2008 apimec presentation

CSU CARDSYSTEM SA
APIMEC - SP

investidorescsu@csu.com.br

CONFIDENCIAL

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações
estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o
ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão
fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de
negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude
dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou
seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização
ou do conteúdo desta apresentação.

2

Como nasceu a CSU ? ...
 A CSU foi criada em 1992 para terceirizar o processamento e
administração de meios eletrônicos de pagamentos;

 Objetivo de oferecer o “full-service” no mercado de cartões para as
instituições que não tinham know-how ou escala para fazer internamente;

 O modelo, que incluía diversos serviços para o segmento de cartões,
deu origem às quatro unidades de negócio da CSU;

 Hoje a CSU é a maior processadora independente de meios eletrônicos
de pagamentos.

3

O Histórico CSU

São criadas as unidades
CSU TeleSystem, CSU
Criação da
Primeira Empresa em Credit&Risk e
CardSystem Ltda.
trabalhar com as 3 MarketSystem Ltda.
como primeira
administradora grandes bandeiras de
independente de cartões de crédito do
cartões de crédito País CSU CardSystem
no Brasil se consolida como a
Advent Private maior administradora
Equity independente de cartões
da América Latina

1992 ... 1994 ... 1996 ... 1997 ... 1999 ... 2000 ... 2001 ... 2004 ... 2005 ... 2006 ... 2007

Contratos
Transforma-se em importantes para
S.A. emissão de cartões
híbridos
4

As unidades de negócio da CSU
 A CSU se dividiu em 4 unidades de negócios para oferecer para outros
segmentos os serviços com o know-how adquirido no mercado de cartões;
Processamento e Administração de 19 milhões de cartões
Meios Eletrônicos de Pagamento

Soluções Completas para Programas 2,34 milhões de contas
de Relacionamento e Fidelidade gerenciadas

Infra-estrutura e Gestão em Terceirização 3.880 PA’s em Operação
de Contact Center.

Gestão do Ciclo de Crédito e Cobrança 435 PA’s de Cobrança

Receita Bruta de 3T08: R$ 101,2 milhões
MarketSystem
Credit&Risk 6,1%
10%

TeleSystem CardSystem
35,1% 48,8% 5

Conselho de Administração

7 Membros – 1 Independente – 2 novas indicações

Presidente do Conselho - Marcos Ribeiro Leite - Sócio fundador da Companhia e seu atual CEO. Graduado em
Administração de Empresas. Atuou na vice-presidência financeira e comercial da empresa Credicard.

Conselheiro - Ernesto Luiz Mineiro Barbanti - Graduado em Administração de Empresas. Ocupou cargo de vice-presidente
de consumer banking do Banco Citibank no Brasil e no México e presidente da Credicard S.A por aproximadamente 10 anos.

Conselheiro - Mário Alberto de Almeida – Graduado em Engenharia e Economia , ocupou o cargo de editor da Gazeta
Mercantil e da Editora Abril. Também foi correspondente da Gazeta Mercantil em Paris. Atualmente, é consultor em economia
e política, além de comentarista da TV Gazeta.

Conselheiro - Patrice Philippe Nogueira Baptista Etlin - Graduado em Engenharia e possui MBA. É Sócio-Diretor da
Advent do Brasil Consultoria e Participações Ltda.

Conselheiro - Ricardo José Ribeiro Leite – Graduado em Administração de Empresas, Pós-graduado em Finanças, e
mestrando em Administração e Finanças, ocupou o cargo de diretor da área de Financiamentos Corporativos e Leasing da
instituição financeira Citibank. Ingressou no grupo CSU em 1998 como membro do Conselho de Administração, posição que
ocupa até hoje.

Conselheiro Independente - Rubens Barbosa - Bacharel em Direito; ex - embaixador do Brasil em Londres e em
Washington. Chefiou mais de 100 missões econômicas e comerciais do Brasil em negociações na Europa, Ásia e América do
Norte.

