Derivados. importancia
0 recomendaciones3,994 vistas
El documento aborda la importancia de los derivados financieros, su definición, y los riesgos involucrados, así como su impacto en crisis financieras pasadas. Se menciona que el volumen de derivados negociados mundialmente es equivalente a 12 veces el PIB mundial, resaltando la necesidad de regulación y mitigación de riesgos. Además, se discuten medidas de regulación implementadas desde Basilea III hasta leyes específicas en EE.UU. y Europa para controlar el apalancamiento y las operaciones de derivados.
Derivados. importancia
- 1. DERIVADOS
- 2. agenda 1. importancia 2. concepto 3. riesgos 4. actualidad
- 3. ¿por qué es importante que hablemos de derivados?
- 5. “CREDIT DEFAULT SWAPS (…) IN ADDITION TO INSURANCE THEY ALSO PROVIDE A LICENSE TO KILL - - George Soros
- 7. LTCM us$ 6 B
- 8. las crisis financieras de los últimos 20 años han representado pérdidas por cerca de us$ 75 B
- 9. en todas las grandes quiebras financieras los derivados han sido un pivote que incrementa las pérdidas
- 10. ¿qué son los derivados?
- 11. instrumento financiero derivado • contrato • derecho u obligación • comprar, vender o intercambiar • subyacente • futuro • apalancamiento
- 12. activo pasivo patrimonio ¿Qué hice con la plata? ¿De donde la saque?
- 13. activo pasivo patrimonio efectivo inversiones cartera software otros cah + cte cdt acciones
- 16. el nocional de los derivados de Bancolombia es equivalente al 60% del valor de su cartera
- 17. el volumen de derivados negociados en el mundo es us$790 trillones 12 veces el PIB mundial - Basilea
- 18. ¿cuales son los riesgos de contratar derivados?
- 19. riesgos de mercado: riesgo de que el subyacente objeto del derivado cambie de precio generando aumento de las obligaciones para las partes mitigantes: • cobertura • tecnología • VaR • garantías (CSA)
- 20. riesgos de contraparte: riesgo de que la contraparte no sea capaz de cumplir con sus obligaciones contingentes en virtud del derivado mitigantes: • contrato (cml, isda, cm-mhcp) • close-out netting • recouponing • clearing
- 21. riesgos operacionales: riesgo de que las partes no puedan confirmar, documentar, registrar, hacer seguimiento, valorar o liquidar sus posiciones en derivados mitigantes: • tecnología • personas • procesos
- 22. riesgos legales: riesgo de que la operación sea ilegal, inexigible o que su documentación sea insuficiente para poder exigir derechos o mitigar riesgos mitigantes: • personas • estandarización de documentos
- 23. riesgos reputacionales: riesgo de que una operación de derivados dañe la reputación de Bancolombia con los reguladores o el mercado mitigantes: • procedimientos • prácticas • políticas • monitoreo • personas
- 24. ¿en que va la regulación de los derivados?
- 25. respuestas: asunto USA EU UK apalancamiento Basilea III: razones de apalancamiento, 2010 operaciones de derivados DF- Title VII: OTC Swaps, 2010 EMIR, 2012 operaciones por cuenta propia Volcker Rule, 2012 Informe Liikanen, 2012 Informe Vickers, 2012
- 26. apalancamiento: • ratio de apalancamiento mínimo: tier 1 / activos ponderados por riesgo mide de manera independiente el nivel de riesgo. operaciones repo y derivados.
- 27. derivados: • compensación obligatoria (clearing) • registro y reporte para quienes son calificados como SD o MSP • normas de “conducta de los negocios” • Swap Execution Facility (SEF Trading)
- 28. cuenta propia: determinadas actividades: (especulativas, por cuenta propia, sin vínculo al cliente, altamente remuneradas y de alto riesgo) deben estar separadas de las actividades de banca tradicional: (captación de depósitos y otorgamiento de crédito, por cuenta de clientes, y con respaldo de un fondo de garantía)
- 29. ¿Preguntas?
- 31. fuentes de las imágenes Slide 1: http://sunsetgun.typepad.com/.a/6a00d83451cb7469e2017c365bbc20970b-400wi Slide 4: http://sandiegofreepress.org/wp- content/uploads/2013/05/warren_buffett_derivatives_weapons_of_mass_destruction-01-1024x751.png Slide 5: http://static4.businessinsider.com/image/5293c16969bedd0f57e01e27-1200/the-alchemy-of-finance-by- george-soros.jpg Slide 6: http://www.stock-market-crash.net/wp-content/uploads/2012/06/Nick-Leeson-and-the-Failure-of- Barings-Bank-Image-Time.jpg Slide 7: http://ecx.images-amazon.com/images/I/51R1ERPNTSL.jpg