Apresentação de resultados do 2 t07
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O documento apresenta os resultados financeiros da CSU no 2T07. A receita bruta cresceu 11,4% em relação ao trimestre anterior, impulsionada pelo crescimento da base de cartões da CardSystem. O EBITDA foi de R$5,6 milhões, 6,9% da receita líquida. A companhia continua focada em redução de custos para melhorar os resultados no segundo semestre.
Apresentação de resultados do 2 t07
- 1. Teleconferência Resultados do 2T07 16 de agosto de 2007 1
- 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
- 3. Mercado de Cartões e CardSystem Cartões novos na base 800 746 600 m il e m 400 481 468 468 401 339 200 293 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Crescimento médio de 37,6 % da base de cartões (2T06 vs 2T07) e de 9,4% na comparação 1T07 vs 2T07 – acima das taxas de mercado; Evolução cartões mercado brasileiro Final do período - em milhões Em julho de 2007 a CSU atingiu a cifra histórica de mais de 745 mil cartões emitidos; 390 348 292 83 70 56 116 Aumento da base de cartões dos clientes Losango e 102 87 Nossa Caixa, este último atingiu em maio o volume de 1,5 milhão de cartões de créditos emitidos; 149 176 191 jun-05 jun-06 jun-07 O mercado brasileiro de cartões de crédito deverá ter faturamento de R$ 15,4 bilhões em agosto (21,4% maior Débito Private Label Crédito que o registrado no mesmo período do ano passado). 3 Fonte: ABECS e outras fontes de mercado
- 4. PROJETO CAIXA Plataforma de processamento no ambiente operacional da Caixa entregue em Junho 07; Em andamento a avaliação sobre os investimentos adicionais realizados no âmbito do projeto pela CSU e Caixa; Plano de migração de cartões só poderá ser definido após plano de testes e posicionamento da Caixa para implantação. 4
- 5. TeleSystem e Credit&Risk / MarketSystem TeleSystem e Credit&Risk 3.930 Posições de Atendimento em operação em junho de 2007; Conquista de eficiência no 2T07, disponibilizando-se 909 PA’s para novas negociações; Redução de custos e ganhos de eficiência promovendo a melhoria dos resultados em Junho na operação TeleSystem; Recertificação do Sistema de Gestão da Qualidade – Norma ISO 9001:00 obtida em Junho de 2007. MarketSystem Contínuo crescimento da carteira média de contas administradas, alcançando 1,8 milhões em Junho. 5
- 6. Receita Bruta CSU Em R$ milhões -3,1% R$ 90,2 R$ 87,4 +11,4% R$ 87,4 8,7 4,8 R$ 78,4 11,7 4,8 10,2 5,0 11,7 9,6 42,5 37,2 37,2 33,8 28,8 33,6 33,6 30,1 2T06 * 2T07 1T07 2T07 CardSystem TeleSystem Credit&Risk MarketSystem 6
- 7. CardSystem Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e EBITDA (R$ milhões) e Margem Margem Bruta (%) EBITDA (%) +16,9% +11,7% + 9,2% + 57,3% -10,4% + 26,8% 33,6 33,6 10,9 10,9 30,1 10,0 10,6 28,8 9,5 9,5 7,0 7,5 40,9% 30,7% 27,0% 30,7% 38,6% 35,3% 25,1% 35,3% 2T06* 2T07 1T07 2T07 2T06 * 2T07 1T07 2T07 2T06* 2T07 1T07 2T07 Crescimento consistente do faturamento quando comparado com o trimestre (+11,7%) e ano (+16,9%) anteriores, influenciado pelo crescimento da base de cartões; Tanto o lucro bruto quanto o Ebitda apresentam crescimento superior ao faturamento quando comparado com o trimestre anterior, demonstrando eficiência operacional. Quando comparado com o 2T06 observa-se crescimento dos custos em 26%, enquanto a base de cartões cresceu 37%. 7