Indicação – Conselheiro Independente – Luis Acosta Acosta - ex-presidente da Visa do Brazil

Indicação – Conselheiro Independente - Desmond Roberto Rowan Greene- ex-presidente da MasterCard América do Sul.
6

Administração

Conselho de Administração

Administração

Relações com Investidores
Comercial
e Compliance

Operações Meios de Pagamento Finanças, Jurídico e RH

Operações Contact Center

7

O que a CSU faz em meios de pagamento?
PORTADOR

Recebimento dos Dados
do Portador

Marketing de Emissão e envio
Fidelização do Cartão

Desbloqueio
Call Center
do Cartão

Cobrança Intercâmbio
ACQUIRER BANDEIRA
Disputas com Autorização
Estabelecimentos de Compra

Prevenção à Lançamento
Fraude na Fatura
Controle Emissão
Operacional de Fatura

Back-Office MIS

ISSUER 8

CardSystem – Dados Operacionais

Evolução dos Cartões do Mercado
(final de setembro, fonte: ABECS)

106
89
76 Private Label + Crédito Mercado CardSystem
64 165
51 112 137
96 CAGR 05 a 08 19,5% 28,4%
82
CAGR 07 a 08 19,9% 21,8%
166 184 198 213
131

2004 2005 2006 2007 2008
Débito Private Label Crédito

 O mercado de cartões seguiu crescendo de forma constante e linear. Nos últimos 12
meses o mercado cresceu quase 20%;

 CAGR da CSU no último ano foi de 21,8% contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4
anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5% respectivamente.
9

Fundamentos Atrativos do Setor
de Cartões de Crédito...
Evolução Mercado de Cartões Cartões na base da CSU
(final de setembro, fonte: ABECS) (em Milhões)

106
89
76
64 165
51 112 137 19,0
82
96 15,6
8,8 11,3
166 184 198 213
131

2004 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008
Débito Private Label Crédito

A substituição de cheques no Brasil

Quantidade de transações
2002 2007
Cartões Outros
28% 31%
Cheques Cartões
46% 50%
Cheques
Outros 19%
26%
1,42 bilhões de 3,9 bilhões de
Transações com cartões
10
Fonte: Bacen Transações com cartões

Potencial de Crescimento do Mercado
Brasileiro
Distribuição Geográfica de POS em 2007 Distribuição da População no Território
Nacional

Fonte: IBGE
Fontes: Bacen
Uso de Cartões de crédito no consumo das Famílias (%) Número de transações per capita
Ano 2007

Fontes: IBGE / ABECS 11

Fundamentos e Drivers de Crescimento
do Mercado de Cartões:

 Cartões de uso amplo das redes varejistas;

 Massificação do crédito;

 Bancarização;

 Abertura do mercado de acquirers;

 Cartão de compras x cartão de crédito.

12

Conquistas de 2007 com impacto em 2008

Cartão Carrefour ( Implantado )
 Projeto do cartão de crédito híbrido Carrefour;
 Base atual é de 7 milhões de cartões;
 55% de cartões ativos: potencial para os
cartões de crédito híbridos;

 Implantação em tempo recorde: 45 dias.

Cartão Porto Seguro ( Implantado )
 Projeto do cartão de crédito híbrido Porto Seguro;

 O maior programa de relacionamento de cartões.

Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 13

Conquistas de 2007 com impacto em 2008

Riachuelo (Em implantação)
 Projeto do cartão de crédito de uso amplo;
 Uma das maiores redes varejistas do mercado
brasileiro, com 89 pontos-de-vendas.

OMNI ( Implantado )
 Projeto do cartão de crédito para financeiras;

 Base atual é de 400.000 cartões;

 Uma das maiores financeiras no país com forte atuação
no interior de São Paulo.

Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 14

Posição de Liderança no Outsourcing de
Processamento de Cartões

Processamento de Cartões 2006 Processamento de Cartões 2008

EDS EDS
9% 0,6%

Orbitall Orbitall
CSU 27% CSU 21%
Cardsystem Cardsystem
44% 52,6%

Fidelity
Certegy 25,8%
20%
Fonte: CSU

TECNOLOGIA, INDEPENDÊNCIA E KNOW-HOW.
15
Fonte: CSU. Não considera cartões de acionistas/empresas do grupo

Dados Operacionais - Marketsystem
BPO em programas de lealdade e fidelização
Contas Gerenciadas na MarketSystem  Desenho do programa;
(em m ilhões)

 Contabilização de pontos e
milhagens;
2,34
2,12
1,97 2,04  Compra dos prêmios;
1,84 1,9
1,77

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
 Entrega.
Contas Gerenciadas MarketSystem

 Marcado com alto crescimento vegetativo;

 Novos contratos de grande potencial: Sicred e Porto Seguro.

16

Telesystem/Credit&Risk

 Desde 1992 a CSU oferece soluções em contact center;
 No início da década de 90 todos os clientes TeleSystem
eram participantes do setor financeiro e o serviço era
complementar ao processamento de meios eletrônicos de
pagamentos;
 O primeiro contrato realizado com empresa não financeira foi
com a Embratel e aconteceu no final da década, época da
privatização das teles;
 Tamanho hesito estratégico, a CSU terminou a década de 90
com faturamento quatro vezes maior que seu início;
 As marcas TeleSystem/Credit&Risk foram oficialmente
criadas em 2001 e a CSU foi dividida em 4 unidades de
negócio.

17

Serviços prestados

PA s em operação TeleSystem e Credit&Risk
(Soma das PA s ocupadas e treinamento)

4.095
3977 3.930
3.872 3.880
3.322 3.375

3.331 3.193 3.114 2.612 3.476 3.445
2.546

646 737 758 776 763 619 435
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

PA's Credit&Risk PA's TeleSystem

 Vendas Multicanal;
 Crédito e Cobrança;
 Central de Atendimento – SAC;
 Help Desk / Suporte Técnico.
18

Dados Operacionais - TeleSystem/Credit&Risk
Prestação de serviços de sac, helpdesk, televendas e cobrança

Número de PA´s 2008 Ocupadas Disponível Treinamento Total
TeleSystem (final do período) 3.046 324 399 3.769
Credit&Risk (final do período) 435 302 - 737
Total 3.481 626 399 4.506

 O contínuo foco na redução de custos operacionais e a melhora
da produtividade estabilizou o resultado;
 Eliminação de contratos deficitários;
 Foco em produtos e serviços diferenciados e com valor
agregado.
19

Pontos positivos

Terceirizar o serviço de contact center possibilita a empresa manter o foco
no core business da operação sem reduzir o nível de serviço e a qualidade
de atendimento.

As vantagens da TeleSystem são:

 Flexibilidade Operacional;
 Previsibilidade de Custos;
 Soluções Completas;
 Eficiência;
 Alta Tecnologia e “know-how”.

20

Tendências de Mercado

 Legislação específica para o setor – Decreto 6523;

 Portabilidade;

 Evolução positiva do setor;

 O aumento de vendas para a classe C e facilidade
ao crédito.

21

Nossos operadores

 Investimento contínuo em seleção, treinamento e atualização
dos nossos colaboradores;

 Promoção de ações motivacionais;

 Treinamentos intensivos com foco nos produtos dos clientes;

 Convênios com instituições de ensino;

 Bônus variável conforme taxa de sucesso;

 Plano de carreira.

22

Estratégias de Curto Prazo

 Contínuo foco na eficiência
operacional;
 Indicadores de qualidade;
 Eliminação de contratos poucos
rentáveis;
 Foco em produtos e serviços
diferenciados com valor agregado.

23

Onde a CSU está Presente?

