BME Evolución de los Negocios 4º Trimestre y Final de año 2014
Descargar como PPT, PDF0 recomendaciones566 vistas
Este documento resume los resultados financieros y operativos de BME para el cuarto trimestre y el ejercicio completo de 2014. Los beneficios netos aumentaron un 12,4% en el cuarto trimestre y un 15,2% en todo el año 2014, siendo el mejor resultado desde 2008. La mayoría de las unidades de negocio experimentaron un crecimiento en los ingresos, especialmente Renta Variable, Información y Derivados. BME también mantuvo sólidos ratios de eficiencia y rentabilidad.
![- 25 -
Febrero 2015
Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014
EBITDA 12M 2014/2013 [€ Mill.] Beneficio Neto 12M 2014/2013 [€ Mill.]
Comparativa con 2013
Ingresos 12M 2014/2013 Gastos 12M 2014/2013
Márgenes
[€ Mill.] [€ Mill.]
+11,3%
4,3%
+14,6% + 15,2%
342,5 307,7
2014 2013
103,5
99,2
2014 2013
239,0 208,5
2014 2013
164,9 143,1
2014 2013](https://image.slidesharecdn.com/bme4t14-150227022552-conversion-gate01/85/BME-Evolucion-de-los-Negocios-4-Trimestre-y-Final-de-ano-2014-25-320.jpg)
BME Evolución de los Negocios 4º Trimestre y Final de año 2014
- 1. - 1 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Evolución de los negocios Cuarto trimestre y ejercicio 2014
- 2. - 2 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Disclaimer El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de BME. Estas previsiones responden a la opinión y expectativas futuras de BME, por lo que están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verse afectadas y ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre los factores que se incluyen, sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientos de los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipo de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, y (5) alteraciones de la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartidas. Los factores anteriormente señalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por BME, y en particular por los analistas que manejen el presente documento Se advierte que el presente documento puede incluir información no auditada o resumida de manera que se invita a sus destinatarios a consultar la información registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, por los que los poseedores del mismo serán los únicos responsables de tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe Vd. acuerda quedar vinculado a la mencionadas limitaciones Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir valor alguno, y ni este documento ni su contenido serán base de contrato o compromiso alguno
- 3. - 3 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio
- 4. - 4 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio
- 5. - 5 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Resultados Beneficio Neto El resultado trimestral crece un 12,4% respecto a 4T13 + 12,4% (Millones de euros) 38,0 42,2 41,5 38,5 42,7 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
- 6. - 6 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Resultados Beneficio Neto El resultado acumulado crece un 15,2% respecto a 2013, mejor resultado desde 2008 + 15,2% (Millones de euros) 150,0 154,2 155,1 135,5 143,1 164,9 2009 2010 2011 2012 2013 2014
- 7. - 7 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Apalancamiento operativo sólido Costes Ingresos Ingresos no ligados a volúmenes Cobertura de gastos por ingresos no ligados a volúmenes 78% 90% 106% 109% 105% 103% 112% 118% 114% 112% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
- 8. - 8 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Ratios fundamentales vs. Sector • Eficiencia • ROE - Datos de BME a 31 de diciembre de 2014 - El dato medio del sector se ha calculado con la información financiera pro-forma publicada sin incluir los cargos por deterioro de fondo de comercio 40,9% 17,9% BME Media Sector 30,2% 47,5% BME Media Sector
- 9. - 9 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Dividendos: Maximizar la retribución al accionista Sostenibilidad del Pay-Out: • Propuesta de dividendo complementario: 0,89 €/acción 0,956 0,986 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 1,016 0,986 0,60 0,60 0,60 0,60 0,65 0,89 0,372 0,372 0,372 0,372 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Primer Dividendo a Cuenta Segundo Dividendo a Cuenta Dividendo Complementario Dividendo Extraordinario 1,972Dividendo Total/Acción Pay Out 86% Dividendo Total/Acción Pay Out 82% 86% 89% 86% 1,972 1,972 1,9721,972 1,972 98% 1,65 96% 1,89 96%