- 8. TeleSystem e Credit&Risk Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e EBITDA (R$ milhões) e Margem - 7,1% + 13,0% Margem Bruta (%) EBITDA (%) 52,7 3,3 49,0 49,0 43,3 - 367,4% 6,6% - 42,5% 1,8 - 123,8% 3,6% 2T06* 2T07 1T07 2T07 2,9% 10,5% - 8,3% 10,5% - 5,7% - 5,7% - 179,7% (1,2) (3,3) (4,8) (4,8) 2T06* 2T07 1T07 2T07 (2,6) (2,6) 2T06 * 2T07 1T07 2T07 Performance comercial da TeleSystem ainda insatisfatória; Credit&Risk crescimento no faturamento bruto de 15,4% em relação ao 2T06; A sazonalidade impactou positivamente a performance do faturamento das operações, crescendo em relação a 1T06 em 10,2% na TeleSystem e 22,9% na Credit&Risk; A operação da TeleSystem continua em processo de recuperação de sua lucratividade, alcance de redução de custos e contratação de novos serviços na capacidade instalada. 8
- 9. MarketSystem Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e EBITDA (R$ milhões) e Margem Margem Bruta (%) EBITDA (%) - 44,7% 8,7 - 4,1% - 33,9% - 17,9% - 25,9% 2,3 - 38,9% 1,8 1,4 4,8 5,0 4,8 1,5 1,5 1,2 0,9 0,9 27,0% 32,3% 38,1% 32,3% 17,1% 18,9% 24,6% 18,9% 2T06* 2T07 1T07 2T07 2T06 * 2T07 1T07 2T07 2T06* 2T07 1T07 2T07 Encerramento de um contrato relevante em 3T06 continua afetando a performance de faturamento em 2T07; Efeito de baixo volume de entrega de prêmios afetou a performance de faturamento e lucratividade, quando comparado com 1T07. 9
- 10. CSU (Consolidado) Receita Bruta (R$ milhões) Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões) +4,6 % +9,4 % -3,1 % +11,4 % 71.312 71.312 68.167 90.184 87.394 65.211 87.394 78.440 2T06* 2T07 1T07 2T07 2T06* 2T07 1T07 2T07 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 15.551 -36,9 % 29,1 % 9.808 9.808 7.600 10 2T06 * 2T07 1T07 2T07
- 11. CSU (Consolidado) Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem Resultado Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) EBITDA (%) -3,1 % -59,4 % (44) 16.247 13.812 -0,4 % 15.742 15.808 15.742 5,4 % 5.614 5.327 5.614 (4.286) (4.286) 16,5% 6,9% 7,3% 6,9% 24,9 % (5.708) 2T06 * 2T07 1T07 2T07 2T06* 2T07 1T07 2T07 2T06 * 2T07 1T07 * 2T07 Queda nas Despesas Gerais e Administrativas em 2T07 em relação aos períodos de 1T07 e 2T06 influenciada pela redução de despesas financeiras, subsidiando o reforço para melhor gestão administrativa da empresa; EBITDA alcançou R$ 5,6 milhões no 2T07, 6,9% da receita líquida; 11 Resultado Líquido: redução de 24,9% no prejuízo registrado em 2T07 em relação a 1T07.
- 12. Endividamento e Investimentos Endividamento - R$ mil Endividamento 2T07 2T06 1T07 Curto prazo 47,2 58,8 33,5 Empréstimos e Financiamentos 23,1 36,4 12,5 Leasing 24,1 22,4 21,0 O aumento do endividamento, Longo prazo 37,6 60,5 43,6 quando comparado com o Empréstimos e Financiamentos 21,4 30,6 21,3 trimestre anterior, é decorrente Leasing 16,2 29,9 22,3 dos investimentos em Capex de Dívida Bruta 84,7 119,3 77,1 R$16,3 milhões. (-) Disponibilidades 1,1 85,6 9,8 Dívida (Caixa) Líquida 83,7 33,7 67,3 CAPEX (R$ milhões) 1,4 % 26,5 % 16,3 16,3 16,1 1,6 0,9 12,9 0,9 CAPEX 2,7 1,4 7,4 7,4 5,4 Os Investimentos em Capex se concentram 11,8 no projeto CAIXA, R$ 7,4 milhões e em 8,0 6,1 8,0 investimentos em sistemas para ampliação e manutenção das operações da 2T06 2T07 1T07 2T07 CardSystem. Sistemas (SW e HW) Projeto Caixa Outros 12
- 13. Perspectivas e Fatos Recentes Continuidade na tendência de substituição das transações com cheque por cartões de crédito, criando cenário positivo para o Setor; Intenso programa de redução de custos, despesas e investimentos para a melhoria dos resultados da companhia, com reflexos já no 3T07 e 4T07; Além do forte crescimento na base de cartões dos atuais clientes, há elevada expectativa de novos contratos para a CardSystem para o 2º Semestre; Novo Diretor Geral das Operações TeleSystem e Credit&Risk, Décio Burd, ex- CFO da Empresa, leva para essas operações foco em redução de custos e otimização da base atual de PA´s; Mudança no critério de registro do leasing, alinhando as demonstrações contábeis às normas internacionais (IFRS). 13