modern Trade на 170-210%. 20 10 0 2011 2012 2013 2014 2015
- 5. Стратегия развития в ЮФО Особенности региона Сезонность потребления в млрд. евро Южный Федеральный Округ отличается тремя взаимосвязанными вещами: 0.25 1. Сильная сезонность потребления мороженного (одна из причин – летний 0.2 туризм => и сильный акцент на Traditional trade). 2. Неразвитость логистической инфраструктуры. 0.15 3. Слабое присутствие федеральных игроков на рынке, за исключением Лето Талосто. 0.1 Зима 4. Отсутствие филиала компании. 0.05 0 Центральный Северо-Западный Южный Федеральный Округ Федеральный Округ Федеральный Округ Развитие каналов продаж и логистика Распределение по каналам продаж в округе Компании следует: 100 Доля от продаж Инмарко в % 1. Открыть филиал в Волгограде, как в транспортном центре ЮФО. 90 2. Особое внимание уделить «мобильному флоту» из передвижных точек 80 продажи и ларей функционирующих в летние месяцы. 70 3. Заключить соглашение с дистрибуторами 20 и 23 – у них хорошее 60 качество обслуживание (CCFOT 90%) и не самая большая премия в 25- Traditional trade 50 26%, см. приложение. Modern Trade 40 4. В целом расширение в Южном Федеральном Округе единовременно 30 Key Accounts обойдѐтся в $25-30 млн., однако потенциально высокий спрос в летние месяцы и собственная система продажи (увеличивающая чистую 20 прибыль в 1,2-1,5 раза в сравнению с другими каналами) позволит в 10 течении 3 лет вернуть вложенные инвестиции. Доля рынка в Южном 0 регионе возрастѐт с 6% до 15-18% в денежном выражении. 2011 2012 2013 2014 2015
- 6. Удвоение продаж мороженного до 2015 Изменение долей каналов продвижения в общей реализации продукции по трѐм регионам 100% 80% 60% Traditional trade Modern trade 40% Key Accounts 20% 0% 2011 2015 Рост продаж в рамках развития дистрибуции в финансовом выражении по трѐм регионам 180 160 140 млн. евро 120 ЮФ 100 СЗФО 80 ЦФО 60 40 2011 2012 2013 2014 2015
- 7. Приложение
- 8. Price index – частное от доли рынка в финансовом выражении и доли рынка в натуральном выражении Данный индекс показывает по каким ценам в среднем компания продаѐт продукцию относительно среднерыночной цены Доли производителей в количественном выражении 2010 2011 сен окт нояб дек янв февр март апрель май июнь июль август сент Среднее Unilever- Инмарко 17,83% 18,37% 18,10% 18,73% 18,01% 18,37% 17,47% 17,11% 16,84% 17,38% 16,66% 16,48% 16,57% 17,53% Nestle 5,86% 5,68% 5,95% 5,95% 6,31% 6,04% 6,04% 5,95% 6,31% 6,40% 6,31% 5,68% 5,50% 6,00% Айсберри 6,40% 6,40% 6,31% 6,49% 6,58% 6,76% 6,94% 6,85% 7,03% 7,57% 8,02% 7,84% 7,21% 6,95% Русский холод 8,38% 8,38% 8,11% 7,57% 7,93% 7,39% 7,30% 7,12% 6,67% 6,76% 6,94% 6,85% 6,76% 7,40% Таллосто 7,66% 7,39% 7,66% 7,03% 6,94% 6,85% 7,03% 7,21% 6,85% 6,31% 5,68% 