Capitulo 10

John Wiley & Sons, Inc. Prepared by Marianne Bradford, Ph. D. Bryant College A ccounting Principles, 6e Weygandt, Kieso, & Kimmel

Plant assets son recursos tangibles que son usados en las operaciones de un negocio y no se pretende su venta a cliente Plant assets se subdividen en cuatro categorias: 1 Terreno 2 Mejoras al terreno 3 Edificios 4 Equipo Plant Assets

1 Describr la aplicacion del principio de costo a los plant assets. STUDY OBJECTIVE 1 ................................

Plant assets se registran a su costo de acuerdo al principio de costo. Costo consiste de todos los gastos necesarios para adquirir el activo y tenerlo listo para su uso. Estos costos incluyen el precio de compra , flete , y los costos de instalación. Gastos que no son necesarios se tienen que registrar como gastos, perdidas o otros activos Determinar el costo de los activos fijos Invoice

El costo del Terreno incluye: 1 precio de compra en efectivo 2 gastos de cierre tales como títulos y honorarios a los abogados 3 Comisiones a los agentes de bienes raíces 4 Impuestos acumulados y otras hipotecas en el terreno asumidas por el comprador. Todos los costos necesarios incurridos para acondicionar el terreno para su uso propuesto son debitados a la cuenta de Terreno. TERRENO

A veces el terreno comprado tiene un edificio que se debe remover antes de la construcción de un nuevo edificio. En este caso todos los costos de demolición y remoción menos cualquier ganancia de la venta de los escombros debe ser debitadas a la cuenta de Terreno . ILLUSTRATION 10-2 Computo del costo del terreno

El costo de las mejoras al terreno incluye todos los gastos necesarios para acondicionar el terreno para su uso previsto tales como: 1 Estacionamiento, 2 Segregación 3 Iluminación Lighting Parking Lot Mejoras al terreno

El Costo de los edificios incluye todos los gastos necesarios relacionados con la compra o construcción del edificio: Cuando un edifico es comprado, el costo incluye el precio de compra, costo de cierre y comisiones de los agentes. Costos para acondicionar el edificio para su uso predeterminado incluyen gastos por remodelación reemplazar o reparar el techo, pisos , alambrado o plomería. Cuando un nuevo edificio es construido, costo consiste de el precio contratado mas pagos a los arquitectos, permisos de uso, pago de intereses durante la construcción y costos de excavación. EDIFICIOS

El costo del equipo consiste del precio de compra en efectivo y ciertos costos relacionados. Estos costos incluyen el impuesto de venta, cargos por flete y seguros pagados por el comprador durante el transito. Costos incluyen todos los gastos requeridos para armar, instalar y probar la unidad. Costos recurrentes como licencias y seguros son llevados a gastos según ocurren. Equipos

El costo del equipo consiste del precio de compra en efectivo, impuestos de ventas, flete y seguros pagados por el comprador durante el viaje . Tambien incluye gastos requeridos para ensamblaje, instalación y prueba de la unidad. Comoquiera, las licencias del vehículo seguros de accidentes en los vehículos de la compañía se llevan a gastos cuando ocurren ya que representan gastos anuales recurrentes que no proveen ningún beneficio futuro. ILLUSTRATION 10-4 Computo del costo del coche funebre Costo Coche Funebre Cadillac 2004 Precio de Compra $ 160,000.00 Impuesto de Ventas $ 32,000.00 Rotulación y preparación $ 1,500.00 Costo Coche Fúnebre Cadillac 2004 $ 193,500.00

Entrada para Registrar la compra del Coche Fúnebre La entrada para registrar la compra del Vehículo es la siguiente 193,500 80 1600 195,180

Entrada para registrar la compra de una maquinaria The summary entry to record the cost of the factory machinery and related expenditures is as follows:

STUDY OBJECTIVE 2 ................................ 2 Explicación del concepto de depreciación .

