Apresentacao 2 T09 Port
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Os resultados do 2T09 foram excelentes, com crescimento de NOI, EBITDA e FFO. A taxa de ocupação e alugueis atingiram níveis recordes, e novas aquisições e projetos sustentarão o crescimento futuro.
Apresentacao 2 T09 Port
- 1. Resultados do 2T09 1
- 2. Destaques do 2T09 Ótimos resultados operacionais Nosso NOI atingiu R$82,9 milhões, crescimento de 26,7% sobre o 2T08, e nossa margem NOI atingiu 91,9% Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 17,2% sobre o 2T08 EBITDA Ajustado de R$73,1 milhões, crescimento de 36,9% sobre o 2T08, e margem EBITDA Ajustado de 81,1% FFO Ajustado alcançando R$50,4 milhões, crescimento de 83,2% sobre 2T08 Atingimos 2,9% de Vacância e 3,7% de Pagamentos em Atraso, os níveis mais baixos já registrados Recuperação das lojas âncoras e forte desempenho de SSR SSS consolidado cresceu 6,4% no trimestre, apresentando uma recuperação em relação aos 3,5% do 1T09, em função do reaquecimento nas vendas das lojas âncoras Crescimento de SSR por m² de 12,0% no trimestre Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas 352 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 50,5 mil m² de ABL) Leasing spreads de renovação de 13,9% e de novos contratos de 15,9% 2
- 3. Destaques do 2T09 Captação de R$446 milhões para financiar crescimento Concluímos em julho uma oferta primária e secundária de ações emitindo 30,3 milhões de ações ordinárias onde captamos cerca de R$446 milhões, que serão utilizados para financiar o crescimento da empresa A oferta possibilitou a elevação de nosso free float para 64,4% do total de ações emitidas pela Companhia, além de ter diversificado ainda mais nossa base de acionistas e elevado a liquidez de nossas ações Sólida posição financeira Perfil de dívida de longo prazo, com duration de 13,3 anos R$1,2 bilhão¹ em caixa com rentabilidade média de 103,2% do CDI Qualidade na execução e disciplina nos projetos de desenvolvimento e de expansão Inauguramos em abril a primeira expansão da BRMALLS no Shopping Caxias do Sul adicionando 17.229 m² de ABL ao shopping, mais que dobrando os 13.972 m² já existentes A expansão do Goiânia Shopping se encontra em estágio final de construção, com 93% do ABL comercializado, sendo que ao longo desse ano já inauguramos a 1° e a 2° fase correspondendo por mais de 56% do ABL total da expansão Iniciamos em junho a construção do Granja Vianna, após concluir a comercialização de 63% do ABL do shopping. Estamos finalizando o projeto executivo de Sete Lagoas e intensificamos os esforços de comercialização do shopping que já está 52% locado ¹ Considera os recursos captados na oferta 3
- 4. Atividades Operacionais Continuamos obtendo excelentes resultados financeiros e operacionais Crescimento NOI Mesmos Shoppings (R$ ‘000) Aluguel/m² (R$) 17,2% 15,4% 84 18,6% 67 62 64 63 54 55 51.495 49 43.405 45 14,8% 25.870 29.707 2T08 2T09 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Portfólio Original Portfólio Adquirido NOI / m² (R$) Taxa de Ocupação 11,6% 97,1% 96,7% 96,9% 96,6% 96,1% 96,0% 84 67 67 95,1% 64 64 60 50 51 54 94,1% 94,0% 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 4
