Apresentação apimec 2006
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Este documento apresenta os resultados financeiros da CSU CardSystem nos primeiros 9 meses de 2006. Resume: 1) A CSU CardSystem é líder no mercado brasileiro de serviços de administração de cartões de crédito. 2) Nos primeiros 9 meses de 2006, a CSU CardSystem continuou apresentando forte crescimento operacional, com aumento no número de cartões, posições de atendimento e contatos de cobrança. 3) O documento fornece detalhes sobre o desempenho financeiro de cada unidade de negócios da CSU
Apresentação apimec 2006
- 1. APRESENTAÇÃO APIMEC Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2006 Novembro de 2006 1
- 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
- 3. Company Overview O Perfil da 3
- 4. Líder em Serviços de Tecnologia no Brasil 11,3 milhões de cartões* Maior administrador independente de 117 milhões de transações processadas cartões de crédito 44% de market share Líder como call center independente 2.837 PA’s em Operação Líder em serviços de cobrança 594 PA’s de Cobrança Líder em programas de fidelização 4,0 milhões de contas gerenciadas Receita Bruta em 2005** Lucro Bruto em 2005** R$ 357 milhões R$ 71 milhões TeleSystem CardSystem 45% 67% TeleSystem 18% CardSystem Credit&Risk Credit&Risk 33% 15% 4% MarketSystem MarketSystem 7% 11% * Não inclui cartões do contrato com a Caixa Econômica Federal 4 ** Reflete resultados da MarketSystem Pro-forma.
- 5. CSU Ocupa Papel Central no Negócio de Cartões de Crédito de Seus Clientes USUÁRIO DO CARTÃO Emissão do Cartão Fatura Atendimento / Call REDE ACQUIRER Center EMISSORES Análise e Autorização processamento de crédito Cobrança Processamento Relatórios Gerenciais Outros ESTABELECIMENTO BANDEIRAS COMERCIAL (POS) Aquisição Intercâmbio de Saques informações Prevenção à fraude Solução completa de terceirização da administração de cartões para seus clientes 5
- 6. Nossa Excelência em Cartão de Crédito nos Levou a Constituir Novos Negócios Full Service Análise Desenvolvimento Emissão de Prevenção Atendimento Processamento Controle Programas de de Sistemas / de Intercâmbio Crédito e à Fraude ao Cliente da Transação Operacional Relacionamento Implementação Cartões Cobrança Diversificação nos levou a… Novas oportunidades de negócios / cross-selling Redução nos custos / ganhos de escala Alto switching cost 6
- 7. Histórico Criação da CardSystem Ltda. Pioneirismo em como primeira trabalhar com as 3 São criadas as unidades administradora grandes bandeiras CSU TeleSystem, CSU IPO independente de de cartões de Credit&Risk e cartões de crédito crédito MarketSystem Ltda. CardSystem se no Brasil consolida como a Mudança de maior administradora denominação para independente de CSU CardSystem cartões da América Latina 1992 ... 1994 ... 1996 1997 1998 1999 2000 2001 ... 2004 2005 2006 CSU se expande CardSystem e passa a operar Implantação dos transforma-se 7 sites em várias CSU recebe serviços de em S.A. capitais CSU desenvolve ISO 9001 gravação de Voucher eletrônico MarketSystem Ltda. é cartões, análise com tecnologia incorporada à CSU e de crédito, seg. Smartcard torna-se a unidade do produto de negócios: CSU MarketSystem 7
- 8. Oferta Pública de Ações Registrada no Brasil e nos Estados Unidos, com esforços de vendas no exterior conforme Estrutura da as regras Reg S e 144A Oferta Listagem no Novo Mercado da Bovespa (código CARD3) Volume total da oferta atingiu R$ 341 milhões com a emissão de 18,9 milhões de ações Tamanho da ordinárias (preço de R$ 18,00 por ação) Oferta Oferta primária totalizou R$ 100 milhões (5,5 milhões de ações) Oferta secundária totalizou R$ 241 milhões (13,3 milhões de ações) O livro de ordens superou a oferta 8x Demanda Demanda dividida em investidores estrangeiros (65%) e locais (35%) No road-show internacional (EUA e Europa) foram contatados cerca de 70 investidores Composição Acionária Composição Acionária Mercado 39% Grupo de Controle 61% 8
- 9. Company Overview O Setor de Atuação da 9