Depreciación es la distribución de el costo de un activo a gasto sobre su vida útil (servicio) de una manera racional y sistemática. Distribución del costo provee una manera propia de parear los gastos con los ingresos de acuerdo al principio de pareamiento. Durante la vida de un activo, su utilidad puede declinar debido a su uso o a desgaste o obsolescencia. Es muy importante el entender que el reconocer una depreciación no resulta en una acumulación de efectivo para el reemplazo del activo. TERRENO es el único activo que NO deprecia Depreciación

Tres factores que afectan el computo de la depreciación son: 1 Costo: todos los gastos necesarios para adquirir el activo y acondicionarlo a que este listo para su uso. 2 Vida útil : estimado de la vida del activo basado en la necesidad para reparar, vida de servicio y vulnerabilidad para la obsolescencia. 3 Salvage value : estimado del valor del activo al final de su vida útil. Factores al computar la depreciacion

3 Computo de las depreciaciones . STUDY OBJECTIVE 3 ................................

Tres métodos para reconocer depreciación: 1 Straight-line , 2 Units of activity , and 3 Declining-balance . Cada método es aceptable bajo GAAP. Gerencia selecciona el método que es apropiado para las circunstancias. Una vez se escoja el método se tiene que usar consistentemente ILLUSTRATION 10-8 Uso de los métodos de depreciación en 600 companias de EU 80% Straight-line 4% Declining balance 6% Units-of-activity 10% Other

ILLUSTRATION 10-7 DELIVERY TRUCK DATA Compare los tres métodos de depreciación usando la siguiente información para la compra de un coche fúnebre por la Funeraria Javlin en Junio 1 2003.

Bajo el método de depreciación constante ( straight-line method) , Depreciación es la misma para cada año de vida útil. Esto es medido exclusivamente por el paso del tiempo. De manera de computar el gasto de depreciación es necesario para determinar el costo despreciable. Costo depréciale representa la cantidad total sujeta a depreciación y es computada como sigue: Costo del activo – valor residual Método de depreciación constante

La formula para computar el gasto de depreciación anual es: Costo Depreciable/ Vida útil en años ) = Gasto de Depreciación ILLUSTRATION 10-9 FORMULA FOR STRAIGHT-LINE METHOD $162,000 - $1,000 = $161,000 161,000 ÷ 5 = $32,200 Costo Valor Residual Costo Depreciable Vida Útil en Años Gasto de Depreciación Anual Costo Depreciable

Bajo este método la vida útil se expresa en unidades totales de producción o el uso esperado del activo en vez del periodo de tiempo. Al usar este método, es muchas veces difícil el hacer un estimado razonable de la actividad total. Cuando la productividad de un activo varia significativamente de un periodo a otro, este método resulta la mejor manera de parear los gastos con los ingresos. Método de depreciación según unidades de Producción

Para usar este método, 1) El total de unidades de producción para la vida útil completa es estimada, 2) la cantidad es dividida entro costos depreciables para determinar el costo de depreciación por unidad, 3) el costo de depreciación por unidad es entonces aplicados a las unidades de producción durante el año para determinar la depreciación anual. ILLUSTRATION 10-11 Formula para el método de depreciación según unidades de producción $162,000 ÷ 100,000 miles = $1.62 $1.62 x 15,000 miles = $24,300 Costo Depreciable Millas Totales por Vida util Costo Depreciable por Unidad Units of Activity during the Year Annual Depreciation Expense Depreciable Cost per Unit

El método de saldos decrecientes ( declining- balance method) produce una depreciación anual decreciente sobre la vida del activo. La depreciación periódica del activo esta basado en el valor de los libros decreciente (costo menos la depreciación acumulada) del activo. Gasto de depreciación anual se computa al multiplicar el valor en los libros al principio del año por la tasa de balance decreciente . La tasa de depreciación se mantiene constante año tras año pero el valor de los libros al que se le aplica disminuye con los años. Métodos de saldos decrecientes

El valor de los libros para el primer ano es el costo del activo. Esto es así porque el balance de la depreciación acumulada al principio de ano es cero. En años subsecuentes, el valor en los libros es la diferencia entre el costo y la depreciación acumulada al principio del año. Este método es compatible con el principio de apareamiento porque a mas depreciación en los principios de año se parea con mayores beneficios recibidos en estos años. DECLINING-BALANCE

A diferencia de otros métodos de depreciación, el valor residual se ignora en determinar la cantidad que las tasas sean aplicadas. Una aplicación común de este método es el double-declining-balance method , por el cual la tasa de balance decreciente es el doble de la tasa de depreciación directa La Funeraria usa el método doble de depreciación su tasa es de 40% (2 X la tasa del método de depreciación constante 20%). ILLUSTRATION 10-13 FORMULA FOR DECLINING-BALANCE METHOD $162,000 x 40% = $64,800 Units of Activity during the Year Annual Depreciation Expense Depreciable Cost per Unit