Recife

Belo Horizonte

Rio de Janeiro

Barueri
São Paulo
Unidade administrativa São Paulo
Curitiba

24

Nossos sites

 Faria Lima  Alphaville  Belo Horizonte  Rio de  Curitiba  Recife (1)  Recife (2)
Janeiro
Gestão Áreas CPD Principal Operações de Operações de
Operações de
Operacional Administrativas Operações de Contact Center Contact Center
Contact Center
Área de Contact Center
Áreas Operações de Produção
Administrativas Contact Center
Área de
Marketing Impressão

CPD Back-Up Área de
Inserção
TCC – Telecom
Control Center Sistemas e
Desenvolvimento
Área de
Produção

Operações de
Contact Center
25

Sólida base de clientes

26

1997 Prêmios
PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
1999
EMPRESA - CardSystem Upsi 1998 PRÊMIO - ADVB - Top de
Internet
CASE - Marketing de PRÊMIO - ADVB Top de Marketing
1996 Relacionamento EMPRESA - CSU CardSystem EMPRESA - Grupo CSU
CASE-www.csu.com.br
CardSystem
1997 CASE - CSU TeleSystem:
2000
Marketing
Upsi: Satisfação Total e Como Terceirizar um
1999
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - Pioneira e Líder
Retenção Plena PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
Serviço Público de
Telefonia Aumentando PRÊMIO - Marketing Best 2000 PRÊMIO - Homem de
Marketing de São Paulo
EMPRESA - CardSystem Upsi a Qualidade e EMPRESA - CSU PRÊMIO - ADVB - Top de
da Administração de EMPRESA - Marcos Ribeiro
CASE - Marketing de Reduzindo Custos CardSystem Marketing
Cartões de Crédito Leite
Relacionamento CASE- Grupo CSU - EMPRESA - CSU CardSystem
para Terceiros
CardSystem Crescimento em Plena S/A
Upsi: Satisfação Total e Crise Mundial CASE-CSU CardSystem:
Retenção Plena Revolucionando e
Conquistando 100% do Mercado
de Vouchers Eletrônicos

1999
PRÊMIO - Marketing Best - 1999
1996 Melhores do Século 20 PRÊMIO - Jornal
PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CardSystem Upsi
1997 EMPRESA - CSU CardSystem
CASE- Homenageada como
Computerworld -
Destaques das 100
CASE - Estratégia Inovadora
de Venda de Cartões
EMPRESA - CSU CardSystem
uma das empresas de
destaque do século 20
Maiores de Informática
EMPRESA - Grupo CSU
2000
CASE - Marketin PRÊMIO - Gazeta
de Crédito Business to Business,
(http://www.marketingbest. CASE-Setor Outsourcing, Mercantil - Destaques da
com.br/2008/mktbest/vence segmento processamento
CSU CardSystem, Década de 90
dores_seculo.php?cont_id=
o Mais Avançado Estágio EMPRESA - CSU
de Relacionamento CardSystem
1995 com Clientes CASE-Terceirização de
PRÊMIO - Marketing Best 1997 1998 Administração e
EMPRESA - CardSystem Upsi PRÊMIO - Marketing Best
PRÊMIO - ADVB Top 1999 2000 Processamento de Crédito
CASE - CardSystem EMPRESA - CardSystem Upsi PRÊMIO - ADVB - Top de Marketing
de Marketing
Upsi, Administração CASE - De CardSystem Upsi a PRÊMIO - ADVB - Top EMPRESA - MarketSystem Ltda
de Cartões de Crédito Grupo CSU, Como de Marketing CASE-CSU CardSystem: Revolucionando e
CASE - CSU PaySystem: o
para Terceiros Diversificar Mantendo EMPRESA - Grupo CSU Conquistando 100%
Sucesso do Novo Modelo
a Especialização CASE-Grupo CSU - do Mercado de
de Private Label
Prosperando na Crise Vouchers Eletrônicos 27

2003 2005
PRÊMIO -ADVB - Top
de Marketing
Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem S/A
2001 CASE- CSU Credit&Risk, a Maior
CASE: CSU 12 Anos, Tecnologia e

