2013 04 18 amcham sipen cambios v6
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El documento describe el desarrollo del sistema de pensiones de la República Dominicana. Explica que el sistema actual de capitalización individual ha permitido una mayor cobertura y contribuciones definidas. También destaca que los fondos de pensiones han generado rentabilidades positivas y representan una proporción creciente del PIB, contribuyendo al desarrollo del mercado de capitales y sectores productivos del país. Para el futuro, el documento propone ampliar la cobertura, regular el sistema de reparto, diversificar las inversiones y profundizar el mercado financiero para
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- 1. Los Fondos de Pensiones como Soporte del Desarrollo Socio-Económico Joaquín Gerónimo Superintendente de Pensiones 24 de Abril de 2013 AMCHAMDR
- 2. Enfoque en Retro-Perspectiva 2001 Sistema Dominicano de Seguridad Social 2030ACTUAL
- 3. ¿De dónde venimos? Ley 1896 (IDSS) Año 1948 Planes Corporativos y Planes Especiales Ley 379 (DGJP Hacienda) Año 1981 Ley 87-01 (SDSS) Año 2001 •Beneficios Definidos ≤ al Salario Mínimo. •Cobertura Insuficiente. •Beneficios Definidos hasta 8 Salarios Mínimos. •Cobertura solo Empleados Públicos. •Limitada Cobertura. •Falta de Regulación. •Cobertura Universal. •Contribución Definida hasta 20 Salarios Mínimos.
- 4. Sistema Dominicano de Seguridad Social
- 5. Sistema Dominicano de Seguridad Social
- 6. Seguridad Social para Todos SDSS Régimen Contributivo Subsidiado Régimen Subsidiado Informales Afiliado +Subsidio Carenciados Aporte Estatal Régimen Contributivo Asalariados Afiliado +Empleador
- 7. Régimen Contributivo de Pensiones Características Principales Fundamentado en Capitalización Individual. CCI propiedad exclusiva del trabajador. Administración especializada de fondos de pensiones. Rol Fiduciario de las AFP. Separación contable y patrimonial. Normas de inversión transparentes y de conocimiento general. Custodia de los títulos representativos de las inversiones. Rol del Estado en la regulación y supervisión del Sistema.
- 8. Afiliados al Sistema de Pensiones Al 31 de marzo de 2013 la Densidad de Cotizantes en el Sistema Dominicano de Pensiones es de un 48%. 2,753,791 0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000 2,000,000 2,200,000 2,400,000 2,600,000 2,800,000 3,000,000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Mar-13
- 9. Patrimonio de los Fondos de Pensiones Los Fondos de Pensiones al 31 de marzo de 2013 ascienden a $210,267, 446,753.49 pesos, representando el 9.1% del PIB. 0.00 20,000,000,000.00 40,000,000,000.00 60,000,000,000.00 80,000,000,000.00 100,000,000,000.00 120,000,000,000.00 140,000,000,000.00 160,000,000,000.00 180,000,000,000.00 200,000,000,000.00 220,000,000,000.00 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Mar-13
- 10. Composición de la Cartera de los Fondos de Pensiones En la medida en que se profundizan los mercados, la diversificación permite canalizar los recursos a diferentes sectores estratégicos. 31 de Marzo de 2013 Bancos Múltiples 29.1% Asociacionesde Ahorros y Préstamos 5.2% Bancos de Ahorro y Crédito 0.8% BNV 2.2% Empresas 2.9% BCRD 47.6% Ministeriode Hacienda 12.1% Organismos Multilaterales 0.2%
- 11. Evolución de la Rentabilidad Nominal y Real de los Fondos de Pensiones 23.6% 23.8% 17.0% 11.5% 8.44% 13.01% 14.33% 11.05% 12.66% 14.35% 14.63% -13.4% -3.8% 9.3% 6.7% 0.1% 7.6% 8.2% 4.3% 4.3% 10.0% 9.2% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Mar.13 Rentabilidad Nominal Promedio Ponderado del Sistema Rentabilidad Real Promedio del Sistema
- 12. Pensiones Otorgadas de Discapacidad y Sobrevivencia Al 31 de marzo de 2013, la pensión promedio por discapacidad es RD$7,081.8, y por sobrevivencia es RD$8,657.37. - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Mar.13 2,275 3,404 Pensiones por Discapacidad Pensiones por Sobrevivencia - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Mar.13 2,275 3,404 Pensiones por Discapacidad Pensiones por Sobrevivencia