4 Describir el procedimiento para revisar la depreciacion periodica . STUDY OBJECTIVE 4 ................................

Si el desgaste o la rotura o la obsolecencia indican que la los estimados de depreciacion anual son inadecuados o excesivos, un cambio se debe hacer. Cuando un cambio es hecho, no hay correccion de los gastos de depreciacion registrados. Sino lo que se hace es que el gasto de depreciacion para el año corriente y futuro se revisa. Para determinar el gasto de depreciacion anual nuevo el costo depreciable al momento de la revision se divide entre el remanente de la vida util. REVISING PERIODIC DEPRECIATION

La funeraria decide en Enero 1 del 2005 el extender la vida util de su coche funebre ya que casi no se ha usado y esta en excelentes condiciones La compañia ha usado el metodo de depreciacion constante y el vlor en los libros es de $96,600 (162000-64,400). La depreciacion anual nueva es de $31,866 se computa como sigue: ILLUSTRATION 10-17 REVISED DEPRECIATION COMPUTATION Book value, 1/1/05 $ 96,600 Less: Salvage value 1,000 Depreciable cost $ 95,600 Remaining useful life 3 years (2005-2007) Revised annual depreciation ($4,800 ÷ 3) $ 31,866.

5 Distinguir entre ingresos, gastos de capital, y explicar las entradas para estos gastos STUDY OBJECTIVE 5 ................................

Las reparaciones ordinarias son gastos para mantener la eficacia de funcionamiento y la vida productiva de la unidad. Tales reparaciones son debitadas a Repairs Expense según incurrido y se refieren a menudo como revenue expenditures . Gastos durante la vida util

Las adiciones y las mejoras son costos incurridos para aumentar la eficacia, la capacidad productiva o la vida util de los activos fijos. 1 Son generalmente materiales en cantidad y ocurren infrecuentemente. 2 Las adiciones y las mejoras aumentan la inversión de la compañía en instalaciones productivas. Se cargan al activo fijo afectado, y se refieren como capital expenditures . Gastos durante la vida util

6 Explicar como se hace la disposicion de activos fijos atraves del retiro , venta o intercambio STUDY OBJECTIVE 6 ................................

Disposiciones por retiro: Los activos fijos se descartan o se “scrapped”. Eliminar el valor en los libros de los activos fijos a la fecha de la venta al debitar Accumulated Depreciation y acreditar el activo por su costo. Debita Cash para registrar el efectivo obtenido de la venta. Computar la ganancia o perdida. Si las ganancias son mayores que el valor en los libros, reconocemos una ganancia al acreditar Ganancia en la disposicion por la diferencia. Si los recibos de efectivo son menor que el valor en los libros, reconocemos una perdida al debitar Loss on Disposal por la diferencia. PLANT ASSET DISPOSALS

Ganancia en la Disposicion En Julio 1, 20000, Wright Company vendio muebles de oficina por $16,000 cash. Costo original fue de $60,000 y a 1 de enero de 2002 tienen una depreciacion acumulada de $41,000. Depreciacion para los primeros 6 meses de 2002 es de $8,000. La entrada para registrar el gasto de depreciacion y actualizar la depreciacion a Julio 1 es como sigue:

ILLUSTRATION 10-19 GAIN ON DISPOSAL Luego de que la depreciacion acumulada se actualize, una ganancia en la disposicion de $5000 es computada: La entrada para registrar las ventas y la ganancia en la disposicion es como sigue:

ILLUSTRATION 10-20 LOSS ON DISPOSAL En vez de vender los muebles de oficina por $16,000, Wright vende por $9,000. En este caso una perdida de $2,000 se registra The entry to record the sale and the loss on disposal is as follows:

Intercambio de los activos fijos puede ser por activos similares o diferentes. Un intercambio de activos fijos similares envuelve activos del mismo tipo . En un intercambio por activos similares, los activos nuevos realizan la misma funcion que los viejos. En un intercambio de activos similares, es necesario el determinar 2 cosas: 1) El costo de los activos adquiridos 2 ) La ganancia o perdida de los activos que se estan intercambiando Intercambio de activos Fijos

Perdidas en el intercambio de activos similares se reconocen inmediatamente El costo de los nuevos activos recibidos es igual al justo valor en el mercado del activo viejo mas cualquier efectivo pagado u otra consideracion dada. Una perdida resulta cuando el valor en los libros es mayor que el justo valor en el mercado de los activos que se dan Tratamientos de las Perdidas

Roland Company intercambia equipo de oficina viejo por uno nuevo similar. El valor en los libros del equipo viejo es de $26,000 ($70,000 menos $44,000 de depreciacion acumulada), Y su justo valor en el mercado es de $10,000, y $81,000 se pagan . El costo del nuevo equipo de oficina es, $91,000, y sale de la siguiente manera: ILLUSTRATION 10-21 COMPUTATION OF COST OF NEW OFFICE EQUIPMENT

A traves de este intercambio, una perdida en la disposicion de $16,000 ocurre. Una perdida resulta cuando el valor en los libros es mayor que el justo valor en el mercado del activo que se da. El computo es el siguiente: ILLUSTRATION 10-22 COMPUTATION OF LOSS ON DISPOSAL Al registrar el intercambio con una perdida se requieren 3 pasos 1) eliminate the book value of the asset given up, 2) record the cost of the asset acquired, and 3) recognize the loss on disposal.