- 10. Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões de Crédito… Cartões de Crédito por Mil Habitantes* Cartões de Crédito por Mil Habitantes* Meios de Financiamento Mais Utilizados Meios de Financiamento Mais Utilizados Em 2003 Parcelamento s/ juros no CC 59% Brasil 264 Singapura 835 Carnê / Crediário 37% Reino Unido 1.200 Parcelamento c/ juros EUA 1.257 no CC 21% Japão 1.990 Pagamento mínimo da fatura do CC 16% Dividir a fatura do Número de Cartões de Crédito -- Brasil Número de Cartões de Crédito Brasil CC em valores iguais 15% Milhões 75,0 Cheque especial 15% 68,0 52,5 Crédito pessoal (CDC) 8% 47,5 41,5 % 35,3 18 28,0 GR 23,6 CA Crédito Imobiliário 3% Crédito Consignado 3% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Set/06 Fontes: Abecs e O Globo 10
- 11. … e Call Centers, Mostrando Elevado Potencial de Crescimento Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de Call Center -- Mundial Call Center Mundial Call Center -- Brasil Call Center Brasil Em US$ bi Em R$ milhões 92,0 7,7 83,5 6,9 74,3 6,1 65,7 5,3 58,1 51,4 4,6 4,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Variação Variação 13% 13% 13% 12% 10% 15% 15% 15% 13% 12% Anual Anual Fonte: IDC 11
- 12. Posição de Liderança Entre Independentes Processamento de Cartões de Crédito* Processamento de Cartões de Crédito* Maiores Operadores de Call Centers Maiores Operadores de Call Centers Em Outsourcing Independentes EDS e 9% Fidelity 16% 20% Orbitall 27% 44% * Notas: - Market Share da CSU considera cartões da Caixa Dados de 2005 - Orbitall: 100% detidos pelo Itaú 12 - Fidelity (51%): 49% detidos pelo ABN Real e Bradesco Fontes: Cardnews e IDC
- 13. Projeto Caixa Econômica Federal Maior contrato da indústria já realizado (3 milhões de cartões de crédito) Forte potencial de crescimento Geração de receitas mensais a partir de Fev/07 Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos) 13
- 14. Recentes Conquistas e Lançamentos CardSystem TeleSystem e MarketSystem Credit&Risk • Carrefour / Visa • Terra • Nossa Caixa • Panamericano • Bradesco / Finasa • Telemar • HSBC / Losango • Banco IBI 14
- 15. Grupo CSU - Principais Clientes 15
- 16. Financial Information Agenda de Criação de Valor 16
- 17. Estratégia OBJETIVO MANTER E AMPLIAR NOSSA LIDERANÇA COMO EMPRESA INDEPENDENTE DO MERCADO BRASILEIRO NOS SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO, CALL CENTER, PROCESSAMENTO DE CRÉDITO E COBRANÇA E PROGRAMAS DE FIDELIZAÇÃO ESTRATÉGIA DE IMPLEMENTAÇÃO Focar em nossos pilares de atuação: Gerir nossos Expandir nossas Desenvolver novos - Independência processos de forma atividades em ritmo negócios - Diversificação eficiente acelerado - Tecnologia - Especialização 17
- 18. Oportunidades de Crescimento Entrada em Novos Mercados Crescimento Orgânico Oportunidades de do Mercado Cross Selling Novos Clientes e Terceirização 18
- 19. Principais Ações Estratégicas - 2007 CSU Corporativo • Materializar as conquistas comerciais e estratégicas efetivadas em 2005 e 2006 • Expansão de volumes – crescimento dos negócios dentro das bases já conquistadas • Ampliação da rentabilidade por meio da gestão de custos e ganho de escalas • Entrada em novas áreas de negócios e novos mercados CardSystem • Implementação do Projeto Caixa – fev/07 • Foco nos cartões Private Label bandeirados • Alavancagem de negócios a partir do diferencial competitivo já obtido TeleSystem e Credit&Risk • Novo Management no comando das Unidades • Fortalecimento da estrutura, de processos comerciais e da gestão financeira • Forte ênfase na ação comercial MarketSystem • Foco na prospecção nas indústrias financeira, telecomunicações e varejo 19
- 20. Governança Corporativa Destacada 100% ações ordinárias Novo Mercado (100% Tag Along) Free float de 39% das ações ordinárias Conselho de Administração atuante, presente na gestão dos negócios e com experiências diversificadas e complementares: Membros independentes: Mailson F. da Nóbrega e Rubens Barbosa Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de private equity desde 1997 20
- 21. Governança Corporativa Destacada Estruturação de Comitê de Controladoria presidido por um membro do Conselho de Administração indicado pelos minoritários Código de Ética e Políticas de Divulgação e de Negociação de Ações Equipe de Relações com Investidores dedicada Preparação de programa de stock option para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas 21
- 22. Responsabilidade Social 10.051 funcionários (set/06) Instituto CSU CSU University Apoio a programas sócio-educativos em conjunto com a Abrinq e outras instituições Incentivo às iniciativas de voluntariado 1º Programa de Trainees lançado em 2006/2007 22