- 13. Externalidades Positivas Mayor eficiencia en la asignación de recursos de ahorro e inversión. Disponibilidad de recursos para el financiamiento de macro proyectos de inversión. Reducción costo de intermediación financiera: Mayor plazo y menor costo. Nuevos tipos de instrumentos financieros. Desarrollo de nuevos participantes del mercado de valores : Empresas Clasificadoras de riesgo, Custodia de valores, Puestos de Bolsa, Fiduciarias y Fondos de Inversión. Impacto de los Fondos de Pensiones en el Mercado de Capitales Emisiones Bonos Sector Privado Bonos Sector Público En Circulación 32,937.0 590,780.6 Alternativa Fondos de Pensiones 24,938.2 590,780.6 Inversión Fondos de Pensiones 17,981.5 116,800.7 Participación Fondos de Pensiones por Mercado Emisor 72.1% 19.7% Mercado de Valores (MM RD$)
- 14. Al 31 de marzo de 2013, las Compañías de Seguros han percibido 14,726 millones de pesos por concepto del Seguro de Discapacidad y Sobrevivencia y han otorgado 5,558 pensiones, por un monto promedio de RD$ 7,081 y RD$8,620 pesos mensuales. Externalidades Positivas: Ampliación de nuevas posibilidades de negocios. Aumento de las Reservas Técnicas. Administración de las Pensiones bajo la modalidad de Renta Vitalicia. Aumento del Ahorro de más largo plazo. Impacto de los Fondos de Pensiones en el Mercado de Seguros
- 15. Intermediación Financiera 51.28% Alimentos y Bebidas 28.17% Energético 7.10% Leasing 1.75% Químico 0.48% Organismos Multilaterales 1.51% Siderúrgico 5.15% Vivienda 4.57% Impacto de los Fondos de Pensiones en los Sectores Productivos Mayor Liquidez del Sistema Financiero para Operaciones de Corto y Mediano Plazo. Los Fondos de Pensiones han invertido desde el año 2005 a la fecha, RD$23,209.64 millones en Sectores Productivos.
- 16. Externalidades Positivas: Financiamiento a largo plazo. Disponibilidad de capital para Inversión. Reducción del costo del capital para las empresas. Transparencia y buen gobierno corporativo. Impacto de los Fondos de Pensiones en los Sectores Productivos
- 17. Impacto de los Fondos de Pensiones en Infraestructura y Vivienda Letras Hipotecarias Bonos Hipotecarios Fondos de Inversión Fideicomiso Titularización 2003-2013 Ley 189-11 DMH-Fideicomiso Los Fondos de Pensiones invirtieron RD$885.7 millones en Letras Hipotecarias del BNV. En adición, una parte de las emisiones de bonos corporativos del Sector Financiero se ha destinado al financiamiento habitacional.
- 18. Externalidades Positivas del SCI Cultura Financiera de los Trabajadores Generación de Ahorro de Largo Plazo Profundización de los Mercados Financieros Amplía las opciones de Financiamiento al Desarrollo D Tr TxTi
- 19. ¿Hacia dónde vamos? Chile (1981) 2.72% 1.19% 11.7% Perú (1993) 0.30% 1.05% 7.5% Colombia (1994) 1.53% 1.25% 0.22% México (1997) 1% 0.72% 16.9% Ahorro Inversión Productividad *Datos presentados en el Seminario FIAP- Abril 2013. ▲ PIB 12.60% 4.11% 2.57% 2.40% Impacto de los Fondos de Pensiones en el Crecimiento Económico
- 20. Temas Estratégicos Ampliación de la Cobertura. Regulación del Sistema de Reparto. Reducción de Costos a los Afiliados. Supervisión Basada en Riesgos y Gobierno Corporativo. Mayor Diversificación de las Inversiones.
- 21. Diversificación de las Inversiones por Tipo de Instrumento Titulos BCRD 25% Depositos a Plazo y Certificados Fin. 10% Bonos EIF 5% Instrumentos Hipotecarios 20% Bonos de Empresas 20% Inversión en el Extranjero 10% Titulos del Estado Dominicano 10%
- 22. Fondos de Pensiones como % del PIB En el año 2030, se proyecta que el Patrimonio de los Fondos de Pensiones alcanzará la suma de cuatro millones de millones trescientos mil millones de pesos. 4,300,000,000,000 10% 20% 30% 39% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% - 500,000.00 1,000,000.00 1,500,000.00 2,000,000.00 2,500,000.00 3,000,000.00 3,500,000.00 4,000,000.00 4,500,000.00 5,000,000.00 2013 2020 2025 2030 Patrimonio % PIB MillonesRD$
- 23. Círculo Virtuoso de la Inversión de los Fondos de Pensiones Fondos de Pensiones Ahorro a Largo Plazo Desarrollo Mercado de Capitales Inversión Sectores Productivos Aumento del Empleo Disminución Pobreza Mejor Distribución del Ingreso Crecimiento Economía
- 24. ¡Muchas Gracias!