PRÊMIO - ABEMD - Marketing Empresa de Cobrança da América
Latina em Apenas 2 Anos
Performance Mundial
2006
Direto PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CSU TeleSystem EMPRESA - CSU CardSystem
CASE- Upselling Cartão Santander CASE - CSU CardSystem: 2007
(Categoria: Campanha B2C, 2005 Inovação, Consolidação e
2006 PRÊMIO - ADVB - Top de
Telemarketing, Produto)
2002 PRÊMIO - Marketing Best -
Responsabilidade Social
Crescimento
PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de
Marketing Direto
Marketing
EMPRESA -CSU CardSystem S/A
PRÊMIO - Marketing Best EMPRESA - CSU CardSystem S/A CASE - CSU: 15 Anos
EMPRESA - CSU MarketSystem
EMPRESA - Grupo CSU CASE- Instituto CSU - Centro de Revolucionando o Mercado -
CASE-Ações de Relacionamento
CASE- CSU 10 Anos - Melhor Ano Treinamento Tecnológico e Os Desafios do Ingresso na
Santander Banespa - Programa
de Sua História em Plena Crise Qualificação de Desempregados Bolsa de Valores em 2006
SuperBonus (categoria: B-to-C -
Mundial
Serviços e Produtos Financeiros -
Cartões e Bancos - Campanha)

2000
PRÊMIO - Homem
de Marketing do
Brasil
EMPRESA -
Marcos Ribeiro
Leite 2006
2002 2004 PRÊMIO - Marketing Best - Edição
PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de Marketing Especial de 20 Anos
PRÊMIO - Ernest & Young -
Empreendedor do Ano
Direto
EMPRESA - CSU MarketSystem 2006 EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: Homenageada como uma das
EMPRESA - Marcos Ribeiro Leite CASE- Programa de Relacionamento HSBC: PRÊMIO - Marketing Best empresas destaque dos 20 anos da
Clube de Benefícios e HSBC Rewards - Responsabilidade Premiação Marketing Best
(Categoria: Serviços e Produtos
Financeiros, Cartões e Bancos, B2C
Social
EMPRESA - CSU 2007
Programa) CardSystem S/A PRÊMIO - Revista Consumidor
2003 CASE - Instituto CSU -
Recolocação no Mercado
Moderno - Prêmio Padrão de
Qualidade Em Contact Center
de Trabalho Através da EMPRESA - Categoria: Melhor
2005
CASE: CSU TeleSystem, a Empresa Inclusão Digital Operação de Vendas Ativas
de Call Center que Mais Cresce no PRÊMIO - Revista Consumidor
Brasil EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: CSU CardSystem Revoluciona
2006 Moderno - Prêmio Padrão de
Qualidade Em Contact Center
PRÊMIO -ADVB - Top de Marketing EMPRESA - Categoria: Melhor
História do Mercado de Meios de EMPRESA - CSU CardSystem Operação de Vendas Ativas
Pagamento CASE: CSU CardSystem: Inovação,
Consolidação e Crescimento 28

Responsabilidade Social e
Sustentabilidade
A CSU desenvolve os seguintes projetos de
Responsabilidade Sócio-Ambiental:

 Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.

 Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte.

 Responsabilidade Ambiental
Os insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à Ong
Reciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU.

29

CARD3

Cotações

18

10,9

5,7
4,79 5,02

2,13 2,44

IP O 4T 06 4T 07 1T 08 2T 08 3T 08 07/11/2008
Fontes: CSU
30

Financial Information

Informações Financeiras

31

Evolução da Receita Trimestral

Receita Bruta
Milhões (R$)

Receita Bruta Trimestral
R$ m ilhões
101
97
93 92 90 93 87 91 86 88
83 81
76 78 78
68
64
56 57
49
46 48
40

1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T
2003 2004 2005 2006 2007 2008
32

Evolução nas Métricas Financeiras
Receita Bruta CSU Custo dos serviços prestados
(R$ milhões) (R$ milhões)

11,33% 8,8%
75,5
101,2
90,9 69,3

CSU
, , CSU
3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08

 Crescimento influenciado principalmente
Lucro Bruto e Margem Bruta pelas unidades CardSystem e
(R$ milhões) MarketSystem;
18,6
15,3

19,8%
 Aumento do escopo dos serviços
prestados com alguns clientes amplia o
18,1% desenvolvimento de sinergias
operacionais;
16,%
, CSU
3º Tri/07 3º Tri/089,7%
 Ganhos em escala contribuem para
evolução da Margem Bruta.
33

Evolução nas Métricas Financeiras

Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
(R$ milhões)

Despesas Gerais e Administrativas
9,8% 40,8%
EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%)
2,1
17,1
15,6 16,7

Milhares
11,9
17,7%

Milhares
-4,3 1,0
14%
-4,3
(0,2)
2º Tri/08 5,6 1º Tri/08

3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08

14%
 Despesas com a readequação física das unidades de contact center
influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no
trimestre;
 Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de
processamento e administração de meios de pagamentos.