5,68% 5,77% 6,77% Другие 53,87% 53,78% 53,87% 54,23% 54,23% 54,59% 55,22% 55,76% 56,30% 55,58% 56,39% 57,47% 58,19% 55,34% Доли производителей в денежном выражении 2011 На 2011 г. янв июль Среднее Price index Unilever- Инмарко 21,90% 22,40% 22,15% 126,34% Nestle 15,70% 14,70% 15,20% 253,40% Айсберри 11,80% 13,50% 12,65% 181,91% Русский холод 7,80% 6,80% 7,30% 98,69% Таллосто 7,20% 6,30% 6,75% 99,65% Другие 35,60% 36,30% 35,95% 64,96%
- 9. Анализ конкурентов Айсберри – делают упор на развитие собственной сети реализации мороженного в канале Traditional trade в Москве и Петербурге (путь привлекателен большей отдачей от реализованной продукции). В среднем по рынку цены на продукцию выше на 78%. Nestle – несмотря на малую долю рынка в натуральном выражении эта компания занимает второе место по выручке. Присутствие только на крупных региональных рынках и сильный маркетинг с упором на верхний ценовой сегмент позволяет продавать мороженное дороже на 145% чем в среднем по рынку. Русский холод – имеют 14 собственных филиалов в Центральной и Северо-Восточной части. Широкий ассортимент продукции по категориям, в целом цены соответствуют среднерыночным. Talosto - Цены соответствуют среднерыночным, не занимаются самостоятельно реализаций, компания готовится к продаже. Имеется система складов на юге страны. Выводы – сильные позиции конкурентов в ЦФО и СЗФО, самых прибыльных регионах в высших ценовых сегментов. Слабая затронутость Юга из-за сильной сезонности.
- 10. Анализ конкурентов Дистрибуторы Покрытие Маркетинг Price index Москва и Спб Единый распределительный центр и 20 машин Развитая сеть ритейла улучшает Айсберри собственных результаты маркетинговой политики 1,78 только крупные рег-ые или национальные кросс-брендинг склады Запад Nestle 2,45 управление только через головной офис и рег-е представительсва компании Высокомаржинальные продукты (+) 14 филиалов по все РФ Центральный и северо-восточный Большое разнообразие(+) Русский холод Private Labels районы (+) Редко обращается к региональным 1,02 В центре позиции не так сильны (-) СМИ (-) Система складов на западе и юге не используются брендированные Организация перевозок с привлечением крупных Сильная система дистрибуции на северо- лари, логистических организаций Talosto востоке страны (в основном упор на ожидается продажа инвестору 1,12 Развитые долговременные отношения с Modern Trade) дитрибуторами