Gains on exchange of similar assets are not recognized immediately, but, instead, they are deferred by reducing the cost basis of the new asset. The cost of the new asset is the fair market value of the old asset exchanged plus any cash or other consideration given up . A gain results when the fair market value is greater than the book value of the asset given up. GAIN TREATMENT

Mark’s Express Delivery exchanges old delivery equipment plus $3,000 cash for new delivery equipment. The book value of the old delivery equipment is $12,000 ($40,000 cost less $28,000 accumulated depreciation), its fair market value is $19,000. The cost of the new delivery equipment, $22,000, is calculated as follows: ILLUSTRATION 10-23 COST OF NEW EQUIPMENT (BEFORE DEFERRAL OF GAIN)

For Mark’s Express Delivery, there is a gain of $7,000, calculated as follows, on the disposal: ILLUSTRATION 10-24 COMPUTATION OF GAIN ON DISPOSAL

ILLUSTRATION 10-25 COST OF NEW DELIVERY EQUIPMENT (AFTER DEFERRAL OF GAIN) The $7,000 gain on disposal is then offset against the $22,000 cost of the new delivery equipment. The result is a $15,000 cost of the new delivery equipment, after deferral of the gain. The entry to record the exchange is as follows:

ILLUSTRATION 10-26 ACCOUNTING RULES FOR PLANT EXCHANGES Loss Recognize immediately by debiting Loss on Disposal Gain Defer and reduce cost of new asset Type of Event Recognition

7 Compute periodic depletion of natural resources. STUDY OBJECTIVE 7 ................................

Natural resources consist of standing timber and underground deposits of oil, gas, and minerals. These long-lived productive assets have two distinguishing characteristics: 1 They are physically extracted in operations. 2 They are replaceable only by an act of nature. NATURAL RESOURCES

The allocation of the cost of natural resources to expense in a rational and systematic manner over the resource’s useful life is called depletion . The units-of-activity method is generally used to compute depletion. The reason it is used is that depletion generally is a function of the units extracted during the year. DEPLETION

Helpful hint: This computation for depletion is similar to the computation for depreciation using the units-of-activity method of depreciation. ILLUSTRATION 10-27 FORMULA TO COMPUTE DEPLETION EXPENSE Total Estimated Units Depletion Cost per Unit Total Cost minus Salvage Value Depletion Cost per Unit Number of Units Extracted and Sold Annual Depletion Expense

RECORDING DEPLETION The Lane Coal Company invests $5 million in a mine estimated to have 10 million tons of coal and no salvage value. In the first year, 800,000 tons of coal are extracted and sold. Using the formulas, the calculations are as follows: $5,000,000 ÷ 10,000,000 = $.50 depletion cost per ton $.50 X 800,000 = $400,000 depletion expense The entry to record depletion expense for the first year of operations is as follows:

ILLUSTRATION 10-28 STATEMENT PRESENTATION OF ACCUMULATED DEPLETION Accumulated Depletion is a contra asset account similar to accumulated depreciation. It is deducted from the cost of the natural resource in the balance sheet as follows:

8 Contrast the accounting for intangible assets with the accounting for plant assets. STUDY OBJECTIVE 8 ................................

Intangible assets are rights, privileges, and competitive advantages that result from the ownership of long lived assets that do not possess physical substance. Intangibles may arise from government grants, acquisition of another business, and private monopolistic arrangements. INTANGIBLE ASSETS

In general, accounting for intangible assets parallels the accounting for plant assets. Intangible assets are: 1 recorded at cost ; 2 written off over useful life in a rational and systematic manner; and 3 at disposal, book value is eliminated and gain or loss, if any, is recorded. ACCOUNTING FOR INTANGIBLE ASSETS

Differences between the accounting for intangible assets and the accounting for plant assets include: The systematic write-off of an intangible asset is referred to as amortization . To record amortization, Amortization Expense is debited and the specific intangible asset is credited. The amortization period cannot be longer than 40 years. Intangible assets typically are amortized on a straight-line basis . ACCOUNTING FOR INTANGIBLE ASSETS