- 10. - 10 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio
- 11. - 11 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Unidades de Negocio Ingresos Consolidados 12M 2014- % EBITDA 12M 2014- % Redefinición de Unidades de Negocio Renta Variable 46,3% Liquidación 24,5% Clearing 5,2% Información 11,2% Derivados 3,7% Renta Fija 3,4% IT & Consulting 5,6% Renta Variable 48,7% Liquidación 26,4% Clearing 4,0% Información 12,2% Derivados 2,9% Renta Fija 2,7% IT & Consulting 3,2%
- 12. - 12 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 162.343 164.546 158.225 219.407 119.431 190.728 226.668 196.596 270.696 165.785 1T 2T 3T 4T 1T 2015/2014 (*) 40,8 46,1 40,8 48,8 71,1 2010 2011 2012 2013 2014 Renta Variable Renta Variable- Efectivo negociado (€Mill.) Se mantiene el crecimiento en actividad Nota: se redefine la Unidad de Negocio incorporando la actividad, ingresos y gastos de Listing de Renta Variable Efectivo 2013 (€ Mill.) Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 42.052 36.857 14,1% 156.548 132.276 18,3% Gastos (9.170) (10.038) -8,6% (38.113) (38.400) -0,7% EBITDA 32.882 26.819 22,6% 118.435 93.876 26,2% Efectivo 2014 (€ Mill.) + 17% + 38% + 24% + 23% + 39% (*) Hasta 25 de Febrero Renta Variable- Negociaciones (Millones) + 46%
- 13. - 13 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 14.164 18.901 28.514 30.810 30.683 13.780 18.838 165 1.292 5.427 2010 2011 2012 2013 2014 Ampliaciones Admisiones 27.944 37.739 32.102 28.679 36.110 • Actividad de Listing Flujos de inversión canalizados en Bolsa (Millones de euros) • Total de 36.110 millones de euros en flujos de inversión canalizados hacia Bolsa (+12,5%). • Mayor volumen de la historia con 185 operaciones de ampliación de capital (+21,7%), • Admisión de nuevas compañías por importe de 5.427 millones, más de cuatro veces el importe de 2013. • La modalidad de “scrip dividend” alcanzó la cifra de 13.051 millones de euros (+24,9%), nuevo máximo histórico. Fuente: FESE (Federation of European Stock Exchanges) Renta Variable
- 14. - 14 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 1.514 1.492 1.480 1.466 1.456 676 710 754 751 722 4T/13 1T/14 2T/14 3T/14 4T/14 2.1782.2022.190 2.234 2.217 13,8 13,6 12,9 12,4 16,2 4T/13 1T/14 2T/14 3T/14 4T/14 Activos en custodia: Volumen registrado (Miles de millones €) Liquidación y Registro Liquidación: Operaciones liquidadas (Millones de operaciones) Nominal registrado RF Efectivo registrado RV Crecimiento de ingresos de liquidación. Intensificación trabajos de la reforma Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 22.148 19.608 13,0% 82.969 81.437 1,9% Gastos (6.540) (3.871) 68,9% (18.741) (14.069) 33,2% EBITDA 15.608 15.737 -0,8% 64.228 67.368 -4,7%
- 15. - 15 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 96 107 113 112 105 3,9 4,1 3,5 3,2 3,0 4T/13 1T/14 2T/14 3T/14 4T/14 F.Continuo (Miles) P.Quote (Mill.) Información Información: Fuentes primarias (Promedio mensual en miles de suscriptores y millones de accesos -per quote-) Ciclo positivo de venta de información Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 10.709 8.481 26,3% 37.963 32.994 15,1% Gastos (2.254) (2.004) 12,5% (8.364) (7.481) 11,8% EBITDA 8.455 6.477 30,5% 29.599 25.513 16,0%
- 16. - 16 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 11.144 10.364 10.239 5.051 6.473 4T/13 1T/14 2T/14 3T/14 4T/14 Clearing 314.932 397.583 233.375 237.474 245.613 4T/13 1T/14 2T/14 3T/14 4T/14 Volumen efectivo BME Clearing REPO (Millones de €) Volumen Mwh negociado Mercado Energía (Miles) Comportamiento mixto en ingresos. Influencia de la reforma Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 4.643 4.754 -2,3% 17.703 16.178 9,4% Gastos (2.526) (1.517) 66,5% (7.997) (5.545) 44,2% EBITDA 2.117 3.237 -34,6% 9.706 10.633 -8,7%