- 11. Распределение потребления «Импульсного» и «Для дома», в тоннах ЛЕТО ЗИМА СЗФО (без ЦФО (без СЗФО (без ЦФО (без СПб) СПб Москвы) Москва ЮФО Итого СПб) СПб Москвы) Москва ЮФО Итого КА 1 470 980 2 450 1 050 1 050 7 000 540 360 788 338 225 2 250 Импульсное потребление, пт 52% 3 058 2 038 5 096 2 184 2 184 14 560 1 123 749 1 638 702 468 4 680 Для дома, пт 48% 2 822 1 882 4 704 2 016 2 016 13 440 1 037 691 1 512 648 432 4 320 ЛЕТО ЗИМА СЗФО (без ЦФО (без СЗФО (без ЦФО (без СПб) СПб Москвы) Москва ЮФО Итого СПб) СПб Москвы) Москва ЮФО Итого MT 560 373 1 633 700 1 400 4 667 360 240 525 225 150 1 500 Импульсное потребление, пт 68% 1 523 1 015 4 443 1 904 3 808 12 693 979 653 1 428 612 408 4 080 Для дома, пт 32% 717 478 2 091 896 1 792 5 973 461 307 672 288 192 1 920 ЛЕТО ЗИМА СЗФО (без ЦФО (без СЗФО (без ЦФО (без СПб) СПб Москвы) Москва ЮФО Итого СПб) СПб Москвы) Москва ЮФО Итого TT 3 150 2 100 11 025 4 725 14 000 35 000 1 125 1 125 4 331 1 856 2 813 11 250 Импульсное потребление, пт 84% 10 584 7 056 37 044 15 876 47 040 117 600 3 780 3 780 14 553 6 237 9 450 37 800 Для дома, пт 16% 2 016 1 344 7 056 3 024 8 960 22 400 720 720 2 772 1 188 1 800 7 200
- 12. Продажи по каналам продвижения и загрузка мощностей завода в тоннах Key Accounts Modern Trade Traditional Trade Сезон ЛЕТО Объемы, k=0,15 в% эксп. оценки Объемы, k=0,1 в% эксп. оценки Объемы, k=0,75 в% эксп. оценки СЗФО (без СПб) 1 470 21% 2,1 560 12% 1,2 3 150 9% 0,9 СПб 980 14% 1,4 373 8% 0,8 2 100 6% 0,6 ЦФО (без Москвы) 2 450 35% 3,5 1 633 35% 3,5 11 025 32% 3,15 Москва 1 050 15% 1,5 700 15% 1,5 4 725 14% 1,35 ЮФО 1 050 15% 1,5 1 400 30% 3 14 000 40% 4 Итого 7 000 100% 10 4 667 100% 10 35 000 100% 10 Сезон ЗИМА СЗФО (без СПб) 540 24% 2,4 360 24% 2,4 1 125 10% 1 СПб 360 16% 1,6 240 16% 1,6 1 125 10% 1 ЦФО (без Москвы) 788 35% 3,5 525 35% 3,5 4 331 39% 3,85 Москва 338 15% 1,5 225 15% 1,5 1 856 17% 1,65 ЮФО 225 10% 1 150 10% 1 2 813 25% 2,5 Итого 2 250 100% 10 1 500 100% 10 11 250 100% 10 Предположения: 1. KA - семейное потребление, MT - 50/50, TT - импульсивное 2. Эксперты опирались на такие данные как численность населения, сезонность 3. Завод распределяет мощности следующим образом: сезон зима (загруженность 16%), сезон лето за 4 месяца (загруженность 100%) 4. 78333 тонн остается на консервации ввиду низкого спроса на мороженое. Объемы лето зима консервация макс загруженность 46 667 15 000 78 333 140 000
- 13. Прогноз потребления мороженного в регионах в тоннах до 2015 года Потребление тонн в месяц по сезонам для регионов 2011 2012 2013 2014 2015 СЗФО(без СЗФО(без СЗФО(без СЗФО(без сезонность СЗФО(без Спб) СПБ ЦФО МСК ЮФО Спб) СПБ ЦФО МСК ЮФО Спб) СПБ ЦФО МСК ЮФО Спб) СПБ ЦФО МСК ЮФО Спб) СПБ ЦФО МСК ЮФО янв 5,00% 1 492 1 083 5 121 2 199 2 620 1 488 1 081 5 110 2 194 2 615 1 485 1 079 5 099 2 190 2 609 1 482 1 076 5 089 2 185 2 604 1 479 1 074 5 078 2 180 2 598 февр 5,00% 1 492 1 083 5 121 2 199 2 620 1 488 1 081 5 110 2 194 2 615 1 485 1 079 5 099 2 190 2 609 1 482 1 076 5 089 2 185 2 604 1 479 1 074 5 078 2 180 2 598 март 6,00% 1 790 1 300 6 145 2 638 