A patent is an exclusive right issued by the Patent Office that enables the recipient to manufacture, sell, or otherwise control an invention for a period of 20 years from the date of grant. The initial cost of a patent is the cash or cash equivalent price paid to acquire the patent. Legal costs an owner incurs in successfully defending a patent are added to the Patent account and amortized over the remaining useful life of the patent. The cost of the patent should be amortized over its 20-year legal life or its useful life, whichever is shorter. PATENTS

RECORDING PATENTS National Labs purchases a patent at a cost of $60,000. If the useful life of the patent is 8 years, the annual amortization expense is $7,500 ($56,000 ÷ 8). Patent Expense is classified as an operating expense in the income statement. The entry to record the annual patent amortization is:

Copyrights are grants from the federal government, giving the owner the exclusive right to reproduce and sell an artistic or published work. Copyrights extend for the life of the creator plus 50 years. The cost of a copyright is the cost of acquiring and defending it. COPYRIGHTS

A trademark or trade name is a word, phrase, jingle, or symbol that identifies a particular enterprise or product. If the trademark or trade name is purchased, the cost is the purchase price. If it is developed by a company, the cost includes attorney’s fees, registration fees, design costs and successful legal defense fees. They are amortized over the shorter of useful life or 40 years. TRADEMARKS AND TRADE NAMES

A franchise is a contractual arrangement under which the franchisor grants the franchisee the right to sell certain products, render specific services, or use certain trademarks or trade names, usually restricted to a designated geographical area. Another type of franchise, commonly referred to as a license or permit , is entered into between a governmental body and a business enterprise and permits the enterprise to use public property in performing its services. FRANCHISES AND LICENSES

Goodwill is the value of all favorable attributes that relate to a business enterprise. These attributes may include exceptional management, desirable location, good customer relations and skilled employees. Goodwill cannot be sold individually in the marketplace; it can be identified only with the business as a whole. GOODWILL

Goodwill is recorded only when there is an transaction that involves the purchase of an entire business . In that case, goodwill is the excess of cost over the fair market value of the net assets (assets less liabilities) acquired. Goodwill is written off over its useful life not to exceed forty years. GOODWILL

Research and development costs pertain to expenditures incurred to develop new products and processes. These costs are not intangible costs, but are usually recorded as an expense when incurred. RESEARCH AND DEVELOPMENT COSTS

9 Indicate how plant assets, natural resources, and intangible assets are reported and analyzed. STUDY OBJECTIVE 9 ................................

Usually plant assets and natural resources are combined under “ property, plant, and equipment ” in the balance sheet. Intangibles are shown separately under intangible assets . Major classes of assets, such as land, buildings, and equipment, and accumulated depreciation by major classes or in total should be disclosed . The depreciation and amortization methods that were used should be described. Finally, the amount of depreciation and amortization expense for the period should be disclosed . FINANCIAL STATEMENT PRESENTATION

ILLUSTRATION 10-29 LANDS’ END’S PRESENTATION OF PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT, AND INTANGIBLES The financial statement presentation of property, plant, and equipment by Lands’ End in its 2000 balance sheet is quite brief, as shown below: The notes to Kellogg’s financial statements present greater details, namely, that “intangibles” contains goodwill and trademarks.. January 28, 2000 January 29, 1999 Property, plant and equipment, at costs Land and buildings 102,776.00 102,018.00 Fixtures and equipment 175,910.00 154,663.00 Leasehold improvements 4,453.00 5,475.00 Total property, plant and equipment 283,139.00 26,215.00 Less: accumulated depreciation and amortization 117,317.00 101,570.00 Property, plant and equipment, net 165,822.00 160,586.00 Intangibles, net 966.00 1,030.00 Lands' End, Inc. Balance Sheet (partial) December 31, 2000 (in thousands)

ILLUSTRATION 10-30 PRESENTATION OF PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS OWENS-ILLINOIS, INC. Balance Sheet - Partial (In millions of dollars) Property, plant, and equipment Timberlands, at cost, less accumulated depletion $ 95.4 Buildings and equipment, at cost $ 2,207.1 Less: Accumulated depreciation 1,229.0 978.1 Total property, plant, and equipment $ 1,073.5 Intangibles Patents 410.0 Total $ 1,483.5 A more comprehensive presentation of property, plant, and equipment is excerpted from the balance sheet of Owens-Illinois and shown below.

Capitulo 10

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