- 5. Atividades Operacionais A recuperação das lojas âncoras e a manutenção do crescimento elevado das lojas satélites sustentaram o crescimento do SSS consolidado SSS/m² Abertura das Vendas Mesma Lojas 12,7% 85% da Receita Bruta 10,8% 28,70% 8,8% 6,4% 3,5% 9,40% 0,50% 1,30% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Âncora Megaloja Satélite Lazer SSS Exposição (% NOI) 1,9% 9,3% 0,4% 12,2% Alta 8,0% 21,1% Média Alta Média 6,4% 6,4% Média 48,4% 7,4% Média Baixa 20,9% 4,3% 6,1% 3,9% Baixa 0,2% 5
- 6. Atividades Comerciais Atividade comercial intensificada demonstrando a confiança de nossos lojistas em voltar a expandir SSR/m² Novos Contratos Assinados 173 83 13,4% 12,4% 12,3% 12,0% 9,5% 48 40 42 23 20 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 jan fev mar abr mai jun 2T09 Aluguel/m² Pgtos em Atraso (30dias) Leasing Spread (Novos Contratos vs. Portfólio Atual) 21,0% 3,7% 5,9% 76,0 5,1% Novos - 4,5% 4,0% 15,9% 3,6% 3,5% Shoppings 62,8 Renovação 13,9% Junho Fevereiro Abril Março Janeiro Maio Portfolio BRMALLS Contratos Assinados 2T09 6
- 7. Oferta de Ações Captamos R$446 milhões em oferta primária e secundária de ações da companhia que serão utilizados para financiar o crescimento da empresa Volume Médio Diário (R$ mn) Elevação do free float de 43% para 64% 133% 13,3 Diversificação da base de acionistas Liquidez das ações aumentou 133% desde o início da oferta, que atingiu R$13,3 milhões por dia 5,7 Evolução da Ação (R$ mn) Volume Pré-oferta Volume Pós-oferta (média 60 dias) 230 210 Recursos serão utilizados para financiar o BRMALLS 190 crescimento, em especial via aquisições 170 Nossas ações valorizaram quase 30% desde 150 IBOV a oferta, sendo que o retorno no ano é de 130 112%, enquanto que o Ibovespa subiu 49% 110 90 dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 7
- 8. Vetores de Crescimento Granja Viana Aquisições Status Greenfields Aquisições realizadas em 2007 e 2008: NOI (R$ mil) 5 projetos programados 21,4% 49.260 Início das obras do Granja Vianna em 67% COMERCIALIZADO junho, que está com 67% dos 29,8 mil m² de 40.565 ABL já comercializados Sete Lagoas R$ 103 milhões de NOI estabilizado (4º ano) Retorno esperado acima de 16,0% a.a, real e desalavancado Capex remanescente de R$ 480 milhões até 52% COMERCIALIZADO 2013, com 11% ainda em 2009 NOI Projetado (Abr-Jun 09) NOI Real (Abr-Jun 09) Status Expansões Tamboré Inauguramos diversas fases da expansão do Shopping Goiânia, que responderam por 56% do ABL da expansão Mais 3 expansões programadas para inaugurar ainda em 2009 (NorteShopping, West e Ilha Plaza) que adicionarão 6,2 mil m² de ABL próprio Capex remanescente de R$ 324 milhões, com 16% ainda em 2009 72% COMERCIALIZADO 8
- 9. Shopping Goiânia - Expansão Inauguramos diversas fases da expansão do Shopping Goiânia, que responderam por 56% do ABL da expansão, que já está com 93% do ABL comercializado e 90% da obra concluída Em Obras 93% COMERCIALIZADO ANTES DEPOIS 16.400 ABL Total (m²) 23.720 56% da expansão já inaugurada 11.433 7.904 ABL BRMALLS (m²) 10 (Renner, C&A, Riachuelo, 3 (Bretas, C&A e Âncoras e Siberian, Centauro, MR cinema) Megalojas Salon, Fast Shop, Leitura e cinema) 962 Vagas Estac. 2.390 9
- 10. Destaques Financeiros do 2T09 Continuamos comprovando o sucesso do nosso modelo de negócios através de resultados Receita Líquida (R$ ‘000) Lucro Bruto (R$ ‘000) e Margem Bruta (%) 27,9% 24,8% 84,8% 82,7% 76.404 90.122 72.242 59.716 2T08 2T09 2T08 2T09 EBITDA Ajust (R$ ‘000) e Mg EBITDA Ajust (%) AFFO (R$ ‘000) 36,9% 83,2% 55,9% 81,1% 38,1% 73,9% 73.089 50.374 53.394 27.494 2T08 2T09 2T08 2T09 10