3 144 1 786 1 297 6 132 2 633 3 138 1 782 1 294 6 119 2 627 3 131 1 779 1 292 6 107 2 622 3 125 1 775 1 289 6 094 2 617 3 118 апрель 9,00% 2 685 1 949 9 217 3 957 4 716 2 679 1 945 9 198 3 949 4 706 2 674 1 941 9 179 3 941 4 697 2 668 1 937 9 160 3 933 4 687 2 663 1 933 9 141 3 925 4 677 май 13,00% 3 878 2 816 13 313 5 716 6 812 3 870 2 810 13 286 5 705 6 798 3 862 2 804 13 258 5 693 6 784 3 854 2 798 13 231 5 681 6 770 3 846 2 793 13 203 5 669 6 756 июнь 14,00% 4 176 3 032 14 337 6 156 7 336 4 168 3 026 14 308 6 143 7 321 4 159 3 020 14 278 6 131 7 306 4 150 3 014 14 249 6 118 7 291 4 142 3 007 14 219 6 105 7 276 июль 19,00% 5 668 4 115 19 458 8 355 9 956 5 656 4 107 19 418 8 337 9 936 5 644 4 098 19 378 8 320 9 915 5 633 4 090 19 337 8 303 9 895 5 621 4 081 19 297 8 286 9 874 август 12,00% 3 580 2 599 12 289 5 277 6 288 3 572 2 594 12 264 5 266 6 275 3 565 2 588 12 238 5 255 6 262 3 557 2 583 12 213 5 244 6 249 3 550 2 578 12 188 5 233 6 236 сентябрь 4,00% 1 193 866 4 096 1 759 2 096 1 191 865 4 088 1 755 2 092 1 188 863 4 079 1 752 2 087 1 186 861 4 071 1 748 2 083 1 183 859 4 063 1 744 2 079 октябрь 4,00% 1 193 866 4 096 1 759 2 096 1 191 865 4 088 1 755 2 092 1 188 863 4 079 1 752 2 087 1 186 861 4 071 1 748 2 083 1 183 859 4 063 1 744 2 079 ноябрь 5,00% 1 492 1 083 5 121 2 199 2 620 1 488 1 081 5 110 2 194 2 615 1 485 1 079 5 099 2 190 2 609 1 482 1 076 5 089 2 185 2 604 1 479 1 074 5 078 2 180 2 598 декабрь 5,00% 1 492 1 083 5 121 2 199 2 620 1 488 1 081 5 110 2 194 2 615 1 485 1 079 5 099 2 190 2 609 1 482 1 076 5 089 2 185 2 604 1 479 1 074 5 078 2 180 2 598 сезон зима (сентябрь-апрель) 1 603 1 164 5 505 2 363 2 817 1 600 1 162 5 493 2 359 2 811 1 597 1 159 5 482 2 354 2 805 1 593 1 157 5 470 2 349 2 799 1 590 1 155 5 459 2 344 2 793 среднее по сезонам за 2011 сезон лето (май-август) 4 325 3 141 14 849 6 376 7 598 4 316 3 134 14 819 6 363 7 583 4 307 3 128 14 788 6 350 7 567 4 299 3 121 14 757 6 336 7 551 4 290 3 115 14 727 6 323 7 536
- 14. Открытие филиала в Южном регионе Открытие филиала в ЮФО Стоимост Статьй затрат Кол-во ь (т.руб) итого Усовершенствование отдела продаж(набор доп.персонала их з/п в месяц и год) 74100 74100 Покупка киосков 110 175 19250 По 2 Киоска на город на ЮГЕ Покупка ларей 4687 36 168732 Стоимость ларей для ЮГА на 20% выше,необходимо до 2015 19000 ларей ,по 4750 ларей в год Покупка транспорта 115 3405 391575 Hyundai HD 25 В Случае удвоения спроса,половину спроса удовлетворяют дистрибьюторы,вторая половина 7500 удовл. с помощью филиала. Летом 7500/4 мес=1875 т.,один ларь удовлетворяет 0,4 т нужно 4687 Оплата перевозчика 115 40-50 ларей Аренда склада 6000 0,57 3420 В месяц Октрыть филиал в ЮФО для увеличения доли рынка с 6% до 12% ,до 2015г.