- 17. - 17 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 1.525 2.023 5.579 6.930 543 1.029 1.987 3.035 1.542 1.840 5.172 7.320 4T/13 4T/14 12M/13 12M/14 4.537 2.354 14.928 13.119 8.467 7.491 26.945 25.635 4T/13 4T/14 12M/13 12M/14 Derivados Contratos negociados de derivados sobre índices Contratos negociados de derivados sobre acciones (Miles de contratos) (Miles de contratos) Los contratos sobre IBEX® continúan creciendo Nota: se redefine la Unidad de Negocio excluyendo los ingresos de compensación y liquidación que pasan a registrarse en la UN de Clearing Futuros IBEX 35® Futuros MiniIBEX Opciones IBEX 35® Futuros sobre acciones Opciones sobre acciones Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 3.349 2.959 13,2% 12.409 11.636 6,6% Gastos (1.322) (1.176) 12,4% (5.275) (5.539) -4,8% EBITDA 2.027 1.783 13,7% 7.134 6.097 17,0%
- 18. - 18 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 212 304 241 102 49 69 76 111 102 115 4T/13 1T/14 2T/14 3T/14 4T/14 164 204 352 380 281 Balance tras un año de actividad en el MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija): •20 miembros del mercado, 21 Asesores registrados y 4 entidades mediadoras • 7 emisiones de bonos, vencimientos a 5 ,6,7 y 10 años, por un volumen de €308 millones •5 programas de emisión de pagarés (saldo máximo de €420 millones •1 emisión de titulización (€20 millones). Fondo abierto por importe máximo de €500 millones Renta fija AIAF – Volumen negociado (Miles de millones €) Mejora de admisiones y de la eficiencia en la unidad Repo y Simúltanea A vencimiento Nota: se redefine la Unidad de Negocio incorporando la actividad, ingresos y gastos de Listing de Renta Fija Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 2.919 2.916 0,1% 11.628 11.959 -2,8% Gastos (1.373) (1.750) -21,6% (5.168) (5.731) -9,8% EBITDA 1.546 1.166 32,6% 6.460 6.228 3,7%
- 19. - 19 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 IT & Consulting Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 5.086 3.670 38,6% 18.835 16.976 11,0% Gastos (2.950) (2.786) 5,9% (11.041) (10.263) 7,6% EBITDA 2.136 884 141,6% 7.794 6.713 16,1%
- 20. - 20 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Evolución de las unidades de negocio Ingresos Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % 2014 2013 % Renta Variable 42.052 36.857 14,1% 156.548 132.276 18,3% Liquidación 22.148 19.608 13,0% 82.969 81.437 1,9% Clearing 4.643 4.754 -2,3% 17.703 16.178 9,4% Información 10.709 8.481 26,3% 37.963 32.994 15,1% Derivados 3.349 2.959 13,2% 12.409 11.636 6,6% Consulting & IT 5.086 3.670 38,6% 18.835 16.976 11,0% Renta Fija 2.919 2.916 0,1% 11.628 11.959 -2,8%
- 21. - 21 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Evolución de las unidades de negocio EBITDA Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % 2014 2013 % Renta Variable 32.882 26.819 22,6% 118.435 93.876 26,2% Liquidación 15.608 15.737 -0,8% 64.228 67.368 -4,7% Clearing 2.117 3.237 -34,6% 9.706 10.633 -8,7% Información 8.455 6.477 30,5% 29.599 25.513 16,0% Derivados 2.027 1.783 13,7% 7.134 6.097 17,0% Consulting & IT 2.136 884 141,6% 7.794 6.713 16,1% Renta Fija 1.546 1.166 32,6% 6.460 6.228 3,7%
- 22. - 22 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio
- 23. - 23 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Balance Miles de euros 31-dic-14 31-dic-13 Fondo de Comercio 80.619 82.190 Otros activos no corrientes 85.258 82.041 Efectivo y otros activos líquidos 205.163 164.254 Activos financieros corrientes 84.830 97.158 Otros activos financieros corrientes- Ajenos 33.400.456 38.400.280 Otros activos corrientes 92.190 77.884 Total activo 33.948.516 38.903.807 Patrimonio Neto Soc. Dominante 418.931 392.140 Socios Externos 0 166 Exigible a largo plazo 18.199 17.534 Exigible a corto plazo 33.511.386 38.493.967 Total patrimonio neto y pasivo 33.948.516 38.903.807
- 24. - 24 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 PyG Miles de euros 4T 2014 4T 2013 % Ac. 2014 Ac. 2013 % Ingresos 93.438 81.787 14,2% 342.473 307.705 11,3% Gastos (29.316) (24.770) 18,4% (103.511) (99.205) 4,3% EBITDA 64.122 57.017 12,5% 238.962 208.500 14,6% EBIT 62.536 54.862 14,0% 232.566 201.086 15,7% Resultados financieros (45) 354 -112,7% 1.863 3.265 -42,9% Resultados entidades valoradas por el método participación (465) (266) -74,8% 593 (670) 188,5% EBT 62.026 54.950 12,9% 235.022 203.681 15,4% Beneficio neto 42.695 37.980 12,4% 164.924 143.140 15,2%
- 25. - 25 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 EBITDA 12M 2014/2013 [€ Mill.] Beneficio Neto 12M 2014/2013 [€ Mill.] Comparativa con 2013 Ingresos 12M 2014/2013 Gastos 12M 2014/2013 Márgenes [€ Mill.] [€ Mill.] +11,3% 4,3% +14,6% + 15,2% 342,5 307,7 2014 2013 103,5 99,2 2014 2013 239,0 208,5 2014 2013 164,9 143,1 2014 2013