34

Cardsystem / MarketSystem

Receita Bruta (R$ Milhões) Custo do Serviço Prestado (R$ milhões)

32,5% 39,4%

55,6 33,3

23,9
42,0

3º Tri/07 CSU Tri/08
3º CSU
3º Tri/07 3º Tri/08
Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

20,1% 23,4%
16,9
16,5
13,7
15,2

38,8%
35,3% 35,1%
32,8%

1º Tri/08
CSU
35

TeleSystem / Credit&Risk

Receita Bruta (R$ milhões) Custo do Serviço Prestado (R$ milhões)

-6,8% -7,2%
45,4
48,9 42,2
45,6

CSU CSU

Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

n.d.
266%
0,5

0,1 1,1%

0,3% (0,2)

3º Tri/07 3º Tri/08 (1,8)

36

Evolução Financeira

101,16
Receita Bruta (R$ milhões) 96,90
90,9

86,2
88,4

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

EBITDA CSU (R$ milhões) 16,7
15,8

15,0
11,3
11,9

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Margem EBTIDA
17,52% 17,70%
18,27%
14,00% 14,10%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
37

Evolução Financeira – Unidades

Receita Bruta (R$ milhões) 55,59

48,91 50,01
47,03

45,57
46,85
42,47
43,61
41,96 41,23

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem

EBITDA (R$ milhões)

13,70 15,26 17,37
13,61
15,42

(0,21)
(1,83) (0,42) 0,54
(2,29)
3 T0 7 4 T0 7 1T 0 8 2 T0 8 3 T0 8

CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem

38

Endividamento e Investimentos

Composição da Dívida
Endividamento - R$ milhões (Fechamento do Período – R$ milhão)
3T08 3T07 2T08
Curto prazo 49,7 48,9 47,4
Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7
0,9 0,7 0,5 0,3
Leasing 14,6 23,9 17,6
35,3 32,1 26,3 22,7
Longo prazo 46,6 76,1 53,3 10,7 4,8
23,7
Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7 31,1
Leasing 8,1 16,9 8,6 68,4
63,2
57,8
Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6 44,1

(-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7
Dívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0 4T07 1T08 2T08 3T08
KGiro C.Garantida Leasing BNDES

 A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0 para R$ 95,2 em 3 meses;
 Redução na dívida de curto prazo e uso da conta garantida;
 A empresa segue com um perfil de endividamento confortável;
 A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a
redução no endividamento;
 A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da
empresa é em reais e indexada ao CDI.

39

Evolução Financeira

Endividamento Liquido

Milhões (R$)
Endividamento Líquido

120,0 109,1 3,5
95,2 3
100,0
2,5
80,0
59,5 2
60,0 1,5
21,6 1
40,0
0,5
20,0
0
0,0 1,4
0,0 -0,5
2003 2004 2005 2006 2007 2008*

Divida Divida/EBITDA
*Valores até 3T08
40

Principais Ações Estratégicas 2008

 Crescimento focado na Cardsystem e Marketsystem com patamar cerca de
30%;

 Rígido Controle de Gestão Operacional e Rentabilidade da Telesystem e
Credit&Risk;

 Otimização dos sites da empresa para reduzir custos;

 Ampliação de Margem e Rentabilidade do Grupo como um todo.

41

Governança Corporativa Destacada

100% ações ordinárias e 38% de free float

Novo Mercado (100% Tag Along)

Dois dembros independentes no conselho

Conselho Fiscal
Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritarios

Sólida cultura de relacionamento com investidores
 Investimento de fundos de private equity desde 1997

Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos

Programa de stock option para executivos
 Alinhamento de interesses entre administração e acionistas
42

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