- 23. Fundamentos Atrativos nos Liderança de Mercado Setores de Atuação Elevado Crescimento em Sólidas Perspectivas de Todas as Métricas Crescimento da Companhia Financeiras Clientes de Primeira Linha Melhores Práticas de com Excelente Histórico de Governança Corporativa Relacionamento 23
- 24. Financial Information Informações Operacionais e Financeiras 24
- 25. Forte Histórico de Crescimento Operacional Base de Cartões* Posições de Atendimento* Contatos de Cobrança ** (milhares) (milhares) CAGR 17% CAGR 83% CAGR 28% 10.059 3.308 41.627 8.077 2.638 7.387 2.290 2.096 25.347 2.149 23.162 7.421 991 5.238 5.787 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Crédito Private Label * Média anual * Média anual ** Ativos e passivos Fonte: CSU 25
- 26. Desempenho Operacional por Unidade de Negócio TeleSystem e Credit&Risk -- PA’s** em TeleSystem e Credit&Risk PA’s** em CardSystem -- Cartões Cadastrados CardSystem Cartões Cadastrados Operação Operação Em mil Média do período - em unidades 20,8%* 4,8% 3.575 -4,0% 4,8% 11.349 3.431 10.067 9M05 9M06 9M05 9M06 * Ajustado pela limpeza da Base de Cartões ** Postos de Atendimentos MarketSystem – Contas Fidelizadas MarketSystem – Contas Fidelizadas Em unidades 60,8% 4,8% 4.029 2.505 9M05 (Pro Forma) 9M06 26
- 27. Desempenho Financeiro Consolidado Receita Líquida Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Bruto R$ milhões 313,6 R$ milhões 63,7 CAGR 20% CAGR 34% 55,3 229,4 42,3 177,9 37,0 134,4 30,6 96,7 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 EBITDA EBITDA Lucro Líquido Lucro Líquido R$ milhões R$ milhões 16,1 CAGR 25% CAGR 37% 60,3 12,9 46,3 10,2 34,2 6,6 6,5 22,9 17,0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: CSU. 27
- 28. Evolução das Receitas Brutas das Unidades de Negócio CardSystem CardSystem TeleSystem TeleSystem R$ milhões R$ milhões 163,3 CAGR 14% CAGR 57% 118,0 97,6 91,2 107,3 66,4 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Credit & Risk Credit & Risk MarketSystem* MarketSystem* R$ milhões CAGR 27% R$ milhões 51,8 CAGR 26% 41,1 23,7 32,3 22,6 14,9 2003 2004 2005 2003 2004 2005 28 * Pro-forma
- 29. Desempenho Financeiro Consolidado Receita Líquida Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Bruto R$ milhões R$ milhões 11,5% 4,8% -20,3% 4,8% 253,5 43,9 227,4 35,0 9M05 9M06 9M05 9M06 EBITDA EBITDA Lucro Líquido Lucro Líquido R$ milhões R$ milhões 6,0% 4,8% 42,5 45,0 10,1 -3,3 9M05 9M06* 9M05 9M06* 29 * Ajustado pelas despesas do IPO
- 30. Desempenho Financeiro das Unidades de Negócio CardSystem CardSystem TeleSystem TeleSystem R$ milhões R$ milhões 122,1 122,0 95,3 84,0 31,0 34,1 29,8 38,4 11,2 11,9 3,4 (2,7) Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Credit & Risk Credit & Risk MarketSystem** MarketSystem** R$ milhões R$ milhões ** Marketsystem 2005 pro-forma 25,7 37,3 30,0 17,0 5,6 7,2 5,2 1,7 2,9 (3,7) 0,8 (2,0) Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* * Ajustado pelas despesas do IPO 9M05 9M06 30
- 31. Posição de Caixa e Endividamento Caixa no Final do Período Caixa no Final do Período Dívida Bruta* // EBITDA últimos 12 meses Dívida Bruta* EBITDA últimos 12 meses R$ milhões R$ milhões 42,5 1,7x 1,5x 103,2 93,0 20,5 1,4 0,7 2003 2004 2005 Set/06 2005 9M06 Div. Bruta Div. Bruta / EBITDA * Dívida bancária + leasing Geração de caixa sólida com baixo endividamento 31
- 32. Investimentos e Dividendos Investimentos Investimentos Distribuição de Dividendos* Distribuição de Dividendos* R$ milhões R$ milhões 43,6 11,8 11,4 20,7 5,6 15,6 4,1 9,8 12,5 10,9 3,2 2001 2002 2003 2004 2005 9M06 2001 2002 2003 2004 2005 % do Lucro 85% 49% 116% 32% 71% Líquido * Inclui juros sobre capital próprio. 32
- 33. Evolução da Receita Bruta em R$ milhões 93 93 92 90 90 83 76 68 64 56 57 48 49 46 40 38 39 34 29 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 2002 2003 2004 2005 2006 33
- 34. Fundamentos Atrativos nos Liderança de Mercado Setores de Atuação Elevado Crescimento em Sólidas Perspectivas de Todas as Métricas Crescimento da Companhia Financeiras Clientes de Primeira Linha Melhores Práticas de com Excelente Histórico de Governança Corporativa Relacionamento 34
- 37. www.csu.com.br 37