- 26. - 26 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 31,4% 30,3% 30,2% 32,2% 4T14 4T13 12M14 12M13 46,9% 45,1% 44,5% 49,3% 4T14 4T13 12M14 12M13 Eficiencia y rentabilidad Evolución del ROE Evolución del ratio EBIT/Vtas % ROE % EBIT/Vtas Evolución del ratio de eficienciaEvolución del ratio Coste/EBIT % Coste/EBIT % Eficiencia 40,6% 38,5% 40,9% 35,9% 4T14 4T13 12M14 12M13 66,9% 67,1% 67,9% 65,4% 4T14 4T13 12M14 12M13
- 27. - 27 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio
- 28. - 28 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Mercado de elevada liquidez • Los blue chips españoles entre los títulos de mayor liquidez en la UEM Fuente: Bloomberg 1) Datos a 31/12/14 RK 12M/14 163,6 138,1 129,4 123,1 116,6 100,3 100,1 92,1 92,0 89,7 63,9 63,6 53,6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 20 21 27 0,64 0,55 0,51 0,49 0,46 0,40 0,39 0,36 0,36 0,36 0,25 0,25 0,21 4,460% 1,660% 2,720% 1,560% 2,470% 2,650% 6,220% 2,770% 4,640% 3,330% 0,900% 1,470% 1,180% Compañía Media diaria 12M/14 Efectivo (Miles de Mill. €)Efectivo (Miles de Mill. €) Peso relativo en el EuroStoxx50 (%)1)
- 29. - 29 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 • Calidad en horquillas y el mejor impacto de mercado en la negociación de valores españoles Fuente: Informe anual y mensual de mercado Mercado de elevada liquidez Horq. Media (%)Horq. Media (%) 0,359% 0,304% 0,290% 0,275% 0,271% 0,273% 0,249% 0,304% 0,322% 0,289% 0,345% 0,340% 0,326% 0,068% 0,066% 0,068% 0,064% 0,062% 0,061% 0,058% 0,059% 0,062% 0,056% 0,061% 0,055% 0,059% • La horquilla del IBEX 35® se ha reducido en 0,9 puntos básicos respecto a diciembre 2013 • Los valores de mediana capitalización han mejorado su horquilla promedio en 3,3 puntos básicos, mientras que los de pequeña capitalización han acusado en los últimos meses el aumento de volatilidad 201312 201401 201402 201403 201404 201405 201406 201407 201408 201409 201410 201411 201412 Horq. Media (%) 1,037% 1,010% 0,984% 0,927% 0,988% 1,022% 0,960% 1,095% 1,303% 1,102% 1,434% 1,438% 1,283%
- 30. - 30 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 • Distribución por mercados de la cifra de negocios de las empresas del IBEX 35® (2008 – 1S/2014) Mercado diversificado Fuente: Información financiera periódica reportada a CNMV por las sociedades cotizadas España U.E. OCDE Resto 19% 20% 25%
- 31. - 31 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 BME: Drivers positivos para un entorno favorable de negocio
- 32. - 32 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 + BME •Desapalancamiento •Aceleración del crecimiento: empleo, demanda interna, sector exterior •Reformas •Tipos de interés bajos •Inflación baja •Política monetaria expansiva •Elevada liquidez •Menos financiación bancaria BME: Drivers positivos – Escenario Macro • El escenario macro y las medidas de estimulo del BCE crean un circuito positivo de canalización del ahorro
- 33. - 33 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 BME: Drivers positivos – Cambio estructural en la financiación • Financiación de mercado (M) vs bancaria (B) de las sociedades no financieras (1990 – 2013) 0 20 40 60 80 100 1990 1992 1993 1995 1997 1999 2000 2002 2004 2006 2007 2009 2011 2013 España Italia Alemania Francia Reino Unido EE.UU. %
- 34. - 34 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 BME: Diversificación y crecimiento • Apuesta por la diversificación geográfica: tecnología, regulación y cooperación, pilares básicos de desarrollo del negocio Cooperación: REGIS TR® Tecnología: Renta Fija Argelia Participaciones: • México: Bolsa Mexicana de Valores • Colombia: Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia, S.A. Consultoría: Perú, México, Chile, Guatemala, Colombia Tecnología: • Infobolsa: México • SIBE: Rep. Dominicana, El Salvador, Venezuela, Ecuador, Uruguay, Bolivia • Visual Trader:Chile • Derivados: México • Open Finance
- 35. - 35 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 BME: Diversificación y crecimiento • Uso de la capacidad instalada como vía de generación de valor y diversificación de las fuentes de ingresos
- 36. - 36 - Febrero 2015 Evolución de los negocios: Cuarto trimestre y ejercicio 2014 Preguntas