- 15. Оценка дистрибуторов По многофакторному анализу были выделены лучшие – с ними компания должна начать сотрудничество Покрытие % от объема продаж CCFOT Тип компании Контракты с конкурентами Склад (палетто мест) свой/ аренда Транспорт свой/аренда Очки Дистрибутор 1 1 0 1 1 0 1 0 3 Дистрибутор 2 0 0 1 1 1 1 4 Дистрибутор 3 1 0 0 0 0 0 1 Дистрибутор 4 1 1 0 1 1 0 1 4 Дистрибутор 5 1 0 0 1 1 0 0 2 Дистрибутор 6 1 0 1 0 0 0 2 Дистрибутор 7 1 0 1 1 0 0 3 Дистрибутор 8 1 1 0 0 1 0 1 3 Дистрибутор 9 0 1 1 0 1 1 4 Дистрибутор 10 0 1 1 0 1 1 4 Дистрибутор 11 0 1 1 0 1 1 4 Дистрибутор 12 0 0 1 1 1 0 3 Дистрибутор 13 1 0 0 0 1 0 2 Дистрибутор 14 1 0 1 1 0 0 3 Дистрибутор 15 1 0 1 1 0 0 3 Дистрибутор 16 0 1 1 0 1 1 4 Дистрибутор 17 0 1 1 0 1 1 4 Дистрибутор 18 0 0 1 0 0 0 1 Дистрибутор 19 0 0 0 0 0 0 0 Дистрибутор 20 0 1 1 0 0 1 3 Дистрибутор 21 0 0 1 0 0 1 2 Дистрибутор 22 0 0 0 0 0 0 0 Дистрибутор 23 1 1 1 1 0 0 1 4 свой (1) аренда (0) 22,65 среднее 90 среднее 4269 среднее аренда +свой (1)
- 16. Покрытие ЦФО № Город Дистрибутор Склад пм CCFOT Премия А Тула Завод B Москва ЦЛК, АЙС,Дистрибутор 8 21500 92% 23% C Иваново ЦЛК 4000 97% 30% D Владимир ЦЛК 3000 97% 30% E Тверь АЙС 1500 85% 20% F Ярославль АЙС,Дистрибутор 8 7500 87% 20% G Кострома АЙС,Кострома 4000 85% 20% H Калуга Снежок 6000 90/80% 20% I Брянск Снежок 2000 90/80% 20% J Смоленск Снежок 2000 90/80% 20% K Рязань Logistic+ 3000 92% 20% L Тамбов Logistic+ 1500 92% 20% Воронеж Central D,Дистрибутор 16 10500 93% 29% M N Орёл Central D 2000 95% 30% Белгород Central D,Дистрибутор 16 10500 93% 29% O P Курск Central D 3000 95% 30% Липецк Central D,Дистрибутор 16 10500 93% 29% Q
- 17. Покрытие СЗФО № Город Дистрибутор Склад пм CCFOT Премия А Тула Завод Санкт-Петербург Арктика,LED,Дистрибутор 1 11000 93% 24% B C Вел. Новгород Арктика,Дистрибутор 1 7000 94% 25% D Псков Арктика 2000 94% 25% E Череповец LED 1200 92% 20-25% F Северодвинск Alfa&Beta,Дистрибутор 5 5000 90% 23% G Сыктывкар Sever-holod,Дистрибутор 4 4750 87% 19% H Петрозаводск Дистрибутор 1 5000 92% 25% I Ухта Дистрибутор 4 4000 88% 22% J Мурманск Дистрибутор 5 2000 90% 25% K Апатиты Дистрибутор 5 2000 90% 25% L Архангельск Alfa&Beta 3000 90% 20%
- 18. Покрытие ЮФО № Город Дистрибутор Склад пм CCFOT Премия А Тула Завод B Краснодар Santa,Дистрибутор 20 15800 90%/80% 24%/15% C Ставрополь Santa,FGD 3500 90%/80% 24%/15% D Черкесск Santa,Дистрибутор 23 5700 90%/80% 24%/15% E Владикавказ FGD,Дистрибутор 23 7200 87%-89% 25% F Нальчик FGD,Дистрибутор 23 6500 87%-89% 25% G Назрань FGD 1000 87%-89% 25% H Ростов Антаре,Дистрибутор 20 8800 92% 26% I Астрахань Антаре,Дистрибутор 20 6800 92% 26% J Элиста Антаре,Дистрибутор 20 5000 92% 26% K Волгоград Zero 1750 80% 15%
- 19. Источники информации В работе мы использовали информацию представленную в кейсе, информационный меморандум Инмарко связанный с выпуском облигаций (включая обзор рынка и каналом продаж), а также прочие источники.